BlackRock a annoncé le 20 juin le lancement du the iShares MSCI Colombia Capped ETF, qui vient compléter sa gamme d’ETF sur l’Amérique latine et l’Amérique du Sud. Ce fonds réplique le MSCI All Colombia Capped Index et il est chargé à 0,61 %.

Investment Week rapporte que F&C a confirmé jeudi le départ à fin juillet de Tracy Fennell, qui quittera ses fonctions de head of marketing ainsi que le groupe à fin juillet. Son remplaçant sera Martin Smith, actuellement head of product management.

Le responsable du marketing chez F&C, Tracy Fennell va quitter la société à compter de la fin juillet suite à une restructuration au sein du groupe, rapporte Investment Week.Tracy Fennell, qui avait rejoint le groupe en octobre 2011 en provenance de SWIP, sera remplacé par Martin Smith, actuellement responsable de la gestion produits au sein du groupe.

L’action Aberdeen Asset Management a chuté de 7,9 % jeudi à 370,8 pence dans un marché en forte baisse alors que l’on apprenait que les fonds marchés émergents ont subi des rachats record sur une semaine, rapporte le Financial Times. Or, environ deux tiers des fonds de la société de gestion britannique sont investis dans les marchés émergents mondiaux ou en Asie-Pacifique. Dans une note, Goldman Sachs recommande de vendre Aberdeen, s’inquiétant du fait que la société de gestion n’a pas suffisamment réduit sa dépendance aux fonds émergents et asiatiques.

John Soler, qui suivait les grands comptes britanniques et internationaux chez Merrill Lynch Portfolio Managers, rejoint Sarasin & Partners comme senior associate partner pour suivre le même type de clientèle.D’autre part, Natasha Landell-Mills va remplacer Adam Frost comme head of ESG research. Elle vient d’USS Investment Management.

Aberdeen Asset Management a perdu jeudi 7,9 % en Bourse sur le FTSE 100 à 370,8p suite aux chiffres décevants concernant les fonds marchés émergents, qui ont enregistré la semaine dernière des demandes de rachat record. Le Financial Times rappelle que la gamme d’Aberdeen AM est composé à plus de deux-tiers de fonds émergents ou de fonds Asie Pacifique. Dans une récente note, Goldman Sachs s’inquiète de la dépendance d’Aberdeen AM à ces marchés.

Selon le cabinet Preqin, «116 milliards de dollars (88 milliards d’euros) d’actifs du private equity sont coincés dans des fonds au-delà de leur période de détention normale», rapporte L’Agefi. Dans ces derniers, surnommés «fonds zombies», le gestionnaire est assis sur ses actifs au-delà de la période de détention attendue et n’a pas l’intention de faire d’autres investissements et de lever un nouveau fonds, tout en continuant à collecter les commissions de gestion de ses investisseurs. Ces véhicules se caractérisent aussi par des performances médiocres.Preqin indique que le marché secondaire pourrait offrir une porte de sortie, à condition d’accepter des prix bradés. Il permet aux gestionnaires de se débarrasser de leurs fonds et apporte de la liquidité aux investisseurs. La partie investie des fonds zombies recèle 1.732 participations dans des entreprises.

En 2012, les banques établies en Suisse ont dégagé en 2012 des bénéfices pour un total de 7,1 milliards de francs, contre 13,5 milliards l’année précédente. Le total des pertes de l’exercice écoulé a quant à elle augmenté à 6,9 milliards, contre 0,5 milliard en 2011.Le repli des bénéfices et l’accroissement des pertes annuelles s’expliquent par l’augmentation des amortissements, des provisions et des charges extraordinaires dans les grandes banques, a souligné la Banque nationale suisse (BNS). L’enquête sur les banques suisses 2012 a porté sur 297 établissements, contre 312 un an plus tôt.Sur 297 instituts entrant dans la statistique, 254 ont dégagé un bénéfice (260 en 2011), alors que 43 (52) ont subi une perte. Les amortissements ont augmenté de 6,4 milliards pour s'établir à 9,9 milliards de francs, en raison notamment des amortissements sur les participations.

Au 1er juillet 2013, Markus Leibundgut investira la fonction de Chief Operating Officer de Swiss Life Allemagne, intégrant de ce fait le comité de direction, selon un communiqué publié le 21 juin. Martin Suter, également responsable Projets stratégiques au sein du comité de direction Suisse depuis le 1er mai 2013, reprendra son poste de directeur financier de Swiss Life Suisse. Falko Knabe prendra dans le même temps les rênes de Swiss Life Select en Allemagne, succédant à Götz Wenker. Il continuera d’assumer la responsabilité de Chief Market Officer au sein du comité de direction de Swiss Life Allemagne.Klaus G. Leyh, jusqu'à présent Chief Operating Officer en Allemagne et membre du directoire du groupe Swiss Life, a décidé de quitter l’entreprise. La fonction de Chief Risk Officer chez Swiss Life Allemagne donnera également lieu à un règlement de succession: Frank Schiller, jusqu’à présent actuaire en chef de Swiss Life Suisse, remplacera Wilhelm Schneemeier au 1er septembre 2013.Doté d’une grande expérience du monde de l’assurance européen, Markus Leibundgut (44 ans) occupe le poste de CFO de Swiss Life Suisse depuis mars 2012. En tant que tel, son rôle dans l’orientation stratégique, mais également dans la nouvelle stratégie produit et les initiatives de croissance dans les affaires suisses a été déterminant. Martin Suter (52 ans) – en charge des projets stratégiques au sein du comité de direction Suisse depuis le 1er mai – lui succèdera. Il retrouvera ainsi un poste qu’il a occupé entre 2006 et 2012.Le 1er juillet 2013 verra également Falko Knabe (42 ans) prendre les rênes de Swiss Life Select en Allemagne, tâche qu’il assumera parallèlement à sa fonction de Chief Market Officer au sein du comité de direction de Swiss Life en Allemagne. Götz Wenker lui lègue ainsi cette responsabilité et contribuera dorénavant à déterminer la nouvelle orientation des organisations de distribution en tant que conseiller du groupe Swiss Life. Autre règlement de la succession au niveau du secteur opérationnel de la gestion des risques: Frank Schiller (41 ans), actuellement actuaire en chef de Swiss Life Suisse, deviendra le nouveau Chief Risk Officer au 1er septembre 2013. Wilhelm Schneemeier, jusqu'à présent Chief Risk Officer de Swiss Life Allemagne, concentrera désormais ses activités au sein de l’entreprise sur son rôle de membre de la direction de la succursale à Munich, sur celui de responsable des produits pour les affaires d’assurance ainsi que sur son rôle de conseiller du groupe Swiss Life.

L’Agence France Trésor a annoncé vendredi l’adjudication, le lundi 24 juin, d’un montant global compris entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,8 et 4,2 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 26 septembre, entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 22 semaines à échéance du 28 novembre et entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 52 semaines à échéance du 26 juin 2014.

Les sorties de capitaux hors de la zone euro se sont accélérées en avril, atteignant 9,3 milliards d’euros après 7,9 milliards en mars, montrent les statistiques publiées par la Banque centrale européenne (BCE). La balance des paiements courants de la zone fait ressortir un excédent de 15,3 milliards d’euros en données brutes en avril, en net repli par rapport à celui de 24,9 milliards enregistré le mois précédent, précise la BCE. En données corrigées des variations saisonnières, l’excédent courant atteint 19,5 milliards pour avril après 25,9 milliards en mars.

L’Autorité des marchés financiers a fait part à l’Esma de son intention d’appliquer les orientations concernant l’exemption aux obligations de transparence pour les activités de tenue de marché lorsque l’ensemble des régulateurs les appliqueront au sein de l’Union européenne. Cette décision vise à ne pas introduite une distorsion de compétitivité au sein de l’UE et à promouvoir une application harmonisée de ces orientations.

Le numéro un mondial de la distribution songe selon Reuters à écarter Bank of America de la gestion de son fonds de retraite «401(k)». Avec 15,6 milliards de dollars d’actifs, ce dernier est le plus important fonds du secteur privé outre-Atlantique. Il est administré par Bank of America depuis quinze ans. Wells Fargo tiendrait la corde pour emporter l’affaire.

Le taux de refinancement à 7 jours a chuté de 351 points de base ce matin pour revenir à 8,1%, après avoir atteint un niveau de 12,45% hier. Malgré de fortes réticences initiales, des sources bancaires font état d’une injection de liquidités exceptionnelle de la Banque Populaire de Chine (PBOC) hier à hauteur de 50 milliards de yuans destinée à calmer les tensions à court terme.

Mary Jo White, la nouvelle présidente du gendarme des marchés aux Etats-Unis, éprouve comme le souligne le quotidien bien des difficultés à mettre la main sur un candidat souhaitant prendre en charge la supervision des courtiers et des opérateurs boursiers. La présidente de la SEC aurait déjà essuyé un refus de la part de «plus d’une demi-douzaine» de personnalités du secteur, notamment Eric Noll chez Nasdaq OMX.

Le courtier en denrées agricoles Archer Daniels Midland cherche selon des sources proches citées par le quotidien à se défaire de son activité de cacao et chocolat. Le montant de l’opération pourrait atteindre quelque 2 milliards de dollars. ADM est le «A» du groupe des quatre «ABCD» des principaux négociants du secteur, avec Bunge, Cargill et Louis Dreyfus Commodities. ADM a reconnu l’existence d’une revue de son activité cacao. Le groupe entend ainsi concentrer davantage ses efforts sur le commerce des grains, en fort développement sur fond de demande croissante de la part des marchés émergents, de la Chine notamment. L’opération renforcerait ADM pour le rachat de GrainCorp.

L'enquête Markit menée auprès des directeurs d'achats pour juin montre que la contraction de l'activité ralentit dans la zone euro

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mai 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Malgré le rebond prévu des exportations, l’atonie de la demande interne favorisera un nouveau repli de l’investissement des entreprises

Le changement de régime annoncé touche toutes les classes d'actifs et laisse craindre un été agité

Le changement de régime annoncé touche toutes les classes d'actifs et laisse craindre un été agité

Le graphique ci-contre montre l'évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’appétit pour le risque a augmenté ; si la corrélation est négative, l’appétit pour le risque s’est réduit.

Le normalisateur comptable international souhaite minimiser la volatilité artificielle des résultats, que redoutent les compagnies

Louis Péponnet, directeur de la Caisse de Retraite des Notaires à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons en portefeuille les 30 meilleurs titres du CAC 40, et nous souscrivons en direct des obligations que nous portons jusqu'à leur échéance. Nous avons également renforcé nos positions en fonds ouverts. Certes, ils nous coûtent un peu plus cher en commissions, mais ils sont plus liquides et nous n’hésitons pas à les faire tourner. Les fonds dédiés, au nombre d’une dizaine, ne représentent plus que 17 % de nos actifs financiers hors immobilier. Nos actifs se répartissent actuellement entre 32 % d’actions, 42 % de taux, 20 % d’immobilier (valeur de marché) et 5,1 % de produits de diversification, essentiellement des produits structurés. Depuis environ un an, nous veillons à ne pas voir baisser la part des actifs risqués. 2012 a été une bonne année, marquée par une forte tendance directionnelle. Nos actifs financiers ont progressé de 18 %, pour atteindre près de 2 milliards d’euros d’encours.

L’activité industrielle de la région de Philadelphie a rebondi de façon inattendue en juin, après s'être contracté le mois précédent, selon les données publiées jeudi par la Réserve fédérale de Philadelphie. L’indice «Philly Fed» est ainsi ressorti à 12,5, un plus haut depuis avril 2011, contre -5,2 le mois dernier, alors que les économistes tablaient en moyenne sur un chiffre de -2,0.

Le ministre allemande des Finances a dit s’attendre à un accord sur les principes de recapitalisation des banques via le mécanisme européen de stabilité (MES) lors d’une réunion de l’Eurogroupe jeudi soir à Luxembourg. Les détails opérationnels restent toutefois à régler. Le plafond de recapitalisation directe devrait être fixé entre 50 et 70 milliards d’euros.

L’Autorité des marchés financiers a fait part à l’Esma de son intention d’appliquer les orientations concernant l’exemption aux obligations de transparence pour les activités de tenue de marché lorsque l’ensemble des régulateurs les appliqueront au sein de l’Union européenne. Cette décision vise à ne pas introduire une distorsion de compétitivité au sein de l’UE et à promouvoir une application harmonisée de ces orientations.

Le rythme de croissance de l’activité du secteur manufacturier américain a légèrement décéléré en juin avec le ralentissement de la demande internationale et des recrutements. D’après une enquête, menée par Markit auprès des directeurs d’achats, l’indice PMI «flash» est ressorti à 52,2 en juin contre 52,3 le mois dernier et 52,5 attendu par les économistes.

L’attaquant argentin du FC Barcelone Lionel Messi et son père Jorge ont été inculpés de fraude fiscale, ont rapporté jeudi les médias espagnols. Le magistrat espagnol qui les a mis en examen leur reproche d’avoir soustrait plus de quatre millions d’euros au fisc entre 2007 et 2009, selon le quotidien El Pais. Le quotidien écrit aussi que le quadruple Ballon d’or et son père comparaitront le 17 septembre devant un juge.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 15 juin, à 354.000, contre 336.000 la semaine précédente, a indiqué jeudi le département du Travail. Les économistes n’attendaient en moyenne que 340.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 348.250 contre 345.750 (révisé de 345.250) la semaine précédente.