Dans un entretien au Financial Times fund management, Roderick Munsters, le directeur général de Robeco Group, revient sur l’acquisition de son groupe par le japonais Orix. Il déclare : c’est clair, nous avons l’intention d’être gros au Japon ». En 2012, les encours sous gestion de Robeco ont augmenté de 26 % à 189 milliards d’euros, tandis que le bénéfice net a bondi de 134 millions d’euros à 197 millions d’euros. Les effectifs ont dans le même temps été réduits de 2.100 à 1.400 personnes.

Mizuho Financial Group, Inc. a annoncé hier le changement des administrateurs et dirigeants des entités Mizuho Bank, Ltd, Mizuho Trust & Banking Co., Ltd et Mizuho Securities Co. Ltd, dont le chairman Takashi Tsukamoto, à compter du 1er novembre prochain. Cette décision intervient alors que, selon Reuters, la deuxième banque japonaise par les actifs, a été épinglée le mois dernier par l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) pour avoir maintenu pendant deux ans, en connaissance de cause, des prêts accordés à des individus ou organisations proches du crime organisé.

Les activités de gestion d’actifs du groupe UBS ont enregistré de bonnes performances d’ensemble, mais surtout en raison de la bonne tenue des marchés. Les actifs investis du Groupe se montaient à 2.339 milliards de francs suisses à la fin du troisième trimestre, en baisse de 9 milliards par rapport au trimestre précédent. Les actifs sous gestion de Wealth Management ont enregistré une hausse de 9 milliards à 871 milliards de francs, en raison de la performance positive des marchés de 17 milliards de francs, une collecte nette de 5 milliards de francs, en partie contrebalancées par des effets de change négatifs de 13 milliards de francs. Les actifs investis auprès de Wealth Management Americas ont reculé de 12 milliards de francs à 831 milliards de francs. En dollars américains, les actifs investis ont augmenté de 27 milliards à 919 milliards de dollars, reflétant une évolution positive des marchés de 25 milliards de dollars et une collecte positive. Les actifs investis de Global Asset Management se sont repliés de 6 milliards de francs à 580 milliards de francs au 30 septembre 2013, contre 586 milliards au 30 juin 2013 en raison des effets de change négatifs de 13 milliards de francs et des sorties nettes de fonds, en partie compensés par la bonne performance des marchés de 13 milliards de francs suisses.La division Wealth Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 555 millions de francs, pratiquement inchangé par rapport à celui du trimestre précédent (557 millions de francs). La division Wealth Management Americas a réalisé un bénéfice avant impôts de 218 millions de dollars après un bénéfice record de 245 millions de dollars. La division Global Asset Management a dégagé un bénéfice avant impôts de 118 millions de francs contre 138 millions un trimestre plus tôt.Le résultat net revenant aux actionnaires d’UBS s’est établi à 577 millions de francs au troisième trimestre 2013, contre 690 millions de francs au deuxième trimestre 2013 et une perte de 2,1 milliards de francs au troisième trimestre 2012. Le résultat inclut des provisions pour actions en justice, questions réglementaires et similaires de 586 millions de francs et UBS s’attend à ce que des niveaux élevés de charges pour actions en justice et questions réglementaires continuent en 2014.

Un communiqué de la banque privée colonaise annonce que Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) n’est pas parvenue à convaincre Ferdinand-Alexander Leisten d’accompagner la réorientation de l’entreprise dont il était membre de la direction générale élargie avec la responsabilité de la clientèle institutionnalle. Il était en outre porte-parole du comité directeur de la société de gestion Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft.Ferdinand-Alexander Leisten a manifesté son désir de quitter Sal. Oppenheim où il travaillait depuis 20 ans, pour «relever de nouveaux défis professionnels».

Au titre du troisième trimestre, la Deutsche Bank a réalisé un bénéfice avant impôt de 283 millions d’euros pour son pôle de gestion d’actifs et de fortune (AWM), contre 82 millions d’euros pour avril-juin et 113 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation de DeAWM s’est amélioré à 78 % contre 92 % le trimestre précédent et 90 % pour juillet-septembre 2012, selon le rapport trimestriel publié mardi.L’amélioration est liée à une baisse de 12 % des charges d’exploitation non liées aux intérêts (non-interest expenses) liées au programme d’optimisation opérationnelle (OpEx), aux rémunérations, et aux provisions pour contentieux.L’encours a diminué pour sa part de 9 milliards d’euros au troisième trimestre pour revenir à 934 milliards fin septembre, la baisse s’expliquant principalement par l’effet de change et des sorties d’encours sur les actifs faiblement margés, qui ont été partiellement compensés par un effet de marché positif.Pour juillet-septembre, la Deutsche Bank a déclaré mardi matin un bénéfice net de 51 millions d’euros contre 335 millions au deuxième trimestre et 754 millions pour la période correspondante de 2012. Sur les neuf premiers mois de 2013, le bénéfice net chute de 28 % par rapport à janvier-septembre de l’an dernier, à 2.047 millions d’euros contre 2.848 millions. Sur les trois premiers trimestres de cette année, le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 82 % contre 79,6 % pour la période correspondante de 2012.

Threadneedle Investments a annoncé le 28 octobre la nomination de Richard Vincent en qualité de responsable des solutions «wholesale», selon un communiqué.Dans ses nouvelles fonctions, Richard Vincent sera chargé de la promotion et du développement des solutions multi-classes d’actifs pour le Royaume-Uni et les marchés intermédiés globaux. Il travaillera en étroite collaboration avec le responsable de l’allocation multi-classes d’actifs, Toby Nangle, et le responsable des fonds gérés, Alex Lyle.Richard Vincent était précédemment «Proposition Director» au sein du Skandia Investment Group/Old Mutual Wealth, responsable du développement des solutions d’investissement.

Les actifs sous gestion de la plate-forme Elevate d’Axa Wealth ont fait un bond de 45% au troisième trimestre 2013, passant de 4,8 milliards de livres au troisième trimestre 2012 à 6,9 milliards de livres au troisième trimestre 2013, grâce notamment à une collecte nette de 1,5 milliard de livres, rapporte Investment Week.La plate-forme d’investissement Architas a de son côté enregistré une progression de 12% de ses actifs sous gestion à 12,6 milliards de livres sur un an, tandis que les actifs du pôle Corporate Investment Services affichent une hausse de 35% à 3,7 milliards de livres.Les actifs sous gestion d’Axa Wealth ont ainsi progressé de 18% pour s'établir à fin septembre à 24,6 milliards de livres contre 20,8 milliards de livres un an plus tôt.

La société de gestion alternative BlueCrest Capital Management vient de recruter une équipe de traders crédit issus de Brevan Howard, rapporte Bloomberg.L'équipe de cinq personnes aurait quitté Brevan Howard en août dernier, selon le registre de la Financial Conduct Authority. L’une des nouvelles recrues, Leslie Wayne, aurait débuté chez BlueCrest le 18 octobre dernier. Leslie Wayne avait rejoint Brevan Howard l’an dernier, en provenance de Goldman Sachs. Depuis la fin 2009, BlueCrest a plus que doublé ses actifs sous gestion qui s'élèvent à quelque 35 milliards de dollars.

Antony Vallee, responsable chez JP Morgan Asset Management de l'équipe convertibles au sein du groupe Asset Management Solutions est plutôt satisfait de l’exercice en cours. «2013 est une très bonne année pour les convertibles. Toutes les stratégies ont bien marché», a souligné Antony Vallee à Newsmanagers à l’occasion d’un séminaire presse de JP Morgan à Londres.La collecte nette s’est élevée à environ 1 milliard de dollars depuis le début de l’année», précise-t-il. Les actifs sous gestion totalisent ainsi quelque 5,6 milliards de dollars. Autrement dit, JP Morgan AM fait partie des acteurs de premier plan dans une activité dite de niche qui compte surtout des sociétés de petite taille.Antony Vallee insiste sur le rôle essentiel que joue la diversification. «La diversification est très importante dans notre activité, tant au plan sectoriel que géographique. Le rythme des émissions aux Etats-Unis s’est accéléré compte tenu de la hausse des taux longs ; en Asie, le gisement est stabilisé avec un très faible volume d’émissions, tandis qu’au Japon on observe beaucoup d’émissions de petite taille, qui ne suffiront pas à compenser le flux important de remboursements à venir. L’Europe continue sur sa lancée du début d’année, après un été très calme. Les valorisations sont correctes à un peu chères avec peut-être un bémol sur la partie investment grade, la plus chère du marché», explique Antony Vallee.Antony Vallee, qui a développé une base de données maison ces dernières années, insiste par ailleurs sur l’importance de la donnée pour le secteur de convertibles. " La profondeur des données est un point très sensible de notre activité. Nous avons des données assez complètes sur le marché depuis 2000, et nous avons étoffé notre base en 2011. Notre système de valorisation individuelle des convertibles nous permet de décomposer tous les facteurs de risque d’une émission, ce qui permet de voir où est la valeur», souligne Antony Vallee.Au-delà de la valorisation des convertibles, Antony Vallee a aussi mis en place des outils de valorisation des émetteurs. «En complément des ressources mises à notre disposition par les autres équipes de J.P. Morgan AM (notamment une recherche actions très étoffée), nous avons recruté deux analystes spécialisés sur les actions et le crédit. Nous envisageons l’an prochain de recruter deux analystes supplémentaires qui seront spécialisés dans l’analyse des bilans des émetteurs de convertibles, ce qui portera notre effectif à une dizaine de personnes.»

David Parsons, senior product strategist in sterling fixed income chez BlackRock, a été recruté comme investment specialiste par M&G Investments dans l'équipe institutional public debt (32 milliards de livres d’encours), sous les ordres directs de Jenny Williams, head of institional public debt.La dette publique institutionnelle est l’une des quatre équipes au sein du pôle gestion obligataire de M&G, à côté du crédit alternatif, de la dette immobilière et du leveraged finance.

L’une des principales sociétés de gestion chinoises, China Jiantou Trust, a envoyé 23 dirigeants en voyage d’affaires à Londres pour se former au marché britannique des fonds, ce qui laisse penser qu’elle a le projet de s’installer en Europe, rapporte le Financial Times fund management. Les employés ont suivi un cours de deux jours à la London School of Business and Finance. Selon le directeur des cours, la société pourrait ouvrir ou acquérir une société de gestion de fortune à Londres et explorer le marché européen. China Jiantou Trust gère l'équivalent de 32 milliards de dollars.

Pour sept fonds* des gammes F&C MM Lifestyle et F&C MM Navigator, F&C Investments et Fusion Wealth ont entamé la commercialisation sur la platete-forme Fusion Wealth de parts D lancées en janvier 2013 et offrant aux investisseurs une protection de leur investissement initial contre une perte éventuelle maximale de 150.000 livres au décès. Selon F&C, ces parts D sont les premières au Royaume-Uni à prévoir ce genre de couverture.Les fonds sont gérés par Rob Burdett et Gary Potter, co-heads de la multigestion de F&C. Ils sont ouverts sans examen médical préalable aux souscripteurs âgés de 79 ans au maximum. Le taux de chargement est de 0,75 % pour les parts D fonds Lifestyle et de 1 % pour celle des fonds Navigator, soit 25 points de base de plus que les parts standard B et C de ces fonds.* F&C Lifestyle Defensive, F&C Lifestyle Cautious, F&C Lifestyle Balanced, F&C Lifestyle Growth, F&C MM Navigator Distribution Inc and Acc, F&C MM Navigator Moderate Acc et F&C MM Navigator Boutiques Acc

Le gestionnaire danois Sparinvest ouvre dans un premier temps jusqu’au 14 novembre la souscription du Sparinvest – High Yield Value Bonds Short Duration 2017*, un fonds obligataire à échéance fixe, conçu afin de générer des rendements de l’ordre de 6,5% à 7,5% par an à l’horizon des quatre prochaines années.Pour ce produit, l'équipe de gestion dirigée par Klaus Blaabjerg mettra en œuvre la stratégie obligataire «value» de Sparinvest pour constituer un portefeuille d’environ 70 lignes. «Le fonds compte également parmi ses atouts une duration courte de seulement deux ans», précise la société.* Code ISIN: LU0975253583

ING Luxembourg vient de nommer Sandrine De Vuyst à la fonction de head of Private Banking à partir du 1er décembre 2013, date de son retour de congé de maternité. Sandrine De Vuyst a rejoint ING Luxembourg en 1996. Elle a été responsable du département en charge de la gestion de fonds de tiers et de la gestion des fonds de fonds pour ING Private Banking. En 2006, elle a repris les fonctions de «Head of Portfolio Management», en charge des activités de gestion conseil et de gestion discrétionnaire.

Hugues Le Maire, co-fondateur en 2009 avec Christian Jimenez de Diamant Bleu Gestion (180 millions d’euros), continuera de gérer le FCP Diamant Bleu Monde LFP (20 millions d’euros) à partir du nouveau bureau de la firme française à Montréal.Dans un premier temps, la licence «light» obtenue des autorités canadiennes permet à Hugues Le Maire de continuer à gérer le fonds au plus près du marché, en s’isolant du «bruit» prévalant en Europe, «où la plupart des gérants partagent les mêmes informations et les mêmes stratégies de placement», indique l’intéressé à Newsmanagers. Le fonds Monde affiche en effet d’importantes poches d’actions américaines et canadiennes ainsi que d’obligations brésiliennes et baigner dans un environnement où les préoccupations sont très différentes de celles du microcosme européen."Montréal présente plusieurs avantages : celui de la langue, celui d'être un véritable «hub» pour tout le continent nord-américain et enfin celui d'être régulé par une autorité locale finalement très similaire à l’AMF française», souligne Hugues Le Maire.Dans un second temps, si l’expérience s’avère convaincante, il sera toujours temps de solliciter un agrément non plus seulement pour la gestion, mais également pour la commercialisation, indique le gérant. Mais le centre névralgique de Diamant Bleu Gestion (dont la Francaise AM détient 15 % au travers de NExtAM) restera à Paris, où travaillent actuellement six personnes.

Au quatrième jour d’une audience qui doit décider de l'éligibilité de la ville de Detroit au régime des faillites, l’administrateur d’urgence, Kevyn Orr, a estimé que les finances locales étaient dans un état choquant lorsqu’il a pris son poste. Le gouverneur du Michigan Rick Snyder a également été invité à s’exprimer.

Ouverte depuis vendredi, la plate-forme de trading américaine se targue d’être la toute première ATS (Alternative trading system) détenue par les gestionnaires à savoir le «buy-side». IEX n’entrerait ainsi pas en concurrence avec les courtiers et permettrait de mettre en œuvre des services réellement pertinents pour les gestionnaires, selon son directeur général Brad Katsuyama dans un entretien à Reuters.

David Miles, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre, a assuré qu’une hausse trop rapide des taux serait «catastrophique». Il ne convient pas d’agir à chaque bonne nouvelle sur le front économique, mais d’attendre que le taux de chômage ait baissé de façon significative, a indiqué le banquier central à la BBC.

L’Europe devrait profiter d’un retournement des résultats, tandis que l’Asie peut miser sur des devises très dévalorisées

Avec des taux futures eurodollars revenus à leur plus bas de mai, les marchés de taux ont totalement revu leurs anticipations d’une baisse des rachats d’actifs de la Fed, qu’ils n’attendent pas avant mars 2014. Ils seront sensibles à une inflexion du ton du communiqué publié mercredi.

Désormais focalisés sur un «tapering» en mars 2014, les investisseurs seront sensibles à une inflexion du ton du communiqué de la Fed mercredi

Les émissions de dette PIK et «cov-lite» sont au plus haut depuis 2007, et les instruments de type «toggle» ont même battu leur record

Le passage sous les 200 milliards d'euros n'inquiète pas les marchés alors que la politique monétaire reste très accommodante

Le gérant de fonds alternatifs basé à Seattle prévoit de lancer en début d’année prochaine un nouveau fonds actions dédié aux positions courtes (short-only). Il espère ainsi constituer un socle d’investissement de 200 millions de dollars. Dans un entretien accordé à Moneybeat, Bill Fleckenstein dit observer «des valorisations vraiment stupides d’activités qui pourraient très bien en être ou ne pas en être», en se référant notamment à Twitter.

Par crainte de la prison, l’ex-informaticien de la filiale genevoise de HSBC, Hervé Falciani, indique être prêt à négocier avec la Suisse pour trouver un accord. Interviewé conjointement par la chaîne suisse et TV5 Monde, le Franco-Italien entend néanmoins avoir la garantie d’un statut de protection. Il aurait livré des fichiers portant sur plus de 127.000 comptes d'évadés fiscaux présumés à la France en 2009.

Pascal Pigot, Directeur général adjoint d’Unéo, à la rédaction de www.institinvest.com : Depuis le début de l’année, nous avons cherché à intégrer des stock-pickers en portefeuille. Nous avons ainsi investi dans le fonds AAA actions agroalimentaire de Natixis AM mais aussi dans un fonds de EDRAM et dans un troisième géré par Pastel & Associés ». Le portefeuille d’Unéo qui s'élève à 372 millions d’euros d’encours, est composé à 65% de produits de taux, plus précisément à 50% de mandats gestion assurantielle composés pour moitié d’obligations corporate et pour moitié d’emprunts d’Etat, et par ailleurs, 15% d’OPCVM présents sur la dette monde, la dette émergente et les taux variables. Il comprend également 11% d’actions (large cap zone euro et internationales), 4% de private equity (logés dans la poche actions), mais aussi 14% d’actifs de diversification (obligations convertibles, gestion alternative, infrastructures et comptes à terme) et enfin 6% d’immobilier.

David Miles, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre, a assuré qu’une hausse trop rapide des taux serait «catastrophique». Il ne convient pas d’agir à chaque bonne nouvelle sur le front économique, mais d’attendre que le taux de chômage ait baissé de façon significative, a indiqué le banquier central à la BBC.

Ouverte depuis vendredi, la plateforme de trading américaine se targue d’être la toute première ATS (Alternative trading system) détenue par les gestionnaires à savoir le «buy-side». IEX n’entrerait ainsi pas en concurrence avec les courtiers et permettrait de mettre en œuvre des services réellement pertinents pour les gestionnaires, selon son directeur général Brad Katsuyama dans un entretien à Reuters.

La société de gestion italienne Anima sera introduite en Bourse au printemps, rapporte Bluerating. Les coordinateurs globaux sont Goldman Sachs, Banca Imi et UniCredit. La société compte entrer en Bourse avec un flottant de 35-40 %, par le biais d’une offre de vente réalisée par la société qui contrôle l’intégralité du capital, Asset management holding.

Funds People rapporte que, déjà présent sur le marché espagnol avec les fonds Privat Ahorro Corto Plazo, Privat Renta Fija et Privat Bolsa Española, le belge Banque Degroof vient d’obtenir l’enregistrement en Espagne de plusieurs autre fonds. Il s’agit de trois fonds mixtes mondiaux (Degroof Global Isis Low, Degroof Isis Medium Low et Degroof Global Isis Medium), de deux fonds obligataires mondiaux (Degroof Global Isis High et Degroof Equities EMU High Dividend Yield) et de deux d’actions value (Degroof Equities EMU Behavioral Value et Degroof Equities Europe Behavioral Value).