La société de gestion spécialiste des marchés émergents Ashmore a accusé des rachats nets de 2,9 milliards de dollars sur les six derniers mois de 2013, pâtissant des sorties sur la classe d’actifs. Les encours ont décliné de 2,7 %. Le bénéfice avant impôts a baissé à 79,5 millions de livres, contre 114,1 millions au premier semestre de l’année.

F&C Asset Management a prévenu les investisseurs que ses revenus devraient avoir baissé au second semestre 2013 après un déclin des encours sous gestion, rapporte Money Marketing. Cet avertissement figure dans une lettre aux actionnaires détaillant le calendrier de l’acquisition de la société par BMO Global Asset Management. « Compte tenu d’une baisse des encours sous gestion moyens au second semestre 2013, les revenus devraient être plus faibles qu’au premier semestre de l’année », indique la société de gestion.

Ashmore Group a subi de plein fouet la violente tempête qui secoue les marchés émergents. Le gestionnaire d’actifs britannique spécialiste de ces marchés a en effet publié des résultats semestriels décevants. Ainsi, à l’issue de son premier semestre clos fin décembre 2013, Ashmore Group a accusé une décollecte nette de 2,9 milliards de dollars. Si la collecte brute est ressortie à 7,3 milliards de dollars sur la période, les rachats ont en revanche atteint 10,2 milliards de dollars. Résultat: ses actifs sous gestion baissent de 2,7 % pour ressortir à 75,3 milliards de dollars, contre 77,4 milliards de dollars à fin juin 2013.Dans un tel contexte, Ashmore Group a vu ses revenus reculer de 18 %, passant de 163,7 millions de livres à fin décembre 2012 à 134,6 millions de livres à fin décembre 2013. De même, son bénéfice avant impôt chute de 34 % pour ressortir à 79,5 millions d’euros, contre 120,2 millions de livres un an plus tôt.

Invesco Real Estate a annoncé officiellement le recrutement de Etienne Dupuy en qualité de directeur Europe de l’Asset Management (lire NewsManagers du 18 février 2014). Basé à Paris aux côtés de Paul Joubert, directeur Europe des Transactions, il aura la charge de mener les projets de valorisation des actifs européens et sera à la tête d’une équipe de 16 spécialistes de l’asset management en immobilier professionnel localisés dans 6 pays en Europe. A ce titre, il rejoint le comité d’investissement ainsi que le comité exécutif Europe.Diplômé de l’ESSEC (mastères en géographie urbaine, immobilier, finance), Etienne Dupuy (43 ans), a réalisé toute sa carrière dans le secteur Immobilier en commençant comme consultant en développement urbain. En 1997, il a rejoint Archon Group en qualité d’analyste immobilier. De 1999 à 2008, il a occupé chez AXA REIM différents postes en asset management et fund management, couvrant les différents marchés immobiliers (commerce, logistique, hôtels, bureaux…) européens. Etienne Dupuy a ensuite poursuivi sa carrière pendant 5 ans chez BNP Paribas Real Estate Investment Services, dirigeant l’activité de gestion des fonds institutionnels.Au 31 décembre 2013, les actifs immobiliers gérés dans le monde (investissements immobiliers directs ou fonds de valeurs immobilières cotées REITS) s’élevaient à 55,7 milliards de dollars, dont 7,3 milliards de dollars en Europe.

L’heure du grand nettoyage a sonné chez Ignis Asset Management (AM). La société de gestion britannique, filiale du groupe d’assurance vie Phoenix, a en effet annoncé la restructuration de sa gamme de fonds «offshore» afin d’utiliser le Luxembourg comme le centre unique pour ses fonds européens. Ainsi, les fonds domiciliés à Dublin, en Irlande, vont fusionner le 29 mars 2014 dans la structure luxembourgeoise (Ignis Funds Sicav). L’objectif poursuivi est, ainsi, de réaliser des économies de coûts et permettre une plus grande croissance de ses actifs à l’avenir. Au total, cinq fonds vont donc fusionner au sein de leurs équivalents au Luxembourg. Il s’agit des fonds Ignis International China, Ignis International Global Equity, Ignis International North America, Ignis International Pan European et, enfin, Ignis International Asia PacificDe fait, la Sicav Ignis AM Luxembourg affiche actuellement 2,6 milliards de livres d’encours (3,15 milliards d’euros) contre 300 millions de livres (363 millions d’euros) pour son équivalent irlandais. «Ces changements permettront à notre activité de se concentrer sur les produits les plus appropriés et ceux que nous estimons être les mieux en phase avec les besoins futurs de nos clients», explique Ignis AM dans une note. En parallèle, Ignis AM a décidé de fermer deux fonds, à savoir Ignis International Global Government Bond (10,2 millions d’euros d’encours) et Ignis International Global Technology (10,7 millions d’euros d’actifs) en raison de leur petite taille, ce qui les rend économiquement non viables. Résultat: Russ Oxley et Stuart Thomson, gérants du Ignis International Global Government Bond, vont désormais se concentrer sur le fonds Ignis Absolute Return Governement Bond. Geoff Paton, qui gérait le fonds Ignis International Global Technology, reste quant à lui au sein de l'équipe actions américaines de la compagnie. En outre, le groupe va relancer au Luxembourg le fonds Ignis International Emerging Markets Select Value (229 millions d’euros d’encours), désormais géré par Mark Julio en remplacement de James Smith.

Le fournisseur d’outils d’aide à l’investissement MSCI a publié le 25 février les résultats de son étude semestrielle sur les pratiques d’allocation des fonds de pension et des fonds souverains dans le monde. Une enquête réalisée au quatrième trimestre 2013 auprès de 80 institutionnels dans le monde représentant près de 4.000 milliards de dollars d’actifs."L’enquête montre que le plus grand défi des institutionnels est d’unifier les objectifs de long terme avec le caractère de court terme de la gestion d’actifs. Il ne ressort aucun consensus sur la fréquence des décisions d’allocation stratégique ou encore sur les méthodes utilisées. Cela peut entraîner de très grandes variations dans les résultats des investissements», indique Neil Gilfedder, managing director et responsable de la recherche analytique appliquée chez MSCI, cité dans un communiqué.L’enquête indique aussi que 95% des participants envisagent d’accroître ou de maintenir leurs allocations dans les classes d’actifs alternatives. Les raisons avancées pour la détention d’actifs alternatifs sont très variables. «Lorsqu’ils investissent dans l’immobilier notamment, certains institutionnels recherchent du rendement, d’autres du revenu et d’autres encore une diversification des risques. Sans une compréhension claire de la façon dont les classes alternatives contribuent au risque et au rendement au sein d’un portefeuille, ils n’ont aucune base sérieuse pour fixer des objectifs à leurs investissements», explique Neil Gilfedder.L’enquête s’est plus spécifiquement intéressée aux mesures prises par les institutionnels pour renforcer la gestion du risque de leur exposition à l’immobilier. A partir de données concernant 138 institutionnels, la recherche a analysé l’utilisation des indices de référence et la surveillance des risques de portefeuilles et de risques liés à la classe d’actifs. Bien que 70% des institutionnels utilisent des indices immobiliers, plus de 80% d’entre eux font preuve d’incohérences, notamment en utilisant des indices nationaux alors qu’ils investissement à l’international.

La hryvnia poursuit sa chute mercredi et a enfoncé le seuil des 10 contre un dollar. La devise ukrainienne traitait mercredi midi autour de 10,25 contre le billet vert, soit une chute de plus de 5% par rapport au cours de clôture de la veille. Vendredi, avant la chute de Viktor Ianoukovitch, la hryvnia s'échangeait à 8,95 contre un dollar. Les obligations ukrainiennes libellées en dollar, qui avaient connu un rally lundi, connaissent également leur deuxième jour de baisse.

Le bas niveau de l’inflation en Suède rend possibles de nouvelles baisses de taux dans les prochains mois, selon le compte rendu, publié mercredi, de la dernière réunion monétaire de la Riksbank. Le vice-gouverneur Per Jansson a précisé qu’il ne voterait pas en faveur d’un relèvement des taux tant que le taux d’inflation annuel, mesuré par l’indice CPIF, ne serait pas revenu à plus de 1,5%. Il est tombé à 0,4% en décembre, bien plus bas qu’attendu.

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, selon le président du gouvernement Mariano Rajoy. Dans son discours annuel sur l'état de la nation devant le Parlement, il a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées hier également.

Le Trésor portugais va mener demain une offre de rachat sur deux souches de maturité 2014 et 2015. Le plan d'aide internationale se termine en juin

A la merci de «hackers», Mt.Gox a suspendu ses opérations. Un nouveau revers pour la monnaie virtuelle, dont le développement paraît fragilisé

La banque publique a pâti de retraits sur les contrats CNP et les OPCVM grand public et poursuit la recomposition de son pôle de gestion

La plate-forme alternative actions détenue par le London Stock Exchange et des banques défend notamment la spécificité de son marché opaque

Au scepticisme de Bruxelles s’ajoute celui de la Cour des comptes sur les prévisions de recettes

Au scepticisme de Bruxelles s’ajoute celui de la Cour des comptes sur les prévisions de recettes

LBP AM accuse 2,4 milliards d’euros de sorties nettes en 2013, du fait des retraits nets sur les contrats d’assurance vie CNP, dont elle assure la gestion, et de la décollecte nette sur ses fonds destinés au grand public. Elle a collecté auprès des institutionnels et des entreprises.

La réforme doit notamment permettre de réduire le risque de contrepartie grâce à une meilleure ségrégation des actifs. Des incertitudes demeurent

Tous les Etats n'ont pas la même définition de ces produits, ce qui complique la mise en œuvre d'Emir. L'Esma demande à Bruxelles des précisions en urgence

Le Mécanisme européen de stabilité a levé 6 milliards à 7 ans hier, au-dessus de son objectif, dont 55% placés auprès du secteur bancaire

Mt.gox, la principale plate-forme d'échange de la monnaie virtuelle bitcoin, a décidé mardi de suspendre toute transaction sur son site internet en raison «de récents articles de presse». La plate-forme avait déjà suspendu les retraits plus tôt dans le mois après avoir remarqué une «activité inhabituelle». Des vols de bitcoin sont soupçonnés d’avoir eu lieu sur Mt.gox, où le prix de la monnaie virtuelle s’est effondré avant la suspension du site.

L'économie espagnole est en bonne voie d’atteindre une croissance de 1,0% en 2014, un rythme meilleur que celui que Madrid anticipait jusqu'à présent et qui devrait permettre au pays de renouer avec les créations d’emplois pour la première fois en six ans, a déclaré mardi le président du gouvernement Mariano Rajoy devant le Parlement. Dans son discours annuel sur l'état de la nation, Mariano Rajoy a également déclaré que la croissance devrait s’accélérer en 2015. Les prévisions 2014 du chef du gouvernement espagnol sont conformes à celles que la Commission européenne a publiées ce mardi.

La France s’en tient à la trajectoire des finances publiques présentée aux autorités européennes et ne négocie pas avec la Commission un nouveau délai pour ramener son déficit sous la barre des 3% du PIB, a déclaré mardi Pierre Moscovici. La trajectoire officielle actuelle est celle d’une réduction du déficit public à 3,6% du PIB fin 2014 et 2,8% fin 2015. La Commission européenne table dans ses nouvelles prévisions économiques sur un déficit à 4,0% du PIB cette année en France, contre une précédente estimation à 3,8%.

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a placé mardi pour 6 miliards d’euros d’obligations à 7 ans. Il s’agit de sa première émission de l’année, après les deux emprunts à 5 ans et 10 ans réalisés fin 2013. La taille de l’emprunt a été relevée en raison d’une forte demande, qui a culminé à 9,6 milliards d’euros. Les titres ont été syndiqués à un coupon de 1,375% et un rendement de 1,514%. CA CIB, Goldman Sachs et SG CIB ont dirigé le placement, qui a été souscrit à 36% par des investisseurs situés hors zone euro.

Le Parlement européen et le Conseil ont approuvé en trilogue les propositions de la Commission européenne sur Ucits 5. «Cet accord sur OPCVM 5 améliorera considérablement la protection des investisseurs quand il s’agit de la garde des actifs d’un OPCVM par un dépositaire. Il garantira que les abus observés au moment du scandale Madoff ne seront pas répétés», a réagi le commissaire européen aux services financiers Michel Barnier.

Dans ses prévisions d'hiver, Bruxelles table sur une accélération de la croissance en Europe mais prévoit que le déficit budgétaire français s'élèvera à 4% en 2014

Dédié à la gestion de fonds de fonds de capital-investissement, Access Capital Partners (5,3 milliards d’euros d’encours) a gagné un mandat pour le compte du fonds de pension allemand Bayerische Versorgungskammer (BVK) pour un montant confidentiel, révèle Les Echos. Au titre de ce programme, le gérant français aura pour mission d’investir dans des véhicules de LBO et de capital-développement technologique qui prennent des participations dans des PME européennes.

Plus24 a identifié les compartiments des cinq fonds de pension italiens ayant fait le plus tourner leurs portefeuilles en 2012 et enregistré un taux de rotation supérieur à 2 : Garantito 3,01 (Fopadiva-lavoratori Valle d’Aosta), Bilanciato 2,70 (Fondoposte), Bilanciato-Misto 2,24 (Fondaereo), Crescita 2,16 (Fonchim), Bilanciato azionario 2,06 (Fondo quadri e capi Fiat). Deux raisons expliquent habituellement un taux de rotation élevé du portefeuille : changement de gérant et/ou évolution de la stratégie. Fondoposte a changé de gérants et d’allocation d’actifs stratégique. Fonchim a seulement changé de stratégie, afin de donner un poids plus important aux actions internationales. Fondaereo a changé de gérant. Enfin, Fopadiva s’est réorienté sur les obligations gouvernementales italiennes à court terme.

Dans le cadre de la réorganisation des finances du Vatican voulue par le pape François, une société de gestion interne sera créée, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cette structure centralisera les principes d’investissement de tous les portefeuilles des diverses congrégations de la curie romaine.

P { margin-bottom: 0.08in; } The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has merged eight departments and four have been created in order to keep up with rapid developments in capital markets and the asset management sector, Asian Investor reports. The new departments are: bond investment, innovative activities, private investment funds and combating market abuses. Meanwhile, the two departments dedicated to supervising publicly-traded companies have been merged, as well as the two departments dedicated to overseeing futures markets. Also merged are the two divisions dedicated to supervising funds and intermediaries, and the two divisions overseeing initial public offerings and growth businesses. The regulator has not provided a specific timetable for the effective implementation of the restructuring, simply stating that it will try to release details about the responsibilities of each new department “as soon as possible.”

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank has appointed two global co-heads for its investment strategy. Olivier Pacton will be based in Hong Kong and Jean-Christophe Gerard will be based in London, Asian Investor reports. They replace Nigel Webber, who left his role as chief investment officer at the end of 2013. The introduction of the dual positions seeks to respond to the evolution of private banking worldwide and is expected to allow for better proximity to the client. Pacton was previously responsible for investment strategy for the Asia-Pacific region, while Gerard, who had been based in Geneva, was responsible for investment strategy for Europe. They are now responsible for selection of ideas as well as investment products and services which will be operated by HSBC Private Bank. They are at the head of a team of 500 people worldwide, based in the Americas, Europe, the Middle East, Africa and Asia.