Des mesures modernisent le cadre juridique
Diverses dispositions donnent plus de souplesse au cadre réglementaire
septembre 2020
«Le contexte est favorable aux actifs risqués, et donc aux actions»
Julien-Pierre Nouen, directeur des études économiques et de la gestion diversifiée, Lazard Frères Gestion
La CDC lève un fonds pour rénover les maisons de retraite
Ampère Gestion, filiale de CDC Habitat, a déjà sécurisé 185 millions d’euros sur un objectif de 400 millions pour cette foncière qui développera aussi des équipements hospitaliers.
Philippe Lespinard quitte Schroders
Philippe Lespinard va quitter Schroders où il était responsable de la gestion obligataire depuis 2010. Il sera remplacé par Andy Chorlton à compter du 1er octobre. Une période transitoire sera mise en place jusqu’à fin mars, date du départ de Philippe Lespinard. Andy Chorlton est jusqu’à présent responsable US multi-sector & fixed income solutions. Philippe Lespinard avait rejoint Schroders il y a dix ans après avoir travaillé chez Brevan Howard. Il a aussi été CIO de BNP Paribas Asset Management à Paris (2002-2006) et directeur général adjoint de Fischer, Francis Trees et Watts (2006-2008), une des filiales de BNP Paribas AM spécialisées en gestion obligataire.
Le hedge fund français Drakai Capital lance son premier véhicule
Drakai Capital vient de lancer son premier véhicule, Drakai Systematic Credit Fund, une stratégie d’arbitrage systématique. Le fonds, qui opère depuis le 17 août, compte tirer parti de la récente transparence, de la croissance des données accessibles et de l'électronification des marchés de crédit. L'équipe de gestion réunit des polytechniciens, diplômés et étudiants, sous la direction du fondateur Samer Comair, ex-proprietary trader sur les marchés crédit européens et américains de la Société Générale, et de son associé Guillaume Boulanger, directeur des risques. Le fonds, immatriculé en Irlande, et agréé par l’AMF, vise une clientèle d’investisseurs qualifiés. La société ne communique pas sur ses encours actuels, mais indique vouloir les limiter à 500 millions d’euros.
H2O AM risque gros avec les assureurs
Crédit Agricole Assurances a suspendu la commercialisation de tous les fonds du gestionnaire. Il pourrait être suivi par d’autres.
Le hedge fund français Drakai Capital lance sa première stratégie
La Place de Paris accueille un nouveau fonds, sur un segment encore peu exploré, la gestion systématique sur l’univers du crédit. La jeune société parisienne Drakai Capital vient de lancer son tout premier véhicule, Drakai Systematic Credit Fund, une stratégie d’arbitrage systématique, qui utilisera entre autres du machine learning et de la data science. Le fonds, qui opère depuis le 17 août, compte tirer parti de la récente transparence, de la croissance des données accessibles et de l'électronification des marchés de crédit, domaine jusqu'à peu réservé des banques et des opérations de gré-à-gré sans contrepartie centralisée.
La liquidité des ETF résiste au test de la crise Covid-19
Julien Valarcher, ETF business development France & Monaco chez Invesco et expert ETF chez CFA Society France
H2O décale la réouverture de ses fonds gelés à la mi-octobre
La société de gestion H2O AM, dont les fonds ont été gelés pour des problèmes d’illiquidité depuis le 28 août, prévoit d’accepter à nouveau les ordres de souscription et de rachat quotidiens pour sept de ses fonds à compter du 13 octobre après 12h30 CET. Dans sa lettre du 28 août, H2O AM avait évoqué une fermeture pour 4 semaines jusqu'à fin septembre. Les fonds concernés sont Adagio, Moderato, MultiBonds, Allegro, Vivace, H2O MultiStrategies et H2O MultiEquities. L’affilié de Natixis Investment Managers a fait savoir dans un communiqué que le cantonnement des instruments «privés» présents dans les dits fonds a débuté cette semaine et devrait s’achever le jeudi 8 octobre 2020.
H2O repousse la réouverture de ses fonds gelés à la mi-octobre
La société de gestion H2O AM, dont les fonds ont été gelés pour des problèmes d’illiquidité depuis le 28 août, prévoit d’accepter à nouveau les ordres de souscription et de rachat quotidiens pour sept de ses fonds à compter du 13 octobre après 12h30 CET. Dans sa lettre du 28 août, H2O AM avait évoqué une fermeture pour 4 semaines jusqu'à fin septembre. Les fonds concernés sont Adagio, Moderato, MultiBonds, Allegro, Vivace, H2O MultiStrategies et H2O MultiEquities.
Le groupe DLPK met la main sur Tailor Capital
Le gérant obligataire parisien vient renforcer le pôle gestion du groupe où figure Haas Gestion.
La Société Générale préparerait la cession de Lyxor
La Société Générale se prépare à lancer la vente de sa filiale de gestion d’actifs Lyxor, une opération qui permettrait à la banque française de renforcer son bilan après deux trimestres consécutifs de pertes, ont déclaré à Reuters deux sources proches du dossier. La troisième banque française a engagé Citigroup pour superviser la vente qui devrait être lancée au quatrième trimestre, ont indiqué les sources sous couvert d’anonymat. La Société Générale et Citigroup n’ont pas souhaité faire de commentaires.
«Nous avons une préférence pour les obligations d’entreprises»
Charles-Henri Kerkhove, directeur allocations d'actifs chez Fidelity International
Le secteur des fonds de créances commerciales se développe à petits pas
Les fonds de « supply chain » proposent des rendements intéressants, mais ne sont pas sans risques.
1,5
... milliard d’euros d’investissements en dette infrastructure : devant la demande des investisseurs, Swiss Life Asset Management a annoncé qu’il allait élargir son offre de financement aux projets d’infrastructures. La filiale de Swiss Life a décidé d’installer à Paris un département et une équipe de gestion de portefeuille dédiée au sujet. Les 1,5 milliard seront déployés sous forme de prêts et d’obligations seniors au cours des trois prochaines années. « Ce développement organique est une étape logique de la stratégie de Swiss Life AM et témoigne de son engagement sur le marché de la dette infrastructure où elle a déjà investi 700 millions d’euros dans des fonds gérés en externe et des fonds gérés en ‘joint-venture’ », explique un communiqué.
FONDS EN IMMOBILIER - BREP Europe IV, premier de cordée dans un marché en chute
Le plus gros véhicule européen jamais levé
Coup de théâtre
La distanciation sociale n’empêche pas le théâtre, lieu du face à face par excellence, d’aller de l’avant. L’équipe des Bouffes du Nord vient de signer la reprise de L’Athénée - Louis Jouvet, en pleine période de jauges réduites de spectateurs. Quelle réjouissance de savoir que le théâtre dirigé par Patrice Martinet trouve son salut auprès d’une scène innovante comme celle où Peter Brook a trouvé ses grandes inspirations. Quoi de plus suggestif que ses murs lézardés et sa voûte sombre pour monter Shakespeare, Tchekhov ou Debussy… L’Athénée échappera donc aux appétits d’autres « groupes de divertissements », de fabricants de « panels de services autour du spectacle » qui se sont mis à racheter les théâtres parisiens ces dernières années. Or les démarches de financiers qui voient dans le « secteur culturel » une opportunité d’affaire comme une autre ne sont pas même forcément couronnées de succès commercial. Les biens de l’esprit ne sont pas ceux qui conviennent à leur logique de croissance, dirait-on. On vient de le voir, une fois encore, avec la dégringolade dans les classements de l’école de commerce EM Lyon, ex-numéro 4 du secteur en France, suite aux objectifs de développement à marche forcée que lui ont donnés des fonds d’investissement…
H2O AM a déjà décoté de 60% les instruments liés à Lars Windhorst
Le gestionnaire d’actifs H2O AM, qui a annoncé fin août le gel temporaire de certains de ses fonds pour en cantonner les actifs illiquides, a donné quelques précisions mercredi sur ce processus dans un communiqué aux investisseurs. L’affilié de Natixis y révèle que la valorisation des instruments liés au groupe Tennor, du financier allemand Lars Windhorst, «est déjà décotée d’environ 60% par rapport à leur valeur nominale.»
H2O AM a décoté de 60% les instruments liés à Lars Windhorst
Le gestionnaire d’actifs H2O AM, qui a annoncé fin août le gel temporaire de certains de ses fonds pour en cantonner les actifs illiquides, a donné quelques précisions mercredi sur ce processus dans un communiqué aux investisseurs. L’affilié de Natixis y révèle que la valorisation des instruments liés au groupe Tennor, du financier allemand Lars Windhorst, «est déjà décotée d’environ 60% par rapport à leur valeur nominale.»
Le marché monétaire européen se trouve inondé de liquidités
Le nouveau taux €STR a touché un plus bas de -0,557% le 31 août, suivi par l’Euribor 3 mois à -0,493% le 11 septembre.
12/05/2023