Boris Collardi, CEO of Julius Baer, has announced that the bank is planning to locate the platform for its European activities in Germany, the Börsen-Zeitung reports. Collardi also states that the firm will spend CHF1bn this year on external growth, largely in Switzerland.

Assets under management for private clients at Juluis Baer increased last year by 19% to a total of CHF154bn, close to their peak in late 2007 (CHF159bn). Net inflows totalled CHF5.1bn, while market effects were positive to the tune of CHF19.5bn. “Global inflows which remained sustained and robust - largely from emerging markets, particularly in Asia - were partially offset by outflows due to the Italian tax amnestry and a gradual withdrawal from activities in the United States,” Juluis Baer said in a statement. Assets in custody rose 37% to CHF87bn, due to net inflows of CHF13.5bn and positive market effects of CHF10.5bn. Net profits at the group were up 7% to CHF473bn. At its general shareholder’s meeting on 8 April, the board of directors will propose a dividend of CHF0.40 per share.

On 30 June, Ivan Pictet will cease to serve as a senior partner at Pictet & Cie (CHF373bn in assets), a position he has held since 2005. Pictet (who will turn 66 next month) will be replaced at a senior partner by Jacques de Saussure, a partner since 1987. The bank has also appointed Marc Pictet, currently director of Pictet Europe (Luxembourg), and Bertraned Demole, head of the hedge fund team in Geneva, as partners at the firm. There will be eight members after these new additions. Currently, the team’s seven members are Ivan Pictet, Jacques de Saussure, Nicolas Pictet, Philippe Bertherat, Jean-François Demole, Renaud de Planta and Rémy Best.

The Spanish firm Altex Partners, which manages three funds of hedge funds, on 29 January registered its first single hedge fund,t he Altex Activist FIL (ES0163030002). The “activist” product will focus on undervalued businesses in France, Spain and Portugal, with market capitalisation of EUR25m to EUR500m. The prospectus states that the number of positions held by the fund will not exceed 12, with the largest position limited to 20% of assets, and that the fund will not take controlling stakes, but will seek to influence the management of the firms by participating in entities responsible for their direction. The new product will have monthly liquidity and will require a 60-day advance notice for redemptions after a three-year lock-up period. The management team will have two years to invest the assets, without the use of leverage. Minimal subscription is EUR3m, while the base commission is 2%, and performance commission is 20%.

Allan R. Toole, former portfolio manager at TCW and head of the firm’s Portfolio Analytics Group, has assumed the positions of chief risk officer of DoubleLine Capital LP and head of product development at the firm.

Last November, Jupiter made its debut on the French market (see Newsmanagers of 12/11/2009). For that move, the UK asset management firm, which manages EUR23bn in assets, mostly in equities, formed a partnership with Alfi Partners, a third party marketing firm, which was awarded the exclusive commercial rights to sell the Jupiter Global Fund to qualified investors in France. For the CEO of Jupiter, Edward Bonham Carter, this solution provided more flexibility than opening a representative office in France. Eric Bonneville, managing parter at Alfi Partners, does not give a precise figure when asked about the partnership’s goals in terms of assets. But he does hope to be able to reproduce the success achieved with New Star, a previous client of the firm, before it encountered difficulties and was ultimately acquired by Henderson. Alfi Partners collected as much as EUR2bn over 3-4 years for that firm. Jupiter’s arrival in France is part of a policy of “prudent” international expansion. In Europe, aside from its London headquarters and its partnership in France, Jupiter has opened an office in Munich, from whence it serves Germany and German-speaking Switzerland. The firm has also opened an office in Singapore. About 5% of assets are now managed for foreign clients. In the United Kingdom, Jupiter, founded in 1985, manages funds for retail clients first and foremost, with an active management approach. The firm, formerly an affiliate of Commerzbank, is now independent following an MBO in June 2007, in partnership with TA Associates, which put Jupiter’s management in charge of a majority stake. Most employees are also shareholders.

Les Echos reports that a survey conducted in January by MultiRatings of 43 French institutional investors who manage total assets of over EUR450bn in capital has found that emerging markets equities represent one of the preferred investment themes at the beginning of this year. Two thirds of investors are planning to increase the weight of this asset class in 2010, compared with 6% one year earlier. Only 4% of respondents are currently planning to reduce their investments.

On Thursday, 4 February, Credit Suisse sold a 1.5% block of shares in Santander, via Cheuvreux, for EUR1bn, one week after making its entry into the capital of the Spanish bank with an acquisition of 3.15% of its capital for more than EUR2.4bn, Cotizalia reports. Santander’s share price on Thursday fell by 9%. The same day, BlackRock announced belatedly that it controls a 4.7% stake in Santander, following its acquisition of iShares last year. This represents EUR3.5bn at current share prices.

Henderson Global Investors has decided to remove the New Star name from its products from April, the Sunday Times reports. The decision is reported to have been taken not because New Star’s reputation was tarnished by the discovery in 2008 of a hole in its accounts, but because all funds are now on the same platform, and need to carry a single name. Henderson bought New Star for GBP115m in December 2008.

Brevan Howard, Europe’s largest hedge fund, plans to open an office in Geneva offering staff the chance to relocate from London amid growing uncertainty over taxation in the UK. In a letter to clients obtained by the Financial Times, the fund manager said premises in Geneva had now been acquired and the office was to open shortly.

Although funds on sale in Germany posted net subscriptions of EUR13bn in November, life-cycle and hybrid funds posted net outflows, while hedge funds, though they were the subject of some criticism, managed to bring in net inflows, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Retail and institutional investors are not highly receptive to hedge funds currently, and even innovative products such as the behavioural finance fund launched by Monega (HSH Strategy Sentiment LS) have managed to attract only EUR50m. Many major fund management firms, such as DWS, Deka and Union Investment, are confronting this situation by cleaning up their product ranges and launching a minimal number of new products, offering convertible bond or guaranteed funds. One of the rare innovations recently is the DWS Sachwerte (tangible assets), which invests in value equities, in real estate, commodities, precious metals and inflation-linked bonds.

Christian Parisot, chef économiste chez Aurel BCG

Samir Bederr, gérant analyste à La Banque Postale Asset Management

Joël Konop, responsable de la gestion diversifiée chez UFG-LFP

La zone de support à 3.535 points pourrait toutefois le forcer à marquer une pause dans sa consolidation des gains de 2009

En janvier, les Etats-Unis ont détruit 20.000 postes, tandis que le taux de chômage lui est passé en un mois de 10 % à 9,7 %

Pour refinancer ses échéances de printemps, Athènes dispose de plusieurs soutiens possibles

Pour refinancer ses échéances de printemps, Athènes dispose de plusieurs soutiens possibles

Giuseppe Maraffino, stratégiste fixed income chez UniCredit

Eric Bourguignon, responsable de la gestion taux de Swiss Life AM

D’après la Tribune qui cite le « China Daily », le fonds souverain chinois, China Investment Corporation (CIC), a conclu un accord avec Apax Partners pour investir 956 millions de dollars (692 millions d’euros) dans son septième et dernier fonds européen (11,2 milliards d’euros).

La collecte nette d’Aviva Investors s’est élevée l’an dernier à 900 millions de livres. Aviva précise dans un communiqué que les investisseurs extérieurs au groupe ont souscrit pour un montant de 2,4 milliards de livres, ce qui a permis de compenser des sorties de sociétés du groupe pour un montant de 1,5 millliard de livres.En Europe continentale, la gamme de sicav a largement contribué à la progression des ventes, notamment les fonds d’allocation tactique et les fonds de convertibles.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de prendre une participation de 49 % dans Castle Hill Asset Management, un gestionnaire spécialisé dans le crédit. Le reste du capital de l’entité reste aux mains des employés. Elle étoffe ainsi son réseau de boutiques, jusqu'à présent composé de trois «joint-ventures» - Argonaut Capital Partners, spécialisée sur les actions européennes, Cartesian, sur les actions UK, et d’Hexam Capital, sur les marchés émergents. L’objectif est de porter le nombre de ces coentreprises à «cinq, six ou sept» sur les trois prochaines années, comme l’avait annoncé en fin d’année dernière Jonathan Polin, directeur ventes et marketing (lire article du 30/10/2009). Ignis AM, dont les encours se montent à environ 75 milliards de livres, cherchait notamment une joint venture dans le domaine obligataire. C’est donc désormais chose faite. Cela posé, le modèle du nouveau partenariat «stratégique» diffère un peu de d’habitude puisque le capital des autres joint ventures est réparti à 50-50 entre Ignis AM et les gérants. De plus, cette fois ci, la société de gestion acquise aura une autonomie en termes d’administratifs plus grande que les autres. Mais cela n’empêchera pas Ignis d’ajouter les produits de Castle Hill à la gamme des fonds qu’elle commercialise. La nouvelle boutique, Castle Hill Asset Management, gère plus de 2 milliards de dollars, un montant qui inclut des mandats attribués par Ignis Asset Management. Elle est basée aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, et se compose de neuf membres fondateurs, dont Brian Bassett, le président, et Jaime Vieser, directeur général.Parallèlement à la prise de participation, Ignis AM lance Castle Hill Total Return Fund, un hedge fund spécialisé sur des stratégies de crédit opportunistes et l’arbitrage de structure de capital. Ce fonds a reçu 50 millions de dollars d’amorçage de la part des employés et des associés de la société de gestion.

Skandia a annoncé le 4 février la création de deux équipes qui vont renforcer les fonctions support auprès des conseillers financiers et les aider à mieux tirer parti de la plate-forme d’investissement de Skandia.

Les actifs administrés, gérés et en compte propre du groupe Ameriprise ont progressé de 23% l’an dernier pour atteindre 458 milliards de dollars, sous le double impact de l’effet marché et d’une forte collecte. Les seuls actifs de la clientèle retail se sont accrus de 22% à 294 milliards de dollars. Au quatrième trimestre, le résultat net du groupe s’est élevé à 237 millions de dollars, soit 0,90 dollar par action, après une perte nette de 369 millions de dollars ou 1,69 dollar par action l’année précédente. Sur l’ensemble de l’année, Ameriprise a dégagé un résultat net de 722 millions de dollars ou 2,95 dollars par action pour un chiffre d’affaires de 7,8 milliards. L’année précédente, la société accusait une perte nette de 38 millions de dollars, soit 0,17 dollar par action, pour un chiffre d’affaires de 6,9 milliards de dollars.

Expansión rapporte que Berkshire Hathaway a été dégradée par Standard & Poor’s à AA+ du fait de l’acquisition de Burlington Northern. C’est la sortie de mise sous surveillance avec implication négative (rating watch negative) annoncée le 4 novembre. Le holding financier de Warren Buffett avait perdu son triple A en mars chez Fitch et en avril chez Moody’s. Il envisage néanmoins d'émettre pour 8 milliards de dollars d’obligations.

Après avoir acheté le 23 décembre l’activité dérivés d’actions de la banque d’investissement de Sal. Oppenheim, le groupe australien Macquarie a annoncé jeudi l’acquisition du négoce d’actions et du pôle analyse de la banque privée allemande (research, equity sales, trading and execution). Le montant de la transaction, qui doit être bouclée dans le courant du deuxième trimestre 2010, n’a pas été dévoilé, mais les spécialistes estiment qu’en fin de compte c’est Sal. Oppenheim qui a versé un montant à l’acquéreur. Plus d’une cinquantaine de collaborateurs de Sal. Oppenheim seront transférés chez Macquarie.

Invesco PowerShares lance trois nouveaux ETF FTSE Rafi à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit du PowerShares Ftse Rafi Emerging Markets Fund, du PowerShares Ftse Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund et du PowerShares Ftse Rafi Switzerland Fund.

L’année 2010 commence bien pour les OPCVM commercialisés en Italie. En janvier, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 260 millions d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte a été portée par les fonds flexibles (914 millions d’euros), les fonds obligataires (801 millions), les fonds diversifiés (419 millions) et les fonds actions (168 millions). En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 1,6 milliard d’euros et les hedge funds ont perdu 421 millions. Cela porte les encours totaux gérés par le secteur à 427,7 milliards d’euros à fin janvier, contre 428,8 milliards un mois plus tôt. Trois grands groupes bancaires concentrent près de 50 % de ces actifs (46,8 %) : Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments (groupe UniCredit) et Unibanca. Les sociétés ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le mois de janvier sont aussi italiennes : Azimut (261,3 millions d’euros) et Ubibanca (170 millions d’euros). Du côté des rachats les plus importants sur le mois figure en première position Amundi, qui se classe en onzième position en Italie en termes d’encours, et qui voit sortir 198,9 millions d’euros, suivi de Pioneer Investments (196 millions d’euros). Un autre français se distingue pour le montant des rachats : BNP Paribas, huitième du marché, avec -110,4 millions d’euros.

Ignis Asset Management, qui a annoncé une nouvelle acquisition (lire autre article du jour), vient de recruter Johan Rydqvist dans son équipe commerciale pour couvrir la région nordique. Il vient de Bank Sarasin Asset Management, où il était responsable du marché des fonds «wholesale» en Scandinavie en 2009. Johan Rydqvist rejoint les 10 personnes de l'équipe de distribution montée depuis l'été dernier par Philip Goldsmith, un ancien de New Star, aujourd’hui managing director Europe chez Ignis AM. Il sera chargé de développer les capacités de distribution et de servir les clients importants en Suède, Norvège, Danemark et Finlande. Sa priorité sera de renforcer la présence d’Ignis sur les marchés professionnels et institutionnels. Par ailleurs, Ignis AM vient de nommer Billie Croan au poste de directeur au sein de l'équipe dédiée au monétaire (Director, Liquidity Sales). Il sera placé sous la responsabilité de Bruce Campbell, responsable des ventes sur le monétaire. Il était précédemment chez Irish Life & Permanent, où il était directeur des investissements pour les marchés monétaires.