Agefi reports that the Massachusetts market authorities have decided to file charges against RBC Capital Markets and one of its former employees, for offering leveraged ETF products to its clients without making them aware of the risks.

Managers have considerably reduced their exposure to the European continent, Les Echos reports. According to a monthly survey by Bank of America-Merrill Lynch of 265 professionals worldwide, 22% of managers are now underweight in the Euro zone, whereas they were still relatively neutral in May. Debt troubles in Europe are now one of the foremost threats to the markets, as nearly two thirds of respondents (64%) estimate that they now represent a major risk, compared with 43% last month, and only 21% in April. In the survey, conducted between 8 and 14 July, 57% of specialists say they are now underweight in the banking sector, a record since February 2009. One fifth of European managers predict that growth in Europe will weaken in the next year, and a majority of them (62%) estimate that analysts’ profit predictions are too high. However, European markets are still favoured by investors: 33% of them are overweight in the region, on the grounds that Chine growth outlooks are improving.

The Axa World Funds Global Credit Bonds fund, launched in March in Luxembourg and in May in France (see Newsmanagers of 25/05/2011), is a global bond fund managed by Nicole Montoya at Axa IM. The product is now available to German investors, das investment reports on its website.

The XTF segment of the Xetra electronic trading platform from Deutsche Börse now lists three more ETFs from iShares. The ETF iShares Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund provides investors with exposure to the evolution of government bonds from eight emerging countries. The iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened and iShares Dow Jones Global Sustainability Screened products offer subscribers a way to invest in a selection of equities compiled according to economic, environmental and social criteria, Fondsweb reports.

UBS on 20 July 2011 announced the appointment of Philippe de Loubens de Verdalle as co-head of the family office team at UBS Wealth Management, based in Paris. Deloubens de Verdalle, 49, joins the teams in charge of ultra high net worth clients in Paris, after 18 years at the HSBC-CCF group, where he most recently served as managing director at Nobel, an affiliate of HSBC France which is the group’s vehicle for acquisitions of participations, a statement says.

At the end of first half 2011, Métropole Gestion announced that it has posted net subscriptions of EUR550m since January. In the six-month period, assets rose 35%, to EUR2.7bn, the Parisian management boutique says in a statement (of which 16% came from retail and private banks, 11% from multi-management, and 73% from institutional investors). The firm says that its fund Métropole Sélection, which brings together the team’s main convictions in the area of inexpensive European equities, has taken on EUR210m in inflows in first half. The management firm’s product range is available in France, Germany, Austria, Sweden, Luxembourg, Italy and Switzerland. The effort to conquer foreign markets has been fruitful. Those foreign markets “represent 43% of inflows in first half 2011,” a statement says.

According to reports in Mutual Fund Wire, the US management firm BlackRock has decided to change the management team for the BlackRock International Value Fund. The product, which has USD955.4m in assets, will now be managed by managing directors James Bristow and Richard Turnill, with vice president Gareth Williams, who replace Robert Weatherston and Brian Hall. The management firm had no comment on the changes, Mutual Fund Wire reports.

In April-June, net profits at BlackRock totalled USD619m, compared with USD432m in the corresponding period of last year. In first half, profits totalled USD1.187bn, compared with USD855m. The US management firm had assets as of the end of June of USD3.65914trn, compared with USD3.64844trn as of the end of March, and USD3.15058trn twelve months earlier. Quarter on quarter, the increase in assets is thus 16%, but assets have remained stable year on year.

AXA Wealth Management announced on 20 July 2011 that it is extending its range of services to private clients. The high net worth wealth management structure at AXA France is setting up a dedicated banking team to develop wealth management credit and unit-linked account activities. The objective for Axa WM of achieving over EUR30bn in assets under management by 2015 has led the structure to bring on board 60 employees from AXA Banque in the past few weeks. These staff members will participate in efforts to develop wealth management credit and high net worth financial savings solutions (wealth management credit, unit-linked accounts, etc.) for distribution networks of AXA Wealth Management. Banking activities are expected to double in 2011 both in wealth management credit and in savings and financial banking. Last year, AXA Private Management was established, with the goal of achieving EUR1bn in assets under management by 2015, and an initial objective of EUR250m by the end of 2011. The asset management firm for private clients of AXA France has 10 management personnel with complementary areas of expertise (fixed income products, bonds and equities), a statement says.

Aberdeen Asset Management has established a fixed income management team in Malaysia. For the moment, the team is composed of the strategist Suhaila Suboh, based in Kuala Lumpur. In three to six months, Suboh will be joined by a credit analyst and a macro analyst, Asian Investor reports.

Le groupe de protection sociale B2V n’a pas prévu selon son Directeur Financier, Henri Jacks, de procéder à de nouveaux appels d’offres avant la fin 2012. Les derniers grands changements en termes d’allocation d’actifs ont eu lieu il y a 18 mois. L’allocation d’actifs est composée de 75% d’obligations et 25% d’actions, part qui aura plutôt tendance à diminuer en raison de Solvabilité II. B2V privilégie les obligations d’Etat notés AAA sur des maturités longues, que cela soit pour la gestion en directe ou la gestion déléguée sous forme d’OPCVM dédiés (qui peut représenter jusqu'à 80% des portefeuilles pour la Retraite).

La Maison-Blanche a fait savoir hier que Barack Obama pourrait accepter une brève extension du plafond de la dette, de quelques jours seulement, afin «de donner un peu de temps supplémentaire» au Congrès pour trouver une solution à la crise budgétaire américaine, impliquant une réduction du déficit. La classe politique américaine débat actuellement sur un relèvement du plafond de la dette, actuellement fixé à 14.300 milliards de dollars, pour éviter aux Etats-Unis un défaut le 2 août, date butoir à laquelle Washington se trouverait dans cette situation. Le président américain devait rencontrer hier soir des leaders démocrates de la Chambre des représentants et du Sénat au sujet de ce dossier. L’agence de notation Fitch a par ailleurs indiqué qu’elle déciderait le mois prochain si les Etats-Unis méritent de conserver une perspective stable en ce qui concerne leur note AAA après examen des prévisions économiques et budgétaires.

La Fédération des Experts-comptables Européens (FEE) a fait part hier de son inquiétude quant à l’élaboration des états financiers semestriels dans un contexte de crise de la dette souveraine aiguë. La fédération souligne ainsi l’importance particulière du travail relatif à la publication des expositions aux pays de la zone euro en situation de stress.

Les ventes de logements existants ont reculé de 0,8% en juin outre-Atlantique pour tomber à leur plus bas depuis novembre, alors que les analystes interrogés par Reuters les attendaient en moyenne en hausse de 2,9%. En volume, elles sont ressorties à 4,77 millions (consensus: 4,90 millions), contre 4,81 millions en mai.

Le groupe a fait état d'une hausse de 43 % sur un an de son bénéfice trimestriel à la faveur de la progression de ses encours à 3.659 milliards

Le sommet européen qui se tiendra cet après-midi sera déterminant dans l'évolution de la crise de la dette souveraine. Il pourrait déboucher sur un élargissement du rôle du fonds de stabilité européen, l’EFSF, alors que les Allemands étaient jusqu’ici réticents. L’EFSF pourrait être autorisé à racheter des emprunts des Etat en difficulté sur le marché secondaire.

Le fonds de stabilité pourrait être autorisé à racheter des titres sur le marché secondaire et à étendre les maturités des prêts accordés

La participation des créanciers seniors en cas de faillite d'une banque systémique favorisera les obligations sécurisées

CCC

L'Autorité européenne des marchés lance une consultation sur le sujet, tandis que la SEC doit se prononcer mardi sur un système de contrôle

Les résultats semestriels du premier gérant mondial, publiés hier, montrent que la période de décollecte liée au rachat de Barclays Global Investors fin 2009 touche à sa fin. Au premier semestre, BlackRock affiche une hausse de 16 % sur un an de ses encours sous gestion, à 3.659 milliards de dollars, avec une collecte nette de 18,4 milliards entre avril et juin.

Threadneedle Investments a nommé, mardi 19 juillet, Toby Nangle à la fonction de responsable de la division Multi-Actifs sous la direction de Mark Burgess, CIO. Le nouveau promu rejoindra Threadneedle Investments en janvier 2012 et sera basé à Londres. «Il aura pour responsabilité d’élargir la taille de la division en question et travaillera étroitement avec l’équipe de gestion multi-actifs existante, notamment Alex Lyle, responsable des managed funds, afin d’optimiser les processus d’investissements et d’évaluer le lancement potentiel de nouveaux fonds», précise un communiqué. Auparavant, Toby Nangle était directeur des divisions Multi-Actifs et Obligataire de Baring Asset Management qu’il avait rejoint en 1997. Il était également membre du comité d’allocation d’actifs de la société et gérant de fonds multi-actifs.

Selon les chiffres officiels publiées par l’Office des statistiques nationales britannique, les entreprises du secteur financier britannique ont versé au total 16 milliards d’euros de primes à leurs employés entre avril 2010 et mars 2011, soit autant qu’en 2009-2010, rapporte les Echos. Les employés des banques, assureurs et autres établissements financiers britanniques ont reçu en moyenne 12.500 livres (environ 14.300 euros) de bonus sur la période, soit un total de 14 milliards de livres (16 milliards d’euros) pour l’ensemble du secteur. Ce chiffre est supérieur de plus de 2 milliards de livres aux bonus versés en 2008-2009 mais il est inférieur de 19 milliards de livres, à ceux de 2006-2007, avant l'éclatement de la crise du crédit, précise le quotidien.

M&G Investments Allemagne annonce le recrutement de Roland Schmidt, qui rejoint l'équipe commerciale en tant que directeur des ventes. Il aura pour mission l’accompagnement de la clientèle des grandes banques en Allemagne. L’intéressé était auparavant membre de l'équipe commerciale «Allemagne, Autriche et Luxembourg» de Baring Asset Management.

db X-trackers annonce la cotation sur Deutsche Börse de dix ETF répliquant chacun l’un des dix indices sectoriels du MSCI World. Chaque indice sectoriel est composé des 28 plus importantes sociétés du secteur en termes de capitalisation. Les dix nouveaux ETF portent à 125 les ETF actions de db X-trackers cotés sur la Bourse allemande.

State Street publie au titre du deuxième trimestre un bénéfice net par action de de 0,96 dollar, contre 0,93 dollar au 2e trimestre 2010. Les encours gérés n’ont pas subi d'évolution sur un trimestre, passant de 2,120 à 2,116 milliards de dollars au 30 juin. Les actifs sous administration s'élèvent à la fin du trimestre à 22.762 dollars, contre 22.609 milliards au trimestre précédent.

Bank of America a publié, mardi 19 juillet, son premier rapport de responsabilité sociale des entreprises (RSE) - Corporate Social Responsibility - qui reprend les activités menées par l'établissement en 2010. Le rapport souligne notamment les efforts de l’entreprise pour promouvoir l'équité et la transparence dans ses produits et services; Qu’il s’agisse des prêts et des produits financiers destinés aux personnes à faibles revenus ou exclues, ou encore de ses investissements philanthropiques, ses initiatives environnementales, etc.Le rapport peut être consulté en cliquant sur ce lien : http://mediaroom.bankofamerica.com/phoenix.zhtml?c=234503&p=irol-newsArticle&ID=1584776&highlight

Pour le deuxième trimestre 2011 se terminant le 30 juin, BNY Mellon déclare un bénéfice net sur les activités de conservation de 735 millions de dollars contre 658 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le volume des actifs sous conservation et administration représentait 26.300 milliards de dollars au 30 juin, soit une hausse de 21 % sur un an, grâce notamment à l’acquisition de Global Investment Servicing en juillet 2010 et BHF Asset Servicing en août 2010.Quant aux actifs sous gestion, ils se montaient fin juin à 1.300 milliards de dollars, soit une hausse de 22 % sur un an.

Au titre du deuxième trimestre se terminant le 30 juin, Goldman Sachs a publié un bénéfice net de 1,09 milliard de dollars, en hausse de 77 % sur un an. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a progressé à 1,27 milliard de dollars, en hausse de 12 % sur un an, indique le groupe américain. Goldman Sachs précise qu’au 30 juin les encours se situaient à 844 milliards de dollars, contre 802 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre 2010. Sur un trimestre, la hausse est de 4 milliards de dollars. Au cours du deuxième trimestre, l’appréciation des marchés ainsi que des souscriptions nettes dans les produits obligataires ont soutenu la hausse des encours, précise un communiqué.

Pour différentes raisons, les recruteurs en finance sont parfois contraints de solliciter des professionnels qui n’ont pas forcément un pur profil financier, constate eFinancialCareers dans une récente étude. Selon le site d’offres d’emploi, la banque de détail et l’assurance, confrontés au renouvellement générationnel nécessaire, peinent parfois à trouver des profils adéquats quand un certain nombre de professionnels restent attirés par des secteurs plus rémunérateurs comme la finance de marchés. Ce domaine doit, pour sa part, faire face à une situation où un nombre croissant de jeunes diplômés ingénieurs s’orientent de préférence vers les secteurs du BTP, de l’énergie ou de l’aérospatiale, «une conséquence directe de la crise et des licenciements qu’elle a engendrés dans le secteur de la finance», analyse eFinancialCareers. Pour contrer cette situation, les directeurs des ressources humaines du secteur financier doivent donc chercher des profils atypiques pour étoffer leurs équipes. Ces candidats sont souvent sollicités dans un secteur connexe, comme les profils issus de l’assurance, de l’audit et du conseil pour la banque par exemple. «Plus marginalement, les profils littéraires peuvent également séduire les financiers pour leur esprit critique et leurs capacités de synthèse», ajoute eFinancialCareers, pour qui «l’ouverture à ces viviers méconnus permet par ailleurs de contribuer à favoriser la diversité dans le recrutement».Du point de vue des candidats, la finance peut constituer un tremplin pour ceux qui souhaitent gagner plus. «A titre d’exemple, un ingénieur de moins de 30 ans peut espérer gagner un salaire annuel brut médian de 41.000 euros. Plus généralement, l’ingénieur financier est payé 60% de plus que ses confrères ayant choisi un autre secteur», souligne l'étude.