Engagé dans un bras de fer avec le fonds P. Schoenfeld Asset Management (PSAM), qui détient 0,8 % de son capital et réclame un dividende de 9 milliards de dollars au lieu des 5,7 milliards prévus, Vivendi a contre-attaqué ce week-end, rapporte le quotidien Les Echos. Dans un courrier adressé à PSAM, le groupe français lui a en effet indiqué qu’en vertu d’un loi de 1986 le capital d’une chaîne française de télévision « ne peut être détenu, directement ou indirectement, à plus de 20 % par des personnes étrangères extracommunautaires ». Ainsi, si Peter Schoenfeld, le patron de PSAM, parvenait à rassembler 20 % d’actionnaires non européens autour de ses résolutions, il « s’exposerait à de très graves préjudices », avertit la lettre qui évoque une « indemnisation conjointe et solidaire » qui pourrait atteindre « de 5 à 9 milliards d’euros ». Peter Schoenfeld a vivement réagi, dénonçant au passage une tentative d’intimidation. « Nous considérons cette attitude comme totalement inacceptable » et « nous nous demandons si vous tentez également d’intimider les autres actionnaires qui souhaitent soutenir nos résolutions », écrit ainsi le PDG du fonds. Si les deux résolutions déposées par le fonds portent uniquement sur les dividendes, jugés insuffisants au regard des cessions récentes, pour la direction de Vivendi, sa stratégie vise à déstabiliser le groupe pour le pousser à vendre Universal Music Group.

La société de capital investissement Bridgepoint a annoncé, ce lundi 30 mars, avoir levé 4 milliards d’euros pour son cinquième fonds européen, Bridgepoint Europe V, en l’espace seulement d’un semestre. Ce fonds dépasse ainsi largement son objectif initial de 3,5 milliards d’euros. Bridgepoint Europe V a pour vocation de réaliser des acquisitions en Europe, ciblant en priorité des entreprises dont la valorisation oscille entre 150 et 600 millions d’euros. Les investisseurs historiques de Bridgepoint ont tous renouvelé leurs engagements et ont même augmenté leur ticket de plus de 25%, précise Bridgepoint. Ce nouveau fonds a bénéficié du soutien d’investisseurs institutionnels internationaux provenant des Etats-Unis, d’Europe, du Moyen-Orient, d’Asie et d’Australie.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire BHF Kleinwort Benson Group a fait état d’une croissance de 9,4 % de ses actifs sous gestion au cours de l’exercice 2014. De fait, au 31 décembre 2014, ses encours atteignent 54,2 milliards d’euros contre 49,58 milliards d’euros fin 2013. «En excluant la sortie de capitaux escomptée pour un montant de 1,4 milliard d’euros liée à l’expiration d’un contrat de conseil à durée déterminée de KBC Asset Management, la progression s’explique par une collecte nette de 1,7 milliard d’euros et des mouvements favorables du marché et des devises», explique le groupe bancaire, spécialisé en banque privée, en gestion d’actifs et sur les marchés financiers et entreprises. Dans le détail, les encours du pôle banque privée ont augmenté de 5,3% pour atteindre 27,67 milliards d’euros fin 2014 contre 26,28 milliards d’euros fin 2013. Dans le même temps, les actifs sous gestion du pôle «asset management» ont progressé de 15,2% pour ressortir à 23,75 milliards d’euros fin 2014 contre 20,623 milliards d’euros fin 2013. Enfin, les encours du pôle «Marchés Financiers & Entreprises» ont enregistré une hausse de 4,6% pour s’établir à 2,8 milliards d’euros fin 2014 contre 2,68 milliards d’euros fin 2013. Toutes les filiales du groupe ont participé activement à cette forte croissance. Ainsi, BHF-Bank a vu ses actifs sous gestion augmenter de 5% pour s’établir à 40,4 milliards d’euros fin 2014 contre 38,5 milliards d’euros fin 2013. Cette croissance a été tirée par une collecte nette de 1,1 milliard d’euros en provenance des family offices et des clients privés et un effet marché d’environ 600 millions d’euros, ce qui a compensé la décollecte de 200 millions d’euros enregistrée auprès des intermédiaires.Pour sa part, Kleinwort Benson a enregistré une croissance de 24% de ses actifs sous gestion pour atteindre 13,86 milliards d’euros fin 2014 contre 11,13 milliards d’euros fin 2014. Cette progression est à mettre au crédit d’une collecte nette de 1,4 milliard d’euros et d’un effet marché positif de 1,3 milliard d’euros.A l’issue de l’exercice 2014, le groupe BHF Kleinwort Benson a enregistré une perte opérationnelle de 42,7 millions d’euros contre une perte de 62,4 millions d’euros fin 2013. Ses revenus opérationnels ont progressé de 1,4% pour s’établir à 334,6 millions d’euros fin 2014 contre 300 millions d’euros fin 2013.

La firme américaine de capital investissement Apollo Global Management est en négociations avancées pour acheter la deuxième banque de Slovénie, Nova KBM, selon la presse locale. La transaction atteindrait environ 200 millions d’euros. Le fonds d’investissement public SDH, qui coordonne la vente, a précisé que le processus n'était pas terminé. L’Etat slovène et Apollo se seraient partagé les risques judiciaires d’un remboursement de 64 millions d’euros de titres subordonnés effacés par la banque en décembre 2013, lorsqu’elle a été sauvée par le gouvernement.

Caja de Ingenieros Gestion, la société de gestion de Caja de Ingenieros, a enregistré une croissance de 21,8 % de ses actifs sous gestion en 2014 pour atteindre 637,5 millions d’euros, rapporte Funds People. En outre, Caja de Ingenieros Vida y Pensiones affichent 175,3 millions d’euros d’actifs gérés dans des fonds de pension, un chiffre en hausse de 20% par rapport à 2013.

Axa Real Estate Investment Managers SGP (Axa REIM SGP), filiale d’Axa Real Estate Investment Managers, a fait l’acquisition pour le compte de l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) de l’immeuble 63 St Mary Axe à Londres pour un montant de 70 millions de livres (95 millions d’euros). Il s’agit ainsi de la cinquième acquisition réalisée pour le compte de l’ERAFP au cours des derniers mois, sur les principaux marchés européens. Le bien concerné, situé au cœur de la City de Londres, est un immeuble de bureau multi-locataire comprenant un espace de commerce et loisirs en rez-de-chaussée qui a été rénové en 2013 avec la réalisation de 7.792 m² de bureaux «Grade A». Cette opération fait suite à l’acquisition réalisée en début d’année par AXA REIM SGP de l’immeuble voisin, Camomile Court, également pour le compte de l’ERAFP.

Le fonds de pension du groupe ING (Pensioenfonds ING), qui gère 25 milliards d’euros d’actifs, a nommé Jos van Kleef au poste de directeur général par intérim. Il remplace ainsi Corné van Nijhuis qui a démissionné de son poste le 15 janvier dernier neuf mois seulement après sa prise de fonction. Jos van Kleef est conseiller et «external trustee» chez Personeelspensioenfonds Waterbouw. En 2011, il était «strategic manager» pour le Pensioenfonds Volker Wessels.

Le gérant d’actifs suisse Lombard Odier IM a annoncé lundi s’être associé avec ETF Securities pour lancer une gamme d’ETF obligataires «smart bêta». «Ces ETF bénéficieront de l’expertise de Lombard Odier IM dans la gestion obligataire fondamentale et de la compétence reconnue d’ETF Securities dans la gestion de produits et la couverture du marché secondaire», souligne un communiqué. Jusqu'à présent, les stratégies obligataires de Lombard Odier IM basées sur son approche fondamentale n'étaient disponibles que sous la forme de fonds communs de placement classiques. Lombard Odier IM précise que ces ETF seront distribués par l’intermédiaire de gérants de patrimoine, de conseillers financiers et de différentes plates-formes d’investissement. La première cotation de la gamme est programmée à Londres pour la mi-avril et proposera une exposition aux obligations souveraines et d’entreprise. Un ETF de dette émergente en monnaie locale sera lancé début mai.

L’Espagne a enregistré en 2014 un déficit public de 5,7% du PIB, alors que l’objectif défini avec Bruxelles était de 5,8%, a déclaré la vice-présidente du gouvernement Soraya Saenz de Santamaria. L’Espagne s'était par la suite fixé un objectif de 5,5%, objectif qui aurait pu être atteint en faisant abstraction d’une charge exceptionnelle liée au secteur de la santé, selon la vice-présidente du gouvernement.

L'économie brésilienne a enregistré en 2014 une croissance de 0,1%, sa plus mauvaise performance depuis 2009, selon les statistiques officielles publiées vendredi. La consommation des ménages, moteur de la croissance des années précédentes, a augmenté de seulement 0,9% sur l’année. La diminution de 4,4% de l’investissement privé, l’inflation élevée et la montée du chômage augurent d’une récession de l’ordre de 0,8% pour 2015, selon les économistes.

La Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont annoncé dimanche un accord permettant à des chambres de compensation britanniques de traiter des actifs libellés en euros, ce qui met fin à un long différend juridique entre les deux banques centrales. La BoE fournira à l’avenir à la BCE des données relatives aux chambres de compensation britanniques ayant une importante activité en euros. Cet accord vient après l’abandon par la BCE, en réaction à une décision défavorable de la justice européenne, d’une politique consistant à réclamer à des chambres de compensation traitant des actifs en euros d'être physiquement basés dans la région. La BCE était inquiète, en cas de difficultés d’une chambre de compensation basée à Londres, de voir cette dernière ne pas avoir droit à son aide. De son côté, Londres redoutait de voir son secteur financier perdre de son importance.

La Chine doit rester vigilante quant aux risques de déflation, a prévenu hier lors d’une conférence le gouverneur de la Banque centrale (PBoC), Zhou Xiaochuan. La hausse des prix à la consommation s’est accélérée à 1,4% en février, contre 0,8% en janvier. Mais Qian Yingyi, membre du comité de politique monétaire de la PBoC, a indiqué que cette accélération des prix ne pourrait être qu’un effet conjoncturel lié aux congés du Nouvel An chinois.

Rome va probablement revoir en légère hausse sa prévision de croissance pour cette année, la portant à 0,7% contre 0,6% précédemment, lorsque le gouvernement italien présentera le mois prochain ses nouvelles projections en matière de conjoncture et de finances publiques, a déclaré samedi Maria Elena Boschi, ministre des Réformes constitutionnelles.

L’UMP-UDI a remporté entre 66 et 70 départements sur 102, la gauche de 27 à 31 et le Front national aucun, selon les estimations publiées hier soir par plusieurs instituts de sondage à l’issue du second tour des élections. La gauche dirigeait jusqu'à présent 61 départements et la droite 41. Reconnaissant l’échec de la gauche, le Premier ministre Manuel Valls a déclaré que de «nouvelles mesures en faveur de l’investissement privé et public» seront bientôt annoncées.

Julien-Pierre Nouen, économiste-stratégiste chez Lazard Frères Gestion

Julien Daire, responsable de la gestion crédit et monétaire chez CPR AM

Elles dégagent un chiffre d’affaires total de 1.028 milliards de dollars et fournissent 2,7 millions d’emplois directs en France, selon une étude de HSBC

La Bourse annoncera demain la date de lancement effectif de sa nouvelle offre sur les produits laitiers. L’annonce coïncidera avec la fin des quotas européens sur le lait, qui devrait permettre à la filière européenne de mieux répondre à l’augmentation de la demande mondiale.

La Bourse propose une nouvelle gamme de dérivés sur ce segment, à la faveur de la suppression des quotas européens sur le lait.

Christian Parisot, responsable de la recherche chez Aurel BGC

Dominique Barbet, économiste de marché chez BNP Paribas CIB

Soucieux des risques systémiques, le FSB a établi un programme de travail sur le sujet dont les conclusions seront discutées en septembre.

La Grèce a transmis à ses partenaires sa liste de réformes, qui sera examinée mercredi.

La Grèce a transmis à ses partenaires sa liste de réformes, qui sera examinée mercredi.

Le courtier nippon va mettre en place un programme de formation certifiante, destiné à ses salariés de plus de 45 ans, qui pourrait déboucher sur des augmentations de salaire comprises entre 10 et 30% à l’issue d’une validation des acquis, indique la chaîne publique qui se réfère à des sources internes à la société. Elle souligne que ce programme devrait débuter dès le mois prochain.

L’ex-directrice générale de Hewlett-Packard a déclaré hier à la chaîne télévisée que les chances pour qu’elle se lance dans la course à l'élection présidentielle américaine de 2016 pour le compte du Parti républicain étaient «très élevées», en ajoutant qu’elle annoncerait ses projets fin avril-début mai et qu’elle était en train de travailler à la constitution de son équipe. Carly Fiorina est entrée en politique après avoir démissionné du géant américain de l’informatique en 2005. Conseillère de John McCain pendant la campagne de 2008 remportée par Barack Obama, elle a porté deux ans plus tard les couleurs du Parti républicain pour l'élection au poste de sénatrice de Californie mais a été battue par la démocrate Barbara Boxer.

Le quotidien, qui se réfère à la Banque centrale de Norvège, rapporte que les réformes économiques et la baisse du yen ont incité le fonds souverain norvégien (Government Pension Fund) à augmenter sur un an de 30% son exposition aux actions nippones. Il détenait au 31 décembre dernier 4.800 milliards de yens (37 milliards d’euros) sur cette classe d’actifs dans ce pays, en ayant renforcé ses positions dans Toyota ou Canon.

Afin de contrer les pressions à la baisse sur la croissance du pays, Pékin pourrait augmenter ses investissements dans des secteurs comme la protection de l’environnement, les ressources hydriques, les transports publics et les télécommunications, rapporte le quotidien chinois qui ne cite aucune source.

Olivier Raingeard, chef économiste de Neuflize OBC

« En ce début d’année, nous allons surtout continuer de monter en puissance sur l’immobilier, poche qui représente aujourd’hui près de 4% de notre allocation, a déclaré Philippe Desfossés, directeur de l’ERAFP, à Option Finance. Nous essayons de diversifier au maximum nos placements, même si pour le moment, nous avons essentiellement investi dans de l’immobilier de bureaux. Dans cette logique, nous avons confié un mandat immobilier Europe à Axa REIM, ce qui nous a permis de diversifier nos placements sur le plan géographique, puisque nous détenons actuellement des biens en Suède, en Espagne, en Finlande et au Royaume-Uni. Ensuite, nous allons mettre en œuvre notre nouveau mandat sur les actions pacifiques qui est en cours d’attribution. Nous avons également remis en jeu l’an dernier notre mandat de 2,5 milliards d’euros sur les obligations crédit en zone euro. Dans ce cadre, nous devrions choisir nos trois gérants actifs et deux en stand-by au premier trimestre. Ces deux grands mandats occupent une grande partie de notre temps, sachant que l’ERAFP fonctionne avec des effectifs limités. »