Russell Investments a lancé en Italie le Russell Global Bond Fund Duration Hedged, une nouvelle classe de part qui couvre la duration du fonds Global Bond, rapporte Bluerating. « Cette nouvelle classe de part est une réponse pour les investisseurs qui veulent se protéger d’une éventuelle hausse des taux ou qui désirent choisir seuls leur propre niveau d’exposition à la duration », explique Michele Quinto, responsable commercial pour l’Italie de Russell Investments.

Swiss Life Asset Managers, qui rassemble depuis fin 2012 les expertises du groupe Swiss Life en matière de gestion d’actifs pour compte de tiers, a engrangé l’an dernier une collecte nette de 5,6 milliards de francs grâce à de nouveaux mandats et à des apports dans des fonds institutionnels et des fonds ouverts au public, a annoncé le groupe le 26 février. Les actifs sous gestion pour compte de tiers s'élèvent ainsi à 27,6 milliards de francs (+ 34%). Ajoutés aux placements des sociétés d’assurance de Swiss Life, les actifs gérés par Swiss Life Asset Managers ont atteint 155 milliards de francs fin décembre 2013 contre 148 milliards de francs un an plus tôt.. En 2013, Swiss Life Asset Managers a pu maintenir les produits directs de ses placements dans le portefeuille d’assurance au niveau élevé de l’année précédente, à savoir 4,3 milliards de francs. Avec les plus-values réalisées et les réévaluations du portefeuille immobilier, le rendement net des placements atteint 3,9% contre 4,8% l’année précédente. Swiss Life Asset Managers a augmenté son résultat sectoriel de 21% à 166 millions de francs. Au niveau du groupe, le bénéfice net se chiffre quant à lui à 784 millions de francs, contre 99 millions de francs en 2012 suite à des amortissements sur des actifs incorporels.

BBVA AM et Bankinter Gestión de Activos viennent d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, deux nouveaux fonds de gestion passive, révèle Funds People. Ainsi, Bankinter lance le fonds Bankinter Renta Semestral 2019, dont le portefeuille sera composé à 95 % de dette émise par les Etats de la zone euro ou les Communautés autonomes et à 5 % en liquidité. Ce véhicule pourra également investir en obligations privées ou publiques d’émetteurs de l’OCDE ayant une notation minimale de BB- ou identique à celle de l’Espagne.Pour sa part, BBVA lance le fonds BBVA Bonos Plazo VII, qui investira dans la dette émise par l’Espagne (initialement à hauteur de 96,6 %) et en liquidité. Si nécessaire, le véhicule pourra également investir dans des dettes émises par les Etats de la zone euro ou les Communautés autonomes, ainsi que dans des dettes privées en euros d’émetteurs de l’OCDE.Le montant initial d’investissement est de 500 euros pour le fonds de Bankinter et de 600 euros pour celui de BBVA. Les commissions de gestion sont fixées à 0,58 % pour le produit de Bankinter et à 0,85 % pour celui de BBVA.

Le gestionnaire d’actifs GAM vient d’enregistrer sur le marché espagnol, en tant que compartiments de sa Sicav luxembourgeoise GAM Star (Lux), deux nouveaux fonds de performance absolue, l’un centré sur les pays européens et l’autre sur les pays émergents, dévoile Funds People. Le premier fonds, baptisé GAM Star (Lux) European Alpha C EUR et qui compte un historique de plus de 10 ans, investit ainsi dans les actions des pays européens libellées en euros. Géré par Gianmarco Mondani, Roberto Cantaluppi et Paolo Longinotti, ce véhicule combine des stratégies long/short avec une approche bottom-up. Le deuxième fonds, GAM Star (Lux) Emerging Alpha C Euro, est orienté exclusivement sur les actions des pays émergents et est géré par Enrico Camera et Ian Cartmill. Actuellement, le portefeuille est principalement exposé au Moyen-Orient (6,27%), à l’Europe de l’Est (4,95%) et sur Taiwan (3,32%).

La «silver économie» (activités liées au vieillissement) s’est enrichie d’un fonds d’investissement sectoriel, rapporte L’Agefi. Un premier tour de table pour ce fonds de capital-investissement de 42 millions d’euros, a été réalisé auquel ont contribué Bpifrance (premier souscripteur à hauteur de 10 millions), les organismes de prévoyance et de protection sociale Klesia, Malakoff Médéric, Ircem Mutuelle (5 millions), Ocirp, Réunica, Humanis et Harmonie Mutuelle. Les instigateurs du projet espèrent atteindre 100 millions, voire légèrement au-delà, dans les douze mois. Géré par Innovation Capital (ex-CDC Innovation), le fonds entend investir entre 2 et 10 millions d’euros dans dix à quinze sociétés innovantes réalisant jusqu'à une dizaine de millions d’euros de revenus.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a publié sur son site la liste des marchés conclus par l'établissement en 2013 et établie dans les conditions définies par l’arrêté du 21 juillet 2011 pris en application de l’article 133 du code des marchés financiers.On y retrouve les traditionnelles sélections d’entreprises d’investissement pour l’attribution de mandats de gestion financière. Par exemple, Robeco AM, Natixis AM et Fundlogic ont été retenus pour un mandat portant sur des actions cotées de moyennes et grandes capitalisations Etats-Unis dans le cadre d’une gestion active ISR non benchmarkée.Mais on y apprend également que la société Ethifinance a été sélectionnée pour la formation des administrateurs de l’ERAFP sur la gouvernance, le contrôle interne et la déontologie. Ou encore que deux agences de conseil en vote aux assemblées générales ont été sélectionnées, Proxinvest pour l’analyse des AG de sociétés françaises, ISS pour l’analyse des AG de sociétés internationales On observe aussi que la société Fractales a été retenue pour la sélection d’un outil de gestion actif-passif et la mise en place d’un modèle ALM pour un régime de retraite par capitalisation. Et l’ERAFP a également retenu deux prestataires pour son assistance juridique, le cabinet d’avocats en droit public Adden, et le cabinet d’avocats d’affaires Allen & Overy. Mais l’objet du marché le précise bien : il s’agit d’une assistance «ponctuelle"…

Robeco a fusionné ses fonds ressources naturelles et actions infrastructures en un seul fonds spécialisé sur les tendances de la croissance mondiale, rapporte Citywire. Le nouveau fonds s’appelle Robeco Global Growth Trends Equities et sera piloté par Henk Grootveld et Marco van Lent.

Le fournisseur d’outils d’aide à l’investissement MSCI a publié le 25 février les résultats de son étude semestrielle sur les pratiques d’allocation des fonds de pension et des fonds souverains dans le monde. Une enquête réalisée au quatrième trimestre 2013 auprès de 80 institutionnels dans le monde représentant près de 4.000 milliards de dollars d’actifs."L’enquête montre que le plus grand défi des institutionnels est d’unifier les objectifs de long terme avec le caractère de court terme de la gestion d’actifs. Il ne ressort aucun consensus sur la fréquence des décisions d’allocation stratégique ou encore sur les méthodes utilisées. Cela peut entraîner de très grandes variations dans les résultats des investissements», indique Neil Gilfedder, managing director et responsable de la recherche analytique appliquée chez MSCI, cité dans un communiqué.L’enquête indique aussi que 95% des participants envisagent d’accroître ou de maintenir leurs allocations dans les classes d’actifs alternatives. Les raisons avancées pour la détention d’actifs alternatifs sont très variables. «Lorsqu’ils investissent dans l’immobilier notamment, certains institutionnels recherchent du rendement, d’autres du revenu et d’autres encore une diversification des risques. Sans une compréhension claire de la façon dont les classes alternatives contribuent au risque et au rendement au sein d’un portefeuille, ils n’ont aucune base sérieuse pour fixer des objectifs à leurs investissements», explique Neil Gilfedder.L’enquête s’est plus spécifiquement intéressée aux mesures prises par les institutionnels pour renforcer la gestion du risque de leur exposition à l’immobilier. A partir de données concernant 138 institutionnels, la recherche a analysé l’utilisation des indices de référence et la surveillance des risques de portefeuilles et de risques liés à la classe d’actifs. Bien que 70% des institutionnels utilisent des indices immobiliers, plus de 80% d’entre eux font preuve d’incohérences, notamment en utilisant des indices nationaux alors qu’ils investissement à l’international.

La hryvnia poursuit sa chute mercredi et a enfoncé le seuil des 10 contre un dollar. La devise ukrainienne traitait mercredi midi autour de 10,25 contre le billet vert, soit une chute de plus de 5% par rapport au cours de clôture de la veille. Vendredi, avant la chute de Viktor Ianoukovitch, la hryvnia s'échangeait à 8,95 contre un dollar. Les obligations ukrainiennes libellées en dollar, qui avaient connu un rally lundi, connaissent également leur deuxième jour de baisse.

Le bas niveau de l’inflation en Suède rend possibles de nouvelles baisses de taux dans les prochains mois, selon le compte rendu, publié mercredi, de la dernière réunion monétaire de la Riksbank. Le vice-gouverneur Per Jansson a précisé qu’il ne voterait pas en faveur d’un relèvement des taux tant que le taux d’inflation annuel, mesuré par l’indice CPIF, ne serait pas revenu à plus de 1,5%. Il est tombé à 0,4% en décembre, bien plus bas qu’attendu.

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, selon le président du gouvernement Mariano Rajoy. Dans son discours annuel sur l'état de la nation devant le Parlement, il a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées hier également.

Le Trésor portugais va mener demain une offre de rachat sur deux souches de maturité 2014 et 2015. Le plan d'aide internationale se termine en juin

Au scepticisme de Bruxelles s’ajoute celui de la Cour des comptes sur les prévisions de recettes

Au scepticisme de Bruxelles s’ajoute celui de la Cour des comptes sur les prévisions de recettes

LBP AM accuse 2,4 milliards d’euros de sorties nettes en 2013, du fait des retraits nets sur les contrats d’assurance vie CNP, dont elle assure la gestion, et de la décollecte nette sur ses fonds destinés au grand public. Elle a collecté auprès des institutionnels et des entreprises.

La réforme doit notamment permettre de réduire le risque de contrepartie grâce à une meilleure ségrégation des actifs. Des incertitudes demeurent

Tous les Etats n'ont pas la même définition de ces produits, ce qui complique la mise en œuvre d'Emir. L'Esma demande à Bruxelles des précisions en urgence

Le Mécanisme européen de stabilité a levé 6 milliards à 7 ans hier, au-dessus de son objectif, dont 55% placés auprès du secteur bancaire

A la merci de «hackers», Mt.Gox a suspendu ses opérations. Un nouveau revers pour la monnaie virtuelle, dont le développement paraît fragilisé

La banque publique a pâti de retraits sur les contrats CNP et les OPCVM grand public et poursuit la recomposition de son pôle de gestion

La plate-forme alternative actions détenue par le London Stock Exchange et des banques défend notamment la spécificité de son marché opaque

Mt.gox, la principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, a décidé mardi de suspendre toute transaction sur son site internet en raison «de récents articles de presse». La plate-forme avait déjà suspendu les retraits plus tôt dans le mois après avoir remarqué une «activité inhabituelle». Des vols de bitcoin sont soupçonnés d’avoir eu lieu sur Mt.gox, où le prix de la monnaie virtuelle s’est effondré avant la suspension du site.

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, a déclaré mardi le président du gouvernement Mariano Rajoy devant le Parlement. Dans son discours annuel sur l'état de la nation, Mariano Rajoy a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées ce mardi.

La France s’en tient à la trajectoire des finances publiques présentée aux autorités européennes et ne négocie pas avec la Commission un nouveau délai pour ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB, a déclaré mardi Pierre Moscovici. La trajectoire officielle actuelle est celle d’une réduction du déficit public à 3,6% du PIB fin 2014 et 2,8% fin 2015. La Commission européenne table dans ses nouvelles prévisions économiques sur un déficit à 4,0% du PIB cette année en France, contre une précédente estimation à 3,8%.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi pour 6 miliards d’euros d’obligations à 7 ans. Il s’agit de sa première émission de l’année, après les deux emprunts à 5 ans et 10 ans réalisés fin 2013. La taille de l’emprunt a été relevée en raison d’une forte demande, qui a culminé à 9,6 milliards d’euros. Les titres ont été syndiqués à un coupon de 1,375% et un rendement de 1,514%. CA CIB, Goldman Sachs et SG CIB ont dirigé le placement, qui a été souscrit à 36% par des investisseurs situés hors zone euro.

Le Parlement européen et le Conseil ont approuvé en trilogue les propositions de la Commission européenne sur Ucits 5. «Cet accord sur OPCVM 5 améliorera considérablement la protection des investisseurs quand il s’agit de la garde des actifs d’un OPCVM par un dépositaire. Il garantira que les abus observés au moment du scandale Madoff ne seront pas répétés», a réagi le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier.

Dans ses prévisions d'hiver, Bruxelles table sur une accélération de la croissance en Europe mais prévoit que le déficit budgétaire français s'élèvera à 4% en 2014

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss sustainable development research specialist RepRisk has published a study of environmental, social and governance (ESG) issues in four emerging markets: Mexico, Indonesia, Nigeria and Turkey. Jim O’Neill at Goldman Sachs, who popularized the acronym BRIC in reference to Brazil, Russia, India and China, now uses the term MINT to refer to these four countries. The countries offer potential for considerable growth, but non-negligible risks are associated with this potential, particularly as concerns sustainable development. The risk indicator (RRI) launched by RepRisk in December 2013, which concentrates on ESG risks and risks associated with investment, deontology and reputation, currently stands at 57 out of 100 for Mexico, off a peak of 58 in December 2013. The RRI index for Turkey, which reached 59 in April 2013, now stands at 51, while Nigeria and Indonesia now stand at 59, compared with 64 in April 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Ingenious Asset Management (AM) which has GBP1.4bn in assets, has appointed Andrew Waldren to the newly-created position of chief operating officer, Fundweb reports. Waldren had previously served at J. Stern & Co, after serving in a variety of roles at Taylor Young Investment Management and BNP Paribas.

P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors “imaking up for a handicap” according to Les Echos, after “trying years” in the eyes of its CEO, Andrew Formica, related to the integration of acquisitions of New Star Am in 2009 and Gartmore in 2011. The director is now aiming for organic growth “above all” at a pace of 5% to 10% growth per year for five years, which may allow the group, if the evolution of the markets allows it, to double the size of its assets (which now total GBP70bn) by 2018. Henderson GI has not ruled out other growth operations. “We are still seeking acquisition opportunities,” Formica admits, though he is now interested in strengthening expertise in US equities or emerging market and Asian fixed income. The asset management firm, now present in 15 countries, is not planning any new openings this year.