La société de gestion italienne Anima a enregistré en août des souscriptions nettes de 570 millions d’euros, indique un communiqué. Cela porte la collecte nette depuis le début de l’année à plus de 6,2 milliards d’euros. Le total des encours sous gestion à fin août ressort à environ 64 milliards d’euros, soit une hausse de près de 16 % sur un an.

Dans le sillage des critiques adressées sur son déficit de transparence sur ses activités dans le secteur du capital investissement (Newsmanagers du 8 septembre), le fonds de pension californien CalPERS a publié un long communiqué qui met en avant les performances enregistrées dans ce secteur au cours des vingt dernières années et les efforts engagés en matière de transparence. Depuis qu’il s’est lancé dans le private equity en 1990, CalPERS a généralement enregistré des performances moyennes à deux chiffres, à savoir 14,1% (net de commissions, caried interest y compris), 14,5% sur cinq ans, 12,2% sur dix ans et 12,3% sur vingt ans. Sur un an, la performance ressort à 8,9%. Le fonds de pension souligne qu’il s’est engagé depuis un peu plus de trois ans dans un programme d’amélioration de la transparence et de l’information communiquée au public. CalPERS vient d’ailleurs de lancer un nouveau système de reporting, le Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS) qui devrait notamment permettre de proposer avant la fin de l’année des informations exhaustives sur le carried intesrest.

Le gestionnaires de fortune suisse Partners Group a bouclé le premier semestre 2015 sur un bénéfice net ajusté record de 214 millions de francs suisses, en hausse de 26% sur un an (+11% en chiffres IFRS). Entre janvier et juin, Partners Group a généré un produit d’exploitation stable, à 287 millions de francs suisses, en dépit d’effets de change négatifs à hauteur de 9%. L’excédent brut (EBITDA), également affecté par la vigueur du franc, est ressorti en baisse de 6,7% à 166 millions de francs, et la marge correspondante s’est affaissée de 4 points de pourcentage, à 58%.A fin juin, les actifs sous gestion se montaient à 42,1 milliards d’euros, contre 37,6 milliards d’euros à la clôture de l’exercice 2014. «La demande de la clientèle pour de nouveaux programmes d’investissements et mandats au premier semestre a été dans l’ensemble bien diversifiée et s’est répartie entre clients nouveaux et existants de manière presque égale», s’est réjoui André Frei, partenaire et directeur général (CEO) adjoint de Partners Group, cité dans un communiqué.Près d’un tiers de la croissance des actifs sous gestion provient de la région germanophone, alors qu’un autre est attribuable aux Etats-Unis et au Royame-Uni. Dans le reste du monde, la contribution de l’Amérique du sud a été particulièrement soutenue. Les fonds de pension, privés et publics constituent toujours l’essentiel de la clientèle (environ 60% des encours). La demande est également forte de la part du secteur des assurances (13%).En dépit de la hausse significative des actifs sous gestion en euros, les honoraires de gestion se sont contractées de 19 millions de francs, essentiellement en raison de l’appréciation du franc par rapport aux autres devises et au lancement de nouveaux programmes d’investissement au cours de la période sous revue, explique le groupe. Les commissions liées à la performance en revanche ont quasiment triplé, à 32 millions de francs suisses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares on 8 September announced the launch of three multi-factor ETFs, which offer investors investment styles which have historically added value over a long-term perspective. The iShares FactorSelect ETFs replicate indices which offer exposure to four well-known factors: value, quality, momentum, and size, while also maintaining very high diversification and a risk level equivalent to their benchmark indices. The three new ETFs are as follows: • iShares FactorSelect MSCI World UCITS ETF (IFSW) • iShares FactorSelect MSCI USA UCITS ETF (IFSU) • iShares FactorSelect MSCI Europe UCITS ETF (IFSE) The total expense ratio for these strategies falls within a total price range of 0.35% to 0.50%. Assets under management for factoral and smart beta strategies from BlackRock total USD128bn as of June 2015, and cover equities, bonds, commodities and alternative assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the departure of Johan Wigh, East Capital has appointed the British Richard Calvert-Smith to succeed him as CEO, Realtid.se reports. A spokesperson has confirmed the rpeorts on the Swedish website, adding that the asset management firm was awaiting approval from the local market authority. Calvert-Smith had previously been head of middle office at East Capital.

Robeco Group on September 8 announced the departure of Roderick Munsters, who will resign as chief executive officer and member of the management board. Mr. Munsters will leave once a smooth handover to his successor has been completed, according to a press statement.Roderick Munsters had been CEO of Robeco Group since 2009. He was also head of RobecoSAM and Harbor Capital Advisors. «Two years after the acquisition by our new shareholder, Robeco is in good shape with a solid financial performance and a strong long-term strategy», explains Roderick Munsters «This is therefore a natural moment for me to hand over my responsibilities to new leadership». The supervisory board, working in close cooperation with Robeco’s shareholders, will name a successor for Mr. Munsters in the near future. An official announcement will be made once this process, including obtaining all necessary regulatory approvals, is completed.

Aberdeen Asset Management has hired Tommaso Tassi in its Italian team as senior business development manager. He comes from Fidelity Worldwide Investment where he has been senior sales associate, and manager sales desk since 2006.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open-ended funds on sale in Italy posted net inflows of EUR7.9bn in July, the most recent statistics from the Italian association of asset management professionals, Assogestioni, reveal. Inflows were driven by flexible funds, which have taken in EUR5.2bn. Only hedge funds show slight outflows. Since the beginning of the year, Italian open-ended funds have attracted less than EUR77.5bn, of which EUR37.5bn were for flexible ufnds. Assets in funds as of the end of June totalled EUR793bn. With the addition of closed funds and mandated funds, assets total EUR1.746trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Primonial group on 8 September announced the creation of Primonial Partenaires, a new structure dedicated to independent financial advisers (GCPI). The new entity, born of the merger of the “Patrimmofi” and “Partenariats Externes” units, is one of the largest supplies of products and services for CGPIs in France, with inflows of EUR600m in 2015, and over EUR2bn in assets under management as of the end of 2014. As part of the creation, Stefan de Quelen is appointed as CEO of Primonial Partenaires. De Quelen, 43, began his career in 1993 at Barclays Bank. In 1995, he was appointed as deputy director of Robeco bank, in charge of developing an IFA product range. In 2000, he become director of sales at Fidelity, and then in 2008, became director of external distribution at Natixis Asset Management. Since 2013, he led the External Partners teams at Primonial, responsible for sales to CGPIs.

CPR AM is gaining size. The Amundi group has decided to unite all of its thematic equity expertise and its development at this affiliate, to create a specialist unit to become a “key player” in this area. “Although Amundi has historically been known for its expertise in thematic equities, with its strategies developed for sectors such as natural resources, gold and the themes of restructuring in particular, as well as themes related to luxuries and lifestyles, CPR AM, for its part, has distinguished itself for its capacity to innovate and to detect themes which create added value over all equity markets,” Amundi explains in a statement. By combining this expertise, the group “clearly shows its ambition to become the global leader in thematic equities, and would like to acquire the necessary means to develop new long-term investment solutions, and to increase its visibility to win market share in France and internationally,” the asset management firm continues.From 30 September 2015, management capacities will be provided by CPR AM. The new themed equity management unit is led by Vafa Ahmadi, who is appointed as director of thematic management, and Estelle Ménard, who is appointed as deputy director. The unit will manage over EUR3.6bn in assets, and will have a team of 10 investment professionals. Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, says the plan “inspires CPR AM with a new dynamic in its development strategy. (…) The union of strengths in management, marketing and sales gives us good outlooks in the short term for growth, and also in terms of innovation for results for our investors,” the director adds, cited in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for the fiscal year ending on 30 June 2015, the British asset management firm Ashmore Group, a specialist in emerging markets, has reported a decline of 21% in its assets year on year. As of 30 June 2015, assets under management totalled USD58.9bn, compared with USD75bn as of 30 June 2014. This is due both to a negative market effect totalling USD6bn, and to a net outflow of USD9.5bn. Despite this negative performance, earnings at the firm rose 8%, to a total of GBP283.3m, compared with GBP262.9m one year earlier. This growth is largely related to the strength of the US dollar against the pound sterling, and to an increase of nearly GBP10m in performance fees (GBP13.3m, compared with GBP3.1m one year earlier), Ashmore says. Pre-tax profits also increase 6%, to a total of GBP181.3m as of 30 June 2015, compared with GBP171.6m as of 30 June 2014. Annual net profits totalled GBP140m as of the end of June 2015, compared with GBP134.7m as of the end of June 2014, an increase of 4%.

The British asset management firm Jupiter on 8 September announced the appointment of Stephen Pearson, previously head of investment, to the position of chief investment officer. He replaces John Chatfeild-Roberts, who has decided to resign from this position as CIO to concentrate exclusive on the management of the Merlin multi-manager portfolio, whose assets total over GBP8bn. Chatfeild-Roberts will, however, remain as director of Jupiter Fund Management. He was appointed as chief investment officer in February 2010, replacing Edward Bonham-Carter.Pearson, who joins the executive board at Jupiter, joined the asset management firm in 2001 as an European equity fund manager. Pearson, who has over 29 years of experience in the asset management industry, was then appointed by Chatfeild-Roberts as deputy chief invemstent officer in 2012, and then was promoted to head of investments one year later.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German bank Baader Bank, in partnership with its Swiss affiliate Helvea, has announced that it is extending its equity research perimeter into ETFs. The new search tool from the bank can assist institutional investors with their allocation decisions and with the implementation of active management strategies. The bank also proposes to advise institutional clients for the implementation of tactical startegies through ETFs. Baader Bank already acts as a market-maker for more than 1,000 ETPS on the Berlin, Frankfurt and Munich stock exchanges.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of criticism directed at it due to its lack of transparency for activities in the venture capital sector (Newsmanagers of 8 September), the Californian pension fund CalPERs has published a long statement which highlights the returns earned in the sector over the past 20 years, and efforts engaged for transparency. Since entering private equity in 1990, CalPERS has generally posted returns averaging in double digits, at 14.1% (after commissions, including carried interest), 14.5% over five years, 12.2% over ten years, and 12.3% over 20 years. On one year, returns are 8.9%. The pension fund emphasizes that it has been engaged for over three years in a programme to improve transparency and information communicated to the public. CalPERS has also launched a new reporting system, the Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS), which will allow complete information on carried interest to be provided by the end of the year.

L’indice Nikkei a gagné 1.343,43 points, soit 7,71%, à 18.770,51, sa plus forte progression en séance depuis octobre 2008, au plus fort de la crise financière mondiale. Les investisseurs ont salué les annonces du Premier ministre Shinzo Abe, qui prévoit de baisser le taux d’impôt sur les sociétés d’au moins 3,3 points de pourcentage sur deux ans, soit au terme du prochain exercice budgétaire débutant en avril 2016. Le rebond est aussi technique: le Nikkei était tombé la veille sous le cours de clôture de l’année 2014 après des ventes massives, effaçant ainsi les gains accumulés depuis le début de l’année.

La société d’investissement américaine KKR et le hedge fund Marshall Wace ont annoncé mercredi un «partenariat stratégique de long terme», par lequel le premier prendra 24,9% du capital du second. L’opération sera payée à la fois en cash et en titres. KKR et Marshall Wace disposent d’options pour que cette participation puisse monter à 39,9%. La transaction doit être bouclée d’ici à la fin de l’année.

L’année 2014 est un bon millésime pour la gestion française. Après avoir baissé de 1,1% en 2012 et de 1,7% en 2013, les emplois directs (y compris les personnes détachées ou mises à disposition) ont rebondi de 3,3% en 2014, à 15.531 postes, selon le profil des sociétés de gestion dressé par l’AMF. A 4.322 postes, le nombre de gérants proprement dit a augmenté de 3,2%, sa part dans les effectifs totaux restant relativement stable, à environ 28%.

Les grands fonds de pension mondiaux ont largement profité de la hausse des marchés actions jusqu'à la fin de l’année 2014, montre l'étude réalisée par Towers Watson en partenariat avec Pensions & Investments. Les actions représentaient ainsi à l'époque 42,2% de leurs encours en moyenne, contre 39,5% pour les obligations.

Le groupe va regrouper ses encours et gérants spécialisés dans sa filiale, qui a fait ses preuves avec son fonds CPR Silver Age.

La nomination de François Villeroy de Galhau préserve les équilibres à la BCE.

La nomination de François Villeroy de Galhau préserve les équilibres à la BCE.

La Caisse Sud Rhône Alpes a titrisé des créances de collectivités. Elle y voit un mode alternatif de financement et de développement commercial

L'île des Caraïbes, qui ploie sous 72 milliards de dollars de dette, prévoit notamment de nouvelles mesures d'imposition fiscale.

Les économistes craignent une nouvelle contraction du PIB nippon au troisième trimestre après celle déjà enregistrée au trimestre précédent.

La correction généralisée du mois d’août doit être considérée comme un avertissement et devrait se répéter à l’avenir.

Après avoir baissé en 2012 et en 2013, les effectifs du secteur ont progressé de 3,3% en 2014, selon une étude de l’AMF.

Le groupe va regrouper son équipe et ses encours dédiés aux fonds actions thématiques dans sa filiale CPR AM. Forte du succès de son fonds CPR Silver Age, celle-ci deviendra le centre d’expertise d’Amundi dans ce domaine avec 3,6 milliards d’euros d’encours.

Poussé par la chute de ses encours depuis un an et demi, en particulier après le départ de son co-fondateur Bill Gross, le gérant d’actifs américain, filiale de l’assureur Allianz, envisage des licenciements, indique la chaîne américaine. Les revenus des sociétés de gestion sont principalement indexés sur leurs encours et Pimco a vu les siens fondre de 25% depuis mars 2014, rappelle le média.

Dans un entretien au quotidien de la City, l’économiste en chef de la Banque Mondiale, Kaushik Basu, estime qu’une hausse du taux directeur de la Réserve fédérale américaine, peu après la dévaluation de la monnaie chinoise, «provoquerait la panique et le chaos» et pourrait «affecter assez fortement les économies nationales». En outre, la hausse probable du dollar ralentirait également la croissance américaine.

Le ministre de l’Economie Emmanuel Macron et sa secrétaire d’Etat au Commerce Martine Pinville ont annoncé aux chambres de commerce et d’industrie (CCI) qu’elles devront contribuer à hauteur de 150 millions d’euros au plan d’économies préparé par Bercy pour 2016, rapporte le quotidien économique. Ce montant sera obtenu par la baisse du plafond de la taxe TA-CVAE, affectée aux CCI.