La société américaine Ramius, une entité de gestion alternative dans le giron du groupe Cowen, vient de lancer un mutual fund actions event driven, selon un communiqué publié le 30 septembre. La stratégie s’intéresse en priorité aux sociétés cotées qui sont la cible de l’activisme actionnarial, et qui peuvent faire l’objet d’opérations de fusion/acquisition, de recapitalisations et de restructurations.Les investissements dans le fonds, qui offre une liquidité quotidienne, seront pilotés par Andrew Cohen et Ethan Johnson. Le fonds sera conseillé par Ramius Advisors, une filiale de Ramius.Les actifs sous gestion de Ramius s'élevaient à 9,2 milliards de dollars au 31 août 2013.

Avec le Dreyfus Floating Rate Income Fund*, The Dreyfus Corporation (groupe BNY Mellon) vient de lancer sur le marché américain un mutual fund à gestion active en investissant principalement (au moins à 80 %) en prêts à taux flottants et en d’autres valeurs à taux variable. Pour les 20 % restants (maximum), il peut également acquérir des obligations à taux fixe et/ou à haut rendement.La gestion de ce produit conçu pour armer les investisseurs contre une remontée des taux d’intérêt est confiée par Dreyfus (250 milliards de dollars) à un tandem de managing directors d’Alcentra (autre filiale de BNY Mellon) et gérants de portefeuille. William Lemberg sera responsable de la partie prêts et autres valeurs à taux variable tandis que Chris Barris aura la responsabilité de la partie taux fixes/high yield.* code mnémonique : DFLAX ; le fonds est chargé à 1,25 % ; le droit d’entrée est échelonné entre 2,50 % pour une souscription inférieure à 100.000 dollars et 0 % pour plus d’un million de dollars.

La Banque centrale européenne (BCE) a laissé inchangé son taux directeur à 0,5% ainsi que le taux de sa facilité de dépôt lors de sa réunion mensuelle qui se tenait exceptionnellement ce mercredi à Paris. Son président Mario Draghi s’exprimera à 14h30 alors que deux sujets préoccupent les investisseurs: l’hypothèse du lancement d’une troisième injection de fonds à long terme (LTRO) et le futur passage en revue des actifs des banques de l’Union européenne dans le cadre de la supervision bancaire unique. Les investisseurs seront aussi attentifs à tout discours qui renforcerait le biais accommodant de la BCE et permettrait de peser sur l’euro, alors que la monnaie unique évolue à des niveaux élevés face au dollar (1,35) depuis le report du tapering de la Fed.

Alors que son parti, le PDL, menaçait de se déchirer sur le soutien au gouvernement Letta, Silvio Berlusconi a annoncé qu’il voterait au Sénat la confiance demandée par le président du conseil. De quoi éloigner la crise politique en Italie. Le vote du Sénat, qui n’avait pas encore eu lieu à 13h45, sera suivi par celui de l’Assemblée, où Enrico Letta n'était pas en mesure d'être en minorité. La volte-face de Silvio Berlusconi, que la crise au sein de son parti menaçait de marginaliser, a eu peu d’effet sur les obligations italiennes, dont les rendements à 10 ans se détendaient encore de 3pb ce matin.

Le gestionnaire d’actifs a annoncé l’arrivée de Sandrine Toulouse en tant que directeur général adjoint en charge du développement du groupe OFI, hors mandats, ainsi que celle de Gilbert Nguyen en tant que directeur de la distribution externe, hors clients CGPI. Le groupe annonce prendre une participation au capital d’Aloha Finance, société de tierce partie marketeur créée par les nouveaux arrivants en 2010.

Par courrier reçu le 1er octobre 2013, la société luxembourgeoise Pilgrim, une émanation du fonds Oaktree, a déclaré avoir franchi en baisse, le 26 septembre 2013, les seuils de 5% du capital et des droits de vote de la société Belvédère, selon un avis publié par l’AMF. Elle ne détient plus aucune action du producteur de boissons alcoolisées.

La Reserve Bank of Australia a comme attendu maintenu son taux d’intérêt directeur à 2,5%, un plus bas historique. Avec ce statu quo, la banque centrale se donne le temps d’analyser l’impact des baisses de taux d’août et de mai, et elle n’a guère fourni d'éléments d’orientation pour la suite.

Worldwide Flight Services a obtenu l’accord unanime de ses prêteurs pour repousser à octobre-novembre 2015 les échéances de sa dette senior, en échange d’une hausse des marges. Deux lignes étaient concernées: une facilité de crédit revolving d’un peu moins de 50 millions d’euros et la tranche B des prêts qui avaient servi à financer, fin 2006, le rachat de l’entreprise pour 315 millions.

La cour d’appel de Paris considère que la banque aurait dû dévoiler ses marges à son client dans une opération de couverture contre une baisse du prix du nickel.

Depuis le début de l’année, 1,8 milliard d’euros ont été levés par des collectivités locales à travers le canal du financement non bancaire. Celles-ci couvrent désormais entre 10% et 15% de leurs besoins par ce canal. Environ 200 millions d’appels d’offres seraient en cours cette semaine.

Jean-Pierre Ravisé, qui a participé au lancement de l’Euribor en 1998 en tant que président de AFTB/ACI France, s'exprime sur les réformes en cours

De nouveaux acteurs tels que Global Investment Services entrent en jeu, avec un volume d’émission de 1,8 milliard d’euros depuis le début de l’année

Certaines des exigences des régulateurs européens, EBA et Esma, restent encore à appliquer, explique Guido Ravoet

Certaines des exigences des régulateurs européens, EBA et Esma, restent encore à appliquer, explique Guido Ravoet

Le pays prévoit désormais de ramener ses comptes publics à l’équilibre «structurel» en 2017, qui constitue la date limite fixée par Bruxelles

Les autorités de supervision bancaires pourraient assouplir la régulation sans revenir totalement en arrière pour autant

Eric Béquet, Responsable des gestions d’actifs d’assurance de BNP Paribas Cardif, à la rédaction de www.institinvest.com : Sur les prochains mois, BNP Paribas Cardif a pour projet de continuer à diversifier ses investissements au sein de sa poche actions « dans la mesure du possible ». Rappelons qu’il y a 7 ans, l’assureur ne détenait pas d’actions hors zone euro. Il a également l’intention de poursuivre le rééquilibrage entre emprunts d’Etat et titres corporate au sein de sa poche Taux. « Historiquement, nous avions une répartition 60% de titres d’Etat et 40% de corporate, indique Eric Béquet. Or, nous avons commencé à essayer d’inverser la répartition au début de la crise de 2008, en nous renforçant dans les corporates et les financières. Cependant, compte tenu des conditions de marché actuelles, je crains que nous n’ayons atteint le poids maximal pour les corporates et les financières avec 55% de la poche ». BNP Paribas Cardif s’intéresse aujourd’hui aux loans mais avec prudence, de manière à ne pas trop réduire la liquidité de son portefeuille. « Nous avons relativement bien géré la crise, se félicite Eric Béquet. Par conséquent, nous n’avons pas de pression pour courir après le rendement. Nous sommes relativement mobiles dans nos investissements. Aujourd’hui, un assureur n’est d’ailleurs plus un porteur d’obligations à long terme ! Il se doit aussi d’optimiser son portefeuille en valeur de marché ». Enfin, BNP Paribas Cardif reste un acteur dans le private equity et souhaite continuer à soutenir le développement de PME : « c’est un accès à un rendement supplémentaire mais aussi un devoir », insiste le responsable de la gestion d’actifs qui travaille notamment sur des initiatives de place avec d’autres assureurs. Avec un ticket minimum de 50 millions d’euros et un poids maximum de 10% à 20% dans un fonds, BNP Paribas Cardif investit donc dans des véhicules affichant au minimum 200 millions d’euros d’encours. Néanmoins, l’assureur peut parfois investir de manière encadrée et isolée des montants plus faibles afin de jouer le rôle d’incubateur ou d’accompagnateur de la croissance.

Angelino Alfano, secrétaire et numéro deux du Peuple de la Liberté (PDL), le parti de centre droit de Silvio Berlusconi, a appelé mardi «tout le parti» à voter la confiance mercredi au gouvernement d’Enrico Letta. «Je reste fermement convaincu que notre parti tout entier doit voter demain la confiance à Letta», a indiqué le dirigeant à l’agence italienne Ansa, en démentant les rumeurs de scission. Plus tôt, un autre membre du PDL, le sénateur Carlo Giovanardi, avait déclaré que la formation politique soutenait la bataille engagée par Silvio Berlusconi pour éviter son exclusion du Sénat mais qu’une majorité de députés et de sénateurs du PDL ne souhaitaient pas provoquer la chute du gouvernement d’Enrico Letta. Les obligations italiennes ont accru leurs gains après ces déclarations, avec une baisse de 15 pb des rendements à 10 ans à 4,42% vers 17h30.

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a connu en septembre son rythme le plus soutenu depuis avril 2011 et les entreprises ont créé le plus grand nombre d’emplois en 15 mois, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) publiés mardi. L’indice ISM manufacturier est monté à 56,2 le mois dernier, contre 55,7 en août. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre de 55,0.

Le Chicago Mercantile Exchange a averti mardi ses clients que l’arrêt de services administratifs fédéraux («shutdown») en raison de la bataille sur le budget pourrait perturber le règlement de certains contrats sur matières premières agricoles. Ces marchés sont en effet dépendants de statistiques de prix fournies par l’USDA, l’United States Department of Agriculture.

Le gestionnaire britannique Aberdeen Asset Management confie à Álvaro Antón Luna (ex AON Accuracy) et Ana Guzmán Quintana(ex DekaBank) les clés du bureau qu’il ouvre en Espagne, rapporte Funds People. Ils reprendront les activités qui étaient exercées jusqu’ici depuis Londres par Marina Poleto.

Le 1er août, Olivier Jaquet, ancien CEO de Clariden Leu (groupe Credit Suisse), était nommé CEO du liechtensteinois Centrum Bank (groupe Marxer) en remplacement de Thomas Lips, qui prend sa retraite. Et, au 1er octobre, Centrum (8 milliards de francs suisses d’encours) nomme Daniela Lohner Amman comme directrice de la gestion de fortune, annonce un communiqué du 30 septembre.L’intéressée a fait partie de 1991 à 2013 du pôle gestion de fortune du Credit Suisse. Depuis 2011, elle faisait partie en tant que head market & wealth management de la direction générale de Clariden Leu.

Quelque 7.000 emplois dans la banque privée en Suisse pourraient être supprimés si la réglementation européenne visant à améliorer les infrastructures de marché entre en vigueur comme prévu, rapporte le Financial Times fund management. L’Association suisse des banquiers a prévenu que d’importantes pertes d’emplois sont inévitables si les propositions contenues dans la directive MIF, qui obligeront les banques suisses à établir des succursales ou filiales dans l’Union européennes pour accéder aux clients onshore, sont approuvées. Nicolas Faller, managing director d’UBP, reconnait que la directive est «clairement un problème pour les petites banques». Pour lui, «cela va pénaliser terriblement leur rentabilité».

AXA Investment Managers has announced that it has finalised the sale of its stake in AXA Private Equity, which is becoming known as Ardian. The transaction values AXA Private Equity at EUR510m, before transition costs.The capital is already majority controlled by management and employees of Ardian, led by the board, composed of Dominique Senequier, Vincent Gombault, Dominique Gaillard and Benoît Verbrugghe.These are the first circle of investors, with 46.4% of capital. External investors, consisting of European institutions and French family offices, control 31%, while the Axa group holds 22.6%.The AXA group has said in a statement that it plans to continue to invest in funds offered by the new entity. Commitments are expected to total about EUR4.8bn between 2014 and 2018.Ardian has a total of USD36bn in assets under management or advised, for 255 investors in Europe, North America, Asia and the Middle East.

As Newsmanagers announced last week, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has overhauled its operations. From today, the organization of the firm will be focused on three categories of priority clients: institutional investors, distributors, and clients in the Emerging Markets and Asia-Pacific regions. The three new business lines will have entirely dedicated sales and marketing departments, a statement read by Newsmanagers says. The institutional investors business line will be headed by Philippe Marchessaux, CEO of BNP Paribas IP. Christian Dargnat will supervise the distributors and Theam line. The third business line will be directed by Ligia Torres.

Jean-Pierre Jouyet, CEO of the Caisse des dépôts group, has assigned Laurent Vigier to develop CDC International, accordint to a statement from CDC released on 30 September. Vigier, chairman and CEO of CDC International, will set up an ambitious strategy for the Group to attract sovereign funds and other major international institutional investors by investing by their side as a partner. The objective for the Caisse des Dépôts is to strongly help to attract foreign capital to multiple assets classes, for ongoing financing of the French economy and to sterngthen its competitiveness. CDC International had already allowed for a dense network of sovereign fund partners to be developed, and for the first long-term international business partnerships of the Caisse des Dépôts (Fonds Inframed et Marguerite, Fonds Franco-Chinois) to be created. The largest French firm dedicated exclusively to sovereign funds, the company will primarily aim to continue construction of bilateral investment vehicles with Qatar, the United Arab Emirates and the Russian Federation. It will manage the investments of the Caisse des Dépôts in these vehicles, and will be responsible for providing management of these investments. It will also be responsible for developing a multilateral investment platform in order to attract more sovereign capital more sustainably. CDC International thus becomes the Group’s resource for long-term investment in partnership with sovereign funds.

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Florence Fontan au poste de responsable du segment Gérants d’Actifs. Elle sera responsable de la stratégie, du développement mais aussi des produits et des services proposés par la banque pour répondre aux besoins de ses clients et prospects gérants d’actifs, indique un communiqué. Florence Fontan sera sous la responsabilité de Charley Cock, responsable du développement clients et de Philippe Ricard, responsable de la ligne de métier dédiée aux actifs et aux fonds. Depuis 2007, l’intéressée travaillait aux affaires publiques de BNP Paribas Securities Services. En tant que responsable, elle veillait à la conformité de la banque aux réformes réglementaires et aidait les clients à s’adapter à l'évolution de l’environnement. Elle est remplacée aux affaires publiques par Laurence Caron-Habib, spécialisée sur ces sujets depuis 2007.

BNP Paribas Real Estate has acquired the Netherlands-based property management activities of the Aberdeen Asset Management company, whose team manages a portfolio in the Netherlands of 33,000 m², including 40% in retail, 38% in offices and the remainder in logistical properties, a statement released on 30 September says. “This acquisition is an excellent opportunity to develop our activities in the Netherlands, relying on the experienced team at Aberdeen. Our mission will concern administrative, commercial and technical management of business properties (offices, commercial and logistical), and to assist with rental throughout the territory of the Netherlands,” Says Lauric Leclerc, chariamnf of BNP Paribas Real Estate Property Management. The operation, which comes as part of a development plan at BNP Paribas Real Estate to strengthen its positions in Europe, aims to complement the range of services from BNP Paribas Real Estate in the Netherlands, following the acquisition of Holland Realty Partners (Transaction, Asset Management, Corporrate Services, Expertise & Advising) in October 2012, which firm has since become BNP Paribas Real Estate Advisory Netherlands.

Edouard Carmignac, the founder and chairman of Carmignac Gestion, has declared that he could be the son of Warren Buffett in an interview with Financial Times fund management, while admitting that the performance of his funds is disappointing so far this year. Carmignac Investissement, which he manages singlehandedly, has gained 4% since the beginning of the year, compared with gains of 9% for the index. Carmignac Patrimoine, which he manages with Rose Ouahba, has lost 1%, while the index has gained 2%. Investors lost their patience, and in August withdrew EUR545m from the product range at the asset management firm, bringing net outflows since the beginning of the year to EUR155m, according to Morningstar. In terms of succession, Carmignac says there are political reasons that he refuses to name an “heir.” “If you name your successor before your departure, a certain number of would-be successors will leave the firm to go elsewhere.”

Natixis has appointed Selim Mehrez as global head of equity derivatives from 1 January 2014. He will be based in Paris and will report to Luc François, global head of market solutions at the Key Client Bank. The new recruit had previously, since 2011, been global head of financial engineering and derivative strategies at Morgan Stanley in London.