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Fonds

mars 2010

15/03/2010

Les charges absorbent 96 % des recettes des fonds immobiliers

En 2009, les huit fonds immobiliers espagnols ont supporté des charges de 211 millions d’euros tandis que leurs recettes de loyers représentaient 219 millions d’euros, constate Cinco Días. Cela s’explique par une chute importante des taux d’occupation, à par exemple 77,6 % pour le Santander Real Estate et 73,2 % pour le fonds d’Ahorro Corporación, alors que les charges d’exploitation demeurent inchangées.La valeur de l’actif des fonds a diminué de 12,7 % entre fin décembre 2008 et fin février 2010.Deux fonds ont suspendu leurs remboursements jusqu'à nouvel ordre : le Banif Inmobiliario et le Segurfondo Inversión, tandis que le BBVA a promis de reprendre les remboursements en novembre prochain.Depuis le début de l’année, seuls trois fonds immobiliers gagnent de l’argent : A. C. Patrimonio Inmobiliario, Sabadell BS Inmobiliario et Habitat Patrimonio.
15/03/2010

Baisse des frais de gestion sur des monétaires chez Lombard Odier

Lombard Odier confirme avoir annoncé une réduction de ses commissions de 5 points de base, à 0,10 %, sur certains de ses fonds monétaires, mesure qui a pris effet au 1er mars. Cette décision s’applique aux véhicules d’investissement LO Funds / LO Funds II - Money Market (USD) et LO Funds II - Money Market (CHF). Selon le gestionnaire, «cette décision s’inscrit dans un environnement marqué par des taux exceptionnellement bas aux Etats-Unis et en Suisse».A travers cette initiative, Lombard Odier entend continuer "à délivrer une performance positive nette sur le marché monétaire». Le gestion précise qu’il «n’entend en effet pas hypothéquer l’approche défensive qui caractérise sa gamme de fonds monétaires (préservation du capital, liquidité élevée et diversification stricte) au profit de rendements plus élevés».Détail des fonds concernés LO Funds - Money Market (USD) ISIN LU0353681322 LU0353681678 LU0353682056 LU0353682130 LU0353681751 LU0353681918 LO Funds - Money Market (USD) ISIN LU0355719062 LU0355719146 LU0355719229 LU0355719492 LO Fund II - Money Market (CHF) ISIN LU0437700122 LU0437700395 LU0437700478 LU 0437700551
12/03/2010

Apple, le titre chouchou des hedge funds

Selon L’Echo, Apple fascine les hedge funds. Selon un classement établi par Goldman Sachs sur base des positions de ces fonds enregistrées à la Securities Exchange Commission, l’action arrive loin devant les autres. Pas moins de 67 hedge funds détiennent le titre parmi leurs dix positions les plus importantes. Dans la liste, on retrouve aussi Pfizer, Bank of America , Google et JPMorgan.
12/03/2010

Des fonds de Van Kampen et Morgan Stanley sur le point d'être fusionnés

Dans le cadre de l’acquisition par Invesco de Van Kampen, qui loge les activités de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley, les responsables (board of trustees, directors) de quelque 90 fonds de Van Kampen et Morgan Stanley ont approuvé un série de propositions de fusions qui seront soumises à l’approbation des actionnaires à l’occasion de plusieurs assemblées qui se tiendront le 11 mai prochain.
12/03/2010

Lowes Wealth Management monte une structure de distribution

Selon Fund Strategy, Lowes Wealth Management (LWM) vient de créer une structure dédiée à la distribution en coopération avec le spécialiste des services financiers John Walls avec l’objectif de commercialiser ses fonds au Royaume-Uni.LWM Distribution ne commercialisera dans un premier temps que le East-West Value Fund ainsi que les Future LVM value funds.
12/03/2010

UBS lance 69 ETC au LSE

Le London Stock Exchange vient d’annoncer le lancement par UBS de 69 ETC. Il s’agit de la première grande introduction de ces produits en Europe hors Suisse. Cette série d’ETC réplique la performance de l’indice UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity (CMCI). Ces dernières semaines, deux fournisseurs d’ETF, Osmosis Capital et Marshall Wace Indices, ont également lancé leurs produits à la Bourse de Londres.
12/03/2010

Goldman perd un gérant de hedge funds

Pierre-Henri Flamand, qui gère le plus gros hedge fund interne de Goldman Sachs Group (Goldman Sachs Principal Strategies), va quitter la société pour créer son propre hedge fund, rapporte le Wall Street Journal, citant un porte-parole à Londres.
12/03/2010

Bon démarrage pour les fonds de long terme en janvier

Pour le premier mois de cette année, les souscriptions nettes des fonds de long terme (c’est-à-dire en excluant les fonds monétaires) ont été supérieure à celle de chacun des mois de 2009, rapporte l’association Efama. Les fonds coordonnés ont ainsi affiché des rentrées nettes de 32 milliards d’euros contre des remboursements nets de 12 milliards en décembre, parce que les souscriptions nettes des fonds de long terme ont enregistré une forte hausse à 35 milliards d’euros contre 18 milliards le mois précédent, cependant que les rachats nets des fonds monétaires tombaient à 3 milliards contre 29 milliards.Les plus fortes souscriptions nettes parmi les fonds coordonnés de long terme ont concerné les produits obligataires, avec 15 milliards d’euros contre 2 milliards alors que celles des fonds d’actions restaient stables à 8 milliards. Les fonds diversifiés ont bénéficié de rentrées nettes de 11 milliards d’euros contre 6 milliards en décembre. Parmi les fonds non coordonnés, qui ont attiré 19,6 milliards, les fonds institutionnels ont drainé 17 milliards d’euros contre 11 milliards en décembre.A fin janvier, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.244 milliards d’euros, soit 1,2 % de plus qu’un mois plus tôt, tandis que celui des fonds non coordonnés se situait à 1.685 milliards d’euros (+ 1,1 %).
12/03/2010

Matrix et Lazard s'allient pour un Ucits III

Selon Citywire, Matrix va proposer la stratégie d’arbitrage de convertibles de Lazard Asset Management avec le lancement d’un fonds Ucits III basé à Dublin. Le fonds Lazard Rathmore est géré par Sean Reynolds, ancien gérant de SAC Capital et actuel responsable des obligations convertibles de Lazard.
12/03/2010

Hémorragie pour les ETF du BBVA

En février, les investisseurs institutionnels ont retiré en net 230 millions d’euros des ETF du BBVA. Cela représente selon Expansión 22,5 % de l’encours. Presque la totalité de ces remboursements ont concerné le Acción FTSE Leitex Top ETF, à cause de la «fuite» de quelques clients institutionnels mexicains : un changement réglementaire au Mexique est à l’origine de ce phénomène, les clients se reportant sur des produits avec une plus forte exposition au Brésil.Le BBVA, dont l’encours des huit ETF se situait fin février à 800 millions d’euros, envisage de lancer d’autres produits de ce type pour inverser la tendance et attirer à nouveau les investisseurs mexicains. Il est aussi prévu de renforcer la gamme avec des ETF obligataires, de matières premières et de produits inversés, afin de faire face à la concurrence des promoteurs étrangers qui ne vont pas tarder à arriver en Espagne.
11/03/2010

Citi recrute un gérant de hedge funds

Selon Finance Asia, Citi vient de recruter John Liptak qui avait rejoint il y a seulement neuf mois Tribridge Investment partners pour lancer un fonds asiatique dédié aux situations spéciales.John Liptak aura la responsabilité des situations spéciales et distressed sur la zone Asie-Pacifique (trading, market making, structuration, origination et distribution). Il sera basé à Hong Kong.
11/03/2010

Les Suédois se détournent des fonds actions en février

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).
11/03/2010

Meridio lance un fonds diversifié islamique

Le gestionnaire de fortune colonais Meridio a ouvert initialement du 10 au 19 mars la souscription d’un fonds diversifié conforme à la charia, le Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds. Ce produit à gestion active de droit luxembourgeois sera lancé le 24 mars. Il pourra investir dans le monde entier en actions et en sukuks sous la surveillance d’une commission éthique composée de trois spécialistes reconnus du droit islamique.Le fonds, à liquidité journalière, est géré d’un côté par Rashad Khourshid, head of private banking de la Federbank of Libanon et gérant du Meridio ArabWorld Fund, et de l’autre par Antoine Salamé, fondateur d’Optimum Invest Libanon et head of trading chez Middle East Capital Group Libanon.Meridio estime le marché potentiel en Allemagne (où vivent 4,3 millions de musulmans) pour des produits financiers islamiques à environ 1,2 milliard d’euros par an. Caractéristiques Dénomination : Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN : LU 0442310859 (part en euros) LU 0442311071 (part en USD) Droit d’entrée : 5 % maximum Commission de gestion : 1,5 % maximum Commission de performance : 15 % avec taux butoir de 5 % et all time high watermark
11/03/2010

Credit Suisse fait coter 13 ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR
11/03/2010

Nouveau fonds chez Unigestion

La société de gestion Unigestion vient d’annoncer le lancement de son fonds Uni-Global Minimum Variance Emerging Markets dont l’objectif est de capitaliser sur les opportunités liées à la croissance économique des marchés émergents. Si la performance des marchés émergents dépasse largement celle des pays développés, des mouvements sur ces marchés sont fréquents et parfois significatifs. Dans ce contexte, la stratégie Minimum Variance est de produire des rendements long-terme supérieurs à ceux de l’indice grâce à la maîtrise de la volatilité, en moyenne inférieure de 30% par rapport à celle des marchés. Caractéristiques : Code ISIN Classe B1 : LU0487500448 (en dollars)Classe B2 : LU0487501099 (en euros)Commissions de souscription : 4 % maximum Droit de sortie : 0 % Frais de gestion : 1,5 %
11/03/2010

L'indice Credit Suisse/Tremont aurait augmenté de 0,87 % en février

Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.
11/03/2010

Claymore lance trois ETF

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.
11/03/2010

Dreyfus lance un mutual fund au goût de hedge fund

Dreyfus Corp a obtenu le 4 mars de la SEC l’agrément de commercialisation du Dreyfus Dynamic Alternatives Fund, un mutual fund dont l’objectif consiste à générer une performance égale ou supérieure à celle d’un portefeuille diversifié de hedge funds faisant partie de l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le droit d’entrée se situe à 5,75 % et le taux de frais net ressort à 1,45 %. Il est prévu une pénalité de remboursement de 2 % pour tout rachat au bout d’une durée inférieure à 60 jours.
11/03/2010

Eagle AM va liquider ses fonds monétaires... au profit de JPMAM

Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.
11/03/2010

Martin Currie lance son OEIC sur la Chine

Le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé comme prévu mercredi son China Fund, un OEIC géré par James Chong et se focalisant sur la chine et Hong-Kong. Ce produit de 40-60 lignes utilisera comme indice de référence le MSCI Zhong Hua. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,5 %, les frais de gestion pour la part institutionnelle (B) se situant à 1 %.Si le gérant est basé à Edimbourg, il peut puiser sur les ressources d’une équipe de 13 personnes basée à Shanghai.

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