La Banque d’Angleterre joue les pompiers de service
L’institution a annoncé de vastes achats de dettes long terme pour stopper l’hémorragie sur le marché des Gilts. Mais les problèmes de fond demeurent.
septembre 2022
Certaines dettes bancaires subordonnées britanniques deviennent «bon marché»
Les obligations des banques ont vu leurs cours chuter depuis lundi au Royaume-Uni.
Coup de froid sur le secteur immobilier suédois
L’inquiétude grandit autour du secteur immobilier suédois, très endetté. Coup sur coup, la foncière NP3 Fastigheter AB a dû payer un coupon élevé (taux variable +650 pb) pour une émission d’obligations vertes la semaine passée, la perspective de la note de crédit du deuxième plus gros acteur de l’immobilier résidentiel Heimstaden Bostad AB a été abaissée à négative par Fitch Ratings lundi, et désormais Corum Property Group AB a dû repousser une émission d’obligations vertes alors que l’essentiel de sa dette arrive à échéance en 2025.
Coup de froid sur le secteur immobilier suédois
L’inquiétude grandit autour du secteur immobilier suédois qui est très endetté. Coup sur coup, la foncière NP3 Fastigheter AB a dû payer un coupon élevé (taux variable +650 points de base) pour une émission d’obligations vertes la semaine passée, la perspective de la note de crédit du deuxième plus gros acteur de l’immobilier résidentiel Heimstaden Bostad AB a été abaissée à négative par Fitch Ratings lundi, et désormais Corum Property Group AB a dû repousser une émission d’obligations vertes prévue cette semaine alors que l’essentiel de sa dette arrive à échéance en 2025.
La hausse des taux se répercute lentement sur le coût d’emprunt de la France
Le pays émettra un niveau record de 270 milliards d’euros de dette en 2023.
Les taux élevés sur le marché du crédit n’empêchent pas la correction
La forte volatilité sur les marchés a mis un coup d’arrêt au marché primaire.
Lundi noir sur le marché des changes
La livre sterling a chuté à un plus bas historique tandis que l’euro est passé sous 0,96 dollar. Les taux s’envolent. Le marché attend une intervention.
Gazprom s’active pour émettre ses obligations de «remplacement»
Le groupe russe vient d’échanger une souche de 750 millions de dollars contre ces nouveaux instruments.
La France émettra un record de 270 milliards d’euros de dette en 2023
Nouveau record d’emprunts pour la France. Le pays devra émettre 270 milliards d’euros de dette à moyen et long terme nets des rachats en 2023, au lieu de 260 milliards en 2020, 2021 et 2022, a indiqué lundi l’Agence France Trésor en marge de la présentation du projet de loi de Finances par le ministre de l’Economie Bruno Le Maire.
«Nous ciblons les obligations courtes les mieux notées»
Eléonore Bunel, responsable gestion obligataire chez Lazard Frères Gestion
La diversification de l’univers des obligations vertes en fait un terrain fertile pour les investisseurs
Johann Plé, gérant chez Axa Investment Managers
Onbrane s’associe au Nasdaq
La solution? qui digitalise les émissions de dette court terme? s’ouvre des perspectives nouvelles de croissance avec ce partenariat.
Les refinancements de LBO tournent au casse-tête
Les banques veulent sortir ce risque de leur bilan mais le marché réclame des rendements de 10%, obligeant à des décotes importantes, avec des pertes à la clé. Comme pour Citrix cette semaine.
L’Espagne lève 5 milliards d’euros de dette dans un marché volatil
L’Espagne a levé 5 milliards d’euros d’une nouvelle obligation (Bonos) à 20 ans (échéance 31 juillet 2043) émise dans le cadre d’une syndication bancaire. Malgré la forte volatilité sur les taux mardi, le carnet d’ordres a dépassé 39 milliards d’euros, a indiqué le Trésor espagnol. Ce nouveau titre de dette a été placé sur la base d’un rendement de 3,499%, offrant un écart de sept points de base (pb) par rapport aux Bonos de référence à échéance octobre 2040. Avant l'émission de mardi, l’Espagne avait réalisé 78,7% des 75 milliards d’euros d'émission de dette nette prévu cette année. BBVA, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, JP Morgan, Santander et Société Générale CIB étaient teneurs de livre de cette opération.
Le risque de non-remboursement anticipé gagne les dettes bancaires Tier 2
Des banques, parmi les plus petites, jaugent leur coût de refinancement.
Les émetteurs high yield mieux armés face à la crise
Les faibles montants de refinancement devraient être absorbés par le marché, malgré la forte hausse des coûts, selon Spread Reserch.
La BCE tiendra compte du climat pour ses achats d’obligations d'entreprises
La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé lundi qu’elle allait moduler ses achats d’obligations d’entreprises, dans le cadre des réinvestissements des montants des titres arrivant à échéance à partir d’octobre, pour favoriser les emprunteurs qui émettent le moins de gaz à effet de serre, en attribuant à chacun d’eux une note calculée d’après leurs performances passées, leurs objectifs et leur transparence.
«Le scénario d’une récession sévère n’est clairement pas dans les prix»
Christophe Auvity, responsable de la gestion crédit chez BNPP AM
16/09/2022
PGIM Fixed Income nomme sa première directrice diversité et inclusion
PGIM Fixed Income a annoncé la nomination de Diane L. Parker au rang de directrice diversité, équité et inclusion. Elle sera rattachée à John Vibert, président de PGIM Fixed Income. Au sein de ce poste nouvellement créé, elle sera responsable du développement et de la mise en oeuvre de la stratégie dediversié, équité et inclusion pour cette division au niveau mondial. Elle travaillera également avec Kathryn Sayko, qui occupe le même poste pour la maison mère PGIM ainsi que le groupe dénommé Inclusive Solutions de Prudential mené par Lata Reddy, afin de promouvoir l’inclusivité. Diane Parker arrive de Meredith Corporation, où elle occupait un poste senior dans le même domaine. Auparavant, elle a développé des initiatives similaires pendant près de 20 ans chez Associated Press. PGIM Fixed Income gérait 790 milliards de dollars au 30 juin 2022.
La SEC veut faciliter la compensation centralisée sur les bons du Trésor
Le régulateur des marchés américain a formulé plusieurs propositions de règles soumises à consultation pendant 60 jours.
