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Asset Management
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06/09/2013

Russell recruits third pension fund CIO

Peter Corippo, who for 20 years had been chief investment officer at Pacific Gas & Electic Company (PG&E), with assets of USD20bn, is joining the fiduciary solutions team at Russell Investments.The recruitment follows those of Hal Bradford, who had been responsible for USD4bn in the defined-benefit programme at Celanese, and Gary Stentz, who had managed USD8bn for the Monsanto retirement savings plan.Russell is facing strong demand from clients seeking to outsource management of their retirement savings plans, which has resulted in the asset management firm winning mandates for USD14bn in the past 18 months.
06/09/2013

HFRX Global Hedge Fund index down 0.8% in August

The performance of hedge funds, as measured by the HFRX Global Hedge Fund index, was negative in the month of August, with a decline of 0.8% for the month , according to HFR statistics.The index, however, shows a positive performance of 3.4% since the beginning of the year.In the month of August, all categories of strategies have posted negative performance, totalling between -0.2% and -1.7%.
06/09/2013

Inflows to Italian funds continue

Funds on sale in italy in July recorded net inflows of EUR3.53bn, after EUR2.778bn in June, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Since the beginning of the year, funds have seen inflows of EUR34.458bn, and as of the end of July, assets in the industry totalled EUR525.527bn. Inflows in July were driven by flexible funds, which attracted EUR2.239bn, and EUR18.387bn since the beginning of the year. Equity funds attracted EUR739m for the month, and bond funds drew in EUR584m. Taking into account closed funds and mandated management, inflows to the Italian asset management industry totalled EUR6.3bn, bringing assets of EUR1.269043trn.Intesa Sanpaolo was the firm with the largest inflows in July, with EUR1.633trn, putting it ahead of Poste Italiane (EUR678.6m) and Pioneer (EUR673.1m). Among the few firms to have posted outflows are Allianz (-EUR388.2m) and Amundi (-EUR156.1m).
06/09/2013

British firm Towry acquires Bluefin from Axa UK

The British wealth management firm Towry has acquired Bluefin Personal Consulting, the dedicated financial planning affiliate of Axa UK, for an undisclosed total. Assets advised by Bluefin total about GBP500m. The transaction is expected to be completed by the end of the year.
06/09/2013

Former Investec manager reappears at Guinness AM

Jonathan Waghorn, former manager of the Investec Global Energy fund, will join Guinness Asset Management, Citywire reports. He will co-manage the Guinness Global Energy fund with Tim Guinness, the manager who had previously managed his fund at Investec. He replaces Ian Mortimer, who will focus on the global equity income franchise at the firm.
06/09/2013

Bertrand Poupart-Lafarge appointed as CFO of Axa UK

Axa UK has appointed Bertrand Poupart-Lafarge as chief financial officer of the British entity.Poupart-Lafarge, previously executive vice president and chief financial officer of Axa in Canada, succeeds Jean Drouffe, who will take on important duties at Axa France.
06/09/2013

Invesco Perpetual to launch high yield fund

Invesco Perpetual is proposing to launch a high yield fund, Invesco Perpetual Global Targeted Return, which will aim to earn positive overall returns regardless of the market conditions over a rolling three-year period, Investment Week reports.The open-ended fund, domiciled in the United Kingdom, will be managed by Daviv Millar, Dave Jubb and Richard Batty, all three of whom were recruited from Standard Life Investments in September 2012. The three managed the GARS strategy, whose assets under management peaked at about GBP19bn.
06/09/2013

KBL ebl posts solid results for the half

KBL European Private Bankers (KBL epb) has posted net profits of EUR41.9m for first half 2013, an increase of more than 300% compared with EUR9.7m in first half 2012. The firm has not provided an itemised account of the increase in its assets (EUR41bn in assets under management as of the end of 2012, and EUR39bn in custody).This good performance is the result of an increase in revenues for the Group, a reduction in operating costs, and a significant reduction in provisions for losses in value compared with the same period in 2012. The Group is also on track to achieve its annual profit objective of EUR50m, announced a few months ago, a statement says.KBL epb, present in nine European countries, is currently working to attain critical mass throughout its network, particularly through potential acquisitions in some key markets. “The Group hopes to be able to announce a first acquisition this year, depending on the market,” a statement says.
06/09/2013

Eastspring investments launches Japanese value equity fund

The Asian asset management firm Eastspring Investments has launched a new sub-fund as part of its Luxembourg Sicav, Eastspring Investments – Japan Fundamental Value, Citywire reports. The fund aims to capture “deep value” opportunities on the Japanese equity market.
06/09/2013

Angela Merkel pousse Francfort comme place offshore pour le yuan

La place financière de Francfort souhaite être l’un des centres offshore du yuan a dit la chancelière allemande Angela Merkel au président chinois Xi Jiping en marge du sommet du G20 à Saint-Petersbourg, rapporte l’agence de presse officielle Chine nouvelle. Hong Kong est la plus grande place offshore sur le yuan actuellement, loin devant Taipei, Singapour et Londres. Les autorités chinoises, qui souhaitent internationaliser plus largement leur devise, verraient d’un bon oeil le developpement de transactions offshore sur leur devise. La Grande-Bretagne et la Chine ont signé en juin un accord pour mettre en place une ligne de swap de devises, premier accord de ce type avec un pays du G7. Peu après cette annonce, la France s'était dit prête à jouer un «rôle central» dans l’internationalisation du yuan, plaidant elle aussi pour la mise en place d’une ligne de swap de devises avec Pékin.
06/09/2013

Le Portugal confirme son retour à la croissance au deuxième trimestre

L'économie portugaise a renoué avec la croissance au deuxième trimestre. Le PIB a augmenté de 1,1% après une contraction de 0,4% au trimestre précédent, selon les données définitives de l’Institut national de la statistique. Il s’agit du premier chiffre positif de ces dix derniers trimestres. Par rapport au deuxième trimestre 2012, l'économie portugaise a subi une contraction de 2,1%, après -4,1% au premier trimestre. L'économie portugaise a été portée par les exportations, en hausse de 7,3% en variation annuelle, tandis que les contractions de l’investissement et de la consommation des ménages se sont atténuées. Lisbonne anticipe tout de même une contraction du PIB de 2,3% cette année après -3,2% en 2012.
06/09/2013

Le déficit budgétaire français se contracte en juillet

Le déficit du budget de l’Etat français à fin juillet s’est contracté à 80,8 milliards d’euros contre 85,5 milliards un an plus tôt à la même période, selon les données du ministère du Budget. Hors éléments non récurrents, qui ont pesé pour 7,5 milliards d’euros, il serait en amélioration de 12 milliards d’euros d’un an sur l’autre. C’est la première fois depuis le début de l’année que le déficit budgétaire affiche une baisse, grâce à une progression des rentrées fiscales sur sept mois (+9,6%) nettement supérieure à celle des dépenses du budget général (+3,5% à périmètre constant). Les recettes globales ont progressé de 8,7% à 176,4 milliards d’euros, face à des dépenses de 235,5 milliards. La hausse des recettes fiscales est tirée par les rentrées d’impôt sur le revenu (+23,8%) et d’impôt sur les sociétés (+18,7%). Mais le niveau des recettes de TVA (+0,3% à 78,4 milliards) est toujours aussi faible du fait de la conjoncture.
06/09/2013

Le tourisme limite la baisse du PIB de la Grèce au deuxième trimestre

Le produit intérieur brut (PIB) de la Grèce s’est contracté de 3,8% au deuxième trimestre, sa plus faible baisse annuelle depuis le troisième trimestre 2010, grâce à un rebond du tourisme. Le contraction est inférieure à l’estimation d’août qui donnait -4,6%, a annoncé le service de la statistique Elstat. Les exportations ont augmenté pour la première fois en cinq trimestres, mais les importations ont fortement baissé, ce qui atteste de la faiblesse de la demande intérieure. Le PIB avait diminué de 5,6% au premier trimestre.
06/09/2013
Gestion d'actifs

Allianz vend 10 % de ses parts de la Banque Oddo & Cie

La famille Oddo et les collaborateurs de la banque spécialiste des marchés, vont reprendre une partie de la participation que détenait l’assureur Allianz dans le capital. Jeudi soir 5 septembre, Philippe Oddo a annoncé aux 1000 collaborateurs de la banque une évolution de l’actionnariat. L’assureur Allianz, qui détenait 20% du capital, va ramener sa participation à 10%. La famille Oddo va racheter une partie de ces titres et nous proposerons à tous nos collaborateurs en France d’acheter des actions. Ils pourront le faire dans le cadre de l'épargne salariale sans bourse délier après autorisation de l’AMF et de l’ACP précise Philippe Oddo, associé gérant de la banque Oddo & Cie. Le capital devrait donc à terme se répartir entre la famille Oddo (pour plus de 50%), les salariés (pour plus de 30%), Allianz (10%) et des investisseurs divers pour le solde. Cette opération est le moyen de continuer à attirer les meilleurs et à les garder. En étant associés au capital, ils sont dans une logique d’entrepreneurs. Fin 2013, une première cession des titres Oddo ramènerait la participation d’Allianz France à moins de 10 % du capital d’Oddo. La cession du solde interviendrait au plus tard fin 2016. L’encours sous gestion d’Oddo & Cie s'élève désormais à 23 milliards d’euros (dont 18,5 milliards pour la banque privée et la gestion d’actifs, le solde provient de la conservation pour d’autres banques privées). Spécialiste des marchés, le groupe profite de flux positifs sur les actions. La zone euro va mieux, elle a passé le pire et les investisseurs reviennent sur les marchés actions. Nous avons une collecte nette de 400 millions d’euros depuis le début de l’année explique Philippe Oddo.
Gestion d'actifs
06/09/2013
Gestion d'actifs

La CEC Jura réduit de moitié ses investissements dans les matières premières

La Caisse de Pensions de la Collectivité Ecclésiastique Cantonale Catholique-Romaine de la République et Canton du Jura (CEC Jura) vient de réduire de moitié ses placements dans les matières premières, souscrits via les fonds Swisscanto Commodities Fund et Lyxor ETF Commodities Thomson Reuters. Pierre-André Schaffter, administrateur de la CEC Jura, a indiqué à Mandate Wire que les 240 millions d’euros obtenus au cours de la vente de ces placements ont été réinvestis dans les actions. Comme nous vous l’indiquions le 29 juillet, la CEC Jura a organisé des discussions pour déterminer comment se débarrasser de sa poche alternative regroupant hedges funds et matières premières, et qui représente 3% de son portefeuille. Elle a pour objectif de renforcer ainsi ses investissement dans l’immobilier et les actions.
Gestion d'actifs
06/09/2013

L'Eurogroupe se dit prêt à aider la Grèce

Jeroen Dijsselbloem, le président de l’Eurogroupe, a indiqué jeudi devant les eurodéputés que l’Europe était prête à aider la Grèce à condition que le pays continue à remplir les conditions de son programme d’aide. «Nous évaluerons où nous en sommes du programme, y compris en termes de soutenabilité de la dette, en avril de l’année prochaine», a déclaré le ministre des Finances néerlandais. Athènes a besoin d’une rallonge de 11 milliards d’euros en 2014-2015 pour boucler ses besoins de financement.
06/09/2013

Maintien des créations d’emplois aux Etats-Unis

176.000 postes ont été créés en août dans le secteur privé aux Etats-Unis, selon l’enquête ADP. Un chiffre en ligne avec la moyenne observée sur les deux dernières années. Les économistes de Bloomberg tablaient sur 184.000. Par ailleurs, un rapport du département du Travail a montré une baisse des demandes d’inscription au chômage lors de la semaine close le 31 août (-9.000 à 323.000).
06/09/2013

Next AM rentre au capital de Prim'Finance

Dans le cadre de son activité d’incubation et au travers du fonds Next Invest soutenu par ses partenaires investisseurs, Next AM acquiert 10% du capital de la société de gestion Prim’ Finance. Fondée en 2002, celle-ci propose des OPCVM d’exposition active aux indices actions et aux indices de matières premières.
06/09/2013

Le Parlement chypriote rejette une mesure du plan de sauvetage

Les députés chypriotes ont rejeté jeudi une disposition plaçant les banques coopératives sous la supervision directe de la Banque centrale, qui figure parmi les conditions du plan de sauvetage négocié avec les créanciers internationaux. L’opposition, appuyée par des députés sans étiquette, s’est prononcée contre le texte, qui a été rejeté à une courte majorité.
06/09/2013

Le Fonds de réserve des retraites réhabilité

Le projet de loi sur la réforme des retraites, transmis mercredi au Conseil d’Etat et aux caisses de la Sécurité sociale, réhabilite le Fonds de réserve pour les retraites créé en 1999 mais récemment détourné de sa mission. «Le FRR pourra servir d’instrument de stabilisation conjoncturelle», souligne l’exposé des motifs, alors que la réforme de 2010 en a fait un instrument de financement de la Cades.
06/09/2013

La BCE reste prudente sur la reprise

Pour la BCE, de nombreux risques pèsent encore sur la croissance. Elle reste prête à agir en cas de resserrement trop important des conditions monétaires.
06/09/2013

Vers une réforme des impôts sur les entreprises

Le taux de l’impôt sur les sociétés pourrait être abaissé à 30% contre 33,33% actuellement dans le cadre d’une réforme plus large qui augmenterait l’imposition des entreprises de plusieurs milliards d’euros. Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, a pourtant promis que les prélèvements sur les entreprises n’augmenteraient pas l’an prochain et baisseraient ensuite.
06/09/2013

Départ du directeur du Fonds d’épargne de la CDC

Alors qu’Odile Renaud-Basso est arrivée le 1er septembre au poste de directrice générale adjointe de la Caisse des dépôts, le directeur du Fonds d’épargne et son bras droit partent. «Selon nos informations, Benjamin Dubertret devrait être nommé ambassadeur de France à Singapour dans les prochains jours tandis que Catherine Pèrenet, directrice des prêts à l’habitat, va prendre la tête de la direction régionale Ile-de-France de la CDC», écrit le quotidien. Odile Renaud-Basso hérite de la direction du Fonds d’épargne.
06/09/2013

Complémentaire santé : une niche fiscale visée

Le quotidien révèle que le gouvernement envisage de supprimer une partie des avantages fiscaux des salariés dont la complémentaire santé s’inscrit dans un contrat collectif. La suppression de l’exonération fiscale qui bénéficie aux salariés sur la part abondée par l’employeur serait supprimée. «Montant économisé : près de 1 milliard d’euros», souligne le journal.

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