Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 1er juillet deux nominations stratégiques pour renforcer sa présence au Royaume-Uni dans le cadre de sa stratégie ambitieuse de développement pour fournir une offre complète et compétitive de services titres à sa clientèle en Europe. Bertrand Blanchard est nommé responsable pays pour SGSS au Royaume-Uni. Précédemment directeur général de Société Générale à Johannesburg et responsable pays pour SGSS en Afrique du Sud, il aura pour mission de piloter la stratégie de développement commercial de SGSS au Royaume-Uni, où le métier titres est en train d’investir activement pour développer son activité. Basé à Londres, Bertrand Blanchard est rattaché à Bruno Prigent, directeur du métier Titres de Société Générale. Guillaume Lenoir est nommé chef de la mise en œuvre d’initiatives stratégiques. Il rejoint SGSS en provenance de la société EuroCCP Ltd où il était directeur technique et responsable de produits et de conduite de changement, et possède une solide expérience dans la mise en place de programmes stratégiques et de projets de conduite du changement. Rattaché à Bertrand Blanchard et basé à Londres, Guillaume Lenoir sera responsable de la mise en œuvre des initiatives pour développer les activités de SGSS au Royaume-Uni. Ces nominations viennent s’ajouter à celles annoncées précédemment concernant Jason Nabi, directeur du département Institutions Financières et Courtiers au Royaume-Uni, et Michael Le Garignon, directeur commercial, responsable du développement et des relations clients au Royaume-Uni. Soutenu par un fort intérêt de la clientèle pour des solutions d’externalisation de services efficaces, et représentant un composant majeure de la stratégie globale de son développement, SGSS fournira une gamme complète de solutions intégrées pour sa clientèle au Royaume-Uni dans les prochains mois. Ces solutions sont destinées : aux courtiers, aux banques et aux institutions financières, qui bénéficieront d’une offre de services qui couvre l’exécution jusqu’à la conservation, ainsi qu’une offre complète de services de middle-office ; aux gestionnaires de fortune, à qui SGSS fournira des services externalisés couvrant l’intégralité de la chaîne de valeur post-marché de l’exécution jusqu’à la conservation globale.

Aviva Investors ajoute une nouvelle corde à son arc. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 1er juillet, le lancement d’une nouvelle gamme multi-classes d’actifs qui doit être composée, à terme, de trois fonds spécifiques. Cette démarche s’inscrit dans le cadre de la stratégie du directeur général de la société de gestion, Euan Munro, de proposer des solutions d’investissement conçues pour répondre aux objectifs financiers de ses clients, indique un communiqué de la société de gestion. De fait, la création de cette nouvelle gamme de fonds constitue la première grande initiative stratégique depuis qu’Euan Munro a pris la direction générale d’Aviva Investors en janvier 2014. Et ce lancement est tout sauf une surprise. Euan Munro est en effet un spécialiste reconnu de la gestion multi-classes d’actifs, ayant notamment été l’un des membres fondateurs de l’équipe GARS (Global Absolute Return Strategies» chez Standard Life Investments, où il a précédemment officié en qualité de responsable de la branche multi-classes d’actifs. Le premier de ces produits à être lancé sur le marché est le fonds Multi-Strategy Target Return. Ce véhicule a pour objectif de générer un rendement de 5% par an au-dessus du taux de base de la Banque d’Angleterre à n’importe quel moment sur une période de trois ans. Pour ce faire, il investira dans un portefeuille diversifié de multi-stratégie à l’échelle mondiale. Ce fonds vise également à générer son rendement cible tout en limitant la volatilité des rendements en comparaison d’un investissement dans des actions internationales, précise le communiqué de la société de gestion. Ce véhicule, lancé avec un capital d’amorçage de 100 millions de livres, est géré par un tandem composé de Peter Fitzgerald, responsable du multi-asset chez Aviva Investors, et Dan James, responsable mondial des taux. Ce duo sera assisté par l’équipe «Multi-Asset Portfolio Management», composée de 12 collaborateurs, déjà responsable de la gestion de plus de 68 milliards de livres d’actifs (en date du 31 mars 2014) dans des portefeuilles multi-assets. «Cette gamme de fonds Multi-Stratégie reflète notre volonté de repenser notre activité, a commenté Euan Munro. Peu importe qui ils sont, les investisseurs veulent des résultats simples et spécifiques pour leurs produits financiers. Que vous soyez un fonds de pension, une entreprise, un conseiller financier ou un épargnant individuel, ce qui compte est d’avoir une croissance fiable des fonds, en sécurisant un flux de revenus stable et fiable, en obtenant un rendement qui dépasse l’inflation.»Deux autres produits suivront dans les prochains mois pour compléter la gamme. Le premier sera un fonds concentré sur la génération de revenus («income-focused»), baptisé Multi-Strategy Target Income, qui sera lancé au quatrième trimestre 2014 et visera un rendement compris entre 4% et 6% par an. Le second sera un fonds inflation, baptisé Multi-Strategy Target Inflation, attendu en 2015 et dont l’objectif est de dégager un rendement annuel de 3% au-dessus de l’indice des prix à la consommation.

Le fournisseur d’ETP Source a annoncé le 1er juillet l’arrivée de Juergen Blumberg en tant qu’Executive Director, en charge du Capital Market pour l’Europe. Juergen Blumberg se concentre en priorité sur les relations avec les participants autorisés, les courtiers et les teneurs de marché afin de s’assurer de la liquidité et de la négociabilité des produits Source. Il travaille étroitement avec l’équipe de distribution pour aider les investisseurs à négocier et échanger les produits Source le plus efficacement possible. « Les forces de Source résident dans sa proximité avec la communauté du courtage et les opérateurs de marché. Cela nous permet de travailler en étroite collaboration avec les différents acteurs du marché pour améliorer l’efficacité et la négociation de nos ETF. Nous sommes d’ailleurs souvent en mesure de répercuter ces avantages pour les investisseurs », affirme Gary Buxton, Chief Operating Officer, cité dans un communiqué. « La nomination de Juergen signifie que nous avons une personne dévouée et hautement expérimentée travaillant à cet objectif. Ayant été lui-même un opérateur de marché, il connaît les défis et la complexité des marchés de capitaux en Europe, il saura donc y répondre de la meilleure des manières ». Avant de rejoindre Source, Juergen Blumberg travaillait chez iShares et était responsable du Capital Market pour les pays germanophones, l’Europe de l’Est et les pays nordiques. Auparavant, il était trader actions pour diverses sociétés de trading propriétaire spécialisées dans l’arbitrage.

Standard Life a annoncé, ce 1erjuillet, que sa filiale Standard Life Investments a finalisé ce même jour l’acquisition d’Ignis Asset Management, filiale du groupe Phoenix, pour 390 millions de livres. L’opération a en effet obtenu le feu vert du régulateur britannique, la Financial Conduct Authority.Standard Life Investments, qui gère 191,7 milliards de livres d’actifs, met ainsi la main sur une société de gestion dont l’encours s’élevait à 59 milliards de livres au 31 décembre 2013.

Union Investment, dont le montant d’actifs sous gestion atteignait 212 milliards d’euros au 31 mars 2014, a lancé UniKonzept Portfolio and UniKonzept Dividends, deux nouveaux fonds qui seront gérés par Dieter Konrad, rapporte Investment Europe. UniKonzept Portfolio investira en actions, obligations et matières premières en privilégiant l’Allemagne, les Etats-Unis, le Japon et les secteurs d’activités énergie, industrie et métaux précieux. UniKonzept Dividends investira pour sa part dans des sociétés dites défensives offrant un rendement du dividende élevé et sélectionnées à partir d’une méthode quantitative. «Dans l’environnement actuel de taux bas, les rendements des dividendes sont souvent plus élevés que les rendements offerts par les obligations souveraines et corporate», estime Dieter Konrad.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock on 1 July announced the appointment of Cbristian Staub as director for Switzerland and Germany. He will also be responsible for activities in Austria and Central Europe. Staub will report directly to David Blumer, director for the Europe, Middle East and Africa region, BlackRock says in a statement. Staub preiouvlsy served as head for Switzerland at Pimco.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial ratings agency Fitch Ratings on 1 July announced the introduction of new monthly information files for money market funds, to guide investors concerning the current and historic principal characteristics of a fund, its liquidity, its sensitivity to interest rate risks, etc. Fitch also offers a comparative analysis of funds on its Money Market Fund Snapshot each month.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi Asset Management on 30 June announced that Loïc Bécue will be taking over as head of diversified management serving retail clients. In this role, he will be responsible in particular for managing the range of diversified funds, particularly Amundi Patrimoine. Bécue began his career in 1994 in fixed income management at the Banque Privée du Crédit Lyonnais and then continued his career at Crédit Lyonnais Asset Management (CLAM) as a trader of fixed income and equity derivative products. Bécue becmes head of diversified management for employee savings at Amundi. Bécue is a member of the board of directors for the network partners and savings solutions profession at Amundi.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 30 June announced the appointment of Philippe Nahum to the position of director of marketing, communication and strategy. With nearly 30 years of experience in institutional management and private banking, Nahum spent 13 years at BNP Paribas, which he joined in 2006, and where he served in a variety of positions, From 2001 to 2014, the was head of global advice at BNP Paribas Personal Investors. Earlier in his career, he served successively as head of product range, head of management planning and control, and head of sales, marketing and research. Previously, from 2000, Nahum worked at Fiedlity Investments France as CEO, and then as chairman and CEO and member of the execuive board for Europe. In 2003, he served as CEO at Oddo Gestion Privée.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Securities Services (SGSS) on 1 July announced two strategic appointments to strengthen its presence in the United Kingdom, as part of its ambitious development strategy to offer a full and competitive range of securities services to clients in Europe. Bertrand Blanchard is appointed as country head for SGSS United Kingdom. He was previously CEO of Société Générale in Johanessburg, and country head for SGSS in South Africa, and will aim to steer commercial development strategy for SGSS in the United Kingdom, where the secutities profession is in the process of actively investing to develop its activities. Blanchard will be based in London, and will report to Bruno Prigent, director of the securities profession at Société Générale. Guillaume Lenoir is appointed as head of implementation for strategic initiatives. He joins SGSS from the EuroCCP Lts company, where he was technical director and head of products and change implementation, and has solid experience in the implementation of strategic programmes and change implementation plans. Lenoir will report to Blanchard in London, and will be repsnsible for the implementation of initiatives to develop the activities of SGSS in the United Kingdom. The appointments come in addition to the ones previously announced of Jason Nabi, director of the Financial Institutions and Brokers department in the United Kingdom, and and Michel Le Garignon, director of sales, head of development and customer relationships in the United Kingdom. Supported by strong customer interest in efficient outsourcing solution services, and representing a major component in the global strategy for its development, SGSS will supply a complete range of integrated solutions for its clients in the United Kingdom in the next few months. These solutions are aimed: - at brokers, banks, and financial institutions, who will benefit from a range of services which covers execution to custody, as well as a complete range of middle-office services; - at wealth managers, to whom SGSS will supply outsourced services covering the entire post-market execution value chain up to global custody.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Standard Life on 1 July announced that its affiliate Standard Life Investments on the same date finalised its acquisition of Ignis Asset Management, an affiliate of the Phoenix group, for GBP390m. The operation has received the permission of the British financial regulator, the Financial Conduct Authority. Standard Life Investments, which has GBP191.7bn in assets under management, takes control of an asset management firm with assets totalling GBP59bn as of 31 December 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Rothschild HDF Investment Solutions, an affiliate of Rothschild & Cie Gestion, which has recently launched its InRIS Sicav to house single-manager hedge funds in a UCITS vehicle, has acquired a new sub-fund. R BlackRock Select is a selection of historic long/short equity strategies from BlackRock. In practice, it aims to offer investors positive absolute returns, independently of the evolution of equity markets. The fund invests in a comination of lon/short and equity market neutral type strategies from BlackRock (emerging markets, UK equity and global systematic), selected rigorously. The fund is on sale in Europe to institutional investors, and has already received nearly EUR100m in subscriptions, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following the publication by the US authorities of an agreement signed to settle legal action against BNP Paribas SA due to transactions which contravened US laws, the French Authority de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) estimates that the BP Paribas group is well-armed to pay the sanctions, which include a global fine in the amount of USD8.9bn. As consolidated supervisor of the BNP Paribas group, the ACPR examined the situation at BNP Paribas, and found that “the group presents an altogether solid solvency and liquidity situation, which will allow it to absorb the anticipated consequences of sanctions,” according to a statement released on 1 July. It also found that the organisations and the control mechanisms put in place are appropriate to the characteristics of its activities, including its international implantation. As a result, “the BNP Paribas group, with its licenses and authorizations unchanged, is thus permitted to continue its activities, in full respect of all applicable regulations.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It is a surprise. Although social networks represent an indispensable tool for business development, investment funds active in the venture capital segment are not really making us of them. Venture capital funds have a limited presence on Twitter and LinkedIn, and the majority of them underuse these tools, the most recent study by Enderby, an independent communication strategy research agency, has found. In numbers, 385 of funds analysed operate a Twitter account, and 62% of them have a LinkedIn profile. Only 20% of chairmen of these funds are present on Twitter, and 74% on LinkedIn. More precisely, the study finds that two thirds of asset management firms, 26 establishments, make their presence on social network visually known with buttons on their website. The study also finds that if they have official accounts, they do not always actively use them: 56% tweet at least once per week, on average, but 71% limit their LinkedIn profile to the strict minimum. Ultimately, venture capital funds have seized the opportunity to fatten their address book through LinkedIn, while choosing not to express themselves more fully. As to the behaviour of the director of asset management firms reviewed, it is in line with the action of their structure, Enderby notes. In order to optimise their use of social networks, without exaggerated exposure, they prefer to fatten addressbooks rather than to speak up: only 20% of head of funds have an active Twitter account; however, 74% have an active LinkedIn profile. In France, some directors of asset mangement firms nonetheless stand out from the rest of the profession, with a high number of followers on Twitter. One such is Xavier Niel (Kima Ventures), with 95,200 followers, as is Marc Simoncini, with 31,245 followers, However, the study finds, after extending the analysis criteria selected for the methodology, it si possible to identify the more active participants on Twitter and LinkedIn. These include Olivier Goy (123Venture), Jean-Marc Bally (Aster Capital), Philippe Collombel (Partech Ventures), Benoît Bazzochi (SmartAngels), and Thierry Merquiol (Wiseed).

Publié hier pour la cinquième fois seulement, le rapport annuel de gestion du fonds souverain Adia (Abu Dhabi Investment Authority) dévoile ses performances de gestion annualisées sur le long terme uniquement, rapporte L’Agefi. De 7,2% sur 20 ans à fin 2013, elles sont en repli de 0,4 point par rapport à fin 2012, et de 8,3% sur 30 ans, en hausse de 0,1 point. Quant à la répartition de son portefeuille, Adia n’a pas modifié sur l’exercice écoulé ses fourchettes d’allocations cibles au sein desquelles les pondérations effectives peuvent évoluer en toute discrétion.Les actions des marchés développés constituent par exemple de 32 à 42% de l’actif, contre 10 à 20% pour les actions des émergents. Adia mise cependant sur le potentiel de ces marchés. Le fonds a dans ce cadre doublé en 2013 en tant qu’investisseur étranger qualifié (QFII) son plafond d’investissement en actions chinoises à un milliard de dollars.

Le prix moyen d’un bien résidentiel à Londres, en hausse de 26% sur douze mois à fin juin, a franchi selon Nationwide le seuil des 400.000 livres (à près de 503.000 euros). L’enquête mensuelle du prêteur met en lumière pour l’ensemble du pays une progression de 1,0% des prix sur le seul dernier mois et de 11,8% sur douze mois. Les dernières mesures dévoilées par les autorités en juin ne devraient pas avoir d’impact à court terme selon Nationwide, dans l’attente des effets d’une hausse des taux anticipée fin 2014 de la part de la BoE.

Les députés français ont adopté mardi par 307 voix contre 232 le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2014 qui met en place la première partie du pacte de responsabilité ainsi que des mesures d'économies voulues par le gouvernement. Le groupe socialiste a voté pour, y compris ses députés «frondeurs» qui ont tenté en vain de faire adopter plusieurs amendements. Le Sénat examinera à son tour ce texte à partir du 7 juillet, le vote définitif par le Parlement étant prévu pour le 15 juillet.

L’Egypte a adopté mardi une loi qui impose une nouvelle taxe de 10% sur les plus-values financières et les dividendes boursiers, a annoncé la présidence dans un communiqué, alors que le pays tente de redresser des finances publiques à la dérive. Le président Abdel Fattah al Sissi a signé cette semaine la loi de programmation budgétaire 2014-2015 qui prévoit de réduire le déficit budgétaire à 10% du produit intérieur brut (PIB), contre environ 12% pour l’exercice 2013-2014 achevé lundi.

L’opposition social-démocrate suédoise, bien placée pour remporter les élections législatives du 14 septembre, a annoncé hier son intention d’augmenter la fiscalité sur les banques afin de financer une réforme des crèches. Magdalena Andersson, porte-parole du parti de centre-gauche pour les questions économiques, a précisé que celui-ci souhaitait augmenter de 4 milliards de couronnes (437 millions d’euros) les recettes fiscales annuelles provenant de l’imposition du secteur bancaire.

Le véhicule d'investissement d’Abu Dhabi se targue d’une stratégie prudente de long terme. Sa performance annualisée sur 20 ans à fin 2013 atteint 7,2%

L'enquête Tankan montre une baisse de l'activté pour les grandes sociétés nippones mais une hausse des perspectives d'investissements

La clôture de fin juin a occasionné des prises de profit. Si les rendements à 10 ans des obligations des pays périphériques se sont écartés depuis les plus bas enregistrés mi-juin après les mesures prises par la BCE, le rendement du Bund s’est détendu pour revenir à ses niveaux de mai 2013.

Depuis le 11 juin, les spreads contre le Bund allemand ont rebondi de 51 pb en Grèce, 48 pb au Portugal, 20 pb en Italie et 18 pb en Espagne

L'EBA définit les conditions qui permettront à ces titres d'être considérés comme faiblement risqués pour leurs détenteurs

Le service de trésorerie de la Commission communautaire française a lancé un appel d’offres pour désigner un gestionnaire financier. Ce dernier aura pour mission la gestion de la dette de la SPABSB, la gestion de trésorerie de la CCF et la gestion de la centralisation financière de la trésorerie de la CCF et de l’institut bruxellois francophone pour la formation professionnelle. Pour lire l’avis complet, cliquez ici. La Commission communautaire française (Cocof) est une entité fédérée du paysage institutionnel belge qui gère une série de matières liées de près au quotidien des habitants francophones de la Région bruxelloise : formation professionnelle, enseignement, aide aux personnes handicapées, affaires sociales et de santé, cohésion sociale, tourisme, culture, infrastructures sportives, etc ...

L’Autorité bancaire européenne (ABE) appuie le principe d’un traitement en capital préférentiel pour les obligations sécurisées de première qualité, un plus pour les pays européens intervenants sur ce marché représentant plus de 2.800 milliards d’euros. Les obligations sécurisées (covered bonds), titres de dette adossés à des créances immobilières résidentielles ou commerciales, ont leur marché situé à 90% en Europe. La Commission européenne avait demandé conseil à l’EBA sur la manière de traiter les obligations sécurisées dans les nouvelles dispositions européennes gouvernant les fonds propres bancaires. L’Autorité recommande des critères additionnels pour rendre les titres éligibles à un traitement préférentiel.

L’Egypte a adopté mardi une loi qui impose une nouvelle taxe de 10% sur les plus-values financières et les dividendes boursiers, a annoncé la présidence dans un communiqué, alors que le pays tente de redresser des finances publiques à la dérive. Le président Abdel Fattah al Sissi a signé cette semaine la loi de programmation budgétaire 2014-2015 qui prévoit de réduire le déficit budgétaire à 10% du produit intérieur brut (PIB), contre environ 12% pour l’exercice 2013-2014 qui s’est achevé lundi.

Les députés français ont adopté mardi par 307 voix contre 232 le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2014 qui met en place la première partie du pacte de responsabilité ainsi que des mesures d'économies voulues par le gouvernement. Le groupe socialiste a voté pour, y compris ses députés «frondeurs» qui ont tenté en vain de faire adopter plusieurs amendements. Le Sénat examinera à son tour ce texte à partir du 7 juillet, le vote définitif par le Parlement étant prévu pour le 15 juillet.

Axa Real Estate, la filiale spécialisée dans l’immobilier d’Axa Investment Managers, a annoncé ce 30 juin avoir finalisé, pour le compte de ses clients, la vente d’un portefeuille de 11 hôtels au groupe Accor pour 219 millions de francs suisse (180 millions d’euros). Accor a acquis ces 11 murs d’hôtels au nom de son entreprise HotelInvest.Axa Real Estate avait acquis ces biens immobiliers en 2008 afin de procéder à un plan de développement et de rénovation ayant permis de soutenir la performance des hôtels, indique la société de gestion dans un communiqué. Ce portefeuille de 1.592 chambres a été exploité par Accor depuis 2008.

La société suisse Adveq, spécialisée dans le private equity et l’investissement dans les actifs réels, a annoncé que la société de gestion Adveq Management AG vient d’obtenir le statut de gestionnaire de placements collectifs auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés (Finma). Adveq Management et ses sociétés affiliées sont également enregistrées auprès de la SEC aux Etats-Unis, Adveq Management (Hong Kong) ayant une licence de l’autorité des marchés (SFC) de Hong Kong. A noter par ailleurs que le groupe est signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI).