20/09/2021
«Une offre excessive incite à plus de prudence sur le high yield»
Nicolas Forest, responsable de la gestion obligataire chez Candriam
septembre 2021
17/09/2021
Les «green bonds» n’échappent pas aux suspicions de greenwashing
Alors que les Etats et l'Europe multiplient les obligations vertes, le gérant Triodos IM soulève des interrogations sur la première émission britannique, la jugeant insuffisamment verte.
16/09/2021
Vontobel lance un fonds d’obligations émergentes à échéance fixe
La société de gestion suisse Vontobel Asset Management vient d’annoncer ce 16 septembre le lancement d’un nouveau fonds d’obligations émergentes à échéance fixe, géré par Sergey Goncharov. Dénommé Vontobel Fund II - Fixed Maturity Emerging Markets Corporate Bond 2026, ce fonds investira principalement dans des obligations d’entreprises investment grade des marchés émergents à maturité courte et moyenne, avec une échéance fixe de cinq ans, et un rendement cible à l’échéance de 4,7%. Ce véhicule exclut une série de secteurs en raison de critères ESG, tout en optimisant le niveau de spread pour un niveau de risque donné. Au 30 juin 2020, Vontobel gérait 280,2 milliards de francs suisses (258 milliards d’euros) d’encours.
16/09/2021
Le succès des obligations hybrides ne se dément pas
Covid, M&A et refinancements ont alimenté la hausse des volumes depuis 18 mois.
14/09/2021
Elis lance de nouvelles émissions obligataires
Elis a annoncé lundi le lancement d’une émission de 200 millions d’euros d’obligations à échéance 2028, avec un coupon annuel fixe de 1,625%. Ces obligations seront assimilables et formeront une souche unique avec les 350 millions d’euros d’obligations de maturité 2028 émises en octobre 2019. Concomitamment à cette nouvelle émission, Elis a annoncé une offre de rachat partiel visant les obligations de maturité février 2023, qui avaient été émises en février 2018 pour un montant de 650 millions d’euros avec un coupon annuel fixe de 1,875%. Cette offre de rachat est conditionnée à la réalisation du placement des nouvelles obligations et se terminera le 20 septembre.
14/09/2021
Le marché obligataire primaire américain bat des records
Après la trêve estivale et avant le tapering de la Fed, les entreprises se hâtent d'émettre pour profiter des conditions favorables.
13/09/2021
Elis refinance sa dette obligataire
Elis a annoncé lundi le lancement d’une émission de 200 millions d’euros d’obligations à échéance 2028, avec un coupon annuel fixe de 1,625%. Ces obligations seront assimilables et formeront une souche unique avec les 350 millions d’euros d’obligations de maturité 2028 émises en octobre 2019.
13/09/2021
«Le crédit offre une protection contre la hausse des taux»
Matthieu Bailly, gérant chez Octo AM.
13/09/2021
L’inflation rogne le haut-rendement
Les rendements réels sur les marchés «high yield», de part et d’autre de l’Atlantique, ont basculé en négatif. Une situation qui pourrait durer.
10/09/2021
Evergrande proche du défaut
Les actions et les obligations du géant chinois de l’immobilier China Evergrande poursuivent leur chute jeudi, après des informations selon lesquelles il s’apprête à faire défaut sur des emprunts bancaires et à suspendre les intérêts sur certains produits financiers. Le dossier est suivi de près par les autorités financières en raison de l’ampleur des engagements financiers du groupe (1.970 milliards de yuans, soit près de 260 milliards d’euros) et du risque de déstabilisation de l’ensemble du système financier chinois qu’ils impliquent. Les engagements du promoteur concernent plus de 128 banques et 121 institutions non-bancaires. Jeudi, la Bourse de Shenzhen a de nouveau suspendu temporairement la cotation de deux obligations cotées du groupe dont la valeur chutait encore.
09/09/2021
Evergrande s’approche du défaut
Les actions et les obligations du géant chinois de l’immobilier China Evergrande poursuivent leur chute jeudi après des informations selon lesquelles il s’apprête à faire défaut sur des emprunts bancaires et à suspendre les intérêts sur certains produits financiers.
09/09/2021
MARCHÉS MONÉTAIRES - L’archipel du repo
Le segment de la pension livrée dédié aux assureurs et aux gérants se modernise et laisse entrer de nouveaux acteurs.
08/09/2021
Les obligations vertes passent à la vitesse supérieure
L’Espagne a émis son premier «green bond» tandis que l’Union européenne s’apprête à débuter son programme d’émissions en octobre. Le Royaume-Uni est attendu hors zone euro.
07/09/2021
L’Espagne recueille une forte demande pour ses premiers green bonds
L’Espagne a lancé mardi sa première émission souveraine d’obligations vertes dans le cadre d’une syndication bancaire.
07/09/2021
Les taux réels du crédit haut rendement en euro deviennent négatifs
La poussée de l'inflation et la compression des «spreads» ont permis de franchir ce Rubicon.
06/09/2021
L’exposition des investisseurs en dollars à Evergrande a fondu
Le promoteur, dont les difficultés empirent, est un émetteur important de dette externe mais, après la chute des obligations, sa part dans les indices émergents s’est nettement réduite.
06/09/2021
Les gérants crédit reprennent du risque
Le Panel Crédit de l’Agefi fait sa rentrée avec plus d’optimisme.
02/09/2021
Carrefour verdit son programme obligataire
Le distributeur a intégré la possibilité d’émettre des obligations durables dans son programme EMTN.
01/09/2021
BlackRock étend sa gamme d'ETF obligataires ESG
iShares (BlackRock) a lancé un fonds indiciel présenté par la firmecomme le premier fonds en Europe permettant aux investisseurs une exposition obligataire internationale agrégée qui répondaux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’ETFiShares Global Aggregate Bond ESG Ucits s’apparente à une version ESG de l’ETF existantiShares Core Global Aggregate Bond Ucits. Il peut investir dans près de 20.000 obligations de 3.000 émetteurs, basés dans 70 pays et utilisant une trentaine de devises différentes. Il est catégorisé Article 8 selon la classification du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
01/09/2021
Les obligations sécurisées perdent leur première position dans le grèvement d’actifs
L’augmentation relative des actifs des banques grevés peut présenter des risques prudentiels.
