L'Esma s'invite dans le débat sur la comptabilisation de la dette souveraine
En cas de décote, le régulateur insiste sur l'importance du recours à la valeur de marché ou à des modèles liés aux marchés
La Belgique sort de l'impasse budgétaire
Les négociateurs ont dévoilé samedi un compromis qui ouvre la voie à la formation d’un nouveau gouvernement de plein exercice. L’accord est intervenu au lendemain de l’annonce par S&P de la dégradation de la note souveraine. Bruxelles lance aujourd’hui une émission obligataire.
L'Eurogroupe en quête d'un consensus sur les dossiers épineux liés à la crise
Les garanties bancaires et la nouvelle tranche d'aide à la Grèce seront à l'ordre du jour des réunions de mardi et mercredi prochains
La crise au menu européen
L’Eurogroupe et l’Ecofin discuteront demain et mercredi du nouveau système coordonné de garanties sur les dettes bancaires et de l’aide à la Grèce.
La Chine se porte au chevet de ses PME
Tout en se défendant d’assouplir sa politique monétaire, Pékin multiplie les gestes de soutien ciblés
Le FMI serait prêt à employer les grands moyens pour soutenir l’Italie
Alors que Rome doit recevoir cette semaine des inspecteurs du Fonds, l'institution pourrait prêter jusqu'à 600 milliards d'euros à la Péninsule
ICAP se prépare au retour de la drachme
Citant des responsables anonymes au sein même d’ICAP, le quotidien assure que le principal courtier interbancaire au monde mène des tests «par précaution» sur son système de trading électronique afin de se préparer à une sortie de la devise grecque de l’euro. Les tests passent par le trading de la drachme contre dollar et euro.
Nouvelle hausse des Euribor
Le principal taux régissant les prêts entre banques a de nouveau augmenté vendredi, l’amplification de la crise de la dette de la zone euro provoquant à la fois une tension sur le marché monétaire et une réticence des banques à se prêter entre elles. Le taux Euribor à trois mois a poursuivi sa hausse entamée il y a plus d’une semaine, s'établissant à 1,475% contre 1,474% la veille. Le taux Euribor à six mois est passé de 1,702% à 1,705% et celui à 12 mois de 2,038% à 2,042%. L’Euribor à une semaine, celui qui subit le plus l’influence d’un excès de liquidités, est passé de 0,909% à 0,911%, se rapprochant du niveau du taux directeur de la BCE, actuellement de 1,25%.
La confiance des ménages français replonge en novembre
Le niveau de confiance des ménages français dans la situation économique se rapproche de celui qui prévalait au plus fort de la crise financière amorcée en 2008. Les Français interrogés par l’Insee en novembre n’ont en outre jamais été aussi pessimistes sur leur niveau de vie futur et sont plus nombreux à anticiper une progression du chômage, lequel atteint déjà un pic de 11 ans. L’indicateur synthétique de la confiance des ménages publié vendredi ressort à 79 en novembre et enfonce un plus bas depuis février 2009. Il avait atteint 82 en octobre après 80 en septembre.
L'AFT maintient son adjudication de décembre
L’Agence France Trésor, qui a déjà bouclé son programme de financement 2011, a décidé malgré tout de tenir une adjudication le 1er décembre. Elle prévoit de vendre entre 3 et 4,5 milliards d’euros d’obligations à 6 ans, 10 ans, 15 ans et 30 ans sur des souches existantes.
Le rendement de la dette italienne à 2 ans dépasse 8%
Le rendement de la dette italienne à deux ans a atteint un nouveau pic depuis la création de l’euro. Il a touché 8,03%, en hausse de 40 pdb sur la séance, malgré le fait que la Banque centrale européenne soit intervenue sur le marché secondaire pour racheter des obligations italiennes et espagnoles, selon des traders. La Banque d’Italie avait comme objectif de placer 10 milliards d’euros de papier de court terme, composé d’obligations à deux ans zéro coupon CTZ et de bons à six mois. Pour le papier à six mois, le rendement moyen est ressorti à 6,504%, après 3,535% lors de la précédente adjudication en octobre. Dans le même temps, la prime pour détenir de la dette belge à 10 ans plutôt que du papier allemand de même échéance a atteint un plus haut depuis au moins 2008 à 368 points de base. Et le coût pour assurer la dette belge contre un risque de défaut s’est renchéri jusqu’au niveau record de 407 pdb.
BNP Paribas AM retenu par le Fonds de réserve pour les retraites
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a sélectionné BNP Paribas Asset Management pour la gestion d’un mandat d’exposition aux indices de matières premières non agricoles dans le cadre d’un appel d’offres restreint visant le renouvellement de ce mandat, indique NewsManagers. Le FRR a par ailleurs attribué plusieurs mandats de gestion passive investis en obligations internationales de catégorie «investissement» dans le cadre de la couverture d’une partie du passif du Fonds. Le FRR a sélectionné BlackRock Investment Management, CCR Asset Management et State Street Global Advisors pour des mandats de cinq ans.
L'Esma publie sa doctrine sur les dettes souveraines
L’Autorité européenne des marchés financiers a publié vendredi un document de 9 pages sur le traitement des expositions à la dette souveraine dans les comptes IFRS des sociétés cotées. Elle rappelle qu’une dégradation de note ou une baisse de valeur de marché ne constitue pas, prise isolément, une preuve de dépréciation (impairment). L’Esma souligne aussi que les dettes logées dans les portefeuilles AFS et de trading doivent être évaluées comme des actifs de niveau 1 ou 2, mais pas de niveau 3 (modèle interne) comme l’avaient fait certaines banques pour la Grèce à fin juin.
25/11/2011
Credit Suisse met fin à ses activités offshore aux Etats-Unis
Le segment des affaires transfrontalières appelé «Private Advisors» sera intégré à la division de banque privée du groupe Credit Suisse aux Etats-Unis, rapporte L’Agefi suisse. Les clients seront désormais pris en charge aux Etats-Unis et non plus en Suisse, a indiqué un porte-parole de l'établissement, confirmant une information parue hier dans le quotidien alémanique Neue Zürcher Zeitung. Une vingtaine de salariés sont touchés par la mesure mais continueront d'être employés par la banque. Cette décision répond à la stratégie engagée par la banque de se concentrer aux Etats-Unis sur les opérations onshore, a précisé Credit Suisse.
25/11/2011
Wells Fargo annonce l'arrivée d'un responsable commercial
Wells Fargo Funds Distributor a recruté Tim Curtis au poste de directeur commercial. Il remplace à ce poste Wayne Badorf, nommé cet été président de la filiale de distribution de Wells Fargo. Avant de rejoindre Wells Fargo Funds Distributor, Tim Curtis travaillait chez Evergreen Investments, rappelle Mutual Fund Wire.
Pictet commercialise le PTR Banyan au Royaume-Uni
La FSA a délivré le 23 novembre son agrément pour la commercialisation au Royaume-Uni du compartiment luxembourgeois Banyan de la gamme Pictet Total Return géré par Nidhi Mahurkar, Anthony Cheung et Olivier Doleires (lire Newsmanagers du 23 novembre). Il s’agit d’un fonds long/short focalisé sur l’Asie hors Japon.Selon la presse britannique, la part en livres n’a pas encore été activée, mais il est déjà possible aux investisseurs britanniques de souscrire.
25/11/2011
Invesco recrute son responsable actions US chez Newton
Invesco Perpetual vient de recruter Simon Laing en tant que responsable de la gestion des fonds actions américaines. Il vient de Newton Investment Management (société du groupe BNY Mellon Asset Management) où il était directeur des investissements pour les actions nord américaines et co-président du groupe stratégies actions.Basé à Henley-on-Thames chez Invesco, Simon Laing reprendra la gestion du fonds Invesco Perpetual US Equity Fund et jouera un rôle important dans l’équipe actions mondiale de la société de gestion.
25/11/2011
RBS veut se développer dans la banque privée en Asie
According to L’Agefi, Royal Bank of Scotland, now with 15bn dollars in private banking in Asia, aims to double its AuM in private banking in Asia in the next five years. RBS has 550 people in Singapour, Hong Kong and India.
25/11/2011
Credit Suisse buries its offshore US operation
Credit Suisse has closed Credit Suisse Private Advisors, its non-US wealth management business for rich Americans, by folding it into its onshore US operation, according L’Agefi suisse. Clients will be covered in the US and no longer in Switzerland, according to a spokesperson at Credit Suisse, who confirms an article of the Neue Zürcher Zeitung. Around twenty employees will be concerned by this measure but will be still employed by the bank.
25/11/2011
Sabadell merges private banking operation
Banco Sabadell has announced it is merging Banco Urquijo and Sabadell Banca Privada into one single unit, Sabadell Urquijo Banca Privada, with Ismael Picón as CEO. The new entity will be in charge of 20,000 customers and manage EUR24bn in assets.
25/11/2011
Barclays Wealth hires a head of Greater China
Barclays Wealth, the global wealth management division of Barclays, has hired Januar Tjandra as head of Greater China, effective 5 December 2011. In this newly-created role, he will assume overall responsibility for the Greater China coverage teams in Hong Kong. He will continue to expand Barclays Wealth’s high net worth client base, while at the same time focus on ultra high net worth clients. Based in Hong Kong, he reports to Mr. Pakorn Boonya-kurkul, Head of North Asia. Januar Tjandra joins Barclays Wealth from Goldman Sachs, where he has spent 15 years in various roles, including co-head of Hong Kong office and head of Taiwan Desk. Most recently, he was focused on relationships with Taiwanese clients, and was responsible for their wealth management needs.
25/11/2011
Plus de 800 nouveaux fonds depuis le début 2011 en Espagne
Depuis le début de cette année, le marché espagnol s’est enrichi de 846 nouveaux fonds ou fonds dont la garantie a été renouvelée, dont 124 émis par des gestionnaires locaux et 722 de maisons étrangères, d’après lescalculs de VDOS rapportés par Funds People.Les catégories de produits avec le plus de lancement ont été les fonds garantis, avec 67 fonds, dont 56 obligataires et 11 d’actions.Santander AM s’est révélée la société de gestion la plus active, avec 28 lancements ou renouvellements, devant InverCaixa Gestión (8) et BBVA AM ainsi que Popular Gestión (7 chacun).
25/11/2011
Wells Fargo names a new national sales manager
Wells Fargo Funds Distributor has a new national sales manager. The move comes after Wayne Badorf was promoted to president of the mutual fund firm’s distribution arm this summer.Tim Curtin became the national sales manager on October 17. Prior to his promotion, Curtin had led a team of regional directors. Before Wells Fargo, Curtin worked at Evergreen Investments.
25/11/2011
BNP Paribas AM selected by French fund
The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites awarded a mandate managing exposure to non-agricultural commodities indices to BNP Paribas Asset Management. The mandate is awarded for a period of 4 years. The FRR has also awarded fixed income mandates for the purpose of hedging part of the fund’s liabilities.BlackRock Investment Management, CCR Asset Management and State Street Global Advisors have been selected for a period of five years.
25/11/2011
Russell grows its operation in France
Russell Investments has started in 2011 with 4 people in Paris. It will have 12 by Q1, 2012. The company will not only sell asset management, but also smart execution. And it bets on two strategies: high dividends, with the Global High Dividend fund (USD150m, managed by Thornburg) and listed infrastructure (a new fund has already USD100m under management).The Paris branch manages at present some EUR3bn for French customers, of which EUR1bn for institutional investors and EUR2bn in the frame of partnerships with banks and insurance companies.
25/11/2011
Métropole aims at EUR5bn in AUM for 2016
Isabel Levy, co-head & CIO, tells Das Investment that Métropole Gestion eyes EUR5bn in AUM for 2016 vs EUR2bn at present. By then the share or German customers should have reached 10-15%, vs 5 % prestently.Métropole attracted net inflows of EUR450m YTD in spite of market turbulence.
25/11/2011
Wells Fargo starts new HF index
Wells Fargo & Company has launched the Wells Fargo Hedge Fund Manager Holdings Index.The Index measures the real-time performance of the 100 largest positions in equities and equity-related securities as reported quarterly to the Securities and Exchange Commission (SEC) by hedge funds or managed accounts.The value of the Index will be disseminated by NYSE every 15 seconds over the Consolidated Tape Association’s Network B between the hours of 9:30 am and 4:15 pm EST/EDT.
25/11/2011
Altin modifie sa politique de dividende
La société d’investissement alternatif Altin AG (groupe Syz & Co), cotée en bourse à Londres et en Suisse, a annoncé que son conseil d’administration a désormais l’intention de proposer chaque année à l’assemblée générale de distribuer un dividende équivalent à 4% de la Valeur Nette d’Inventaire (VNI). Jusqu'à présent, aucun dividende n'était versé.Par ailleurs, une distribution additionnelle serait proposée aux actionnaires, correspondant à 20% de la performance annuelle excédant 4%. Ces montants seraient payés par restitution d’agios.
25/11/2011
Fitch assigns rating to IDeA Fimit SGR
Fitch Ratings has assigned IDeA Fimit SGR a Real Estate Asset Manager Rating of ‘M2-'. The new company, based in Milan and Rome, was created on 3 October 2011 following a merger by incorporation of First Atlantic Real Estate SGR into Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR (previously rated ‘M2-'). Simultaneously Fitch has withdrawn Fimit-Fondi Immobiliari Italiani SGR’s Real Estate Asset Manager Rating.
25/11/2011
The SEC charges a longtime Madoff employee
The Securities and Exchange Commission has charged a longtime Bernie Madoff employee with fraud for his role in creating fake trades to facilitate the massive Ponzi scheme.The SEC alleges that David Kugel, who worked at Bernard L. Madoff Investment Securities LLC (BMIS) for nearly four decades, was asked by Madoff to provide the firm’s investment advisory operations with backdated arbitrage trade information to be formulated into fictitious trading on investors’ account statements. Kugel’s own account at BMIS was among those in which backdated trades were entered, and he withdrew nearly USD10 million in “profits” from the fictitious trading over several years."Kugel helped Madoff maintain the elaborate and enduring facade that his clients were engaged in actual trading when in fact no such trading occurred,» said George S. Canellos, Director of the SEC’s New York Regional Office. «Kugel withdrew millions of dollars of phony profits that he knew weren’t from actual trading activity.»