La Grande-Bretagne pourrait retourner en récession en 2012
L’indice Lloyds de confiance des investisseurs a chuté à -23 points et l'enquête du Financial Times anticipe une année comparable à 2009
L’économie exportatrice de Singapour subit les bourrasques mondiales
Le PIB a chuté de 4,9 % au trimestre écoulé par rapport au précédent. Le gouvernement table sur une croissance de 1 à 3 % en 2012
Le hedge fund français CFM accueille Dyal Capital Partners à son capital
Le fonds de capital investissement, dirigé par des anciens de Lehman, prend une part minoritaire dans CFM. La direction en conserve le contrôle
Le Belge Peter Praet hérite du poste d'économiste en chef de la BCE
Entré au directoire de l'institut d'émission en février dernier, il succède à Jürgen Stark et devient le premier non-Allemand à ce poste
Les CMBS européens entrent dans une phase de refinancement délicate
Beaucoup de prêts hypothécaires arrivent à maturité en 2012. Faute de pouvoir être remboursés à temps, ils devront souvent être étendus
Postbank arrête l'architecture ouverte
La banque postale allemande, désormais détenue par Deutsche Bank, va cesser de vendre à ses clients des produits d’investissement fabriqués par des gestionnaires extérieurs, indique le Financial Times Deutschland. Elle le fera seulement pour les produits qui ne figurent pas dans la gamme de son actionnaire. Ce retour à l’architecture fermée devrait favoriser DWS, la filiale de gestion de Deutsche Bank.
Le FESF prépare une émission à 3 ans
La Facilité européenne de stabilité financière a annoncé mardi avoir mandaté Credit Suisse, Deutsche Bank et Société Générale CIB pour une émission d’obligations à 3 ans de 3 milliards d’euros. Celle-ci interviendra «sous peu, en fonction des conditions de marché». Il s’agira de la première émission à 3 ans du FESF, qui servira à financer le Portugal et l’Irlande.
La Hongrie envisage de faire payer la banque centrale
Le gouvernement hongrois envisage d’utiliser les réserves de change de la banque centrale pour rembourser certaines dettes publiques et financer des mesures de relance économique, rapporte mardi le site d’informations index.hu, qui cite une source proche du gouvernement.
Hausse surprise du secteur manufacturier britannique
Le secteur manufacturier a affiché une hausse surprise en décembre, montrant des signes de stabilisation après deux mois de baisse, soutenu par des commandes de Chine et d’Allemagne. Toutefois, le risque d’une nouvelle récession reste présent. L’indice Markit/CIPS des directeurs d’achat s’est inscrit à 49,6, contre 47,7 en novembre (révisé) et 47,4 attendu.
Fitch estime les perspectives difficiles pour les collectivités locales
Fitch Ratings estime que les perspectives financières des collectivités locales françaises devraient rester difficiles en 2012, avec une dégradation de leur capacité de désendettement. « Les régions et les départements ont été particulièrement affectés par la réforme de la taxe professionnelle de 2010 qui a réduit la flexibilité de leurs recettes, alors que les dépenses sociales et contre-cycliques vont croissant et que la récession devrait freiner la croissance des recettes fiscales », écrit l’agence de notation.
Chute des rendements pour l’adjudication belge
Les rendements des bons à trois et six mois belges ont chuté mardi lors d’une adjudication d’emprunts à court terme du Trésor. La Belgique a adjugé 1,155 milliard d’euros de papier à six mois, à échéance juin 2012, avec un rendement moyen de 0,364%, contre 2,438% en novembre, lors de la dernière adjudication de papier de même échéance. Le Trésor belge a également adjugé 1,280 milliard d’euros de bons à échéance avril 2012, avec un rendement moyen 0,264%, contre 0,78% en décembre.
Le taux de chômage plus faible que prévu en Allemagne
Le nombre de demandeurs d’emploi a diminué de 22.000 en décembre en données ajustées des variations saisonnières, pour atteindre 2,888 millions, montrent les statistiques publiées par le Bureau fédéral du travail. Le taux de chômage a légèrement diminué, à 6,8% contre 6,9% en novembre et par rapport à un consensus de 6,9%.
La Fnaim prévoit une baisse des prix de l’immobilier en 2012
La Fnaim, dans ses perspectives pour 2012, estime que le marché immobilier ancien ne devrait pas enregistrer de pression sur les prix en 2012. Les prix devraient tout au plus enregistrer une baisse de l’ordre de 5% et résister à tout recul de plus grande ampleur. Côté activité, sans soutien de la primo-accession, les parcours résidentiels pourraient se gripper en 2012. Avec les conséquences en outre négatives de la réforme des plus-values immobilières, tant sur le marché de la résidence secondaire que sur l’investissement locatif, le nombre d’opérations dans l’ancien pourrait reculer d’environ 15%. Dans son communiqué, la Fnaim note également que les prix de l’immobilier ancien ont confirmé leur tendance haussière amorcée en 2010 (+2%) et enregistré une augmentation de +7.3% en 2011 sur un an. Mais au total, les hausses observées entre 2010 et 2011 seront tout au plus venues compenser les baisses enregistrées deux ans auparavant. Et c’est donc « comme si » les prix était restés stables depuis 4 ans, après 10 années de hausses ininterrompues entre 1998 et 2007.
03/01/2012
Les grandes entreprises américaines ont été les vedettes de l'année boursière 2011
Les «blue chips» américaines dominent le palmarès 2011 des grandes capitalisations mondiales, rapporte Les Echos. Sur le palmarès des dix stars de la cote (exprimés en dollars), figurent pas moins de sept américaines. ExxonMobil et Apple -qui a ravi la deuxième place à PetroChina-font la course en tête. Un vrai retour en force de Wall Street dans le haut du tableau, puisque les géants «made in USA» étaient seulement au nombre de trois à la même période l’an dernier. Dans le Top 10 ne figure plus qu’une seule européenne (Royal Dutch Shell), reflet de la tourmente qui s’est abattue sur le Vieux Continent. Les valeurs des pays émergents ont aussi beaucoup souffert. Ainsi que les valeurs bancaires: la capitalisation totale cumulée de l’ensemble des banques de la zone euro (plus de 420 milliards de dollars) est toute proche de celle d’ExxonMobil ou d’Apple.
03/01/2012
Fisch AM recrute un patron de la distribution internationale
Directeur des ventes pour l’Europe, l’Amérique latine et le Proche-Orient chez Vontobel, Hansjörg Herzog a été recruté comme directeur du marketing et des ventes à l’international par Fisch Asset Management (4,9 milliards de francs suisses d’encours fin septembre), rapporte Das Investment. L’intéressé se concentrera plus particulièrement sur le développement des ventes en Allemagne et en Autriche.
03/01/2012
La Deutsche Bank interdit à la Postbank de vendre des fonds tiers
A l’avenir, les conseillers de la Deutsche Postbank n’auront plus le droit de recommander à leurs clients que des fonds lancés par le groupe, donc par la Postbank et par la Deutsche Bank, sa nouvelle maison-mère depuis fin 2010, rapporte le Financial Times Deutschland. Cette interdiction de vente de produits tiers est un coup sévère porté aux émetteurs indépendants et/ou qui ne disposent pas en propre d’un réseau de distribution (comme le Credit Suisse pour son fonds immobilier CS Euroreal), alors que la Postbank dispose de 1.100 succursales et permet l’accès à environ 14 millions d'épargnants, ce qui pourra servir à DWS (95 milliards d’euros d’encours), société de gestion appartenant elle aussi à la Deutsche Bank.
03/01/2012
Sombre décembre pour les gestionnaires espagnols
Les gestionnaires enregistrés en Espagne ont accusé en décembre 2011 des remboursements nets de 1,05 milliard d’euros contre 1,25 milliard en novembre, selon l’association Inverco du secteur.Sur les 14 plus grandes sociétés de gestion par le volume des encours, seule Ibercaja Gestión (4,38 milliards d’euros d’actifs sous gestion en fin de mois) a enregistré des souscriptions nettes, et encore de seulement 10 millions d’euros.Les plus fortes sorties ont touché Santander Asset Management (21,22 milliards d’euros d’encours), avec 249,78 millions, BBVA Asset Management (19,42 milliards) avec 131,72 millions et Ahorro Corporación Gestión (5,03 milliards) avec 130,44 millions.Pour leur part, InverCaixa Gestión (15,5 milliards d’euros d’encours) et CatalunyaCaixa Inversió (2,58 milliards) ont subi des remboursements nets de 105,63 millions et 106,16 millions d’euros respectivement.
Bankinter lance un fonds garanti rémunéré à 3,80 % annuels
Avec le Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter vient de lancer un fonds obligataire qui garantit à la fois 100 % de la valeur liquidative au 24 janvier 2012 au 1er février 2014, plus un coupon de 7,85 % également à échéance, ce qui représente une rémunération effective 3,80 % annuels, rapporte Cinco Días.La souscription sera ouverte jusqu’au 23 janvier 2012 et pourra intervenir auparavant si l’encours visé est atteint plus tôt.Le portefeuille sera investi en obligations émises ou garanties par des emprunteurs publics et en obligations d’entreprises d’une échéance similaire à celle du fonds.La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion à 0,20 % (jusqu’au début de la période de garantie) tandis que la commission de banque dépositaire sera de 0,10 %.
Lazard fait enregistrer sa gamme "Objectif" en Espagne
Funds People rapporte que le français Lazard Frères Gestion a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne l’ensemble de sa gamme de fonds d’investissement de la gamme «Objectif», dont neuf disposent d’un agrément de commercialisation dans le pays depuis fin octobre.
03/01/2012
SEB Wealth Management rachète EFG Bank Denmark
EFG International a annoncé le 2 janvier avoir approuvé la vente d’EFG Bank Denmark à SEB Wealth Management, avec effet au 1er janvier 2012. Les modalités de l’opération n’ont pas été communiquées, entre autres son montant.Cette transaction s’inscrit dans le processus de recentrage des activités d’EFG International qui a déjà procédé à la vente d’EFG Bank en Suède ainsi qu'à la fermeture de bureaux à Dubaï, à Abou Dhabi, à Helsinki et au Canada. La restructuration devrait aboutir à la suppression de 10 à 15% des effectifs qui à l’automne passé s'élevaient à quelque 2500 personnes.
JP Morgan liquide six ETF
Borsa Italiana supprime de la cote six ETF de J.P. Morgan Structured Fund Management : JP Morgan etf gbi local Us, JP Morgan etf gbi emu, JP Morgan etf gbi emu 1-3y, JP Morgan etf gbi emu 3-5y, JP Morgan etf gbi emu 5-7y e JP Morgan etf gbi emu 7-10y. La liquidation est effective le 3 janvier. Ces six ETF avaient été lancés en 2008 par JPMorgan, lequel a désormais une plate-forme pour les ETF, appelée Source. La société a néanmoins décidé de ne pas transférer ces ETF sur Source, cette dernière ayant considéré que la stratégie d’investissement de ces produits était trop difficile à commercialiser à la lumière de la crise souveraine.
03/01/2012
Quatre acquéreurs potentiels autour d'une cession dans la sphère de Veolia
Veolia Environnement a rebondi hier de 5,5% à l’annonce des noms de possibles candidats à la reprise de ses activités d’eau régulée au Royaume-Uni, rapporte L’Agefi. Selon le Sunday Times cité par le quotidien, quatre acquéreurs potentiels seraient sur les rangs : Allianz, le fonds de pension canadien Borealis, et les japonais Itochu et Marubeni. Veolia s’est refusé à commenter ces rumeurs, et à dévoiler le nom de la banque d’affaires qui doit être prochainement chargée de cette cession.
03/01/2012
Afer : 55.000 adhérents engagent une requête en restitution
Touchée par un scandale de fraude entre décembre 1986 et juillet 1997, l’Afer, qui a été mandatée par plus de 55.000 de ses adhérents pour tenter de récupérer 24 millions d’euros confisqués par la justice, a déposé jeudi dernier, selon l’AFP du 2 décembre, une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris, rapporte Les Echos.En décembre 2009, les deux dirigeants fondateurs de l’Afer, Gérard Athias et André Le Saux, avaient été définitivement condamnés par la Cour de cassation à deux ans de prison avec sursis et 200.000 euros d’amende pour abus de confiance. La cour d’appel de Paris les avait reconnus coupables d’avoir détourné près de 128 millions d’euros au détriment des adhérents de l’Afer, par le biais d’un accord occulte de rémunération passé avec l’assureur Abeille Vie (devenue Aviva), le fournisseur des contrats d'épargne-retraite des adhérents de l’association.
03/01/2012
Paul Orwicz revient chez SAC Capital Advisors
Après avoir quitté SAC Capital Advisors pour créer la boutique Sursum Capital Management spécialisée dans le long/short, le gérant Paul Orwicz va réintégrer son ancienne structure, rapporte Absolute Return. Les résultats de Sursum étant décevantes, l’intéressé a décidé de fermer le fonds, indiquent des sources proches du dossier.
03/01/2012
Allianz Real Estate achète un bien en région parisienne
Allianz Real Estate vient d’acquérir un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ20.000m² est loué à travers un bail d’une durée ferme de 10 ans, précise un communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
Trian Partners collecte 1,3 milliard de dollars
La société de gestion alternative activiste Trian Partners, basée à New York, a collecté l’an dernier 1,3 milliard de dollars pour son hedge fund et ses fonds d’actions long only.
03/01/2012
Ivan Monème quitte Fidelity
Ivan Monème, directeur exécutif Communication & Marketing France et Communication Institutionnelle Europe (Allemagne, Autriche, France, Suisse) quitte Fidelity Worldwide Investment après y être resté onze ans. Dans l’immédiat, le responsable entend se consacrer à l'écriture durant 6 ou 9 mois en réalisant un ouvrage sur la communication avant d’achever un roman.
03/01/2012
RBC GAM renforce ses effectifs aux Etats-Unis
Le nouveau patron de la distribution aux Etats-Unis de RBC Global Asset Management, Matthew Appelstein, est en train de recruter entre cinq et sept personnes pour renforcer son équipe qui compte déjà une quinzaine de collaborateurs, rapporte MutualFundWire.Matthew Appelstein a rejoint RBC GAM en septembre dernier pour prendre la fonction nouvellement créée de responsable de la distribution pour les Etats-Unis. Il travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management. Matthew Appelstein a précisé à MutualFundWire qu’il souhaitait plus particulièrement développer les relations avec les consultants.
Une nouvelle classe de parts pour LBPAM Trésorerie
La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient de créer une part «ID» sur son fonds LBPAM Trésorerie destinée aux personnes morales, dont la souscription initiale minimum est de 3 millions d’euros. Cette part a pour objectif de distribuer tout ou partie des revenus. Les frais de gestion annuels maximum sont fixés à 0,3 % et la valeur liquidative d’origine s'élève à 10.000 euros.
Les hedge funds ont mal traversé un 2011 très volatil
Les hedge funds ont perdu en moyenne 5 % l’an dernier, alors que l’indice S&P 500 gagnait 2,1 %, dividendes réinvestis (total return), selon Hedge Fund Research. The Wall Street Journal souligne que 2011 a été la troisième année consécutive durant laquelle les hedge funds ont fait moins bien que le rendement du marché des actions.Ces performances décevantes sont principalement dues aux fluctuations brutales des marchés. Face à la chute des actions en août et septembre, beaucoup de gérants ont réduit leur exposition, ce qui était la bonne chose à faire du point de vue de la gestion des risques, de sorte qu’ils ont manqué le rally d’octobre, l’un des meilleurs mois pour cette classe d’actifs depuis des décennies.