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Asset Management
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22/08/2013

Le fonds Cinven acquiert l'assureur-vie allemand Heidelberger Leben

Le fonds d’investissement Cinven a annoncé mercredi 21 août l’acquisition de l’assureur-vie allemand Heidelberger Leben auprès de Lloyds Banking Group pour un montant d’environ 300 millions d’euros. Heidelberger Leben fournit des produits pour la retraite et des contrats d’assurance vie. Au 31 décembre 2012, les actifs sous gestion de l’assureur représentaient 5,2 milliards d’euros, principalement investis en unités de compte. Dans un communiqué, Cinven précise avoir identifié le secteur de l’assurance vie allemande et Heidelberger Leben comme une opportunité d’investissement intéressante sachant notamment que ce marché, le troisième plus grand en Europe, est encore très fragmenté et offre des possibilités de consolidation significative. L'équipe de direction de Heidelberger Leben sera dirigée par Michael Sattler, chief executive et Rolf-Peter Hoenen, ancien chief executive de HUK-Coburg et ancien président de l’Association d’assurance allemande («GDV») qui rejoindra l’entreprise en tant que président non-exécutif.
22/08/2013

Départ d’un gérant or chez UBS

Le gérant actions aurifère d’UBS Rob Turner a quitté la société pour saisir d’autres opportunités, selon les informations de Citywire Global. L’intéressé, qui était basé à Sydney, a officiellement démissionné début juillet après avoir passé 7 ans dans la société.
22/08/2013

BlackRock recrute un gérant actions britannique

BlackRock a recruté Mark Wharrier, de NewSmith, pour travailler aux côtés d’Adam Avigdori sur le fonds UK Income fund de 604 millions de livres, croit savoir Investment Week. La maison américaine renforce son équipe après une période de sous-performance pour le fonds.
22/08/2013

AFH Financial lève 2,8 milliards de livres pour financer des acquisitions

La société de conseil britannique AFH Financial, spécialisée dans la gestion de fortune, a levé 2,8 milliards de livres de capitaux pour financer sa stratégie d’acquisition, rapporte Investment Week.Ce montant est issu de l'émission d’actions ordinaires et d’obligations non garanties qui sera en partie affecté au capital roulant mais qui permettra également de financer les futures acquisitions de la société.Depuis son entrée en Bourse en juin 2011, la société a bouclé 14 opérations d’acquisition et porté le nombre de ses mandats de conseil de 53 à 120. Le montant des actifs conseillés par AFH s'élevait à environ 600 millions de livres à fin juillet 2013.
22/08/2013
Gestion d'actifs

EDF a sélectionné un gestionnaire de fonds dédié Dette Emergente Corporate Investment Grade

EDF a mené en fin d’année 2012, une consultation en vue de la sélection d’un gestionnaire de fonds dédié Dette Emergente Corporate Investment Grade. Il s’agit d’un FCP dédié de droit français existant, en cours de passage en format UCITS, qui fera l’objet d’un transfert à la société de gestion sélectionnée à l’issue de cette consultation. Objectif de gestion : performance supérieure à celle de l’indice JP MORGAN CEMBI Diversified Investment Grade (couvert en Euro), dans le cadre d’une gestion active par rapport à l’indice. Encours cible : 100 millions d’euros Société de gestion retenue : HSBC Global AM
Gestion d'actifs
22/08/2013

Baisse des stocks de brut aux Etats-Unis

Les stocks de pétrole brut ont enregistré une baisse légèrement supérieure aux attentes la semaine dernière aux Etats-Unis, selon les chiffres du département américain de l’Energie. Les réserves de brut ont diminué de 1,4 million de barils, à 359,1 millions, lors de la semaine achevée le 16 août, soit un peu plus que le recul de 1,3 million de barils anticipé par le consensus. Ils poursuivent ainsi le recul de 2,8 millions de barils observé la semaine précédente.
22/08/2013

Le Medef met la pression sur les régimes spéciaux

Alors que le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, doit rencontrer lundi et mardi prochains les partenaires sociaux pour leur présenter les derniers arbitrages du gouvernement sur le texte de réforme des retraites, Pierre Gattaz, le successeur de Laurence Parisot à la tête du Medef, a estimé dans une tribune publiée hier par Le Monde que la multiplicité des régimes de retraites «génère iniquités et coûts multiples», et ajoute ainsi qu’«il est urgent de s’attaquer à leur convergence». Pierre Gattaz propose en outre la mise en œuvre d’une dose de retraite par capitalisation. Hier, le quotidien Les Echos rapportait, de source gouvernementale, que le texte devrait prévoir l’augmentation de la durée de cotisation au-delà de 2020, et que la durée nécessaire pour obtenir une pension sans décote continuerait à augmenter après cette date à peu près au rythme actuel, selon ce scénario, qualifié d'«hypothèse centrale».
22/08/2013

L’Italie pratique la méthode Coué

Les problèmes qui menacent le gouvernement italien, fragilisé par la difficile collaboration entre le Parti démocrate (PD) de gauche et le Peuple de la liberté (PDL) de droite de Silvio Berlusconi, peuvent être surmontés, a déclaré hier le président du Conseil italien Enrico Letta. Selon lui, l’Italie a besoin, pour retrouver la stabilité politique, d'être attentive aux problèmes qui pourraient freiner la reprise de la croissance, alors que le pays affronte sa plus longue récession depuis 1945.
22/08/2013

Taux à un an en baisse sur une adjudication au Portugal

Le Portugal, sous assistance financière internationale, a emprunté hier un milliard d’euros à court terme, dont 700 millions d’euros à douze mois à un taux de 1,619%, contre 1,720% le 17 juillet dernier. Il s’agit de la première émission du pays après la crise politique qui l’avait déstabilisé en juillet. Le Trésor a également levé 300 millions d’euros en bons du Trésor à trois mois, à un taux en légère hausse de 0,766%, contre 0,743% en avril.
22/08/2013

Déficit budgétaire surprise en Grande-Bretagne

Les chiffres officiels publiés hier montrent que la Grande-Bretagne a enregistré un déficit budgétaire au mois de juillet, le gouvernement rencontrant des difficultés à réduire les dépenses. Les emprunts du secteur public ont atteint 62 millions de livres (72,6 millions d’euros), contre un excédent budgétaire de 823 millions un an auparavant. Le consensus anticipait un excédent de 2,45 milliards de livres.
22/08/2013

Deutsche Börse étend ses activités sur devises

L’opérateur boursier allemand va d'étendre les activités de sa plate-forme de produits dérivés Eurex, afin de permettre l'échange de contrats à terme et d’options sur les devises. «A partir du 7 octobre, les dérivés sur devises seront également disponibles dans la liste des produits échangeables» sur Eurex, a indiqué le groupe dans un communiqué publié hier. Cette plate-forme proposera dans un premier temps des contrats à termes options sur six paires de devises comprenant l’euro, la livre britannique, le dollar et le franc suisse.
22/08/2013

La Suisse toujours en déflation

En dépit de la politique monétaire non-conventionnelle introduite en 2011 et comprenant notamment un plancher pour le taux de change avec l’euro, Fritz Zurbrügg, membre du directoire de la Banque nationale suisse (BNS) estime qu’il n’y a «pas de souci ni de risque d’inflation en vue». Il ajoute qu’une nouvelle fois, la Suisse apparaît comme un refuge fiable en dépit des difficultés de l’environnement économique et financier.
22/08/2013

L’IPO d’Euronext est sur les rails

NYSE Euronext et InterContinentalExchange (ICE) ont mandaté trois banques, Société générale, JPMorgan Chase & Co et ABN Amro, pour préparer une introduction en Bourse d’Euronext, selon Reuters qui évoque trois sources proches du dossier. La valeur d’Euronext, l’opérateur entre autres des Bourses de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne, est estimée à 1,5 milliard d’euros et l’introduction, prévue l’an prochain, pourrait porter sur la moitié du capital.
22/08/2013

La collecte du Livret A s’accélère

En juillet, la collecte du Livret A et du Livret de développement durable a atteint 1,23 milliard d’euros, contre 0,49 milliard en juin, selon des chiffres publiés hier par la Caisse des dépôts (CDC). Depuis le début de l’année, la collecte nette se monte à 22,8 milliards. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 365,4 milliards d’euros à fin juillet.
22/08/2013

Les reventes de logements au plus haut aux Etats-Unis

Les reventes de logements ont bondi de 6,5% en juillet pour atteindre 5,39 millions d’unités en rythme annualisé, leur plus haut niveau depuis trois ans, ce qui laisse entendre que la remontée des taux d’intérêt n’a qu’un impact limité sur la reprise du marché de l’immobilier. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une hausse nettement plus modeste, de 1,6% à 5,15 millions.
22/08/2013

Un Français va réguler le secteur financier irlandais

Les autorités irlandaises débauchent auprès de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) pour réguler leur secteur financier. La banque centrale d’Irlande a nommé Cyril Roux gouverneur adjoint, en charge de l’autorité de régulation financière. Il est depuis avril 2010 premier secrétaire adjoint de l’ACP. Il prendra ses fonctions à Dublin le 1er octobre 2013. Agé de 46 ans, Cyril Roux est un ancien élève de l’Ecole Polytechnique, docteur en finance d’Harvard University et actuaire. Il a exercé, au cours de sa carrière, des fonctions au sein du service du contrôle des assurances, à la direction du Trésor et dans le groupe Axa. Cyril Roux remplacera le Britannique Matthew Elderfield en exercice depuis janvier 2010. Il deviendra ainsi le deuxième étranger à diriger du pays depuis l’effondrement du système bancaire irlandais en 2010.
22/08/2013

Le gérant Eaton Vance vise la France

Eaton Vance s’implante en France et n’exclut pas des acquisitions pour étoffer son offre obligataire. Le gérant américain, dont les encours frôlent les 270 milliards de dollars, est séduit par les savoir-faire et le potentiel du marché hexagonal.
22/08/2013

Le dossier grec fait son grand retour

En annonçant que la Grèce aura besoin d’un nouveau plan d’aide, le ministre allemand des Finances a mis le feu aux poudres. Hier, Angela Merkel, en pleine campagne électorale, a jugé prématuré d'évoquer le sujet. Pourtant, la question ne pourra certainement pas attendre mi-2014. Le consensus sur les modalités d’un nouveau plan s’annonce compliqué à trouver.
21/08/2013

L'activiste Eric Knight préconise un positionnement d'UBS plus marqué

L’investisseur américain Eric Knight, fondateur de la société de gestion activiste Knight Vinke Asset Management et nouvellement actionnaire d’UBS avec un peu moins de 3%, estime que le groupe devrait se séparer de sa division banque d’investissement ou, à défaut, la réduire au minimum. «UBS devrait se positionner clairement en tant que gestionnaire de fortune et réduire davantage ses activités de banque d’investissement», a-t-il confié au Tages-Anzeiger.Selon lui, les domaines non essentiels de la banque d’investissement devraient être éliminés. «Nous nous sommes entretenus avec les actionnaires et nous savons qu’il règne un large consensus en faveur de telles mesures», affirme Eric Knight. Tous respectent énormément Axel Weber, le président du conseil d’administration. Mais ils sont nombreux à penser que cet organe est trop faible par rapport à la direction du CEO Sergio Ermotti. «Nous avons l’impression que c’est elle qui porte la culotte à UBS et que c’est le CEO qui décide des questions de structure et de stratégie."Une majorité des actionnaires considère que les changements apportés jusqu’ici ne sont que cosmétiques, précise-t-il. «Certains actifs ont été transférés d’un secteur à un autre, mais le risque demeure.» UBS est désormais composée d’une «bonne» banque et d’une «mauvaise» banque, et cette dernière fait le triple de la première. «Personne ne s’intéresse au nouveau visage de la bonne banque. Ce qui compte, ce sont les résultats et, dans l’ensemble, ils ne sont guère attractifs.»
21/08/2013

Banque Cramer rachète Banque de Dépôts et de Gestion

Norinvest Holding SA (NIH) a annoncé que sa filiale, Banque Cramer & Cie SA (BCC), a signé avec Unione di Banche Italiane S.c.p.a. (UBI), l’un des groupes bancaires parmi les plus importants d’Italie, un accord aux termes duquel elle lui rachète la totalité du capital de Banque de Dépôts et de Gestion SA (BDG), l’une des plus anciennes banques de la place de Lausanne.Soumise à l’approbation de la Finma, la transaction, dont le montant n’a pas été divulgué, débouchera sur la fusion des deux établissements, sous la raison sociale de Banque Cramer & Cie SA, dans le courant du quatrième trimestre 2013. Spécialisée dans la gestion privée et le trade finance, Banque Cramer gère environ 2 milliards de francs suisses, alors que BDG affiche environ 1,1 milliard de francs sous gestion et une importante activité dans l’hypothécaire. «Cette acquisition s’inscrit dans le plan de développement du Groupe Norinvest, qui est actif dans la prise de participations dans des sociétés appartenant aux domaines bancaire et financier. Grâce à cette acquisition, sa filiale BCC pourra ainsi élargir sa base de clientèle et diversifier la nature de ses revenus grâce à l’activité hypothécaire de la BDG. De plus, suite à la fusion, Banque Cramer & Cie SA disposera d’une nouvelle succursale à Lausanne», souligne un communiqué.
21/08/2013

Progression de 3,9% des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

La Banque cantonale de Lucerne a enregistré au premier semestre 2013 une collecte nette de 578 millions d’euros, selon un communiqué publié le 20 août. Cette évolution a contribué avec l’effet marché positif à une progression de 3,9% (ou 1 milliard de francs) par rapport à fin 2012 des actifs sous gestion qui s’inscrivaient fin juin à 26,8 milliards de francs suisses.
21/08/2013

Joint Forum publishes recommendations on mortgage insurance

The Joint Forum, which unites supervisory authorities overseeing banks, markets and insurance, on 20 August published its final report on mortgage insurance. This general document, a preliminary draft of which had been proposed earlier in the year, and in the wake of the 2007 crisis proposes stricter regulation of mortgage insurance activities. The document lays out a series of recommendations, which largely call fro the alignment of interests between originators and subscribers, with strict respect for rigorous subscription criteria and a need for insurers to form long-term capital reserves throughout the cycle. The Joint Forum was founded in 1996 by the Bank for International Settlements (BIS), the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO) and the International Association of Insurance Supervisors (IAIS). It aims to coordinate work in shared areas between the banking, securities and insurance sectors, including regulation of financial conglomerates.
21/08/2013

Golden Tree recruits from Paulson

The asset management firm Golden Tree Asset Management has announced the recruitment of James Clarke as managing director – business development. Clarke had previously worked at Paulson and Co. as senior vice president in charge of development for activities serving major institutional investors (pension funds, charities, endowments). Clarke will be based at the Golden Tree headquarters in New York, and will report to Thomas Humphrey, a partner in chareg of development for activities of the traditional and alternative asset management firm serving sophisticated institutional investors and high net worth (HNW) investors. Assets under management at Golden Tree total about USD18bn, invested in absolute return, long-only and opportunistic strategies.

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