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Asset Management
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17/04/2014

Pictet AM to manage a fund for US firm Aston

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management firm Pictet Asset Management has been selected by the US firm Aston Asset Management to create the ASTON/Pictet International Fund. The fund, aimed at US clients, will invest primarily in companies based in the developed markets of Europe, Australia, Asia and the Far East. The lead manager of the fund is Fabio Paolini, head of equities for Europe, Australia, Asia and the Far East, and developed market equities at Pictet AM, who will work with Swee-Kheng Lee, Benjamin Beneche and Charlie Price. Aston AM, based in Chicao, as of 31 March had assets under management of USD15.9bn.
17/04/2014

Hedge fund assets at an all-time peak in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in European hedge funds totalled a record USD476.2bn as of the end of March 2014, according to data collected by Reuters from Eurekahedge. The previous record dates from October 2007 (USD473bn). Hedge funds worldwide earned returns of 0.9% in the first three months of the year, compared with 0.6% for the MSCI All Country World Stock index, but 1.3% for the S&P 500 and the FTSEurofirst 300. US hedge funds earned the best results in firt quarter, with returns of 2.3%, followed by European funds (1.3%).
17/04/2014

BNY Mellon IM recruits a strategist for Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Investment Management (IM) has appointed Simon Cox as managing director and investment strategist for Asia-Pacific, Asia Asset Management reports. For more than ten years, Cox was a journalist for The Economist magazine, based in London, Delhi and Hong Kong.
17/04/2014

High yield fund in difficulty in China

P { margin-bottom: 0.08in; } In the province of Shanxi, 500 km south-west of Beijing, Chinese savings investors yesterday demonstrated in front of a branch of China Construction Bank (CCB), seeking a reimbursement of their investments in a high yield vehicle sold by the bank. The product, entitled Songhuajiang River No. 77, with assets totalling USD156m (about CNY1bn) has excited the defiance of subscribers, who did not receive the level of returns expected, and, still more worrying, who did not get their initial money back. The troubles revives concerns which are currently playing on the Chinese trust industry, which has a total weight of USD1.75trn. In January this year, a product sold by Industrial & Commercial Bank of China Ltd to raise funds to help a troubled mining firm had to be bailed out in order to prevent it from becoming what would then have been the first default of a Chinese trust in over 10 years.
17/04/2014

DeAWM becomes a top player in the physical ETF segment

P { margin-bottom: 0.08in; } A spectacular development: since the end of first quarter 2014, Deutsche Aset & Wealth Management (DeAWM) has made a place for itself as a top player in Europe in the physical ETF segment, after the transformation of 18 db X-trackers equity ETFs based into physical replication-based ETFs, according to a statement released on 16 April. Assets in these products total over EUR10bn. Demand is expected, since as of 14 April, about EUR280m have been invested in physical replication db X-trackers ETFs. Overall, inflows to the 30 physical replication db X-trackers ETFs total EUR500m. DeAWM last December announced plans to develop its physical ETF range due to client demand. In the space of a few weeks, DeAWM has transformed an enormous range of synthetic ETFs into physical ETFs. The largest physical ETFs available are the Euro Stoxx 50 UCITS ETF (DR), with assets of EUR2.4bn, th DAX UCITS ETF (DR), with EUR2.3bn, and the MSCI Europe Index ETF (DR), with EUR1.6bn.
17/04/2014

Erste Sparinvest to manage a fund for Focus AM

P { margin-bottom: 0.08in; } Erste Sparinvest and the Munich-based asset management firm Focus Asset Management will work together. Erste Sparinvest will take over the management of the Ecology Bond fund from Focus AM, according to Fondscheck.de. The fund, founded in 2010 and investing primarily in investment grade bonds, is managed according to very strict ecological and ethical criteria, the website says.
17/04/2014

Italian asset management firm Hedge Invest arrives in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } On 28 February, the Italian alternative asset management firm Hedge Invest licensed 12 funds with the CNMV, the Spanish regulator, for sale on the Iberian market, Funds People Italia reports. In addition to Spain, the Italian firm is focusing on Germany, where it has made contact with institutional investors. Hedge Invest offers both funds of hedge funds and alternative management in a UCITS package.
17/04/2014

Hedge funds have had their worst start to the year since 2008

It has been a tough start to the year for hedge funds, which have been through their worst quarter in terms of performance since 2008, according to data published by Preqin.The Preqin All Hedge Fund Strategies index has posted returns of 1.23% for the period to the end of March 2014, comapred with 6.07% in first quarter 2012, and 3.76% in first quarter 2013.This year, the event-driven strategy stands out with average gains of 2.94%, Preqin states. The straetgies which performed best were macro strategies (_0.51% in first quarter). The good performance of event-driven is sustaining increasing interest on the part of institutional investors. 21% wish to invest in funds specialised in this strategy, comapred with 17% in fourth quarter 2013, Preqin notes.The preferred strategy for institutionals remains long/short equity, with 68% of investors showing an interest for it in first quarter 2014.
17/04/2014

Vers une normalisation du marché du crédit en Chine

Les défauts intervenus sur le marché des obligations d’entreprises à hauts rendements et parmi les banques locales témoignent de la volonté des autorités d’assainir le crédit, estime Philippe Uzan, directeur des gestions chez Edmond de Rothschild AM.
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17/04/2014

Le taux de chômage britannique passe sous les 7%

Le taux de chômage sur trois mois à fin février a diminué à 6,9% en Grande-Bretagne, son plus bas niveau depuis cinq ans, contre 7,2% pour les trois mois à fin janvier. Les économistes attendaient une diminution plus faible, à 7,1%. Il passe ainsi sous la barre de 7% qu’avait fixée dans un premier temps la banque d’Angleterre pour envisager un relèvement de ses taux d’intérêt. La BoE a depuis ajusté sa «guidance».
17/04/2014

L'inflation en zone euro est confirmée à 0,5% en mars

L’inflation annuelle a atteint en mars son plus bas niveau depuis novembre 2009, à 0,5% contre 0,7% en février, selon les chiffres définitifs. Elle se maintient donc bien en dessous de 1%, dans ce que le président de la BCE, Mario Draghi, appelle la «zone dangereuse». Un chiffre qui plaide en faveur de mesures d’assouplissement pour contrer la menace d’une déflation.
17/04/2014

L'économie russe souffre de la situation en Ukraine

Le ministre russe de l’Economie a souligné hier l’impact des tensions géopolitiques avec l’Ukraine sur la fuite des capitaux. Selon Alexeï Oulioukaïev, l’activité économique s’est contractée de 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013 (+0,8% en glissement annuel). Cette contraction est le reflet d’une «diminution sensible de l’investissement en capital» (-4,8% comparé au premier trimestre 2013).
17/04/2014

La chute d'activité menace les réformes en Chine

A 7,4% au 1er trimestre, la hausse du PIB chinois reste en ligne avec l’objectif annuel de 7,5% affiché par Pékin, mais revient sur ses plus bas de 2009 et 2012. Des mesures ciblées de relance sont attendues, mais pas de plan massif qui irait à l’encontre des réformes en cours.
17/04/2014

Martin Schulz réclame une réforme du pacte de stabilité

Selon le président du Parlement européen, les règles sur les déficits devraient faire la distinction entre «les dépenses de consommation de certains Etats et des investissements dans l’avenir d’une économie». Martin Schulz déclare par ailleurs au quotidien allemand que le rachat d’obligations souveraines par la Banque centrale européenne peut faire sens.
17/04/2014
Gestion d'actifs

Le fonds de pension Kudelski double sa poche de liquidité

Le Fonds de prévoyance Kudelski et ses structures s??urs à l’international ont plus que doublé la part de leur poche liquidité au cours de l’année 2013, elle représente maintenant 18,1% du portefeuille global. Les liquidités sont passées de 13,2 millions d’euros à 19,8 millions d’euros. Le fonds de pension a diminué dans le même temps toutes les autres classes d’actifs de son allocation, notamment les produits structurés, dont la part a diminué de 6% à 2,7%. Les obligations suisses passent de 27,3%, l’année passée, à 24,6%. Les actions, en dépit d’une bonne tenue durant l’année 2013, sont à 17,3% (pour les actions en Suisse) et 16,7% (pour l’international). Les poches obligations internationales et immobilier ont diminué en valeur relative, mais ont toutefois augmenté en valeur nominale. Portefeuille du Fonds de pension Kudelski à fin 2013 : 18,1% cash 24,6% obligations suisses 7,7% obligations internationales 17,3% actions suisses 16,7% actions internationales 12,9% immobilier 2,7% produits structurés
Gestion d'actifs
16/04/2014

L'économie russe souffre de la situation en Ukraine

L'économie russe s’est contractée au cours des trois premiers mois de l’année, a annoncé le ministre de l’Economie, soulignant l’impact des tensions géopolitiques avec l’Ukraine sur la fuite des capitaux. Alexeï Oulioukaïev a indiqué au Parlement que l’activité économique s’est contractée de 0,5% au premier trimestre par rapport aux trois derniers mois de 2013, même si elle a progressé de 0,8% en glissement annuel. Selon le ministre, la contraction du PIB est le reflet d’une «diminution sensible de l’investissement en capital», en baisse de 4,8% par rapport au premier trimestre 2013.
16/04/2014

Belfius réfute toute participation dans Euronext

Citée par Reuters comme l’un des 8 actionnaires de référence, la banque d'État dément selon L’Echo toute prise de participation au capital d’Euronext. Même son de cloche du côté de la Société Fédérale de Participations et d’Investissement (SFPI).
16/04/2014

La FFSA veut mieux contribuer au financement des PME

Le colloque sur le rôle de l’assurance dans le financement des PME a été l’occasion pour la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) de réclamer par l’intermédiaire de son président, Bernard Spitz, l’aménagement des règles régissant le nouveau contrat vie-génération, créé pour orienter l'épargne vers les entreprises, le logement social et l'économie sociale et solidaire, rapporte L’Agefi. Le responsable souhaite notamment l’assouplissement de la fréquence de valorisation de ce contrat en unités de compte, afin de mieux coller aux contraintes des assureurs, et que les fonds de prêts montés entre certaines banques et certains assureurs puissent être inclus dans les contrats vie-génération. Bernard Spitz a également annoncé la création d’un groupe de travail avec l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic) pour adapter les fonds d’investissement dans le non-coté aux contraintes et aux demandes des assureurs - par exemple en terme de liquidité ou de rémunération des équipes de gestion.
16/04/2014

L’ERAFP lance un appel d'offres pour trois mandats d'obligations ISR

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) annonce le lancement d’un appel d’offres ouvert afin d’attribuer trois mandats de gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en dollar. L’ERAFP précise à titre indicatif que les montants investis à un horizon de trois ans seront de l’ordre de 400 millions d’euros. La durée initiale du marché est de cinq ans avec la possibilité pour l’ERAFP de reconduire le marché pour trois périodes successives d’un an chacune. Le dossier de consultation est disponible sur www.achatpublic.com.
16/04/2014

Lombard Odier IM nomme son nouveau directeur des investissements pour l’Asie

Lombard Odier Investment Managers vient de nommer Jean-Louis Nakamura au poste de directeur des investissements pour la région Asie-Pacifique, rapporte International Adviser. Jusqu’à présent, l’intéressé, qui va être désormais délocalisé à Hong Kong, officiait à Genève comme directeur des investissements adjoint au niveau mondial pour la société de gestion, un rôle et un titre qu’il va conserver. Dans ses nouvelles fonctions, Jean-Louis Nakamura rapportera en direct à Vincent Duhamel, responsable pour l’Asie-Pacifique chez Lombard Odier.
16/04/2014
Fonds

Neuberger Berman enrichit son offre en Asie

Neuberger Berman élargit le champ d’action de sa plateforme de fonds Ucits en Asie. Sa filiale régionale, Neuberger Berman Asia Limited, a ainsi annoncé, ce 15 avril, avoir obtenu le feu vert de l’autorité de régulation de Hong Kong – la Hong Kong Securities and Futures Commission – pour commercialiser 11 de ses fonds Ucits à destination des investisseurs particuliers dans le pays.En parallèle, sa filiale Neuberger Berman Singapore Pte Limited a également annoncé l’enregistrement de trois fonds Ucits destinés à être commercialisés auprès des investisseurs particuliers de Singapour. Les véhicules concernés sont les suivants: Neuberger Berman High Yield Bond Fund; Neuberger Berman US Multi-Cap Opportunities Fund; et, enfin, Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund.Neuberger Berman gère actuellement plus de 21 milliards de dollars d’actifs pour les institutionnels et les particuliers via sa gamme de fonds Ucits basée en Irlande, Neuberger Berman Investment Funds plc, dont plus de 1,5 milliard de dollars levés à Taïwan. Globalement, Neuberger Berman affiche 242 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2013.
Fonds

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