A fin août, Gesbankinter gérait 56 sicav de plus qu'à fin juillet 2007, tandis qu’Invercaixa avait gagné 58 de ces véhicules utilisés par les grandes fortunes espagnoles grâce à l’acquisition des activités de banque privée de Morgan Stanley. Urquijo Gestión, pour sa part en a gagné 30 dans le même temps, mais elles lui ont été transférées par sa maison-mère, le Sabadell, rapporte Expansión. Si BBVA patrimonios et Santander Gestión ont perdu respectivement 27 et 17 sicav dans la crise, soit respectivement 23 % et 25 % de leur encours, UBS et Banif (la banque privée du Santander), pourtant les plus éprouvées par les scandales financiers, ont gagné pour leur part 22 et 10 sicav, même si leurs actifs sous gestion ont diminué de 6,54 % et 17,66 %.D’une manière générale, le nombre de sicav a augmenté de 107 unités pour atteindre 3.255, mais l’encours a fondu de 18,5 % à 26,63 milliards d’euros.

En cinq jours, la demande a été suffisamment importante pour que le BBVA double à 2 milliards d’euros le montant de son émission d’obligations obligatoirement convertibles destinées aux particuliers, a indiqué la banque espagnole dimanche matin.Les titres à cinq ans et garantis sont assortis d’un coupon de 5 % et le BBVA souligne que cette opération lui permet de disposer de 2 milliards d’euros de capital à tout moment entre la fin de la première année après l'émission et jusqu'à la fin de la cinquième.

Le board d’Avalon Acquisitions, une nouvelle société contrôlée par des fonds de Permira Advisers, et les administrateurs indépendants de Just Retirement Holdings se sont entendus vendredi sur les modalités de l’OPA du capital-risqueur sur le gérant de fonds de pension. La transaction s’effectue sur la base de 76 pence par action ou d’une action Avalon pour dix actions Just Retirement. Cela représente une prime de 9,4 % sur le cours de clôture du 24 septembre et le montant de l’opération se situe à 229,6 millions de livres.Avalon s’engage de plus à augmenter le capital de Just retirement de 25 millions de livres.Si les actionnaires de Just Retirement optaient en totalité lpour a formule de l'échange de titres, ils détiendraient environ 31,3 % d’Avalon avant l’augmentation de capital, le reliquat demeurant aux mains des fonds Permira.

A la veille de Patrimonia, Marc Fabayre revient sur le comportement des investisseurs après la hausse des marchés, sur les fonds qui suscitent l'intérêt des souscripteurs et les évolutions de la gamme de Genérali Investments France. Tour d'horizon.

Selon Les Echos, le géant bancaire britannique fait un grand pas vers l’Asie en expatriant son directeur général Michael Geoghegan à Hong Kong. «Il y a un changement de gravité [de l'économie mondiale] de l’Ouest vers l’Est», a expliqué vendredi Stephen Green, le président de la banque. «La crise accélère le mouvement». HSBC reste cependant domiciliée à Londres.

Le groupe ING a annoncé le 25 septembre qu’il avait cédé ses activités de gestion de fortune et d’assurance vie en Australie et en Nouvelle-Zélande à son partenaire ANZ. Aux termes de la transaction, ING va céder ses participations de 51% dans ING Australia et ING New Zealand à ANZ, qui devient ainsi le propriétaire à 100% de ces activités. Le produit de l’opération s'élève à 1,1 milliard d’euros, le bénéfice net pour ING étant estimé par l’intéressé lui-même à 300 millions d’euros. Le ratio d’endettement s’en trouve ainsi amélioré de 345 points de base. ING reste présent en Australie au travers d’ING Direct, d’ING Investment Management, d’ING Wholesale Banking et d’ING Real Estate qui ne sont pas touchés par l’opération.

Le fournisseur suisse de matières premières Glencore International et Credit Suisse Group règlent les derniers détails d’un ETF sur l’aluminium, rapporte le Wall Street Journal. Si le produit obtient le feu vert des régulateurs, Glencore devra acheter de l’aluminium en tant que sous-jacent physique. La date de lancement reste encore floue.

Selon la Tribune, Fival, une société de gestion de portefeuille élargit la palette de ses services. Elle inclut aujourd’hui des services de gestion privée, deux OPCVM et une plate-forme à destination des conseillers en gestion de patrimoine (CGP), baptisée Fival Partners. Au-delà de l’offre de gestion qui comprend Fival Réactif, un fonds de multigestion, et Ariane Invest, un produit de conviction, Fival compte proposer des fonds de sociétés de gestion entrepreneuriales comme Aliénor Capital ou Hixance Asset Management. En fin d’année, une offre immobilière devrait aussi voir le jour, précise le quotidien.

Pour 177 millions d’euros, Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté à Standard Life Investments l’immeuble de bureaux A4C à Paris Rive Gauche. Cet actif de 25.400 mètres carrés est loué en totalité, le principal locataire étant Natixis, qui y a établi son siège. Le A4C entre dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Selon Karl-Joseph Hermanns-Engel, membre du comité de direction, cet immeuble marque le début d’un retour d’UIRE sur le marché de l’investissement immobilier parisien.Depuis le début de l’année, UIRE a réalisé au total des acquisitions pour environ un milliard d’euros.

Selon la troisième enquête annuelle sur les FCPE (fonds communs de placement d’entreprises) menée par la société de conseil Debory, spécialisée en épargne salariale et retraite et en actionnariat salarié, les sociétés de gestion péchaient toujours par manque de transparence, rapporte la Tribune. Sur «plus de 510 FCPE multi-entreprises totalisant plus de 19 milliards d’euros d’encours analysés, il ressort que 69 % des sociétés de gestion mettent sur leur site Internet au moins un des documents nécessaires à la compréhension de la vie des fonds, contre 59 % l’an dernier, seulement 10 % d’entre elles rendent publique toute l’information nécessaire». Cela étant, deux acteurs majeurs Natixis Asset Management et CM-CIC Asset Management, ne présentent pas leurs fonds dans le détail sur Internet, ne mettent aucun document à la disposition des salariés lorsque des documents commerciaux sont fournis, ils ne sont pas homogènes. Ce manque d’informations concerne également le poste frais prélevés. La plupart des FCPE appliquent à la fois des frais de gestion directs et indirects mais cesfonds multigérés permettent aux grandes maisons de gestion d’assembler généralement leurs fonds afin de constituer des FCPE. Les frais indirects atteignent 1,41 % TTC, soit 70 % plus élevés que les frais directs.Ils varient cependant de 0,73 % TTC à 1,61 % TTC selon la classe d’actifs.

Jeudi soir, une délégation d’Aberdeen Asset Management était en visite à Paris pour se présenter aux investisseurs français. En effet, la société d’origine écossaise, qui a absorbé Credit Suisse Asset Management France SA et Credit Suisse Asset Management Gestion, est relativement nouvelle dans le paysage de la gestion d’actifs français. Certes, elle était présente sur la gestion immobilière, mais assez peu sur la gestion de valeurs mobilières.L’acquisition de Credit Suisse change la donne, puisque Aberdeen aligne désormais dans le pays 19 personnes dédiées aux fonctions support, à la gestion et au développement et affiche un encours sous gestion de 5 milliards d’euros d’actifs, en incluant l’immobilier (1,5 milliard environ).Andrew Laing, le vice directeur général, a souligné à l’occasion de cette conférence qu’Aberdeen était la plus grosse société de gestion britannique indépendante en termes d’encours (151,7 milliards d’euros). Son principal actionnaire est désormais Credit Suisse avec 23,9 %. Viennent ensuite le japonais Mitsubishi UFJ Trust and Banking (18,7 %), avec lequel la société a un accord de distribution, Toscafund (17,6 %), les dirigeants, les administrateurs et le personnel de la société (8,8 %) et Fidelity Investments (7,1 %) pour le compte de ses clients.Aberdeen est présente sur toutes les classes d’actifs depuis l’acquisition de Credit Suisse : les taux, les actions, l’immobilier, le monétaire et les multi classes d’actifs.Ces actifs sont gérés localement, mais répondent à un processus global. «Nous favorisons une approche fondamentale, principalement «long only», et nous basons nos décisions d’investissement uniquement sur notre recherche interne», a indiqué Anne Richards, directrice des investissements. Cette approche unifiée de la gestion a donc nécessité une adaptation des fonds Credit Suisse qui ont été absorbés, surtout pour la partie actions. Pour les taux, c’est un mélange des méthodes de CS et d’Aberdeen qui a été privilégié.

Selon un communiqué réglementé diffusé par la Bourse suisse, Carsten Maschmeyer, fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, a vendu sur les deux dernières semaines des actions Credit Suisse pour 35 millions de francs suisses. Néanmoins, sa participation reste supérieure à 5 %. Elle avait atteint au plus haut plus de 7 %.

Le groupe suisse Julius Baer a confirmé le 25 septembre son calendrier de scission en deux unités indépendantes, l’une dédiée à la gestion de fortune, l’autre à la gestion institutionnelle. La scission effective des deux entités devrait intervenir le 30 septembre prochain, la cotation sur la bourse suisse SIX de Julius Baer Group d’une part et de GAM Holding d’autre part, étant programmée pour le 1er octobre.Comme annoncé précédemment, Julius Baer Group se concentrera sur la seuls gestion de fortune alors que Julius Baer Holding sera renommé GAM Holding, composé de GAM, Swiss & Global Asset Management et une participation dans Artio Global Investors.Le directeur général de Julius Baer Groupa a indiqué vendredi lors d’une présentation que l'établissement visait désormais un Tier One de 12% contre 19% actuellement après la cotation le 24 septembre d’Artio Global à New York, ce qui a permis de lever 650 millions de dollars. Boris Collardi a précisé que le groupe ne prévoyait pas de rachat de titres et qu’il envisageait des acquisitions. Le groupe a enregistré au premier semestre 2009 un afflux d’argent frais de 3,8 milliards de francs suisses et vise une croissance annualisée de 4% à 6% d’ici à 2012. Les actifs s'élevaient à fin juin 2009 à 142 milliards de francs suisses contre 148 milliards un an plus tôt.Les perspectives semblent plus mitigées pour GAM. David Solo, directeur des activités de gestion d’actifs, a expliqué dans une présentation séparée que la rentabilité des actifs demeurait sous pression en raison de l’engouement des investisseurs pour les produits à revenu fixe, de la stagnation de la demande pour les fonds alternatifs et des pressions accrues des grands distributeurs. Les revenus de 2010 devraient se maintenir à leur niveau du premier semestre 2009. La participation de 32,2% dans Artio est qualifiée de non-essentielle («non-core») et peut être considérée comme une réserve de capitaux dédiés à des objectifs stratégiques de moyen terme. Les actifs sous gestion s'élevaient au 30 juin dernier à 156,2 milliards de francs suisses, en recul de 27% par rapport au premier semestre 2008.

Début octobre, Pictet va lancer son nouveau Pictet (CH) Precious Metal Fund – Physical Gold, domicilié en Suisse, à destination des investisseurs suisses, rapporte Citywire. Le fonds, libellé en dollars US, va chercher à suivre le cours de l’or et va investir principalement dans des lingots de 12,5 kilos. Les investisseurs auront la possibilité d’obtenir de l’or physique lorsqu’ils vendront leurs parts.

Les banques, qui contrôlent aujourd’hui 80 % du secteur italien de la gestion d’actifs, considèrent cette activité comme de moins en moins stratégique et envisagent d’en sortir, constate Il Sole – 24 Ore. Ainsi, Intesa Sanpaolo a mis en vente Fideuram, tandis que Monte dei Paschi a fait entrer Clessidra au capital de sa société de gestion. Par ailleurs, Soprarno-De Agostini pourrait prendre une participation dans Arca, tandis que l’avenir des sociétés de gestion d’Ubi, Banco Popolare, Popolare dell’Emilia et Popolare di Vicenza continue de susciter des questions. Il Sole rappelle enfin que le marché n’a jamais cessé de s’interroger sur le futur de Pioneer (UniCredit) et Euromobiliare (Credem).

Le franchissement de cette zone de résistance libérerait un potentiel de hausse supplémentaire jusqu’à 4.315 points

Stefan Isaacs, gérant de fonds chez M&G

Emmanuel Hurault, gérant de taux chez Groupama AM

Joël Konop, responsable de la gestion diversifiée à la Française des Placements

Eric Vergnaud, responsable économies OCDE chez BNP Paribas

Philippe Percheron, multigérant au CM-CIC Asset Management

Standard Life Investments announced that it has been appointed by Länsförsäkringar, Sweden’s only customer-owned and locally based banking and insurance group, to manage a EUR230m European Corporate Bond portfolio.

BNP Paribas Securities Services have been appointed by CDG Capital to provide global custody services of non-Moroccan assets linked to the recent Moroccan legislation permitting the expatriation of investments outside Morocco. CDG Capital, a wholly-owned subsidiary of the Group Caisse de Dépot et de Gestion, is one of the leading investment banks in Morocco.

Speaking at the Global Investment Funds Forum in Luxembourg, BNP Paribas Investment Partners, Union Investment and Generali Investment all said they would rationalise their fund ranges as soon as Ucits IV is implemented in 2011. So reports Ignites Europe. The asset managers agreed they can improve the efficiency of their business by applying master/feeder structures and fund mergers. They are sceptical, however, about whether the management company passport will provide any advantages.

Prudential Real Estate Investors (PREI) has announced that it has hired a team of three professionals, who will manage funds for UBS Global Asset Management, with the objective of developing the commercial real estate platform in the United Kingdom and of launching a range of British real estate funds aimed at local institutional investors. The new recruits are Paul Dennis-Jones, who joins the firm as a director, and will manage the senior portfolio for the new UK-oriented strategy. Charles Crowe, also a director, will be in charge of transactions. Lastly, Andrew Grigson, who will be a vice president, will serve as marketing director, and will be in charge of investor relations.

State Street a annoncé qu’il avait été choisi par le gérant institutionnel australien QIC pour fournir des services de conservation et d’administration de fonds dédiés à sa nouvelle structure domiciliée en Irlande qui va proposer son fonds jusqu’ici uniquement distribué en Australie, Global Fixed Interest (GFI) Alpha Fund.

Star European manager Carl Dirk Enderlein is to leave Allianz Global Investors at the end of the year, Citywire understands. An Allianz spokesperson confirmed the news, adding that the manager is expected to stay until the end of the year.Enderlein currently runs the EUR550 million Allianz RCM Wachstum Europa fund, as well as the Allianz RCM Europe Equity Growth, Allianz RCM Wachstum Euroland and Allianz RCM France funds. His funds are to be taken over by new co-heads Matthias Born and Thorsten Winkelmann, writes Citywire.

According to an internal memo obtained by Handelsblatt, control of Allianz Global Investors (AGI) will be passed to a team of six directors, led by Elizabeth Corley, while one of the two heads of the asset management firm in Germany, Horst Eich, will be replaced by James Dilworth, who joins the firm from Morgan Stanley. In 2008, profits at AGI fell by 32% to EUR904m, and fell by a further EUR201m in first quarter 2009. Assets in the Allianz Pimco Total Return fund, which peaked at EUR8bn, fell to EUR1bn due to capital losses and massive redemptions. However, Corley states that the Pimco brand name will be retained.

On Thursday, EFG International announced the recruitment of Nigel Sze as deputy CEO for the Asia-Pacific region, and director of the private bank in Hong Kong. He was previously director for the Asian high net worth retail client segment at Citi Global Wealth Management. In his new role, Sze will report to Robert Chiu, executive president, and Albert Chiu, CEO. In Asia, EFG International has about 400 employees, of whom more than 160 are client relationship officers.

After taking over the fund management operations of Morgan Stanley, InverCaixa is now eliminating redundant products from its fund range. The management firm from La Caixa is also planning to close some funds whose assets are not of sufficient volume. It will also change the names of some products, so as to make them better correspond to the contents of the fund, Funds People reports. InverCaixa has posted net subscriptions since the beginning of the year of EUR450m, and its market share as of the end of August was 7.67%, compared with 6.91% at the end of 2008.