Aviva Investors a finalisé l’acquisition de 84,5 millions d’euros d’obligations garanties par des suretés de premier rang dans le cadre d’un placement privé réalisé par Reggefiber, fournisseur néerlandais d’infrastructures de télécommunications. Cette transaction refinance le prêt-relais fourni par ABN Amro.

La filiale de gestion du Crédit Agricole a finalisé l’acquisition à 100% du gestionnaire fixed income Smith Breeden Associates, selon un communiqué. La société sera rebaptisée Amundi Smith Breeden et sera désormais le siège d’Amundi pour ses activités en Amérique du Nord. Patrick Pagni, responsable de l’Amérique du Nord chez Amundi, est nommé président exécutif de la structure, et Mike Giarla reste son directeur général.

Le président américain a reçu hier une délégation d'élus démocrates de la Chambre des représentants pour discuter des moyens de sortir de l’impasse politique autour du budget et du plafond de la dette, a indiqué la Maison Blanche. Il recevra ensuite aujourd’hui ses adversaires républicains, dont John Boehner, le président de la Chambre des représentants.

William Galvin, le secrétaire du Commonwealth du Massachusetts William Galvin a ouvert une enquête pour déterminer si les investisseurs étaient correctement informés des risques liés à la dette de Porto Rico dans des fonds d’obligations municipales. Des demandes d’explications ont été adressées à Fidelity, Oppenheimer Funds et UBS.

L’un des plus gros fonds alternatifs spécialisés dans les devises a décidé de mettre un terme à ses activités de gestion de fonds, les actifs de la société «étant tombés à des niveaux qui ne permettent plus d’assurer l’activité». Les actifs sous gestion s'établissent à 621 millions de dollars contre un pic de 14 milliards en 2007. La société va néanmoins rester active dans la gestion des risques de change (currency overlay).

Le président de la Bundesbank Jens Weidmann ne juge pas nécessaire que la BCE lance une nouvelle opération de prêts à long terme (LTRO) pour les banques, la hausse des taux d’intérêt de marché ne justifiant nullement cette démarche. «Les LTRO ne sont que l’un des nombreux instruments envisageables (...)», a-t-il expliqué à Reuters.

L’assureur français a fait savoir qu’il signait les Principes des Nations unies pour l’Investissement Responsable (UN PRI). Axa s’engage à renforcer l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les politiques d’investissement de ses filiales d’assurance.

La Place veut aider les entreprises à trouver des alternatives au crédit bancaire en facilitant les émissions de billets de trésorerie. Alors que des sociétés rechignent à se faire noter, les réflexions portent sur une notation allégée ou sur l’utilisation de la cotation de la Banque de France.

Beaucoup de sociétés rechignent à les utiliser car elles ne veulent pas être notées. La cotation de la Banque de France pourrait être utilisée

La collecte nette devrait rester positive en 2014 selon Fitch, qui met en lumière le recul des marges ces dernières années

Jack Lew, le secrétaire au Trésor, est auditionné aujourd'hui par la commission des finances du Sénat américain, alors que les T-bills 1 mois se tendent

La future présidente de la Fed devra gérer le retrait du quantitative easing avec un FOMC moins accommodant

La future présidente de la Fed devra gérer le retrait de la politique d'assouplissement quantitatif avec un FOMC moins accommodant

Si la conjoncture ne s'améliore pas rapidement, les pertes en Italie, en Espagne et au Portugal pourraient avoisiner 250 milliards d'euros

Dans une tribune cosignée par Olli Rehn, Jeroen Dijsselbloem, Jorg Asmussen, Klaus Regling et Werner Hoyer, ces dirigeants estiment que l'économie européenne entre dans une période décisive et pourrait être à «un tournant que nous ne pouvons pas nous permettre de rater». Ils saluent en outre le fait que l’union bancaire «devienne une réalité».

Le ministre de l’Economie Hernan Lorenzino, en visite à Washington pour la conférence annuelle du FMI, réclamera le déblocage de 800 millions de dollars de prêts suspendus par la Banque Mondiale et demandera un soutien additionnel d’un milliard de dollars. Ces prêts sont suspendus depuis plus d’un an car Buenos Aires n’a pas respecté les décisions de l’ICSID, une cour d’arbitrage dépendant de la Banque Mondiale.

C'est ce qui ressort des «minutes» de la dernière réunion. Le blocage à Washington fait planer un doute sur la fin de l'année

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Selon nos informations, Humanis a lancé un appel d’offres restreint visant la sélection de prestataires en charge de la gestion de mandats pour la prévoyance. Fixage est le consultant en charge de superviser l’appel d’offres. La date limite de réception des offres est fixée au 16 octobre. Les principaux lots sont les suivants : Deux mandats large cap euro avec une faible tracking error de 200 millions d’euros chacun Deux mandats assurantiels : le premier sur les obligations gouvernementales pour 600 millions d’euros et le deuxième sur les obligations d’entreprises pour 900 millions d’euros 25 sociétés de gestion auraient été interrogées, dont 10 sur les taux.

Aviva Investors a finalisé l’acquisition de 84,5 millions d’euros d’obligations garanties de premier rang dans le cadre d’un placement privé réalisé par Reggefiber, fournisseur néerlandais d’infrastructures de télécommunications. Cette transaction refinance la facilité de crédit à court terme fournie par ABN Amro pour la construction d’un pont. Elle marque le premier investissement du véhicule de titrisation European Secondary Infrastructure Credit SV lancé par Aviva Investors en juillet 2013.

Axa a annoncé qu’il signait les Principes des Nations Unies pour l’Investissement Responsable (UN PRI). L’assureur s’engage à renforcer l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les politiques d’investissement de ses filiales d’assurance.

La filiale de gestion du Crédit Agricole a finalisé l’acquisition à 100% du gestionnaire fixed income Smith Breeden Associates, selon un communiqué. La société sera rebaptisée Amundi Smith Breeden et sera désormais le siège d’Amundi pour ses activités en Amérique du Nord. Tout en conservant son personnel et son processus d’investissement, la nouvelle filiale intègre la ligne métier taux d’Amundi. Patrick Pagni, responsable de l’Amérique du Nord chez Amundi, est nommé président exécutif de la structure, et Mike Giarla reste son directeur général.

L’Espagne a placé 4 milliards d’euros de dette de son nouvel emprunt de référence à échéance octobre 2044, première syndication du pays sur cette maturité depuis 2009. Environ 65% du papier est parti dans des mains non-domestiques, en premier lieu auprès d’investisseurs situés en Grande-Bretagne (28% du total), selon le Trésor espagnol. Les titres ont été placés à un rendement de 5,21%, soit une marge de 254 pb au-dessus des swaps.

Le président de la Bundesbank Jens Weidmann ne juge pas nécessaire que la BCE lance une nouvelle opération de prêts à long terme (LTRO) pour les banques, la hausse des taux d’intérêt de marché ne justifiant nullement cette démarche. «On ne peut induire une réaction automatique de la politique monétaire à partir d’un changement des taux du marché monétaire, a dit Jens Weidmann à Reuters, à l’occasion d’un entretien mené lundi et rendu public mercredi. Un tel automatisme n’existe pas». «Les LTRO ne sont que l’un des nombreux instruments envisageables (...). Quant aux instruments que nous déploierons si nécessaire, il nous faudra en discuter mais pour l’heure je n’en vois pas la nécessité», a-t-il poursuivi.

La plate-forme de transactions Bats Chi-X Europe va accueillir deux ETF d’iShares (groupe BlackRock) sur sa plate-forme d’ETF.BlackRock devient ainsi le premier émetteur sur le segment Regulated Market de l’entreprise de marché.Les ETF iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (IEEM) et iShares MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (MVOL) doivent être lancés sur Bats Chi-X Europe en novembre 2013. Il s’agira d’une cotation secondaire.

Generali Investments Europe, la société de gestion du groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham en tant que responsable de l’équipe actions (head of equity) et Vivek Tawadey en tant que responsable de la recherche obligataire (head of credit research), rapporte Bluerating.Wilfrid Pham était précédemment CIO et responsable actions de Natixis Asset Management, tandis que Vivek Tawadey travaillait depuis 2000 chez BNP Paribas.

Generali Investments Europe, la société de gestion d’actifs du Groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham comme directeur du département actions et Vivek Tawadey comme responsable de la recherche crédit. Wilfrid Pham était auparavant CIO et directeur du département actions chez Natixis Asset Management à Paris. Il renforce l’organisation actuelle de l’équipe de gestion actions composée de plus de 20 personnes.Vivek Tawadey a été précédemment responsable recherche et stratégie, en charge d’une équipe de 15 personnes au sein de BNP Paribas à Paris. Sa mission est de consolider l’expertise de l’équipe de recherche crédit.Generali Investments Europe gère un encours de 320 milliards d’euros.

Mandarine Gestion ne pouvait laisser passer l’occasion. Alors que le dispositif PEA-PME doit voir le jour à la fin de l’année, dans le cadre de la Loi de Finances pour 2014, la société de gestion qui a bâti une bonne part de sa réputation sur son savoir-faire en matière de sélection de petites et moyennes capitalisations a annoncé, mardi 8 octobre, son intention de proposer un OPCVM éligible à l’enveloppe fiscale. Compte tenu des modifications pouvant intervenir d’ici à la fin décembre, la maison avance néanmoins prudemment. Cela étant, Rémi Leservoisier, son directeur général, a d’ores et déjà annoncé que le fonds serait un produit pur actions, quand bien même les produits de taux pourraient réglementairement y figurer à hauteur de 50 % maximum. «Notre compétence n’est pas là», a précisé à Newsmanagers le responsable. De la même façon, le fonds ne sera pas un produit de «private equity». «Il n’accueillera que des titres cotés, et se donne l’Europe pour univers d’investissement», à t-il ajouté. En chiffres, cela fait un vivier de 800 valeurs dont la capitalisation est supérieure à 150 millions d’euros, les «small & midcaps» hexagonales d’une capitalisation supérieure à 100 millions représentant environ 400 titres. Dans la pratique, comme c’est déjà le cas avec les trois fonds de la gamme Mandarine Gestion qui incluent dans leur portefeuille des petites et moyennes valeurs, le fonds PEA-PME investira dans des idées communes à l’un ou aux deux autres OPCVM. Par ailleurs lors de l’annonce de la sortie de ce fonds à la fin de l’année, les deux gérantes Joëlle Morlet Selmer et Diane Bruno sont également revenues sur le parcours de Mandarine Unique, leur fonds européen «small & midcaps» qui vient de passer son troisième anniversaire. L’OPCVM affichait à fin août un encours de 200 millions d’euros, après avoir enregistré une collecte nette de 130 millions d’euros. Joëlle Morlet Selmer a insisté sur le succès du fonds en Europe, notamment en Autriche et en Allemagne, mais aussi à l’autre bout du monde, en Australie, où, selon la gérante, l’Europe aiguise les appétits. La responsable du fonds a également rappelé que les investisseurs institutionnels représentaient 80 % des détenteurs de ce fonds. Au 30 août, le fonds, dont le portefeuille est plutôt concentré avec 45/55 valeurs triées à partir d’un univers de 350 valeurs environ, avait progressé depuis sa création de 73,5 % contre +39,51 % pour le Stoxx small 200 dividendes réinvestis. En 2013, son gain a été de 20,40 % contre 16,481 % pour la référence. A noter que la performance de 2013 a été réalisée en dépit du fait que près de 40 % du portefeuille sont investis hors zone euro, la Grande-Bretagne représentant (30,15 %) et la Suisse (7,18 %). Or, l’effet devise, non couvert, n’a pas été favorable à la gestion cette année. Cela étant, Joëlle Morlet Selmer et Diane Bruno se sont dites convaincues que la superformance de cette classe d’actifs allait persister, et que des opérations de croissance externe au sein de cette classe d’actifs pourraient même intervenir et doper les valorisations de certaines d’entre elles. Enfin, les deux gérantes ont indiqué l’importance de la liquidité pour ce type de fonds. Elles en ont profité pour expliquer que la liquidité dépend plus du flottant que de la capitalisation, et que le fonds est construit de telle manière que 50 % de son portefeuille puisse être liquidé en trois jours au minimum. Une proportion amenée à 70 % aujourd’hui.

Le groupe d’assurance Agéas, via sa division Ageas Continental Europe, et Avenir Finance sont entrées en négociations exclusives, a t-on appris mardi 8 octobre. Le projet est composé de trois volets : une augmentation à hauteur de 65% de la participation d’Ageas France dans le capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires ; le transfert des activités «front office» et «middle office» du Réseau Salariés d’Ageas France à Avenir Finance Gestion Privée, le réseau commercial d’Avenir Finance ; et une prise de participation de 35% d’Ageas France dans Avenir Finance Gestion Privée,Ces négociations exclusives ont pour objectif de permettre aux deux partenaires de poursuivre leur développement stratégique tout en renforçant le partenariat commercial entre les deux maisons.Ageas France a pour objectif stratégique d’accroître sa position de fournisseur majeur de solutions patrimoniales, notamment pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le projet de montée au capital de Sicavonline, fournisseur de produits et services patrimoniaux hors assurance des CGPI d’Ageas depuis 2009, permettrait d’atteindre cet objectif. Avenir Finance garderait une participation minoritaire de 35% dans Sicavonline.Avenir Finance a pour objectif stratégique de poursuivre le développement de sa capacité de distribution sur deux piliers : les partenariats avec les principales banques privées de la place et son réseau de distribution propre. Le transfert du réseau salariés d’Ageas France permettrait d’augmenter significativement sa capacité de distribution propre. La prise de participation d’Ageas France dans Avenir Finance Gestion Privée serait minoritaire. Elle viserait à maintenir un partenariat commercial privilégié dans le domaine de l’assurance Vie et n’aurait pas vocation à augmenter.L’ensemble de ce projet sera présenté pour consultation aux institutions représentatives du personnel des entités concernées.

L’Agefi rapporte que le groupe Wendel attend cette semaine la remise des offres pour le premier tour d’enchères organisé par les banques BNP Paribas et Rothschild pour la vente de Parex, l’une des divisions du groupe de chimie de spécialités pour la construction Materis. Wendel, qui détient 75,5% de Materis, a annoncé fin août la mise en vente de Parex, spécialiste des mortiers, pour désendetter le groupe.