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mars 2010

18/03/2010

Pimco lance six ETF obligataires

Allianz Global Investors (AGI) va distribuer six ETF obligataires que sa filiale Pimco vient de faire enregistrer par la SEC, mais dont les gérants n’ont pas été encore nommés et le taux de frais n’ont pas été non plus fixés. Dans cette série, seul un des produits sera géré de manière active, le Pimco Build America Bond Strategy Fund, Pimco étant la première société de gestion à proposer un fonds Build America à gestion active, souligne Mutual Fund Wire.Les cinq autres produits gérés passivement sont le Pimco 0-3 Year Banking Sector Corporate Bond Index Fund, le Pimco 1-5 Year High Yield Corporate Bond Index Fund, le Pimcom Emerging Markets Aggregate US$ Denominated Bond Index Fund, le Pimco High Yield Corporate Bond Index Fund et enfin le Pimco Investment Grade Corporate Bond. Ces produits répliqueront des indices Merrill Lynch.
18/03/2010

Ashmore lance huit compartiments

Ashmore a lancé huit compartiments dans sa Sicav luxembourgeoise, portant le total à douze, rapporte Citywire. Tous ces nouveaux produits sont investis sur les marchés émergents, la spécialité d’Ashmore.
17/03/2010

Les hedge funds ont gagné 0,68 % en février

Finalement, les hedge funds entrant dans l'échantillon de l’indice Credit Suisse/Tremont ont affiché pour février une performance inférieure aux 0,87 % annoncés (lire notre dépêche du 11 mars) sur la base de 76 % des déclarants : elle ressort à 0,68 %, contre 0,17 % pour janvier, ce qui porte le gain total des deux premiers mois de l’année à 0,85 %.Le plus mauvais résultat a été enregistré avec - 3,87 % par la stratégie dedicated short bias, qui accuse aussi la plus forte perte (3,61 %) pour le premier bimestre, devant les managed futures (- 2,07 %) qui ont en revanche signé la plus forte de performance de février, avec 1,81 %. Pour janvier-février, le «distressed» enregistre le meilleur résultat, avec un gain de 2,32 %.
17/03/2010

Les encours des fonds de hedge funds continuent de fondre

Les encours des fonds de hedge funds de plus d’un milliard de dollars ont décliné de 744 milliards de dollars à 625 milliards de dollars entre le début et la fin 2009, rapporte le Financial Times Fund Management qui cite le InvestHedge Billion Dollar Club. Il s’agit néanmoins d’une amélioration par rapport à 2008, lorsque les actifs avaient chuté d’un tiers.
17/03/2010

Amundi fait coter un nouveau bouquet d'ETF outre-Rhin

Un mois après avoir annoncé la cotation de 17 ETF sur le marché allemand, Amundi ETF a annoncé, mardi 16 mars, qu’elle renforçait sa présence outre-Rhin en faisant coter 21 ETF supplémentaires, portant le nombre total de ses produits cotés sur Deutsche Börse à 38.Parmi les 21 ETF cotés aujourd’hui, 12 sont inédits sur Xetra :- 10 ETF Sectoriels inédits sur Xetra offrant une exposition aux principaux secteurs MSCI en Europe. - 2 ETF de Style inédits sur Xetra, permettant aux investisseurs de s’exposer aux valeurs ayant les taux de dividendes les plus importants en Europe et au sein de la zone euro. A noter que 9 ETF se singularisent par des frais de gestion moins élevés que la moyenne de leurs concurrents sur Xetra, précise le communiqué de la société de gestion (0,14 % et 0,16 % selon les produits). Sept d’entre eux sont investis dans des emprunts d’Etats de la zone euro (de 3 mois à 15 ans). A cela s’ajoute Amundi ETF Euro Inflation et Amundi ETF Euro Corporates composé de 40 obligations d’entreprises environ, sélectionnées sur la base de critères de liquidité et d’une note de crédit supérieure ou égale à BBB- (S & P).
17/03/2010

MEAG ouvre son FairReturn aux particuliers

Le gestionnaire munichois MEAG Munich Ergo Asset Management a annoncé mardi la création d’une part retail (A) de son fonds MEAG Fair Return, un produit diversifié de droit allemand géré dans une optique de performance absolue et selon les principes du développement durable qui a été lancé à l’intention des investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 juin 2009) et notamment des fondations.Selon MEAG, ce fonds convient aux souscripteurs désireux de réinvestir des assurances-vie ou retraite arrivées à échéance. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,9 %.
17/03/2010

Spécial Forum GI - Diamant Bleu Gestion élargit son offre

Maintenant que le fonds Diamant Bleu LFP a atteint les deux ans et se dirige vers les 190 millions d’euros d’encours, Diamant Bleu Gestion, dont UFG-LFP est l’actionnaire de référence, vient de mettre sur le marché, en décembre, un autre fonds guidé par le risque, mais bénéficiant d’un horizon plus large, Diamant Bleu Monde LFP.Ce produit sera surtout proposé dans un premier temps aux investisseurs institutionnels et couvrira une zone géographique plus large que son «grand frère» axé sur la zone euro, avec notamment des positions sur devises et la possibilité d’investir sur les aurifères au Canada et aux Etats-Unis, explique Hugues Le Maire, directeur général. Il s’agit d’un fonds de gestion diversifiée avec une volatilité maximale de 9 % contre 5 % pour le premier produit de la gamme (qui s’est dans la pratique limité à 2 % de volatilité). Les deux premiers fonds de la gamme ont pour objectif de battre le TEC 10, le Diamant Bleu Monde LFP étant censé offrir une performance plus élevée, dès lors qu’il prend un peu plus de risque.Parmi les autres projets dans les cartons de Diamant Bleu Gestion, dont Christian Jimenez est le président du directoire, figurent notamment un fonds ISR diversifié ainsi qu’un fonds actions thématique avec un contrôle du risque plus souple et investissant sur les grands thèmes du XXI° siècle. Diamant Bleu Gestion est une filiale à 75 % de SAS Imene Investment Partners, les autres actionnaires étant La Française des Placements pour 15 % et Hugues Le Maire pour 10 %.
17/03/2010

Baisse limitée des levées de capitaux des FIP et FCPI en 2009

En 2009, plus de 135 000 épargnants ont témoigné leur confiance aux investisseurs en capital en souscrivant dans les 55 FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les 47 FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) créés durant cette période par 38 sociétés de gestion, selon l’enquête commune publiée le 16 mars par l’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs en capital). Le montant moyen des souscriptions s’est établi à 6.650 euros contre 7.700 euros en 2008.Près de 900 millions d’euros (427 millions dans les FIP et 471 millions dans les FCPI) ont ainsi été levés pour investir dans des PME et des entreprises innovantes. Un montant en recul de 20% par rapport à 2008 (1,13 milliard d’euros). Dans un contexte de crise sans précédent, ce soutien des épargnants est» un signal fort» alors qu’il existe un risque réel d’assèchement des ressources mises à disposition des PME et des entreprises innovantes par les investisseurs en capital, souligne les associations dans un communiqué commun. L’Afic et l’AFG se félicitent par ailleurs de l’annonce faite par le Président de la République, à l’occasion de son discours de conclusion des Etats Généraux de l’Industrie, de vouloir « repenser en profondeur la fiscalité de l'épargne, pour la concentrer vers les placements longs en actions, qui permettront d’apporter à l’industrie les fonds propres dont elle a besoin ».Alors que le dispositif FIP-FCPI arrive à échéance fin 2010, «les deux associations attendent que les mesures retenues et annoncées soient concrétisées rapidement afin d’aider les entreprises françaises à sortir plus vite de la crise et de financer leur croissance».
17/03/2010

Schroders lance sa première offre à Londres par le biais de Gaia

Selon Fund Strategy, le fonds Schroders Gaia Egerton European Equity est désormais disponible sur le marché britannique au travers de la plate-forme luxembourgeoise de hedge funds Gaia au format OPCVM III de Schroders. Le fonds est géré par Egerton Capital Limited Partnership, un gérant indépendant basé à Londres et s’intéressant en priorité aux actions paneuropéennes.Schroders a déjà exporté sa plate-forme en Espagne, en Allemagne et en Autriche. L’investissement minimal a été fixé à 5.000 livres, les frais de gestion à 2% et la commission de performance à 20%.
17/03/2010

Le Baring MENA sera chargé à 1,50 %

Baring Asset Amanagement a annoncé mardi que son fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) qui doit être lancé le 29 mars (lire nos articles du 4 mars 2009 ainsi que des 15 décembre et 17 juillet 2009) sera assorti d’un droit d’entrée de 5 % et d’une commission de gestion de 1,5 %.Ce sera un Open Ended Investment Company (OEIC), domicilié à Dublin et géré par Ghadir Abu Leil-Cooper. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres ou 5.000 dollars ou 3.500 euros.Dans un premier temps, le nouveau fonds investira principalement en Egypte, dans les Emirats arabes unis, le Qatar et la Turquie ainsi que l’Arabie saoudite (au travers de P notes et de swaps).
17/03/2010

M&G confie la gestion de trois fonds à Mike Riddell

La société de gestion britannique M&G a confié la gestion de trois fonds obligataires à Mike Riddell, selon Investment Week.Il s’agit des fonds M&G Emerging Markets Bond, Index-Linked Bond et International Sovereign Bond pilotés jusqu’ici par Jim Leaviss, patron du fixed income retail de M&G. Jim Leaviss, désormais deputy manager sur ces produits, continuera de travailler en étroite collaboration avec Mike Riddell pour gérer ces trois fonds qui pèsent quelque 200 millions de livres.
17/03/2010

Vanguard lance un fonds value multigéré

En guise de complément au Vanguard Explorer Fund (8,6 milliards de dollars) qui est géré sur le mode growth, Vanguard lance le Vanguerd Explorer Value Fund, un autre fonds géré activement mais selon une approche value et qui se spécialisera sur les petites et moyennes capitalisations américaines, avec moins de 200 lignes et une capitalisation moyenne comparable à celle de son indice de référence, le Russell 2500 Value.A l’issue de la période initiale de souscription qui s’achèvera le 30 mars, les encours seront divisés à parts égales entre Cardinal Capital Management (1,1 milliard de dollars d’encours), Sterling Capital Management (12 milliards) et Frontier Capital Management (6 milliards), qui est contrôlée conjointement par son équipe dirigeante et Affiliated Managers Group.Vanguard précise qu’avec l'élargissement à Sterling et Capital, le nombre de gérants externes atteint 29 unités. Sur les 30 fonds d’actions gérés activement qui font partie de la gamme Vanguard, 15 sont confiés à deux conseillers externes ou davantage.La souscription minimale initiale est fixée à 10.000 dollars et le fonds devrait afficher un taux de frais de 0,59 %.
17/03/2010

Guotai lance un fonds indiciel QDII sur le Nasdaq 100

Guotai Fund Management a annoncé qu’elle lancera le 22 mars son fonds QDII. Ce sera le tout premier fonds QDII indiciel et il répliqera l’indice Nasdaq 100. Le contingent QDII disponible pour ce produit est de 700 millions de dollars ou de 4,8 milliards de yuans. Selon Z-Ben Advisors, la tarification est «agressive» avec une commission de gestion limitée à 0,80 %, ce qui est le niveau le plus bas de tous les fonds QDII existants.Plusieurs autres fonds QDII passifs sont dans le pipeline : l’ETF de China AMC sur le Hong Seng, l’ETF S&P 500 de China Southern Fund Management et l’ETF sur le Topix 30 de Fortune SGAM.Z-Ben Advisors rapporte aussi que Fortis Haitong envisage de lancer un produit qui sera investi aussi bien en actions A qu’en actions H.
17/03/2010

Groupama fait enregistrer l'Alpha Forex en Espagne

Au 12 mars, Groupa Asset Management a fait enregistrer en Espagne son fonds de performance absolue Groupama Alpha Forex (Eonia + 200 points de base avec une volatilité inférieure à 1 %), ce qui porte à 26 le nombre de ses fonds commercialisables en Espagne.Le gestionnaire français a l’intention de faire agréer prochainement par la CNMV le Groupama Index Inflation Monde.
16/03/2010

Le fonds souverain d'Abou Dhabi communique sur son allocation d'actifs

Dans un rapport annuel, le fonds souverain d’Abou Dhabi - Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - a indiqué avoir investi entre 60 et 85% de ses avoirs en Amérique du Nord et entre 25 et 45% en Asie et sur les marchés émergents., rapporte le site des Echos. 46 à 65% des avoirs de l’ADIA sont investis sous formes d’actions dans les pays développés, sur les marchés émergents et, un cran en deça, dans les marchés de petits pays.Entre 10 % et 20% des avoirs sont investis dans des bons du trésor gouvernementaux, 5 à 10% dans les fonds spéculatifs et jusqu'à 10% sont en liquide, précise le quotidien. L’ADIA a eu un retour sur investissement de 8% sur 30 ans et 6,5% si on le calcule sur 20 ans.
16/03/2010

L'ADIA gère 500 milliards de dollars

Dans son premier rapport annuel, l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), le fonds souverain d’Abou Dhabi, indique qu’elle gérait fin 2009 un encours de quelque 500 milliards de dollars dont 45 à 65 % en actions, 10 à 20 % en obligations d’Etat et 5 à 10 % en fonds spéculatifs, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La poche de liquidité représente jusqu'à 10 %.
16/03/2010

Frankfurt Trust lance son premier fonds de fonds multi classes d'actifs

Avec le fonds de droit allemand FT MultiAsset VolaTarget 9, Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank lance son premier fonds de fonds autorisé à investir aussi bien en actions, en obligations, en matières premières, en private equity, en immobilier et en monétaire avec le souci premier de contrôler le risque.Les deux gérants, Christoph Kind et Corinna Ament, investissent dans les différentes classes d’actifs, dont la pondération est déterminée par un système de sélection systématique et quantitatif, en utilisant soit des ETF, soit des ETC (dans le cas des matières premières). Le niveau de risque est fixé ex ante à environ 9 %.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 9Code Isin : DE 000 A0Y CBJ 3Droit d’entrée : 5 % maxCommission de gestion : 1,5 %Commission de banque dépositaire (BHF Asset Servicing) : 0,1 %Souscription minimale : 2.500 euros
16/03/2010

Natixis CP achète deux centres commerciaux de Metro

Captiva Capital Partners, un fonds immobilier de Natixis Capital Partners, a acheté pour un montant non communiqué les centres commerciaux de Metro à Flensburg et Sarrebruck (85.000 mètres carrés au total), rapporte la Börsen-Zeitung selon laquelle la transaction a porté sur un «faible montant à trois chiffres» en millions d’euros. Metro continuera d’utiliser les installations, mais en location.
16/03/2010

Nouveau fonds chez UFG REM

Via sa société de gestion de placements immobiliers UFG REM, UFG-LFP lance UFG Prom’Immo, un fonds commun de placement à risques (FCPR) à procédure allégée réservé à des «investisseurs qualifiés». L’objectif de ce fonds est d’investir "à hauteur de 92 % des souscriptions libérées dans des PME principalement en phase d’amorçage et dont l’objet social est en lien avec le développement de projets immobiliers (opérations de promotions immobilières et/ou de marchands de biens)», précise le communiqué de l'établissement. Dans le détail, le FCPR investira dans des régions économiquement fortes et dont les besoins en logements sont importants (Ile-de-France, grandes métropoles régionales). Il tentera de capter un taux de marge important sur fonds propres par opération au sein des PME investies. Enfin, la gestion diversifiera les risques via, notamment, des prises de participations sur plusieurs sociétés, et des projets de promotions indépendants les uns des autres. Caractéristiques : Durée de vie du fonds : 7 ans à compter de sa date de constitution (date d’attestation de dépôt des fonds) et sauf dissolution anticipée. Possibilité d’une prorogation de 2 ans par période d’un an. Catégorie de parts Part A : 1 000 € (décimalisation au centième et au millième) / Part B (carried) : 10 € / Part Fondateur : 1 000 €Droits attachés aux parts : Part A : max 95 % du solde résiduel des profits* du fonds / Part B : max 5 % du solde résiduel des Profits du fondsPériode de souscription : 8 mois à compter de la date de constitution du fondsModalité d’inscription des parts Nominatif pur ou nominatif administré. Au choix du souscripteurFréquence de valorisation : Semestrielle (*) Produits nets et plus-values nettes du fonds
16/03/2010

Henderson lance en France le nouveau fonds de Richard Pease

Henderson Global Investors vient d’obtenir l’agrément de l’AMF pour la commercialisation en France du fonds New Star European Special Situations, géré par Richard Pease, l’ancien gérant vedette de New Star. Lancé le 1er octobre 2009, le fonds suit «le processus d’investissement reconnu de Richard Pease, fondé sur la conviction que la gestion value est source de surperformance sur le long terme», précise Henderson, qui a racheté New Star l’an dernier. «Richard Pease cherche à investir dans des sociétés de bonne qualité, actuellement délaissées des investisseurs, mais qui possèdent selon lui des fondamentaux solides et qui surperformeront, à terme, le marché. Il étudie également les sociétés en situation de reprise ou de redressement ainsi que celles susceptibles de faire l’objet d’un rachat», poursuit la société de gestion. Henderson a prévu de limiter à environ 500 millions de livres les encours du New Star European Special Situations afin de conserver un biais sur le marché des petites et moyennes capitalisations. Au 4 mars dernier le fonds avait déjà collecté 152,2 millions de livres. Caractéristiques du fonds Date de lancement : 1er octobre 2009 Devise de référence : livre sterling Indice : FTSE World Series Europe ex UK Total Return Univers : Europe ex UK Structure juridique : OEIC de droit anglais ISIN : Class A Acc GBP : GB00B3W46246 Class A Inc GBP : GB00B42RJH62 Class I Acc GBP : GB00B3Y8HP45 Class I Acc EUR : GB00B3YDT753 Class I Inc GBP : GB00B4MGQR27 Minimum de souscription : Part A GBP : 1.000 livres sterling Part I GBP : 500.000 livres sterling Part A EUR : 5.000 euros Part I EUR : 500.000 euros Frais de gestion : Part A : 1,5 % Part I : 1 % Frais d’entrée : Part A : Max 5 % Part I : 0 % Les parts A sont les parts Retail et les I sont institutionnellesAcc : part de capitalisation Inc : part de distribution

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