Le Libor passe dans le giron de Nyse Euronext
L'opérateur américain a remporté l'appel d'offres de Londres pour l'administration du taux interbancaire
NewAlpha remporte un deuxième mandat auprès de l’incubateur Emergence
L'incubateur des jeunes sociétés de gestion a sélectionné le tandem Next AM NewAlpha AM pour gérer son compartiment actions
NewAlpha convainc encore Emergence
Emergence, l’incubateur des jeunes sociétés de gestion, a sélectionné le tandem NewAlpha-Next AM pour gérer son compartiment actions. Ce dernier pourrait lever entre 150 et 300 millions d’euros. NewAlpha avait déjà remporté l’appel d’offres pour le compartiment performance absolue.
La récente correction boursière reste insuffisante pour viser plus haut
Le rebond généralisé des marchés actions début juillet devrait rester tactique, le marché directeur américain n’ayant pas suffisamment corrigé
L'Italie ne se retrouve plus qu'à un pas de la catégorie spéculative
La dégradation de la note du pays par S&P a été tempérée par les propos de Joerg Asmussen qui évoque une période de faible taux d'au moins un an
Cinven abandonne le contrôle de Frans Bonhomme
Le quotidien croit savoir que le fonds «lâche les rênes» du leader français de la distribution de canalisations, «plutôt que de se voir aculé par ses créanciers et d’entrer dans des mois de négociations délétères». Cinven prend ainsi «à contre-pied» les fonds alternatifs Centerbridge, Angelo Gordon et Avenue qui depuis des mois rachetaient des créances de l’entreprise. Ils sont désormais «voués à prendre les clefs» de Frans Bonhomme. S’ils souhaitent assurer la pérennité de leur investissement, ils seront aussi contraints comme le souligne le quotidien de réduire la dette, qui s’élève à 600 millions d’euros. «C'était le meilleur moyen pour l’entreprise de résoudre rapidement ses contraintes financières», selon un proche du dossier.
La Chine souhaite une croissance équilibrée
La restructuration du modèle économique chinois est «très importante» et passe par une accélération des investissements comme moteur de la croissance, selon des propos du premier ministre Li Keqiang cités par l’agence. Pour ce faire, Li Keqiang entend accélérer les réformes dans l’administration, le système fiscal, la finance, et promouvoir une meilleure utilisation des mécanismes de marché.
Le niveau de risque des crédits à l’habitat reste contenu
L’ACP estime néanmoins que le taux de prêts douteux a progressé en 2012 pour revenir à son deuxième niveau le plus élevé depuis 2001
La Fed plonge la performance des hedge funds en territoire négatif
L’indice HFR composite a cédé 1,31% en juin, ramenant à 3,59% son gain en 2013. Les fonds dédiés aux marchés émergents ont chuté le mois dernier
L'ERAFP attribue trois mandats de gestion d'actifs immobiliers en Europe
Dans le cadre de la poursuite de la diversification de ses placements et en cohérence avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers en Europe. En 2012, l’ERAFP a lancé une procédure négociée dont l’objet est l’attribution de mandats immobiliers Europe ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat actif à AXA Real Estate Investments Managers SGP. CBRE Global Investors France SGP et LaSalle Investment Management SAS sont les gérants suppléants. Le mandataire gèrera un portefeuille d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe, dans les pays membres de l’OCDE. Les investissements seront principalement réalisés dans des actifs de bureaux et commerces mais pourront également concerner de l’habitation ou encore des locaux d’activités et entrepôts. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 350 millions d’euros. La durée du marché est de dix ans.
Les Emirats et Ryad promettent des milliards à l'Egypte
Les Emirats arabes unis (EAU) et l’Arabie saoudite se sont engagés à fournir une aide financière de plusieurs milliards de dollars à l’Egypte, a rapporté Reuters. Les Emirats feront ainsi un don d’un milliard de dollars et accorderont un prêt de deux milliards aux nouveaux dirigeants égyptiens. L’Arabie saoudite accordera de son côté un prêt de deux milliards de dollars.
L'ancien ministre des Finances égyptien nommé Premier ministre
Hazem el Beblaoui, ex-ministre des Finances, a été nommé Premier ministre du gouvernement de transition en Egypte, a fait savoir la présidence. Le chef de l’Etat par intérim, Adli Mansour, a également désigné Mohamed ElBaradeï comme vice-président, chargé des Affaires étrangères.
Feu vert de l’Ecofin à l'euro en Lettonie
Les ministres des Finances de l’Union européenne ont donné leur feu vert mardi à l’adoption de l’euro en Lettonie, où la monnaie unique entrera en service le 1er janvier 2014. Le taux de change a été fixé à 0,702804 lat pour un euro. La Lettonie sera le deuxième pays balte à entrer dans la zone euro après l’Estonie, devenue membre le 1er janvier 2011. La Lituanie pourrait suivre en 2015.
Madrid place sans difficulté un emprunt à 15 ans
L’Espagne a émis mardi son emprunt le plus long en plus de deux ans, une émission à 15 ans qui a suscité des ordres dépassant 7,5 milliards d’euros en dépit de conditions de marché instables. Le pays a mis à prix 3,5 milliards d’euros, coupon de 5,15%, échéance 2028 à un spread de 280 points de base au-dessus de la courbe des swaps, équivalent à un rendement de 5,194%.
Le FMI abaisse une nouvelle fois ses prévisions
Le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé mardi ses prévisions de croissance pour l'économie mondiale pour la cinquième fois depuis le début de l’année dernière en raison du ralentissement dans les pays émergents et de la persistance de la récession au sein de la zone euro. Dans son évaluation de l'économie mondiale à mi-année, le FMI prévient aussi que le ralentissement de l'économie mondiale pourrait s’accentuer si le retrait progressif des mesures de stimulation monétaire non-conventionnelle aux Etats-Unis s’accompagnait d’une inversion des flux de capitaux et pénalisait la croissance dans les pays émergents. Le FMI a abaissé sa prévision de croissance pour l'économie mondiale à 3,1% cette année, soit le même taux qu’en 2012, et 0,2 point en dessous de sa prévision d’avril. La prévision pour 2014 a été revue en baisse à 3,8% sur l’année contre 4% précédemment.
09/07/2013
Achim Lüder prend la tête de Mercer Allemagne
Achim Lüder, jusqu'à présent COO Retirement, Risk and Finance de Mercer Allemagne, a été nommé directeur général du groupe de conseil en Allemagne. Il occupe ce nouveau poste depuis le mois de mars. Il sera en charge des activités de Mercer pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, précise Institutional Money.
09/07/2013
Threadneedle renforce sa culture d'entreprise
Campbell Fleming est directeur général (CEO) de Threadneedle depuis 100 jours, note le Financial Times. Le quotidien souligne que le CEO devra faire face à la fin du quantitative easing et la dégradation de l’environnement économique en Europe, deux éléments qui peuvent peser sur les performances et les souscriptions. «Nous devons affronter les marchés pas à pas et avancer en équipe», souligne Campbell Fleming, qui aime les métaphores sportives. Il estime que les investisseurs se rendent bien compte que c’est le moment d’investir leur argent pour le faire fructifier. Aux critiques qui estiment que Threadneedle n’a pas la force de frappe de Schroders ou Aberdeen Asset Management, il répond que son entreprise dispose d’un solide maillage géographique ainsi qu’une gamme de fonds spécialisés. Campbell Fleming souhaite rester fidèle à l’esprit de Threadneedle dans son développement. Il souhaite continuer son travail en équipe et ne pas donner la vedette à quelques gérants stars. Threadneedle gère 84 milliards de livres.
La Commerzbank revend le Lloyd's Building
Pour 260 millions de livres, Commerz Real a vendu l’immeuble Lloyd’s Bulding de Londres "à une société de gestion asiatique filiale du plus grand groupe d’assurances chinois». On peut donc penser que l’actif en question a été cédé par le fonds fermé CFB-Fonds 154 à une filiale de Ping An. Il avait été acheté en 2005 pour 231 millions de livres.Le CFB-Fonds 154 avait initialement une durée de 11 ans et demi, mais les investisseurs avaient autorisé la direction en septembre 2012 à revendre l’actif si une occasion propice se présentait.Le rendement annuel avant impôt aura été de 7,8 %, a précisé Michael Kohl, directeur général de Commerz Real Fonds Beteiligungsgesellschaft mbH (CFB).
Sarasin & Partners recrute trois commerciaux de Cazenove
Rob Thorpe, head of UK retail chez Cazenove, rejoindra le 30 septembre Sarasin & Partners également comme head of retail, rapporte Investment Week.L’intéressé, qui a refusé de passer chez l’acquéreur de Cazenove (Schroders), sera accompagné de deux collègues de Cazenove, Tom Hanafin et Paul Pugh.
09/07/2013
Matt LeBlanc rejoint JPMAM
Principal, private equity investments chez ArcLight Capital Partners, Matt LeBlanc a été recruté par JPMorgan Asset Management, rapporte FTfm. L’intéressé devient CIO for OECD infrastructure equity.
09/07/2013
ebase change de dénomination complète
La plate-forme de fonds B2B ebase, dont les actifs administrés représentent actuellement plus de 21 milliards d’euros, conserve son nom de marque abrégé, mais la raison sociale est modifiée. European Bank for Fund Services GmbH devient European Bank for Financial Services GmbH.Ce changement doit refléter l’obtention d’une licence bancaire complete et l’élargissement de la gamme des produits et services, au delà de seuls fonds d’investissement, a souligné Rudolf Geyer, directeur général. Autrement dit, ebase reste une plate-forme de fonds mais propose aussi des comptes titres, des comptes gérés, des crédits ainsi que des transactions sur valeurs mobilières.ebase est une filiale de comdirect bank, la banque directe du groupe Commerzbank.
Un gain de plus de 7 % pour le NSSCF en 2012
Le fonds chinois de la Sécurité sociale (NCSSF) a indiqué dans son rapport annuel publié le 27 juin que son encours a franchi pour la premières fois la barre des 1.000 milliards de yuans fin 2012 et que la performance de ses investissements est ressortie l’an dernier à 7,01 %, le meilleur résultat de ces deux dernières années.Le revenu des intérêts et les dividendes ont constitué la plus grande part de la performance et ont contribué à hauteur de 32,84 milliards de yuans, rapporte Z-Ben Advisors. La contribution du private equity a été de 356 millions de yuans, soit 233 % de plus qu’en 2011.L’effet de marché a été positif de 64,66 milliards de yuans, ce qui porte le total de l’effet de marché depuis le lancement du NCSSF à 349,2 milliards de yuans et correspond à une performance moyenne annualisée de 8,29 %.
09/07/2013
Fortes souscriptions nettes pour Fisch AM
Au 30 juin l’encours du spécialiste suisse des obligations convertibles Fisch Asset Management ressortait à 9 milliards de francs, ce qui représente un gonflement de 23 % par rapport à fin décembre, grâce notamment à des souscriptions nettes d’un milliard de francs au premier semestre.
09/07/2013
Hermes cherche un responsable du développement pour l'Asie
Hermes compte recruter, au cours des trois prochains mois, un ou une responsable du développement pour la région Asie. Le poste est basé à Singapour, précise Asian Investor. La société de gestion d’origine britannique, qui gère 25,6 milliards de livres à fin mars, gérait jusqu'à présent le développement commercial à partir de ses bureaux à Londres, sous la direction de Harriet Steel, global head of business development. L'équipe asiatique compte dix gérants.
Acofi LMS finalise deux opérations pour son fonds de prêts immobilier
ACOFI Loan Management Services (ALMS) a annoncé lundi 8 juillet la finalisation de deux opérations pour son fonds de prêts immobiliers «senior» Predirec Immo 2019. Il s’agit de deux financements originés et structurés sur le marché primaire représentatifs de deux créances hypothécaires, l’une de 35 millions d’euros d’une maturité de 6 ans, adossée à l’immeuble Perspective Défense de 25 000 m2 situé à Colombes, et l’autre de 41 millions d’euros d’une maturité de 5 ans, adossée à un l’immeuble de 20.000 m2 situé à Malakoff, indique un communiqué. Ces deux immeubles ont été acquis par des fonds immobiliers anglo-saxons. Les équipes d’ACOFI Loan Management Services ont ainsi investi à ce jour 76 millions d’euros et sont en négociation avancée pour compléter un nouvel investissement à hauteur de 55 millions d’euros au cours du mois d’août. Prédirec Immo 2019 est un fonds commun de titrisation (FCT) qui a réuni une demi douzaine d’investisseurs institutionnels pour un montant de 280 millions d’euros. Arrangé par ACOFI Loan Management Services, il a vocation à investir dans un portefeuille composé de prêts immobiliers senior ayant pour sous-jacents des immeubles de bureaux principalement de type core / core +, situés en Ile-de-France et dans les principales métropoles régionales avec un ratio dette sur actif (Loan to value) maximum de 65%. La duration du fonds est de 7 ans environ. Le rendement cible pour les investisseurs est de 200 points de base au-dessus de l’Euribor 3 mois.
Objectif un milliard pour le fonds de dette de La Banque Postale AM
Selon Les Echos, le fonds de dette de La Banque Postale AM a désormais un objectif de 1 milliard d’euros à fin novembre après avoir atteint un premier «closing» de 500 millions d’euros en mars. Plusieurs investisseurs institutionnels - des assureurs, mais pas seulement - veulent investir dans ce fonds, CNP Assurances ayant déjà engagé 300 millions. Ce fonds aurait des opérations en vue pour l'été, à hauteur de 150 millions d’euros. Les rendements recherchés sont autour de Euribor + 250 points de base, précise le quotidien.
09/07/2013
Sacyr vend la tour Adria de La Défense
Pour 450 millions d’euros, l’espagnol Sacyr a vendu la tour Adria de La Défense (54.000 mètres carrés, 39 étages) à sa filiale française Tesfran et à quatre fonds d’investissement français, rapporte Cinco Días. De fait, 224,7 millions d’euros iront dans les caisses de Sacyr et 225 millions serviront à rembourser un crédit contracté par le groupe auprès de Tesfranc.Les quatre fonds français ont participé à l’opération au travers de Primonial. La nouvelle société propriétaire d’Adria est l’OPCI Preim, et Tesfran détient une participation de 32 % dans l’ensemble.
Highbridge prépare deux versions d'un hedge fund crédit
Filiale de JPMorgan Chase, le gestionnaire alternatif new-yorkais Highbridge Capital Management (29 milliards de dollars, dont 7,1 milliards gérés par le brésilien Gávea Investimentos) a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le Highbridge Tactical Credit & Convertibles Fund un hedge fund crédit. Il prévoit aussi de lancer une version offshore de ce produit. La souscription minimale est fixée à 100.000 dollars, précise Institutional Investor’s Alpha.
iShares simplifie les noms de ses ETF
Index Europe rapporte que iShares, le poôle ETF de BlackRock, a simplifié le 1er juillet la dénomination de 138 et de ses 290 ETF. L’objectif est de donner aux produits des noms immédiatement compréhensibles, dans le cadre d’une campagne de transparence lancée en octobre 2012 avec la présentation de la gamme «Core» de 10 ETF à faible coût.Parallèlement, iShares a reformulé en anglais simple («plain English») les objectifs d’investissement de 26 de ses ETF disponibles sur le marché américain. Ceux des autres ETF seront progressivement reformulés d’ici à la fin de l’année.
09/07/2013
L’UMR prend 20 % du capital d’Egamo
L’Union Mutualiste Retraite (UMR) a annoncé lundi 8 juillet avoir acquis une participation de 20 % dans la société de gestion d’actifs Egamo. «Depuis le 1er janvier 2013, l’UMR a décidé de confier un mandat de gestion à Egamo pour l’ensemble de son portefeuille obligataire, soit environ 4 milliards d’euros. Ce mandat a permis à Egamo d’atteindre un montant total d’encours géré de 7,3 milliards d’euros,» rappelle un communiqué. Or, l’UMR souhaitait être partie prenante à la stratégie d’Egamo et de contribuer à l’adéquation des moyens techniques et humains mis œuvre pour la gestion de ses encours. A la suite de l’attribution de ce mandat, les actionnaires d’Egamo – le groupe MGEN (64 % du capital), et OFI Partenaires (16 %) – ont proposé à l’UMR d’entrer au capital de la société de gestion. Un transfert d’actions a été opéré le 3 juillet 2013. En parallèle, deux représentants de l’UMR ont intégré le conseil d’administration d’Egamo : Alain Hernandez et Bernard Goujon, respectivement président et administrateur délégué de l’UMR.