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Asset Management
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07/12/2010

Former New Star manager launches an Africa fund

Jamie Allsop, former manager of the Heart of Africa fund at New Star, which had to close in 2008 due to liquidity problems, is launching a new fund with frontier markets specialist Insparo Asset Management, the Financial Times Fund Management said. The Insparo African Equity Fund will target institutional investors offering monthly liquidity.
07/12/2010

Source launches ETFs focused on Brazil, India and China

p { margin-bottom: 0.08in; } On 6 December, Source announced the launch of three Irish-registered ETFs replicating total return MSCI country indices for Brazil, India and China, as additions to the MSCI emerging markets and RDX Russia indices. The new products, available in US dollars on the London Stock Exchange, bring the range of ETF and ETC products from Source dedicated to equities and commodities indices to 83.CharacteristicsName: ETF MSCI Brazil Source ISIN code: IE00B4MYWN47Management commission: 0.65%Name: ETF MSCI China SourceISIN code: IE00B4LXWX21Management commission: 0.65%Name: ETF MSCI India SourceISIN code: IE00B4Z17P98Management commission: 0.85%
07/12/2010

Petra Reinhard Keller joins SFA board

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Funds Association (SFA) has announced that its board at its 25 November meeting elected Petra Reinhard Keller as a new member, managing director and head fund solutions & clients services, as well as deputy CEO of Credit Suisse Asset Management Funds. In her role as a board member at the SFA, she replaces Raoul-Philip Backmann, who has left Credit Suisse and is also leaving the board of SFA.
07/12/2010

Madoff: Swiss firm UBP prepared to pay up to USD500m

The court-appointed trustee for the Madoff funds, Irving Picard, announced on 6 December that he has signed an agreement with the Swiss bank Union Bancaire Privée (UBP) for a sum of up to USD500m.The settlement, which has yet to be approved by the Manhattan bankruptcy courts, was signed with UBP and an affiliate of UBP based in the Cayman islands, M-Invest, “for at least USD470m in cash, an amount which may total USD500m, depending on the outcome of other ongoing legal actions,” Picard says in a statement. The agreement allows UBP to avoid a USD1bn lawsuit which the trustee was planning.“The amicable agreement with UBP is the first cash agreement with a feeder fund, and the first major international agreement, two major steps in the global recovery effort” to claw back funds lost in the giant fraud orchestrated by Bernard Madoff, Picard comments.In a statement, UBP says that it accepted the agreement in order to protect its clients and to move on. Picard has also accepted UBP’s claims as a victim of the Madoff fraud for a total of USD756m. UBP was named in a class-action lawsuit filed in May 2009 by former clients, accusing it of having stripped their funds and invested them with the fraudster Madoff’s business.
07/12/2010

PLF 2011 : abandon de l’amendement sur l’assurance-vie

Le rapporteur UMP de la commission des Finances du Sénat, Philippe Marini, a finalement renoncé à mettre au vote un amendement au projet de loi de finances 2011 visant à instaurer un taux d’imposition réduit à 5,5% sur les contrats d’assurance-vie comprenant des actions. Dans le cadre de la réforme en vue de la fiscalité du patrimoine, le Premier ministre a réuni hier une vingtaine de parlementaires de la majorité. Etaient présents le rapporteur général de la commission des Finances de l’Assemblée Gilles Carrez et son homologue du Sénat. Le président de la commission des Finances du Sénat, le centriste Jean Arthuis, a été invité, mais pas son alter ego de l’Assemblée, le PS Jérôme Cahuzac. Cette réforme, pilotée par le ministre du Budget François Baroin devrait être présentée en avril sous la forme d’un projet de loi de finances rectificative qui devrait être soumis en juin au Parlement.
07/12/2010

L’AMF publie une recommandation sur les engagements hors bilan

Cette recommandation relative aux engagements hors bilan annule et remplace l’interprétation n°1 sur les engagements hors bilan publiée le 30 janvier 2006. Elle prend en compte notamment la mise en œuvre d’IFRS 7 et repose sur un rappel du cadre normatif et réglementaire applicable en matière de présentation des engagements hors bilan.
07/12/2010

Nouvelle levée pour BNP Paribas Clean Energy Partners

La structure spécialisée dans les actifs liés à la construction et aux infrastructures opérationnelles d’énergie verte a levé au total 437 millions d’euros pour son fonds Clean Energy auprès de divers investisseurs institutionnels, au-delà de son objectif initial de 350 millions d’euros. Un premier appel de fonds avait permis de récolter 250 millions d’euros en septembre 2009 puis 187 millions ont été levés plus récemment.
07/12/2010

Carlyle songe plus fermement à la Bourse

William Conway, fondateur et dirigeant de la société d’investissement, l’a confié à Bloomberg: une introduction en Bourse pourrait intervenir en 2011. Des sources proches du dossier ont précisé le calendrier envisagé, avec un dépôt du projet en fin d’année prochaine pour une cotation en 2012. Une étape que la société étudie depuis au moins juin 2007 et déjà franchie par ses rivaux Blackstone et KKR. «Il y aura des avantages importants à disposer de davantage de capitaux», a déclaré le dirigeant. Dans cette perspective, Carlyle multiplie les investissements liquides. La société a fait part lundi de l’achat d’une participation de 55% au capital de Claren Road Asset Management, un fonds d’arbitrage long-short de 4,5 milliards de dollars. Citigroup et Goldman Sachs, via Petershill Fund, qui ont investi respectivement en 2006 et 2008 cèderont leurs participations. Les quatre fondateurs continueront d’assurer la gestion au jour le jour.
07/12/2010

Bonne affaire pour Hellman & Friedman

Le fonds californien est, selon Bloomberg, en pourparlers avec le japonais Daikin pour lui céder le spécialiste de la climatisation Goodman Global, après avoir rejeté une précédente offre de 300 milliards de yens (2,7 milliards d’euros). Hellman & Friedman a acquis ce groupe en 2007 pour 1,8 milliard.
07/12/2010

Aprionis adhère aux PRI

Le groupe devient le premier acteur paritaire de l’économie sociale et solidaire en France à signer les PRI (principles for responsible investment) ou principes de l’investissement responsable, lancés à l’initiative des Nations Unies et de grands investisseurs institutionnels.
07/12/2010

Un fonds propose de soutenir Borders

William Ackman, gérant du fonds d’arbitrage Pershing Square Capital, a proposé son aide financière à la chaîne américaine de librairies Borders Group dans sa tentative de racheter son concurrent Barnes & Noble pour 964 millions de dollars.
07/12/2010

TD Bank vise Chrysler Financial

Bloomberg avance que Toronto Dominion Bank est en négociations avec Cerberus Capital Management pour le rachat de Chrysler Financial. Des discussions qui pourraient aboutir cette semaine, pour un montant qui pourrait aller jusqu’à 6 ou 7 milliards de dollars.
07/12/2010

La FSA lance une alerte sur les dérivés

L’autorité britannique des marchés financiers s’inquiète du fait que les risques liés au trading des produits dérivés ne soient pas correctement supervisés par certaines sociétés de gestion d’actifs. Dans un rapport de consultation, la FSA juge qu’elles devraient disposer d’une documentation «montrant une connaissance adéquate des risques à la fois dans les fonctions support et investissement».
07/12/2010

Citi met en vente Biofarma

Citigroup Venture Capital International (CVCI) et deux co-investisseurs ont lancé le processus de vente de Biofarma, un fabricant turc de médicaments génériques, a relayé Reuters. JPMorgan est en charge du pilotage de l’opération. CVCI et Partners in Life Sciences ont acquis la société en 2007 pour 200 millions de dollars avant d’en revendre une partie à Global Finance, un capital investisseur grec.
07/12/2010

Le plan de sauvetage de l'Irlande se met en place

La première émission d’environ 5 milliards d’euros destinée à abonder le plan de soutien à l’Irlande sera réalisée dans la deuxième moitié de janvier, alors que l’Eurogroupe compte sur la rigueur budgétaire pour éteindre les «feux de broussaille» au Portugal et en Espagne.
07/12/2010

Bright Food empoche GNC

Le groupe chinois Bright Food serait sur le point selon le quotidien de signer un accord pour l’achat auprès d’Ares Management et de l’Ontario Teachers’ Pension Plan Board de GNC Holding, un groupe américain distributeur de produits vitaminés précédemment détenu par Apollo Management. Le montant de la transaction pourrait se situer entre 2,5 et 3 milliards de dollars.
07/12/2010

Seymour Pierce en voie de fusion

Le courtier indépendant américain aurait été approché par le réassureur coté Gerova Financial Group afin d’envisager un rapprochement. La transaction pourrait valoriser Seymour Pierce à 40 millions de livres selon le quotidien britannique et donnerait naissance à un groupe présent dans la banque d’investissement, la gestion d’actifs et l’assurance.
06/12/2010

Moody's baisse la note de la Hongrie de deux crans, à Baa3

L’agence de notation Moody’s a baissé la note souveraine de la Hongrie de deux crans, la ramenant à Baa3, et l’a placée sous perspective négative en se disant inquiète pour la solidité budgétaire du pays. Moody’s a précisé qu’un nouvelle abaissement était possible si le gouvernement hongrois ne parvenait pas à stabiliser les finances.
06/12/2010

Creusement des écarts de rendement dans la zone euro

Face à l’incertitude qui règne avant la réunion des ministres des Finances de la zone euro, l'écart de rendement des obligations espagnoles à 10 ans par rapport aux obligations allemandes de même échéance s’est creusé de 10 points de base (pdb) à 235 pdb et celui de la dette italienne à 10 ans s’est creusé de 9 pdb à 168 pdb. Les CDS à cinq ans espagnols, italiens et portugais ont progressé pour atteindre respectivement 310 pdb, 210 pdb et 440 pdb. Les CDS grecs et irlandais en hausse et atteignent 560 pdb et 905 pdb.
06/12/2010

Lyxor reconstitue ses équipes en Europe

La filiale de SG CIB a annoncé lundi la nomination de Simon Klein comme responsable des ETF pour l’Europe à compter du 1er janvier. Il occupait le même poste chez Deutsche Bank. Le promoteur de fonds indiciels a par ailleurs recruté Nizam Hamid, responsable adjoint des ETF pour l’Europe, chez BlackRock/BGI. Lyxor a connu plusieurs départs récemment, dont celui d’Isabelle Bourcier, sa reponsable des ventes globales d’ETF.
06/12/2010

749 millions d'euros supplémentaires d’OAT servis post-adjudication

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 749 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 2 décembre. Le montant total des OAT émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,144 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 3,065 milliards d’euros d’OAT 3,75% 2017, 1,062 milliard d’OAT 4,25% 2018 et 2,017 milliards d’euros d’OAT 6,0% 2025.
06/12/2010
Fonds

Les actifs des ETF toujours en forte croissance

Malgré un environnement de marché défavorable, les actifs des ETF en Europe ont continué à croitre, de 5,80 %, au troisième trimestre 2010. A fin septembre, les encours s'élèvent ainsi à 197,06 milliards de dollars, soit une hausse de 32,94 % sur un an, indique la dernière étude de Lipper. Le secteur des ETF, qui a vu la naissance de 41 nouveaux produits au troisième trimestre, demeure très concentré, constate l'étude. En effet, cinq promoteurs se partagent en Europe 90,76 % du marché. Avec 260 ETF et 67,41 milliards de dollars d’encours, iShares est comme l’an dernier le numéro un européen, devant Lyxor Asset Management (Société Générale), avec 203 fonds et 35,10 milliards de dollars, et db x-trackers (Deutsche Bank), avec 184 produits et 32 milliards de dollars. Au cours du troisième trimestre, leurs encours ont respectivement crû de 6,43%, 2,81% et 7,25 %. A la fin du trimestre ces trois promoteurs affichent une part de marché de 32,23% pour iShares, contre 33,45% au deuxième trimestre, 18,34% pour Lyxor (18,45%) et 16,72% (16,13%) pour db x-trackers. Du côté des performances, ce sont les ETF d’actions turques qui ont réalisé les gains les plus important au cours du trimestre, selon Lipper.
Fonds
06/12/2010
Fonds

Les investisseurs commencent à sortir des fonds obligataires

Les fonds obligataires ont enregistré trois semaines consécutives de rachats pour la première fois depuis mars 2009, rapporte le Financial Times, citant EPFR. Sur la seule semaine se terminant mercredi, les investisseurs ont sorti 426 millions de dollars des fonds obligataires. Les fonds actions ont quant à eux engrangé 475 millions de dollars, soit leur deuxième semaine consécutive de souscriptions.
Fonds
06/12/2010

UBS Wealth Management recrute chez HSBC

Selon Asian Investor, UBS Wealth Management a recruté Philip Kunz chez HSBC Private Bank. Il a été nommé directeur du marché Asie du Sud Est, en remplacement de Susan Co, qui a rejoint en octobre l'équipe dédiée au segment ultra-high-net-worth (UNHW) d’UBS. Philip Kunz sera basé en Indonésie.
06/12/2010

Aurélien Lafaye quitte F&C

Aurélien Lafaye a quitté vendredi le bureau français de F&C où il occupait le poste de directeur commercial pour la France, la Belgique et Monaco. Il avait rejoint la structure parisienne de la société de gestion britannique en juin 2008, en provenance de Multiratings, pour travailler avec Bruno Moneron qui est parti depuis. Ce nouveau départ serait lié au rachat de Thames River Capital par F&C, bouclé en septembre dernier et qui a conduit à une segmentation de la clientèle (Thames River se concentre sur la distribution aux conseillers financiers et aux gestionnaires de fortune, tandis que F&C se focalise sur la distribution institutionnelle). Le marché français devrait continuer à être suivi par le groupe issu du rapprochement depuis Londres ou le Luxembourg.

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