J.P. Morgan a obtenu l’autorisation de la part des autorités chinoises de vendre des fonds locaux en Chine, rapporte The Wall Street Journal. La banque va commencer par offrir un fonds monétaire libellé en renminbi aux institutionnels chinois et aux entreprises.

iShares a fait admettre vendredi quatre nouveaux ETF obligataires à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, dont deux d’obligations ultra-courtes. Le même jour, db X-trackers faisait coter deux autres ETF obligataires. Au total, la cote du segment XTF compte ainsi 1.042 ETF.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 IndexCode Isin: DE000A1W4WC9Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped IndexCode Isin: DE000A1W4WD7Taux de frais sur encours: 0,45 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WE5Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WF2Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : db X-trackers II Australia SSA Bonds UCITS ETFIndice de référence: DB Australia SSA Bonds Total Return IndexCode Isin: LU0494592974Taux de frais sur encours: 0,25 %Dénomination : db X-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETFIndice de référence: DB Euro Liquid Corporate 12.5 IndexCode Isin: IE00B3Z66S39Taux de frais sur encours: 0,35 %

Le 1er novembre, la banque berlinoise quirin ouvrira la plate-forme internet de conseil quirion, qu’il estime être «l’offre de gestion de fortune la moins chère du marché en Allemagne», puisqu’elle sera accessible à partir d’un investissement de 10.000 euros moyennant un honoraire de 0,38 % par an du montant investi. La gestion du portefeuille en ligne ne supportera aucune commission et aucun frais de transaction.Si, au-delà, le client désire obtenir l’aide personnalisée d’un expert, les conseillers de quirion seront disponibles à tout moment, rapidement et sans complication pour un montant d’au moins 37,50 euros.

Après des années de discussions et d’hésitations, Vietcombank Fund Management, en partie contrôlée par Franklin Templeton Investments, va prochainement lancer un mutual fund ouvert diversifié, qui sera le premier du genre au Vietnam, rapporte Asian Investor.Le VCBF Tactical Balanced Fund marque une étape importante dans le développement du secteur financier, le lancement de fonds ouverts étant en suspens depuis 2008/2009 en raison de la crise financière.

Afin d’ouvrir plus largement l’accès des parts Admiral à très faible coût de ses fonds indiciels aux particuliers, aux conseillers et aux investisseurs institutionnels, Vanguard a annoncé le 16 octobre qu’il ouvre cette classe de parts aux particuliers pour huit fonds en transformant des parts Signal réservées aux investisseurs institutionnels et aux conseillers. De plus, le gestionnaire de Valley Forge supprime la souscription minimale de 10.000 dollars pour les parts Admiral pour 24 fonds indiciels ainsi que pour 17 fonds indiciels dont les parts Signal sont transformées en parts Admiral.Désormais, 83 fonds de Vanguard, dont 49 fonds indiciels, sont disponibles en parts Admiral, dont certaines ne sont chargées qu'à 0,05 %, ce qui -au passage- concurrence directement les ETF maison. D’ailleurs, le gestionnaire a l’intention d'éteindre progressivement les parts Signal qui avaient été créées à partir de 2006.Bill McNabb, le CEO, a indiqué que dans l’ensemble les parts Admiral représentent plus de 700 milliards de dollars, soit presque le tiers de l’encours total de Vanguard qui se situe à 2.300 milliards (dont 300 milliards en ETF).Vanguard prévoit aussi d'émettre à partir de décembre des parts Admiral pour le Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (20 milliards de dollars), pour une commission de 0,10 %.Enfin, le gestionnaire a annoncé un abaissement des frais de transaction sur trois de ses fonds (voir tableau ci-joint).

NYSE Euronext a annoncé le 18 décembre l’admission à la négociation sur la place de Paris de l’ETF Volatility Arbitrage US (EVAUS) lancé par EasyETF. Ce fonds répliquant l’indice BNP Volatility Arbitrage US ER est chargé à 0,70 %

Avec des souscriptions représentant un peu plus de 200 millions d’euros depuis le début de l’année, Sycomore AM affiche des actifs sous gestion autour de 1,8 milliard d’euros. Et une forte connotation ISR. La collecte nette sur les deux fonds actions et obligations d’entreprises labellisés Novethic, s’est ainsi élevée à 150 millions d’euros. Par ailleurs, la société de gestion entend exploiter son image d’acteur majeur de la gestion ISR de conviction. Vendredi 18 octobre, elle a fait part de son intention de lancer une journée annuelle dédiée à l’ISR afin de promouvoir la valeur ajoutée de l’analyse extra-financière. Intitulée ISR Way, cette conférence a pour ambition de démontrer l’enjeu stratégique du développement durable pour les entreprises.L’analyse extra-financière de Sycomore se différencie par un modèle propriétaire, riche de 85 critères, uniquement nourri par les données brutes des entreprises et les rencontres avec les dirigeants. Sycomore se distingue aussi par son expertise sur les PME, souvent écartées des gestions ISR. Selon Léa Dunand Châtellet, gérante ISR et responsable de la recherche ESG, «notre recherche ESG est particulièrement adaptée à l’univers des petites et moyennes valeurs. Elle n’est pas uniquement fondée sur la transparence mais qualifie la bonne adéquation entre les enjeux de développement durable et la stratégie globale d’une entreprise».Pour la première édition de la conférence ISR Way, Sycomore AM réunira les investisseurs institutionnels pour une visite de site d’une entreprise innovante «Blue Solutions», puis d’une table ronde réunissant des sociétés pionnières en la matière, BIC et JC Decaux. Dans le cadre du développement et du renforcement de ses relations avec les CGPI, qui manifestent un intérêt croissant pour les problématiques ISR, Sycomore propose à partir de décembre prochain une formation validante ISR.Par ailleurs, le président de Sycomore, Laurent Deltour, indique dans la présentation du deuxième rapport RSE de la société de gestion qu’un projet de fondation d’entreprise est en gestion. «Nous avons lancé le projet d’une fondation d’entreprise Sycomore qui va voir le jour d’ici la fin de l’année», précise Laurent Deltour.

Highland Capital Management a renforcé son équipe dédiée au retail avec la nomination d’une directrice marketing. Ondina Purcell était auparavant executive director chez UBS Financial. La nouvelle recrue sera basée à New York et travaillera sous la responsabilité de Brad Ross, président de Highand Capital Management Fund Advisors.

Aux Etats-Unis, iShares a lancé le 17 octobre sur NYSE Arca les ETF d’obligations de court terme iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (code mnémonique : SLQD) pour les titres de catégorie investissement et iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG).Ce sont des versions à échéance courte et plus faible duration des fonds obligataires iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) et iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG). Ils doivent permettre de capturer le rendement offert par les obligations d’entreprises tout en réduisant l’exposition à une remontée des taux.Le SLQD réplique un indice Markit comportant 1.183 émissions avec une duration moyenne de 2,56 ans, et il est chargé à 0,15 % tandis que le SHYG réplique un indice Markit couvrant 354 valeurs, avec une duration moyenne de 2,2 ans. Ce produit affiche un taux de frais sur encours de 0,50 %.

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Dans la division Wealth Management de Morgan Stanley, les actifs sous gestion générateurs de commissions se sont accrus de 22% au troisième trimestre par rapport à l’année précédente pour s'établir à 652 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 18 octobre. La collecte s’est élevée à 15 milliards de dollars.Le bénéfice avant impôts de la division ressort à 668 millions de dollars pour le troisième trimestre contre contre 655 millions de dollars au deuxième trimestre 2013 et 247 millions de dollars un an plus tôt. Les actifs sous gestion de la division Investment Management de Morgan Stanley s’inscrivaient fin septembre à 360 milliards de dollars contre 331 milliards un an plus tôt. La collecte nette s’est élevée à 1,8 milliard de dollarsLe bénéfice avant impôts de la division ressort à 300 millions de dollars au troisième trimestre contre 160 millions de dollars au deuxième trimestre 2013 et 198 millions de dollars un an plus tôt.Le groupe a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice net de 906 millions de dollars ou 45 cents par action, alors qu’il avait accusé une perte de 1,02 milliard de dollars, ou 55 cents par action au troisième trimestre 2012.

Citant la dernière enquête de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) sur les placements des douze plus grands assureurs (*) vie à fin juin, L’Agefi note que la hausse des taux longs a d’ores et déjà amputé de 20% au deuxième trimestre les plus-values latentes des portefeuilles, ramenées à 68 milliards d’euros contre 85 milliards fin mars, tous placements confondus, pour un total d’encours de 1.238 milliards d’euros. La poche obligataire, qui représente 79% de l’encours, est logiquement responsable de cette baisse. Les plus-values latentes sur les dettes souveraines des pays de l’Union européenne, en particulier, sont passées de 38 milliards en mars à 29 milliards en juin.L’ACPR relève toutefois que les assureurs ont profité de l’environnement de taux favorable de fin 2012 et début 2013 pour prendre une partie de leurs bénéfices - qui reviennent, en définitive, pour la quasi-totalité aux assurés. Le niveau des plus-values latentes reste par ailleurs à un niveau historiquement élevé depuis 2008, indique le quotidien. (*) Allianz, Assurances Banque Populaire, Assurance du Crédit Mutuel, Aviva, Axa France, Cardif, Generali, Groupama Gan, CNP Assurances, La Mondiale Partenaires, Predica et Sogecap.

Glen Finegan, gérant marchés émergents de First State, va prendre une année sabbatique d’un an, rapporte Citywire Global. Il est le gérant principal du fonds Worldwide Equity de 44 millions d’euros et co-gérant du fonds First State Global Emerging Markets Leaders.

BNY Mellon, State Street, JP Morgan et HSBC ont adhéré à une initiative mise en place par iShares, l’activité ETF de BlackRock, pour faciliter l’achat d’ETF par les fonds de pension, a appris Financial News. Cela pourrait accroître l’utilisation des ETF par les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni.

Depuis le début de l’année jusqu'à fin août, les actifs sous gestion des fonds de fonds outre-Manche ont progressé de quelque 9% à environ 83 milliards de livres, selon les statistiques communiqués par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA).Au cours des dix dernières années, les actifs sous gestion ont fait un bond de plus de 600%, selon les estimations de Money Marketing. La demande s’est accélérée au fil des années, le seul recul des encours étant intervenu au moment de la crise financière, entre 2007 et 2008.En 2003, les fonds de fonds pesaient à peine 5% dans le total des encours. Selon les derniers chiffres disponibles à fin août, les actifs des fonds de fonds représentent désormais plus de 11% du total.

Au 30 septembre, l’encours des fonds à gestion discrétionnaire Brooks Macdonald ressortait à 5,37 milliards de livres contre 5,1 milliards fin juin, rapporte Money Marketing. Cette hausse s’explique pour 102 millions de livres par l’effet de marché et pour 170 millions par les souscriptions nettes.Parallèlement, les actifs sous conseil (advisory) avaient augmenté à 354 millions de livres contre 348 millions pendant que l’encours de property management de Braemar Estates progressaient de 2,9 % à un peu plus d’un milliard de livres. Quant aux fonds externes sous administration, leurs actifs ont dépassé 140 millions de livres, contre 120 millions.

Le hedge fund activiste TCI, crée par Christopher Hohn, est l’un des fonds alternatif les plus performants en 2013. Selon Institutionnal Investor, le fonds phare de la société, The Children’s Investment Master Fund, a enregistré une performance de 8,81 % en septembre. Soit une performance sur les neuf premiers mois de 32,48 %. TCI bat son record de 2012, où le fonds avait publié une performance de 30%.

Die Welt rapporte qu’actuellement 32 des gérants de GLG Partners sont soumis tous les jours à une surveillance physiologique (rythme cardiaque, rythme respiratoire, informations sur la forme physique, sécrétion d’hormones, niveau de stress). C’est la mise en œuvre du logiciel Essentia Software d’Essentia Analytics. L’objectif est d’éviter les mauvais investissements, un coach suivant les données de chaque salarié et lui expliquant comment ne pas commettre d’erreurs.Il faut à peu près un an pour appréhender tous les paramètres permettant de cerner la personnalité et l’émotivité du gérant. Cela permet d’identifier un par un tous les ressorts de la prise de décision par ce gérant.L’analyse par Essentia est désormais obligatoire pour les nouveaux embauchés. Quant aux promotions, elles seront réservées à ceux qui se soumettreont à la surveillance d’Essentia. Le système sera progressivement étendu à la totalité des gérants.de GLG Partners.Clare Flynn-Levy, fondatrice et CEO d’Essentia Analytics, indique être actuellement en négociation avec un grand gestionnaire américain ; plusieurs maisons de gestion auraient aussi l’intention d’adopter le logiciel en 2014.

La division alternative investment solutions (AIS) de State Street Global Services va ouvrir un bureau à Shanghai le mois prochain, dans le sillage du recrutement d’Eric Chow qui va piloter le développement des activités d’administration de fonds en qualité de responsable de la gestion des relations clientèle au sein d’AIS, rapporte Asian Investor.Arrivé le mois dernier, Eric Chow va superviser le bureau de Shanghai à partir de Hong Kong et développer l’offre d’AIS en Chine et en Asie septentrionale.

Selon Le Temps, la police italienne a arrêté à Bologne l’ancien chef de la gestion de fortune d’UBS, Raoul Weil, qui fait l’objet d’un mandat d’arrêt international. Il supervisait de 2002 à 2007 le département étranger d’UBS, comptant quelque 20. 000 clients américains. La justice américaine l’accuse d’avoir organisé une fraude fiscale de 20 milliards de dollars et réclame son extradition.

L’indice des hedge funds de Credit Suisse a progressé en septembre de 1,27%, huit des dix stratégies de l’indice terminant en territoire positif.La stratégie long/short equity arrive en tête des performances du mois avec un gain de 2,64%, à comparer à des hausses de 1,45% pour l’event driven, 1,42% pour la multi-strategy et 1,28% pour les marchés émergents..

Suite à une hausse plus faible qu’attendue des exportations, le déficit commercial nippon s’est élevé à 932,1 milliards de yens (6,9 milliards d’euros) le mois dernier, à comparer à un consensus de 920 milliards. Il s’agit du 15ème mois consécutif de déficit commercial dans ce pays.

L’industrie des fonds alternatifs affichait 2.521 milliards de dollars sous gestion à fin septembre, selon une étude de Hedge Fund Research. Les hedge funds ont bénéficié d’une hausse des encours de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 23 milliards imputables à la collecte nette, qui a bénéficié à l’ensemble des stratégies.

Vincent Falantin, directeur de la stratégie d’investissement d’Allianz France à la rédaction de www.institinvest.com : « Nos investissements outre-Atlantique s’effectuent via une gestion active, mais aussi passive étant donnée la difficulté à surperformer sur longue période le marché américain. C’est pourquoi, nous menons une réflexion sur la valeur ajoutée et la nécessité d’une gestion active au sein de notre poche Actions, contre une gestion purement passive de notre portefeuille ». Allianz France laisse trois ans au gérant pour surperformer son benchmark. Si, à cette échéance, il n’y parvient pas, il le sort du portefeuille. La gestion de la poche Actions est supervisée par Frédéric Andrès.

Les élus ont adopté vendredi en séance publique un amendement du gouvernement revenant sur des conditions particulières de taxation des non-résidents. Ils ont supprimé le report d’imposition sous condition de réinvestissement des plus-values et le cumul de l’abattement majoré et de l’avantage dit Madelin.

Ils ont adopté vendredi en séance publique des amendements du gouvernement sur l’imposition des non-résidents et des investisseurs particuliers avisés

Messieurs Hottinguer & Cie Gestion Privée verse 180.000 euros au Trésor public pour défaut de respect de ses obligations professionnelles

Le gouvernement est réticent à imposer de nouvelles mesures d'austérité budgétaire. Le pays est censé sortir de son second programme d'aide fin 2014

La semaine précédant la date butoir du relèvement du plafond de la dette américaine, 43 milliards de dollars ont été retirés des fonds monétaires

La structure du cycle haussier enclenché en juin à 3.575 points et la cassure des 4.170 points offrent une marge de progression significative

La société de private equity doit selon le quotidien annoncer aujourd’hui le lancement de la procédure d’introduction en Bourse du spécialiste britannique des énergies renouvelables. Le patron de Terra Firma, Guy Hands, aurait reçu des offres pour cet actif mais viserait plus haut avec une IPO d’une valeur d’entreprise de 1,5 milliard de livres (1,8 milliard d’euros) dont 500 millions de dette.