L’Adam nourrit le débat avec l’AMF dans le dossier Capgemini-Altran
Alors que le visa du régulateur se fait attendre, Colette Neuville apprécie l’ouverture d’un double débat contradictoire, sur le prix et sur le taux d’actualisation.
octobre 2019
septembre 2019
AMS fait à nouveau monter les enchères pour le contrôle d’Osram
Le groupe autrichien a relevé vendredi son offre sur le spécialiste de l’éclairage de 6,5% à 38,5 euros par action, en vue de contrer le tandem Bain-Advent.
AMS relève son offre sur Osram
Le groupe autrichien AMS a relevé son offre sur Osram à 41 euros par action contre 38,50 euros précédemment, valorisant le spécialiste allemand de l'éclairage à près de 4,6 milliards d’euros. Cette offre définitive expirera le 1er octobre. AMS dit avoir réunit un financement de 4,4 milliards d’euros auprès de HSBC, d’UBS et de BoA Merrill Lynch. Il prévoit de refinancer ce crédit via une augmentation de capital de 1,6 milliard d’euros et une possible émission d’obligations convertibles.
L’expert indépendant valide le prix de l’OPA de Capgemini sur Altran
Capgemini a déposé son projet d’offre à 14 euros par action sur Altran auprès de l’AMF. La cible a remis sa note en réponse.
Altran juge équitable le prix de l’offre de Capgemini
Capgemini vient de déposer son projet d’offre publique d’achat amicale d’Altran auprès de l’AMF. Le prix de 14 euros par action a été jugé équitable d’un point de vue financier par Finexsi, expert indépendant mandaté par le conseil d’administration d’Altran. L’action cotait autour de 14,56 euros en fin de matinée. Le conseil d’administration d’Altran a rendu à l’unanimité un avis favorable et recommande aux actionnaires d’apporter leurs titres à l’offre. Au début du mois, Sorgem, expert indépendant mandaté par l’Adam, évaluait Altran à 17 euros par action.
Advent pourrait épauler Bain pour contre-attaquer sur Osram
Advent International discuterait avec Bain Capital en vue de lancer une offre sur Osram concurrente de celle de l’autrichien AMS, indique Bloomberg. Bain, allié à l'époque à Carlyle, avait soumis avant l'été une offre d’achat au fabricant de solutions d'éclairage. Mais l’OPA, au prix de 35 euros, avait été écartée par Osram au profit de celle d’AMS, libellée à 38,5 euros. Le conseil d’administration d’Osram a recommandé l’offre d’AMS tout en exprimant de nombreux doutes sur la capacité du groupe autrichien à mener à bien l’intégration.
Advent serait prêt à épauler Bain pour contre-attaquer sur Osram
Advent International discuterait avec Bain Capital en vue de lancer une offre sur Osram concurrente de celle de l’autrichien AMS, indique Bloomberg. Bain, allié à l'époque à Carlyle, avait soumis avant l'été une offre d’achat au fabricant de solutions d'éclairage. Mais l’OPA, au prix de 35 euros, avait été écartée par Osram au profit de celle d’AMS, libellée à 38,5 euros. Le conseil d’administration d’Osram a recommandé l’offre d’AMS tout en exprimant de nombreux doutes sur la capacité du groupe autrichien à mener à bien l’intégration.
La valorisation d’Altran fait toujours débat
Oddo BHF conteste les hypothèses de taux d’actualisation de Sorgem. Elliott entre «en dur» au capital d’Altran.
Londres est plus sourcilleux sur la sécurité nationale dans le M&A
Le gouvernement demande à l'antitrust britannique d’examiner l’offre d’Advent sur Cobham, après être intervenu dans la cession d’Inmarsat.
L’AMF veut renforcer les droits des minoritaires dans les offres publiques
Les propositions du régulateur, en consultation jusqu’au 15 octobre, visent aussi à donner des moyens suffisants à l’expert indépendant.
Capgemini défend son offre sur Altran
Sorgem, mandaté par l’Adam, évalue Altran à 17 euros par action, contre une OPA à 14 euros. Capgemini fustige des «attaques fondées sur des informations fausses et trompeuses».
L’Adam revient à l’attaque sur le dossier Capgemini-Altran
Colette Neuville conteste l’absence de prime de contrôle et s’interroge sur la validité de la convention réglementée constituée par l’accord de rapprochement du 11 août.
août 2019
L’Adam alerte sur les conséquences du conflit d’intérêts au sein du conseil d’Altran
Le prix de l’offre aurait pu en être affecté. Dans une nouvelle lettre à l’AMF, Colette Neuville s’interroge sur le respect de la procédure d’OPA.
Capgemini et Altran franchissent une nouvelle étape vers leur rapprochement
Les deux groupes ont défini les termes et conditions du projet d’acquisition d’Altran par Capgemini dans le cadre d’une offre publique d’achat amicale lancée en juin.
Just Eat et Takeway s’accordent sur les termes de leur fusion
Le nouvel ensemble devrait dégager des synergies de coûts d’environ 20 millions d’euros quatre ans après le bouclage de l’opération.
juillet 2019
Just Eat nourrit les espoirs de bataille boursière
Takeaway propose une offre 100% en titres, valorisant le britannique 5 milliards de livres, soit 731 pence par action. Le titre Just Eat clôturait hier à 780 pence.
Le premier actionnaire de Cobham juge insuffisante l'offre d'Advent
Le premier actionnaire de l'équipementier aéronautique britannique Cobham a jugé vendredi insuffisante l’offre d’achat de 4 milliards de livres (4,5 milliards d’euros) du fonds de private equity américain Advent International. Silchester International Investors, qui détient 11,8% de Cobham, estime que l'équipementier dispose d’un bilan solide qui pourrait encore être amélioré avec une éventuelle cession de ses actifs en Australie. Le fonds londonien ajoute que Cobham pourrait représenter un actif stratégique pour un acquéreur ayant d’importants intérêts en Amérique du Nord.
L’offre de Caceis sur Kas Bank sera bouclée avant fin 2019
Caceis, filiale du groupe Crédit Agricole spécialisée dans les services financiers aux investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et grandes entreprises, a annoncé vendredi le lancement de son offre public d’achat amicale sur Kas Bank, acteur historique de la conservation de titres et de l’administration de fonds aux Pays-Bas. Comme précédemment annoncé en février, l’offre est présentée à un prix de 12,75 euros par action, valorisant Kas Bank à 188 millions d’euros. L’offre, qui commence aujourd’hui et se terminera le 23 septembre, devrait être finalisée au second semestre 2019. Elle a été unanimement recommandée par le directoire et le conseil de surveillance de la cible.
AMS va revoir son offre sur Osram
Lors de la publication de ses résultats semestriels, le fabricant autrichien de capteurs optiques a annoncé hier qu’il allait «réévaluer» son offre sur le groupe allemand d’éclairage Osram Licht. Pourtant, le 16 juillet dernier, AMS avait expliqué ne pas voir de «bases suffisantes» pour poursuivre les discussions. AMS propose 38,50 euros par action, alors qu’Osram soutient l’offre amicale de Bain Capital et Carlyle au prix de 35 euros. AMS anticipe une forte croissance de son bénéfice et de son chiffre d’affaires au troisième trimestre à la faveur d’une hausse de ses livraisons de capteurs 3D, tablant sur des ventes de 600 à 640 millions de dollars, contre 415 millions au deuxième trimestre.
Amerisur espère faire monter les enchères après l’offre de Maurel & Prom
Le pétrolier français offre 207 millions de livres en numéraire et en titres pour le groupe britannique actif en Amérique du Sud. Amerisur cote au-dessus du prix d’offre.
