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Fonds

mars 2010

19/03/2010

HSBC prépare un nouveau hedge fund pour les particuliers

HSBC Asset Management a annoncé qu’elle lancera le 8 avril un nouveau compartiment de sa Sicav GIF, l’European Alpha Equity Fund, qui pourra être long ou court sur les actions européennes en investissant dans des titres vifs ou dans des dérivés.L’objectif pour ce hedge fund conforme à la directive OPCVM III consiste à générer une performance similaire à celle des actions avec une volatilité plafonnée à 10 % et une liquidité journalière. La gestion sera calquée sur celle du European Alpha Fund conçu pour les investisseurs institutionnels, rapporte Citywire, cité par Das Investment.
18/03/2010

Lancement de l’offre ISF 2010 d’Alto Invest

Alto Invest annonce le lancement de son FIP ISF 2010, le FIP France Fortune Alto 2. Le fonds permet une réduction d’impôt globale de 45% (hors droits d’entrée) dont 40% de réduction d’ISF limité à 20.000 euros, précise le communiqué. 80 % du produit est investi dans des PME de croissance de tous secteurs, 20% en placements financiers diversifiés, notamment en OPCVM.Les droits d’entrée du FIP France Fortune Alto 2 s'élèvent à 5%. Les frais de gestion et de fonctionnement sont de maximum 4,1% TTC. Le rachat s’effectue le 1er janvier 2018, sauf cas légaux (invalidité, décès).
18/03/2010

Old Mutual commercialise un fonds obligataire en France

Le fonds du gérant obligataire Stewart Cowley, qui a quitté Newton pour rejoindre Old Mutual fin 2008, va être accessible aux investisseurs en France, ainsi qu’en Suisse et en Suède, rapporte Citywire. Il s’agit du Old Mutual Global Bond, un fonds Ucits III investi dans des titres obligataires et des devises.
18/03/2010

Spécial Forum GI - SEB AM veut lancer d'autres fonds en France

Fin janvier, SEB Asset Management annonçait officiellement le lancement de son premier fonds en France, SEB Asset Selection, un produit conforme à la directive OPCVM III lancé en octobre 2006 et qui affiche environ 1,5 milliard d’euros d’encours. La société de gestion du groupe bancaire suédois SEB, présente cette année pour la première fois au Forum Gestion Institutionnelle à Paris et qui gère au total 80 milliards d’euros, ne compte pas s’arrêter là et projette de commercialiser d’autres fonds sur le marché français, nous a confié Peter Branner, global head de SEB Investment Management.Outre que le SEB Asset Selection sera disponible en plusieurs versions, plus ou moins risquées, SEB AM a l’intention de distribuer en France son fonds de mandats sur le thème des devises, géré à Londres. La société veut aussi importer son expertise immobilière localisée en Allemagne, ainsi que ses fonds de hedge funds, gérés par sa filiale Key à Londres.Côté plus traditionnel, SEB AM souhaiterait aussi commercialiser en France sa gamme Europe de l’Est et Russie, une zone géographique où les Suédois sont généralement très présents compte tenu de leur proximité avec ces pays.Pour aborder le marché français, SEB AM passe par Londres où son équipe commerciale internationale est basée. La société de gestion n’a pour le moment aucun projet d’implantation physique à Paris. Mais bien sûr, en fonction des capitaux collectés, cette stratégie pourra changer...
18/03/2010

Nouveau fonds garanti éligible aux contrats d'assurance vie de LCL

Jusqu’au 8 avril 2010, LCL propose LCL Sécurité 106 AV (Mars 2010) un fonds dédié aux particuliers et éligible aux contrats d’assurance-vie de l'établissement garantissant le capital investi à l'échéance de 6 ans majoré de 6% - soit un rendement annualisé de 0,98%. Grâce à un effet cliquet, le fonds sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds. En effet, dès que le fonds réalise une performance de +20%, il atteint son 1er palier, et un gain de 4% est alors sécurisé et acté quel que soit le comportement ultérieur des marchés. Dans ce cas, la garantie à l’échéance passe de 106% à 110% du capital net investi. Puis, à chaque fois que la valeur liquidative du fonds augmente de 5%, un nouveau palier est franchi et le fonds sécurise un gain supplémentaire de 5%. Au terme des 6 ans fixé le 20/04/2016, le gain final sera la meilleure performance entre les 3 possibilités suivantes : - soit 106% de la valeur liquidative de référence - soit le bénéfice d’un cliquet de performance (une partie des gains potentiels est sécurisée en cours de vie du fonds comme expliqué ci-dessus) - ou soit la performance finale du fonds Code Isin FR0010840546 Commission de souscription maximum : variable selon le contrat Commission de rachat : néant à l'écheanceFrais de gestion maximum : frais directs : 1% TTC l’an maximum Montant de la part : 100 euros Minimum de la première souscription 1 part Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité fiscale Contrats d’assurance-vie : Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe série 3, Lionvie Multicapital, Lionvie Opportunité (sauf LVO juin 97), Lionvie Croissance Double, Actilionvie 1 et 2
18/03/2010

Amélioration du résultat de DBAG

Pour le premier trimestre de l’exercice en cours, les trois mois au 31 janvier, le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) affiche un bénéfice net de 9,3 millions d’euros contre une perte de 9 millions d’euros et ses fonds propres par action ont augmenté de 3,8 % à 19,61 euros alors qu’ils avaient baissé de 3,8 % dans la période correspondante de 2008-2009.Néanmoins, pour l’ensemble de l’exercice au 31 octobre, DBAG a enregistré un bénéfice net de 19,6 millions d’euros et un ROE de 8,2 %.
18/03/2010

Pimco lance six ETF obligataires

Allianz Global Investors (AGI) va distribuer six ETF obligataires que sa filiale Pimco vient de faire enregistrer par la SEC, mais dont les gérants n’ont pas été encore nommés et le taux de frais n’ont pas été non plus fixés. Dans cette série, seul un des produits sera géré de manière active, le Pimco Build America Bond Strategy Fund, Pimco étant la première société de gestion à proposer un fonds Build America à gestion active, souligne Mutual Fund Wire.Les cinq autres produits gérés passivement sont le Pimco 0-3 Year Banking Sector Corporate Bond Index Fund, le Pimco 1-5 Year High Yield Corporate Bond Index Fund, le Pimcom Emerging Markets Aggregate US$ Denominated Bond Index Fund, le Pimco High Yield Corporate Bond Index Fund et enfin le Pimco Investment Grade Corporate Bond. Ces produits répliqueront des indices Merrill Lynch.
18/03/2010

Accord de principe sur le fonds de pension de British Airways

La compagnie aérienne britannique British Airways est parvenue mardi soir à un accord de principe avec les syndicats Unite, BALPA et GME sur une méthodologie pour combler le déficit du fonds de pension qui se situer aux alentours de 3 milliards de livres (lire notre déprêche du 15 décembre 2009). Cette formule doit cependant encore être approuvée à la fois par le gestionnaire du fonds et par le régulateur.Le système retenu comporte deux options. Soit les salariés continuent de verser des cotisations inchangées, mais acceptent une diminution des prestations ultérieures, soit ils acceptent une augmentation de 4,5 % des cotisations pour préserver le niveau de prestations. Pour sa part, British Airways s’engage à continuer d’alimenter annuellement le fonds à hauteur des 330 millions d’euros actuels.
18/03/2010

Saxo veut lancer des fonds immobiliers fermés outre-Manche

Saxo Properties, filiale du groupe financier danois Saxo Bank, envisage de lancer jusqu'à cinq fonds immobiliers fermés sur le marché retail britannique, selon Fund Strategy.Le premier de ces fonds devrait être lancé dans un mois environ. Il devrait investir en priorité dans de l’immobilier à Copenhague, dans le secteur résidentiel ou le secteur des bureaux. Il devrait être clôturé au bout de trois mois.
18/03/2010

Hedge funds : Barclay Hedge confirme Credit Suisse/Tremont

L’indice BarclayHedge des fonds alternatifs (1.791 produits ayant publié leurs résultats au 17 mars) affiche pour février une performance de 0,77 %, qui permet au résultat sur le premier trimestre de ressortir en hausse de 0,42%.Tendanciellement, cela conforte l’évolution générale affichée par l’indice Credit Suisse/Tremont (voir notre édition d’hier), de même que sur le plan des stratégies individuelles, puisque l’equity short bias accuse la plus forte perte, avec 2,02 % sur le mois. Les marchés émergents marquent le plus mauvais score au premier bimestre, avec une perte de 1,01 %, juste devant le global macro (- 1 %). La plus forte performance pour janvier-février a été signée par la stratégie distressed securities, avec un gain de 3,04 %.
18/03/2010

db x-trackers lance un ETF pour "shorter" le SMI

Le gestionnaire allemand db x-trackers (Deutsche Bank) annonce le lancement du premier ETF «short» sur l’indice d’actions suisses SMI. Le SMI Short Daily ETF, est un produit de droit luxembourgeois (LU0470923532) dont la commission de gestion se situe à 0,50 %. Il est prévu de faire enregistrer et coter ce fonds en Suisse.Ce nouveau fonds porte à 16 le nombre d’ETF «short» sur des indices d’actions de db x-trackers, qui prévoit pour les semaines qui viennent le lancement d’ETF «short» et à effet de levier sur le Dax, le S&P 500, le DJ Euro Stoxx 50 et le FTSE 100.En attendant, le segment XTF de la plate-forme Xetra cote 611 ETF.
18/03/2010

Ashmore lance huit compartiments

Ashmore a lancé huit compartiments dans sa Sicav luxembourgeoise, portant le total à douze, rapporte Citywire. Tous ces nouveaux produits sont investis sur les marchés émergents, la spécialité d’Ashmore.
17/03/2010

Spécial Forum GI - Diamant Bleu Gestion élargit son offre

Maintenant que le fonds Diamant Bleu LFP a atteint les deux ans et se dirige vers les 190 millions d’euros d’encours, Diamant Bleu Gestion, dont UFG-LFP est l’actionnaire de référence, vient de mettre sur le marché, en décembre, un autre fonds guidé par le risque, mais bénéficiant d’un horizon plus large, Diamant Bleu Monde LFP.Ce produit sera surtout proposé dans un premier temps aux investisseurs institutionnels et couvrira une zone géographique plus large que son «grand frère» axé sur la zone euro, avec notamment des positions sur devises et la possibilité d’investir sur les aurifères au Canada et aux Etats-Unis, explique Hugues Le Maire, directeur général. Il s’agit d’un fonds de gestion diversifiée avec une volatilité maximale de 9 % contre 5 % pour le premier produit de la gamme (qui s’est dans la pratique limité à 2 % de volatilité). Les deux premiers fonds de la gamme ont pour objectif de battre le TEC 10, le Diamant Bleu Monde LFP étant censé offrir une performance plus élevée, dès lors qu’il prend un peu plus de risque.Parmi les autres projets dans les cartons de Diamant Bleu Gestion, dont Christian Jimenez est le président du directoire, figurent notamment un fonds ISR diversifié ainsi qu’un fonds actions thématique avec un contrôle du risque plus souple et investissant sur les grands thèmes du XXI° siècle. Diamant Bleu Gestion est une filiale à 75 % de SAS Imene Investment Partners, les autres actionnaires étant La Française des Placements pour 15 % et Hugues Le Maire pour 10 %.
17/03/2010

Baisse limitée des levées de capitaux des FIP et FCPI en 2009

En 2009, plus de 135 000 épargnants ont témoigné leur confiance aux investisseurs en capital en souscrivant dans les 55 FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les 47 FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) créés durant cette période par 38 sociétés de gestion, selon l’enquête commune publiée le 16 mars par l’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs en capital). Le montant moyen des souscriptions s’est établi à 6.650 euros contre 7.700 euros en 2008.Près de 900 millions d’euros (427 millions dans les FIP et 471 millions dans les FCPI) ont ainsi été levés pour investir dans des PME et des entreprises innovantes. Un montant en recul de 20% par rapport à 2008 (1,13 milliard d’euros). Dans un contexte de crise sans précédent, ce soutien des épargnants est» un signal fort» alors qu’il existe un risque réel d’assèchement des ressources mises à disposition des PME et des entreprises innovantes par les investisseurs en capital, souligne les associations dans un communiqué commun. L’Afic et l’AFG se félicitent par ailleurs de l’annonce faite par le Président de la République, à l’occasion de son discours de conclusion des Etats Généraux de l’Industrie, de vouloir « repenser en profondeur la fiscalité de l'épargne, pour la concentrer vers les placements longs en actions, qui permettront d’apporter à l’industrie les fonds propres dont elle a besoin ».Alors que le dispositif FIP-FCPI arrive à échéance fin 2010, «les deux associations attendent que les mesures retenues et annoncées soient concrétisées rapidement afin d’aider les entreprises françaises à sortir plus vite de la crise et de financer leur croissance».
17/03/2010

Guotai lance un fonds indiciel QDII sur le Nasdaq 100

Guotai Fund Management a annoncé qu’elle lancera le 22 mars son fonds QDII. Ce sera le tout premier fonds QDII indiciel et il répliqera l’indice Nasdaq 100. Le contingent QDII disponible pour ce produit est de 700 millions de dollars ou de 4,8 milliards de yuans. Selon Z-Ben Advisors, la tarification est «agressive» avec une commission de gestion limitée à 0,80 %, ce qui est le niveau le plus bas de tous les fonds QDII existants.Plusieurs autres fonds QDII passifs sont dans le pipeline : l’ETF de China AMC sur le Hong Seng, l’ETF S&P 500 de China Southern Fund Management et l’ETF sur le Topix 30 de Fortune SGAM.Z-Ben Advisors rapporte aussi que Fortis Haitong envisage de lancer un produit qui sera investi aussi bien en actions A qu’en actions H.
17/03/2010

Vanguard lance un fonds value multigéré

En guise de complément au Vanguard Explorer Fund (8,6 milliards de dollars) qui est géré sur le mode growth, Vanguard lance le Vanguerd Explorer Value Fund, un autre fonds géré activement mais selon une approche value et qui se spécialisera sur les petites et moyennes capitalisations américaines, avec moins de 200 lignes et une capitalisation moyenne comparable à celle de son indice de référence, le Russell 2500 Value.A l’issue de la période initiale de souscription qui s’achèvera le 30 mars, les encours seront divisés à parts égales entre Cardinal Capital Management (1,1 milliard de dollars d’encours), Sterling Capital Management (12 milliards) et Frontier Capital Management (6 milliards), qui est contrôlée conjointement par son équipe dirigeante et Affiliated Managers Group.Vanguard précise qu’avec l'élargissement à Sterling et Capital, le nombre de gérants externes atteint 29 unités. Sur les 30 fonds d’actions gérés activement qui font partie de la gamme Vanguard, 15 sont confiés à deux conseillers externes ou davantage.La souscription minimale initiale est fixée à 10.000 dollars et le fonds devrait afficher un taux de frais de 0,59 %.
17/03/2010

Schroders lance sa première offre à Londres par le biais de Gaia

Selon Fund Strategy, le fonds Schroders Gaia Egerton European Equity est désormais disponible sur le marché britannique au travers de la plate-forme luxembourgeoise de hedge funds Gaia au format OPCVM III de Schroders. Le fonds est géré par Egerton Capital Limited Partnership, un gérant indépendant basé à Londres et s’intéressant en priorité aux actions paneuropéennes.Schroders a déjà exporté sa plate-forme en Espagne, en Allemagne et en Autriche. L’investissement minimal a été fixé à 5.000 livres, les frais de gestion à 2% et la commission de performance à 20%.
17/03/2010

Le Baring MENA sera chargé à 1,50 %

Baring Asset Amanagement a annoncé mardi que son fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) qui doit être lancé le 29 mars (lire nos articles du 4 mars 2009 ainsi que des 15 décembre et 17 juillet 2009) sera assorti d’un droit d’entrée de 5 % et d’une commission de gestion de 1,5 %.Ce sera un Open Ended Investment Company (OEIC), domicilié à Dublin et géré par Ghadir Abu Leil-Cooper. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres ou 5.000 dollars ou 3.500 euros.Dans un premier temps, le nouveau fonds investira principalement en Egypte, dans les Emirats arabes unis, le Qatar et la Turquie ainsi que l’Arabie saoudite (au travers de P notes et de swaps).
17/03/2010

M&G confie la gestion de trois fonds à Mike Riddell

La société de gestion britannique M&G a confié la gestion de trois fonds obligataires à Mike Riddell, selon Investment Week.Il s’agit des fonds M&G Emerging Markets Bond, Index-Linked Bond et International Sovereign Bond pilotés jusqu’ici par Jim Leaviss, patron du fixed income retail de M&G. Jim Leaviss, désormais deputy manager sur ces produits, continuera de travailler en étroite collaboration avec Mike Riddell pour gérer ces trois fonds qui pèsent quelque 200 millions de livres.
17/03/2010

Les hedge funds ont gagné 0,68 % en février

Finalement, les hedge funds entrant dans l'échantillon de l’indice Credit Suisse/Tremont ont affiché pour février une performance inférieure aux 0,87 % annoncés (lire notre dépêche du 11 mars) sur la base de 76 % des déclarants : elle ressort à 0,68 %, contre 0,17 % pour janvier, ce qui porte le gain total des deux premiers mois de l’année à 0,85 %.Le plus mauvais résultat a été enregistré avec - 3,87 % par la stratégie dedicated short bias, qui accuse aussi la plus forte perte (3,61 %) pour le premier bimestre, devant les managed futures (- 2,07 %) qui ont en revanche signé la plus forte de performance de février, avec 1,81 %. Pour janvier-février, le «distressed» enregistre le meilleur résultat, avec un gain de 2,32 %.

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