p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investment company Partners Group has sold the company Universal Services of America to an affiliate of the private equity firm Warburg Pincus. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed within the next few weeks. Universal Services of America is a US business specialised in services in the security sector, from guard personnel to cutting-edge technologies in this field. Partners Group, which entered the capital of the firm in 2013, has worked in close collaboration with the management team at Universal to make twenty acquisitions over the past two years. At the conclusion of the operation, Partners Group will retain a minority stake in the capital of the firm.

The US private equity firm Blackstone on 16 July reported a decline in its profits of 62% at the conclusion of second quarter 2015, penalised by the weakness of equity markets worldwide, which have severely affected some of its holdings. Its economic net income totalled EUR508.4m as of second quarter 2015, compared with USD1.32bn as of second quarter 2014. Net profits by GAAP accounting standards, for their part, totalled USD134.2m, compared with USD517m one year earlier, a decline of 74%.Earnings are also down 46% year on year, to a toal of USD1.2bn as of second quarter 2015, compared with USD1.32bn in second quarter 2014.The only positive point is that assets under management are up 19% in one year. They totalled USD332.7bn as of the end of second quarter 2015, compared with USD278.9bn at the end of second quarter 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management industry has posted net inflows of NOK30.1bn (EUR3.38bn) in first half 2015, bringing assets on the market to NOK901bn (EUR101.5bn), according to statistics releasd by VFF, the Norwegian fund and asset management association. Retail investors have invested NOK8.6bn since the beginning of the year, of which NOK7.8bn have gone to equity and balanced funds (NOK1.7bn to equity funds and NOK6bn to balanced funds). As of 30 June 2015, assets for retail clients totalled NOK171bn. Elsewhere, net inflows have totalled NOK32.2bn from Norwegian institutional investors since the beginning of the year, of which NOK20bn have gone to bond funds, NOK6.7bn to balanced funds, and NOK2.1bn to equity funds. As of 30 June, assets under management for institutionals totalled NOK533bn. The only dark spot is that since the beginning of the year, foreign investors have withdrawn nearly NOK13bn (EUR5.1bn). As a result, assets for this client segment totalled NOK100bn as of 30 June 2015, comapred with NOK107bn as of the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Devan Kaloo as global head of equities, in which position he takes over from star manager Hugh Young, FT Adviser reports. Young will take on extended responsibilities at the asset management firm, but will continue to manage Asian equities. Young will also play a larger role in the development of the bond and real estate divisions of the group. Devan Kaloo, who joined Aberdeen in 2000, retains his position as head of equities for emerging markets at the Scottish group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Adela Martin, previously director of private banking at Bankinter since 2009, is leaving the Spanish banking group to join Santander, the specialist website Funds People reports, relaying reports in Voz Populi. At this time, no information has been released concerning the position she may occupy at Santander. At Bankinter, Martin may be replaced by Gonzalo Anton, previously director of sales at the Bankinter private bank, according to Voz Populi, citing sources familiar with the matter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S) has won a mandate to supply post-trade and custody services to the Italian Banca Popolare di Milano group (BPM Group) as part of the introduction of Target 2 Securities in Italy in August. Target 2 Securities is a pan-European technical platform designed to facilitate and harmonize the processing of securities transactions in euros, and thus to improve the efficiency of European financial markets. It was launched in four markets in Europe in June, and other markets, such as Italy, will gradually join the platform in successive waves until 2017. As part of the mandate won by BP2S, the French group, which is already connected to the Target 2 Securities platform, will supply custody and settlement services to BMP Group, to allow it to benefit from this new platform without being subject to the costs of adaptation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Visibility for the euro zone has improved. As a result, over the past week, net flows have been posted to equity funds, totalling USD8bn, and to bond funds, where inflows totalled USD1bn.However, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch, Investment Grande bond funds have posted net outflows of USD2.3bn, the highest total since December 2013. At the other extreme, equity funds invested in Japan are continuing to seduce investors. With USD5bn, they have posted their highest net inflows since April 2014. Government bond funds, for their part, have seen USD2.6bn in net inflows, bringing them back to their levels of February this year.In emerging markets, ‘generalist’ equity funds posted net outflows of USD6.8bn. In a rather ‘surprising’ manner, Chinese equity funds have seen net redemptions of about USD5.3bn, after posting strong inflows last week of USD13bn, which gave rise to suspicions of government support led in by local brokers.Elsewhere, the Greek crisis, and subsequently risks in China have resulted in an asset turnover phenomenon, with fixed income products neglected in favour of equities. In numbers, since the end of May / beginning of June, bond and money market funds have lost USD24bn and USD26bn, respectively, while assets in equity funds increased by USD48bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm Valad Europe, which has EUR5.3bn in assets under management, has promoted Claire Treacy to the position of chief financial officer. Treacy had previously served as head of tax and risk at Valad for 10 years. Before joining Valad Europe, she served as senior tax manager in the real estate division of the KPMG company, specialised in the structuring of European funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market in customisable investment solutions aimed at institutional clients in the United States is expected to grow by over USD1trn in the next five years, according to a study conducted by Cerulli Associates (“Institutional Customer Solutions 2015: The Drive Towards Objectives-Based Solutions.”) “Assets in custom investment solutions have more than doubled since 2010 and their growth is expected to continue to be significant, with assets approaching the USD3trn line by 2020,” says Alexi Maravel, managing partner at Cerulli. The study seeks to explain how and why asset mmanagement firms, investment consultants and insurance companies are spending millions of dollars to build the necessary resources to supply investment strategies which are more adapted to the specific needs of institutionals. “These custom solutions have the potential to completely call into question certain practices of asset managers or consultants which are several decades old, which have hitherto been used to meet the investment objectives of institutionals,” says Maravel. “It is not surprising that companies which supervise custome asset solutions are fairly optimistic about the future.” In fact, those surveyed by Cerulli as part of this study have reported growth in their assets of over 58% in their personalized investment solutions over the past year. “In the same period, they have won an average of 13.4 mandates focused on ongoing custom investment solutions,” Maravel says.

Les fonds indiciels cotés (ETFs) spécialisés sur les actions chinoises ont enregistré des dégagements massifs sur la semaine au 15 juillet après une collecte record la semaine précédente, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch Global Research publiée vendredi. Les fonds dédiés aux actions des pays émergents ont subi 6,8 milliards de rachats nets sur la période dont 5,3 milliards pour les seuls fonds en valeurs chinoises, selon cette étude qui reprend des données d’EPFR Global

L’asset manager Hines France a fait part de la prise à bail par AccorHotels des 43.000 m² de bureaux de la Tour Sequana à Issy-les-Moulineaux. Cet actif a été repris en 2013 par la société Emerald France 1 pour le compte d’investisseurs institutionnels. La tour était précédemment occupée par Bouygues Telecom.

Selon l’enquête menée par la BCE auprès des prévisionnistes professionnels pour le troisième trimestre, les anticipations d’inflation ont été révisées à la hausse pour les horizons à court et à long terme (à 0,2% en 2015 et 1,3% en 2016). Selon les participants, les prévisions d’inflation sont confortées par la confirmation de la croissance actuelle de l’activité économique et par les mesures de politique monétaire. Les anticipations d’inflation à long terme (pour 2020) ressortent à 1,9 %.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont enregistré en juin leur cinquième mois consécutif de hausse avec le rebond des prix à la pompe et d’autres catégories de biens. L’indice des prix à la consommation (CPI), établi par le département du Travail, a augmenté de 0,3% le mois dernier après une hausse de 0,4% en mai.

La Banque d’Italie a relevé vendredi sa prévision de croissance de l'économie italienne pour 2015 et 2016, estimant que la politique monétaire ultra-accommodante en Europe et une reprise de l’investissement permettront à la troisième économie de la zone euro de sortir de trois années de récession. Dans son bulletin économique trimestriel, la banque centrale prévoit désormais que la croissance atteindra 0,7% cette année et 1,5% en 2016 contre respectivement 0,4% et 1,2% précédemment.

L’agence de notation Standard & Poor’s a confirmé vendredi la note souveraine AA de la Belgique, assortie d’une perspective stable, estimant que la reprise progressive de son économie soutient ses ratios financiers internes et externes. Cette note reflète la prospérité de la Belgique et sa position extérieure nette créditrice, conséquence de la richesse financière nette des ménages, précise S&P.

Dans une «lettre à mes amis allemands», Dominique Strauss-Kahn estime que la longue nuit de négociations après laquelle le Premier ministre grec Alexis Tsipras a accepté un plan de sauvetage en échange de mesures draconiennes a été dictée par l’idéologie et non l’intérêt européen. Il déplore «les conditions de cet accord (...) proprement effrayantes pour qui croit en l’avenir de l’Europe».

Le Premier ministre italien Matteo Renzi a promis samedi de supprimer une taxe foncière sur les résidences principales largement décriée à compter de l’an prochain. Selon les estimations, elle rapporterait 4 milliards d’euros par an. Lors d’un congrès de son parti, Matteo Renzi a également annoncé une baisse de la fiscalité sur les sociétés à partir de 2017 et de celle sur les salaires et les retraites dès 2018.

La Grèce devrait rembourser aujourd’hui à la BCE ses 3,5 milliards d’euros d’obligations, ainsi que les arriérés de paiement dus au FMI, grâce au financement transitoire accordé par l’UE. Athènes pourrait avoir besoin d’un deuxième prêt-relais pour couvrir ses échéances du 20 août si les négociations sur un troisième plan d’aide n’ont pas abouti d’ici là.

Alors que les discussions en vue d'un troisième plan d'aide débutent, l'EFSM peut encore permettre à Athènes de passer les échéances du 20 août.

La question pourra être abordée en cas de premier examen positif du programme d'aide qui doit maintenant être négocié.

TradingScreen déploie un système au service du buy-side, tandis que BondMatch réfléchit à une évolution.

TradingScreen déploie un système au service du buy-side, tandis que BondMatch réfléchit à une évolution.

Le dénouement du dossier grec a redonné confiance aux émetteurs mais l'activité reste faible depuis le début de l'année.

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre a laissé entendre que le resserrement de la politique monétaire pourrait débuter à la fin de l'année.

A l’heure de régler leurs successions, les équipes de gestion européennes élargissent leur gouvernance. Les investisseurs ne veulent plus prendre le risque de dépendre d’un seul homme.

L’accès aux données financières coûte de plus en plus cher, celles-ci sont pourtant indispensables aux gérants et aux institutionnels pour gérer au quotidien les fonds, établir des reportings, et plus généralement pour assurer leur développement. Les acteurs concernés se mobilisent autour de cette problématique, tandis que les prestataires réfléchissent à de nouvelles offres.

Avec 439 voix contre 119, la chambre basse du parlement allemand a manifesté une opposition plus forte que lors du vote sur le deuxième plan d'aide en février.

« Premier semestre encourageant… » C’est en ces termes que Jean-Louis Laurens, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, interrogé par Newsmanagers, a qualifié les six premiers mois de l’année 2015 en matière de collecte. Non sans insister sur la double satisfaction d’avoir vu l’ensemble des expertises du groupe tirer leur épingle du jeu, et les objectifs fixés tenus dans une année où l’Europe a connu des passages pour le moins délicats… Au 30 juin, les actifs sous gestion de la société de gestion s’élèvent à 28,3 milliards d’euros. Etabli sur une base comparable – tenant compte du transfert définitif de Sélection R chez Banque Privée 1818 – l’encours a enregistré une progression de 16% depuis le début de l’année, intégrant 900 millions d’euros de collecte nette. La part de la clientèle privée s’est élevée à 400 millions nets tandis que pour l’institutionnel et la distribution, la part réalisée à l’international a été jugée très satisfaisante, avec 560 millions de collecte brute. « Dans la plupart des marchés clés, la collecte enregistrée au 30 juin est d’ores et déjà au niveau de celle réalisée dans le même pays durant l’année 2014 », s’est félicité Jean-Louis Laurens. En Europe, Rothschild & Cie Gestion cible particulièrement la Suisse, l’Italie, le Benelux et, depuis l’an dernier, l’Allemagne. Moyennant quoi, au-delà des chiffres démontrant sa capacité à séduire, la société de gestion entend poursuivre son effort et même renforcer ses effectifs.Pour la Suisse, sans donner de chiffres précis, Jean-Louis Laurens a relevé que le niveau de la collecte de l’an dernier avait été dépassé à mi-année. De fait, Rothschild & Cie Gestion qui avait mis un pied en Suisse en ouvrant un bureau à Zurich puis à Genève, réfléchit à renforcer sa présence à Genève en recrutant une nouvelle personne. Deux pôles ont été fortement collecteurs : la gestion obligataire crédit et la gestion Alternative UCITS de Rothschild HDF Investment Solutions (RHIS), à partir de laquelle, Rothschild & Cie Gestion sélectionne des expertises de sociétés de gestion reconnues comme Parus Finance, Capital Fund Management ou BlackRock. A noter que les encours des trois compartiments Ucits – R Parus, R BlackRock Select et R CFM diversified – logés dans la sicav InRis, s’élèvent désormais à 400 millions, 125 millions et 113 millions respectivement.En Italie, le rythme de collecte accélère au deuxième trimestre, ce qui permet à Jean-Louis Laurens d’affirmer que l’année 2015 sera également meilleure que l’année précédente. « Surtout, note le dirigeant, nous constatons une bonne diversification de la collecte, répartie sur de la gestion crédit et la gestion diversifiée flexible. A cela s’ajoute l’ETF élaboré par RBIS (Risk Based Investment solutions) – filiale du Groupe dédiée aux stratégies smart beta – en partenariat avec Source, que les italiens ont été les plus rapides à souscrire, » a-t-il précisé.Avec les mêmes tendances favorables en matière de collecte cette année par rapport à 2014, le Benelux figure également comme une zone clé, où la gestion diversifiée est prisée, comme les fonds alternatifs Ucits. Un nouveau recrutement a été réalisé au début de l’été : basé à Bruxelles, il sera spécifiquement dédié aux Pays-Bas et à la Flandre, indique Arnaud Perrier, directeur commercial et marketing.Comparé à ces différents marchés, l’Allemagne est encore un marché jeune pour la société de gestion. Mais la collecte ayant été positive, une personne de plus devrait également renforcer la présence de Rothschild & Cie Gestion outre-Rhin.De l’autre côté de la Manche, les ambitions sont également importantes, et courant août, un «country manager» devrait arriver, secondé par un commercial déjà présent à Londres.Que l’international figure comme une priorité pour Rothschild & Cie Gestion est un fait indéniable. Mais la société de gestion n’entend pas délaisser le marché français. « C’est un marché clé, a insisté Jean-Louis Laurens, même si nous constatons du côté des investisseurs institutionnels, que les encours sont stables ou en décroissance au sein de l’industrie. » Cela étant, toujours selon le responsable, la société de gestion a collecté en net cette année auprès de ces acteurs, ce qui signifie qu’elle a accru ses parts de marché. En revanche, le marché de la distribution est plus difficile et, à ce titre, Jean-Louis Laurens a annoncé, un recrutement prochain pour renforcer la couverture de la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine.Enfin, en matière de produits et de nouveautés, Rothschild & Cie Gestion a étoffé en juin dernier sa gamme de solutions d’investissements destinées aux investisseurs institutionnels. Baptisé R Risk-Based HQLA Euro, il est destinée aux acteurs du secteur bancaire pour optimiser leur ratio de liquidités. Compte tenu de son intérêt, il doit faire l’objet d’un enregistrement dans différents pays européens.

A compter du 17 juillet 2015, Natixis AM va procéder à un relèvement du plafond du montant maximum de l’actif du FCP Sélection Protection 85 (*). Le nombre maximum de parts du Fonds passe de 800.000 parts à 1.200.000 parts. Ce changement n’entraine aucune modification de la protection permanente du capital (hors frais d’entrée) égale à 85% de la Plus Haute Valeur Liquidative du fonds depuis sa création, indique la société de gestion sur son site.(*) Code ISIN : FR0011245240