Union Bancaire Privée on Friday announced that it has reached an agreement to acquire The Royal Bank of Scotland’s International Private Banking and Wealth Management business, currently branded as Coutts. The sale, which follows RBS’ decision to create a UK-focussed bank, includes business managed from Switzerland, Monaco, the Middle East, Singapore and Hong Kong, and assets under management of over CHF 30 billion.The acquisition represents a major step forward in the Bank’s growth strategy, enabling it to both broaden its wealth management activities and to further its global reach. «The acquisition is an excellent strategic and geographic fit as the international business of Coutts has a strong foothold in markets where, until this point, UBP had a limited presence. UBP will also strengthen its presence in Switzerland and in Monaco, significantly boost its footprint in growth markets such as Central and Eastern Europe, the Middle East and Asia, and considerably increase its asset base in select European markets», according to UBP. Guy de Picciotto, UBP’s CEO, stated: “This acquisition confirms our commitment in further developing our wealth management business and represents a significant milestone in our growth strategy. This is particularly true for high-potential markets such as Asia, where the international business of Coutts has built long-standing relationships with high net worth clients. We look forward to welcoming the new teams; their breadth of know-how in wealth management will perfectly complement our investment management expertise”. Clients will benefit from UBP’s conviction-driven investment approach. Furthermore, UBP maintains a solid financial base and a high capital ratio as a result of its conservative approach to risk management thus allowing the Bank to further invest in key development areas. In addition, the Bank’s proven operational efficiency and past experience in successfully integrating previous acquisitions will ensure a smooth transition for the clients of this business. The transaction remains subject to the requisite regulatory and other approvals being obtained. In this regard UBP will seek to obtain a banking license in Hong Kong, subject to the approval of the local regulatory authority.

Le développement d'une société de gestion comme La Française AM à l'international est basé sur une stratégie précise, tenant compte à la fois des marchés abordés et des produits distribués. Au delà de l'Europe, La Française AM a misé sur la carte des partenariats, explique Philippe Lecomte à Newsmanagers, et sur les produits, sur ceux où la société est d'ores et déjà leader en France ou dispose d'une véritable expertise jugée "exportable". Au final, cette stratégie doit mener à la réalisation d' un objectif ambitieux : porter en moins de cinq ans la part de l'international à 25 % des encours.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The pension fund of the ING group (Pensioenfonds ING), which has EUR25bn in assets under management, has appointed Jos van Kleef as its interim CEO. He replaces Corné van Nijhuis, who resigned from his position on 15 January this year, only nine months after taking up his position. Van Kleef is adviser and “external trustee” at Personeelspensioenfonds Waterbouw. In 2011, he was “strategic manager” for the Pensioenfonds Volker Wessels.

Le gérant d’actifs suisse Lombard Odier IM a annoncé lundi s’être associé avec ETF Securities pour lancer une gamme d’ETF obligataires «smart bêta». «Ces ETF bénéficieront de l’expertise de Lombard Odier IM dans la gestion obligataire fondamentale et de la compétence reconnue d’ETF Securities dans la gestion de produits et la couverture du marché secondaire», souligne un communiqué. Jusqu'à présent, les stratégies obligataires de Lombard Odier IM basées sur son approche fondamentale n'étaient disponibles que sous la forme de fonds communs de placement classiques. Lombard Odier IM précise que ces ETF seront distribués par l’intermédiaire de gérants de patrimoine, de conseillers financiers et de différentes plates-formes d’investissement. La première cotation de la gamme est programmée à Londres pour la mi-avril et proposera une exposition aux obligations souveraines et d’entreprise. Un ETF de dette émergente en monnaie locale sera lancé début mai.

L’Espagne a enregistré en 2014 un déficit public de 5,7% du PIB, alors que l’objectif défini avec Bruxelles était de 5,8%, a déclaré la vice-présidente du gouvernement Soraya Saenz de Santamaria. L’Espagne s'était par la suite fixé un objectif de 5,5%, objectif qui aurait pu être atteint en faisant abstraction d’une charge exceptionnelle liée au secteur de la santé, selon la vice-présidente du gouvernement.

L'économie brésilienne a enregistré en 2014 une croissance de 0,1%, sa plus mauvaise performance depuis 2009, selon les statistiques officielles publiées vendredi. La consommation des ménages, moteur de la croissance des années précédentes, a augmenté de seulement 0,9% sur l’année. La diminution de 4,4% de l’investissement privé, l’inflation élevée et la montée du chômage augurent d’une récession de l’ordre de 0,8% pour 2015, selon les économistes.

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont annoncé dimanche un accord permettant à des chambres de compensation britanniques de traiter des actifs libellés en euros, ce qui met fin à un long différend juridique entre les deux banques centrales. La BoE fournira à l’avenir à la BCE des données relatives aux chambres de compensation britanniques ayant une importante activité en euros. Cet accord vient après l’abandon par la BCE, en réaction à une décision défavorable de la justice européenne, d’une politique consistant à réclamer à des chambres de compensation traitant des actifs en euros d'être physiquement basés dans la région. La BCE était inquiète, en cas de difficultés d’une chambre de compensation basée à Londres, de voir cette dernière ne pas avoir droit à son aide. De son côté, Londres redoutait de voir son secteur financier perdre de son importance.

La Chine doit rester vigilante quant aux risques de déflation, a prévenu hier lors d’une conférence le gouverneur de la Banque centrale (PBoC), Zhou Xiaochuan. La hausse des prix à la consommation s’est accélérée à 1,4% en février, contre 0,8% en janvier. Mais Qian Yingyi, membre du comité de politique monétaire de la PBoC, a indiqué que cette accélération des prix ne pourrait être qu’un effet conjoncturel lié aux congés du Nouvel An chinois.

Rome va probablement revoir en légère hausse sa prévision de croissance pour cette année, la portant à 0,7% contre 0,6% précédemment, lorsque le gouvernement italien présentera le mois prochain ses nouvelles projections en matière de conjoncture et de finances publiques, a déclaré samedi Maria Elena Boschi, ministre des Réformes constitutionnelles.

L’UMP-UDI a remporté entre 66 et 70 départements sur 102, la gauche de 27 à 31 et le Front national aucun, selon les estimations publiées hier soir par plusieurs instituts de sondage à l’issue du second tour des élections. La gauche dirigeait jusqu'à présent 61 départements et la droite 41. Reconnaissant l’échec de la gauche, le Premier ministre Manuel Valls a déclaré que de «nouvelles mesures en faveur de l’investissement privé et public» seront bientôt annoncées.

Julien-Pierre Nouen, économiste-stratégiste chez Lazard Frères Gestion

Olivier Raingeard, chef économiste de Neuflize OBC

Julien Daire, responsable de la gestion crédit et monétaire chez CPR AM

Elles dégagent un chiffre d’affaires total de 1.028 milliards de dollars et fournissent 2,7 millions d’emplois directs en France, selon une étude de HSBC

La Bourse propose une nouvelle gamme de dérivés sur ce segment, à la faveur de la suppression des quotas européens sur le lait.

Christian Parisot, responsable de la recherche chez Aurel BGC

Dominique Barbet, économiste de marché chez BNP Paribas CIB

Soucieux des risques systémiques, le FSB a établi un programme de travail sur le sujet dont les conclusions seront discutées en septembre.

La Bourse annoncera demain la date de lancement effectif de sa nouvelle offre sur les produits laitiers. L’annonce coïncidera avec la fin des quotas européens sur le lait, qui devrait permettre à la filière européenne de mieux répondre à l’augmentation de la demande mondiale.

La Grèce a transmis à ses partenaires sa liste de réformes, qui sera examinée mercredi.

La Grèce a transmis à ses partenaires sa liste de réformes, qui sera examinée mercredi.

Le courtier nippon va mettre en place un programme de formation certifiante, destiné à ses salariés de plus de 45 ans, qui pourrait déboucher sur des augmentations de salaire comprises entre 10 et 30% à l’issue d’une validation des acquis, indique la chaîne publique qui se réfère à des sources internes à la société. Elle souligne que ce programme devrait débuter dès le mois prochain.

L’ex-directrice générale de Hewlett-Packard a déclaré hier à la chaîne télévisée que les chances pour qu’elle se lance dans la course à l'élection présidentielle américaine de 2016 pour le compte du Parti républicain étaient «très élevées», en ajoutant qu’elle annoncerait ses projets fin avril-début mai et qu’elle était en train de travailler à la constitution de son équipe. Carly Fiorina est entrée en politique après avoir démissionné du géant américain de l’informatique en 2005. Conseillère de John McCain pendant la campagne de 2008 remportée par Barack Obama, elle a porté deux ans plus tard les couleurs du Parti républicain pour l'élection au poste de sénatrice de Californie mais a été battue par la démocrate Barbara Boxer.

Le quotidien, qui se réfère à la Banque centrale de Norvège, rapporte que les réformes économiques et la baisse du yen ont incité le fonds souverain norvégien (Government Pension Fund) à augmenter sur un an de 30% son exposition aux actions nippones. Il détenait au 31 décembre dernier 4.800 milliards de yens (37 milliards d’euros) sur cette classe d’actifs dans ce pays, en ayant renforcé ses positions dans Toyota ou Canon.

Afin de contrer les pressions à la baisse sur la croissance du pays, Pékin pourrait augmenter ses investissements dans des secteurs comme la protection de l’environnement, les ressources hydriques, les transports publics et les télécommunications, rapporte le quotidien chinois qui ne cite aucune source.

Lancé en 2007 par Stéphane Gonzalez et Alexandre Théry, Auxense Gestion gère 20 millions d’euros d’encours dans deux fonds de fonds et via la sélection d’OPCVM sur des contrats d’assurance-vie pour une clientèle de particuliers. La structure entrepreneuriale, qui ne s’est pas adressée jusqu’ici aux réseaux de CGP, souhaite développer un pôle de conseil en gestion de patrimoine afin d’intensifier la conquête des clients.

« En ce début d’année, nous allons surtout continuer de monter en puissance sur l’immobilier, poche qui représente aujourd’hui près de 4% de notre allocation, a déclaré Philippe Desfossés, directeur de l’ERAFP, à Option Finance. Nous essayons de diversifier au maximum nos placements, même si pour le moment, nous avons essentiellement investi dans de l’immobilier de bureaux. Dans cette logique, nous avons confié un mandat immobilier Europe à Axa REIM, ce qui nous a permis de diversifier nos placements sur le plan géographique, puisque nous détenons actuellement des biens en Suède, en Espagne, en Finlande et au Royaume-Uni. Ensuite, nous allons mettre en œuvre notre nouveau mandat sur les actions pacifiques qui est en cours d’attribution. Nous avons également remis en jeu l’an dernier notre mandat de 2,5 milliards d’euros sur les obligations crédit en zone euro. Dans ce cadre, nous devrions choisir nos trois gérants actifs et deux en stand-by au premier trimestre. Ces deux grands mandats occupent une grande partie de notre temps, sachant que l’ERAFP fonctionne avec des effectifs limités. »

La deuxième mouture des Green Bonds Principles a été publiée vendredi. Institués pour la première fois en janvier 2014, ces principes fournissent aux émetteurs des lignes directrices pour émettre une obligation verte, et aux investisseurs la disponibilité de l’information nécessaire pour évaluer l’impact environnemental de leurs investissements. Alors qu’un consortium de treize banques, dont Crédit Agricole CIB, était à l’origine de cette initiative, environ 80 institutions (émetteurs, souscripteurs et investisseurs) participent désormais aux réflexions.

La Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont à nouveau défendu l’idée que des titrisations simples et transparentes devraient bénéficier d’un traitement réglementaire favorable aux investisseurs qui achètent ces titres. Les deux banques centrales ont publié vendredi une réponse commune à une consultation de la Commission européenne. La BCE et la BoE avaient déjà eu l’occasion de défendre cette position commune.

L’important excédent du compte courant de l’Allemagne (7% du PIB) ne serait pas un problème pour les autres membres de la zone euro, selon le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble, répondant aux critiques faites sur sa politique économique, par le président de la BCE, Mario Draghi. L’Allemagne a récemment équilibré son budget pour la première fois depuis 1969 et a pressé les autres pays de la zone euro à suivre son exemple austère plutôt que d’essayer de stimuler leurs économies stagnantes à l’emprunt.