La stabilisation du dollar n’est pas un blanc-seing pour les émergents
Un pic du billet vert est vu comme l’un des moteurs de performance des marchés émergents pour les prochains mois mais il en faudra davantage.
novembre 2022
La Turquie négocie un nouveau financement avec le Qatar
La Turquie et le Qatar sont dans la dernière ligne droite d’un accord de financement pouvant aller jusqu'à 10 milliards de dollars, avec un minimum de 8 milliards, dont jusqu'à 3 milliards de dollars seront fournis par Doha à Ankara d’ici à la fin de cette année, ont déclaré vendredi à Reuters plusieurs sources. Ce nouveau financement pourrait prendre la forme d’un swap, d’un eurobond ou de tout autre instrument. La banque centrale turque a déjà mis en place un accord de swap avec son homologue qatari qui a triplé à 15 milliards de dollars. Ce financement doit aider à renforcer des réserves de changes affaiblies par la politique peu orthodoxe du président Tayyip Erdogan consistant à poursuivre les baisses de taux d’intérêt et d’autres mesures de relance malgré la flambée de l’inflation et l’effondrement de la livre turque.
La Turquie négocie un nouveau financement avec le Qatar
La Turquie et le Qatar sont dans la dernière ligne droite d’un accord de financement pouvant aller jusqu'à 10 milliards de dollars, avec un minimum de 8 milliards, dont jusqu'à 3 milliards de dollars seront fournis par Doha à Ankara d’ici à la fin de cette année, ont déclaré à Reuters plusieurs sources.
Le Ghana envisage une décote de 30% sur ses obligations
Le gouvernement ghanéen envisage une décote (haircut) de 30% sur les obligations étrangères et la suspension des paiements de taux d’intérêt en 2023 dans le cadre des efforts de restructuration de sa dette, a déclaré jeudi le vice-ministre des Finances John Kumah. Le ministère des Finances a précisé dans un communiqué qu’aucune décision n’avait été finalisée. Les détails de cette restructuration devraient être annoncés d’ici à la fin novembre.
La Turquie arrive à la fin de son cycle d’assouplissement monétaire
La banque centrale de Turquie a réduit jeudi ses taux d’intérêt de 150 points de base pour les ramener à 9%, en indiquant qu’elle ne les abaissera pas davantage. La banque centrale s’est justifiée en invoquant ses craintes sur l’inflation, qui a atteint 85,5% sur un an en octobre. La faiblesse de la demande mondiale inquiète aussi l’institution. La banque centrale a rappelé qu’elle «continuerait à utiliser tous les instruments disponibles» jusqu'à ce que «des indicateurs forts indiquent une baisse permanente de l’inflation et que l’objectif de 5% à moyen terme soit atteint.»
La Turquie arrive à la fin de son cycle d’assouplissement monétaire
La banque centrale de Turquie a réduit jeudi ses taux d’intérêt de 150 points de base pour les ramener à 9 %, en indiquant qu’elle ne les abaissera pas davantage. La banque centrale s’est justifiée en invoquant ses craintes sur l’inflation, qui a atteint 85,5 % sur un an en octobre. La faiblesse de la demande mondiale inquiète aussi l’institution. La banque centrale a rappelé qu’elle « continuerait à utiliser tous les instruments disponibles » jusqu'à ce que « des indicateurs forts indiquent une baisse permanente de l’inflation et que l’objectif de 5 % à moyen terme soit atteint. »
Les pays émergents inégaux face au défi du ralentissement
Josipa Markovic, économiste marchés émergents chez Swiss Life Asset Managers
La Corée du Sud s’empêtre dans une crise de crédit
Les conditions financières se dégradent pour le pays, au moment où son modèle d’exportation est sous pression.
La Banque centrale du Nigeria court après l’inflation
La banque centrale du Nigeria a relevé son taux d’intérêt de 100 points de base mardi, à 16,50 %. L’inflation annuelle a accéléré pour atteindre 21,09 % en octobre, en raison de la hausse des prix des denrées alimentaires et du diesel. Et l’économie ralentit : le PIB a augmenté de 3,5 % au deuxième trimestre de cette année, dernier chiffre disponible, contre 5 % à la même période de l’an dernier. La semaine dernière, le Fonds monétaire international a réduit les prévisions de croissance du Nigeria pour 2022, les ramenant de 3,4 % à 3 %, citant la baisse de la production pétrolière et l’impact des récentes inondations. La situation économique pèsera lors des prochaines élections, prévues en février.
La dette faiblit sauf dans les pays émergents
L’endettement mondial a diminué pour le deuxième trimestre consécutif à fin septembre, selon l’IIF.
La Chine se voit en arbitre des restructurations des dettes émergentes
L'empire du Milieu est devenu depuis plusieurs années le principal créancier des pays les plus fragiles qui ont vu leur dette fortement augmenter.
La Banque centrale du Nigeria court après l’inflation
La banque centrale du Nigeria a relevé son taux d’intérêt de 100 points de base mardi, à 16,50 %. L’inflation annuelle a accéléré pour atteindre 21,09 % en octobre, en raison de la hausse des prix des denrées alimentaires et du diesel. Et l’économie ralentit : le PIB a augmenté de 3,5 % au deuxième trimestre de cette année, dernier chiffre disponible, contre 5 % à la même période l’année dernière. La semaine dernière, le Fonds monétaire international a réduit les prévisions de croissance du Nigeria pour 2022, les ramenant de 3,4 % à 3 %, citant la baisse de la production pétrolière et l’impact des récentes inondations. La situation économique pèsera lors des prochaines élections, prévues en février.
La politique budgétaire de Lula inquiète les marchés
La lune de miel aura été brève. Les signaux envoyés par le nouveau président ont provoqué une correction sur les marchés brésiliens.
L’Equateur veut négocier un nouvel accord avec le FMI
Le gouvernement équatorien étudie un éventuel nouvel accord avec le Fonds monétaire international (FMI) dans le cadre de ses plans de financement pour 2023, qui pourraient être complété par des émissions d’obligations sur les marchés internationaux, a déclaré à Reuters le ministre de l’Economie Pablo Arosemena. L'Équateur a conclu un accord de 27 mois avec le FMI pour 6,5 milliards de dollars en septembre 2020, qui a été renégocié par le président Guillermo Lasso et se termine à la fin de cette année. «Nous avons déjà commencé à parler de la possibilité d’avoir une sorte de nouvelle collaboration (avec le FMI) l’année prochaine», a déclaré le ministre dans une interview mardi soir, ajoutant que le gouvernement équatorien analysera la forme du programme qu’il accepte avec le fonds au premier trimestre de l’année prochaine.
L’Equateur veut négocier un nouvel accord avec le FMI
Le gouvernement équatorien étudie un éventuel nouvel accord avec le Fonds monétaire international (FMI) dans le cadre de ses plans de financement pour 2023, qui pourraient être complété par des émissions d’obligations sur les marchés internationaux, a déclaré à Reuters le ministre de l’Economie Pablo Arosemena.
15/11/2022
HSBC AM lance un fonds d'obligations émergentes durables
HSBC Asset Management vient d’annoncer le lancement d’un fonds obligataire dénommé HGIF Global Emerging Markets Corporate Sustainable Bond fund. Ce véhicule vise à investir dans des obligations d’'entreprises domiciliées dans des marchés émergents, ayant une contribution aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies. Ce fonds intégrera des objectifs de durabilité lors de l’analyse d’entreprise. Il désinvestira des entreprises qui ne sont pas en mesure d’améliorer la durabilité de leurs activités conformément aux objectifs fixés. Il est classifié article 9 sous le règlement européen, Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Le fonds sera supervisé par L. Bryan Carter, directeur de la dette émergente et géré par Caroline Keany et Julio Obeso. Ce véhicule a déjà attiré l’intérêt des investisseurs institutionnels. Le fonds de pension finlandaise Varma y a investi 50 millions de dollars. HSBC AM comptait 574 milliards de dollars d’encours sous gestion au 30 septembre 2022.
La Corée du Sud élargit son soutien au secteur immobilier
Le gouvernement sud-coréen demandera aux entreprises d'État de garantir des financements de projets supplémentaires à hauteur de 10.000 milliards de wons (7,3 milliards de dollars) «pour freiner la contraction excessive des nouvelles constructions de logement», selon une déclaration conjointe de plusieurs ministères publiée jeudi. Cette mesure s’ajoute aux 10.000 milliards de wons de garanties similaires déjà dévoilées en octobre, et qui s’inscrivaient dans un plan d’aide de 50.000 milliards de wons pour le marché du crédit national en crise.
Lula sème la panique sur le marché brésilien
A contre-courant de l’euphorie sur les marchés mondiaux, après la publication d’une inflation inférieure aux attentes aux Etats-Unis, le marché actions brésilien chute ce jeudi tandis que le real recule face au dollar.
La Corée du Sud élargit son soutien au secteur immobilier
Le gouvernement sud-coréen demandera aux entreprises d'État de garantir des financements de projets supplémentaires à hauteur de 10.000 milliards de wons (7,3 milliards de dollars) «pour freiner la contraction excessive des nouvelles constructions de logement», selon une déclaration conjointe de plusieurs ministères publiée jeudi. Cette mesure s’ajoute aux 10.000 milliards de wons de garanties similaires déjà dévoilées en octobre, et qui s’inscrivaient dans un plan d’aide de 50.000 milliards de wons pour le marché du crédit national en crise.
L’Egypte n’est pas sortie de la zone de turbulences
Le pays va recevoir une aide du FMI mais son montant est insuffisant au regard des besoins de financement.
