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Fonds

mai 2010

12/05/2010

Les fonds immobiliers d'UBS ne souffrent pas trop

UBS Real Estate Germany a publié un communiqué pour indiquer que ses fonds immobiliers offerts au public UBS (D) Euroinvest Immobilien et UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe ont enregistré depuis la publication de l’avant-projet d’amendement de la réglementation sur les fonds immobiliers une augmentation limitée des demandes de remboursement accrues. Cela tient au fait que des mesures préventives ont été introduites ces derniers mois pour limiter les demandes de rachat avec des délais de préavis et des pénalités de sortie, ce qui a permis de stabiliser ces fonds.La légère augmentation des demandes de rachat a pu être canalisée grâce à ces mesures, et UBS a pu y faire face grâce à la fois à une situation satisfaisante en matière de liquidités et aux délais de préavis.
12/05/2010

Amundi ETF complète son offre en Suisse

Amundi ETF a annoncé mardi l'élargissement de son offre d’ETF en Suisse en lançant une gamme de six ETF Short Govies inédit, ce qui porte à vingt le nombre de produits Amundi disponibles sur SIX Swiss Exchange. Cette gamme d’ETF Short Obligataires offre aux investisseurs une exposition quotidienne inverse au marché des emprunts d’Etat de la zone euro pour tirer parti d’une éventuelle remontée de taux d’intérêts.Les six ETF, répliquant de manière synthétique une famille d’indices de stratégie Short EuroMTS Eurozone Government Broad, couvrent toutes les maturités (de 1 à 15 ans) et permet aux investisseurs de prendre position sur tout ou partie de la courbe de taux de la zone euro.Amundi ETF précise qu’elle continuera à élargir son offre en Suisse dans les prochaines semaines.
11/05/2010

Edrim lance un fonds flexible sur les émergents

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a annoncé le 10 mai le lancement d’un fonds flexible, le Multiflex Emerging, qui vise à participer au dynamisme des marchés émergents tout en assurant, au terme de chaque année, une protection du capital investi à hauteur de 80% minimum par rapport à son niveau constaté à la fin de l’année civile précédente.Le fonds utilise deux approches qui permettent de s’exposer aux marchés émergents tout en baissant fortement la volatilité par rapport à un investissement en direct : d’une part la multigestion par sa diversification et d’autre part le processus MultiFlex avec son mécanisme d’allocation progressive quand les marchés augmentent et de réduction de l’allocation lorsqu’ils baissent. L’allocation du fonds combine un actif de dynamisation et un actif de protection. Le premier constitue la principale source de performance du portefeuille et bénéficie des opportunités d’investissement présentes sur les marchés émergents grâce à l’assemblage des meilleurs gérants spécialisés sur ces marchés, sélectionnés par Edmond de Rothschild Investment Managers. L’actif de protection, quant à lui, est utilisé dans le cadre de la gestion du risque. Il est constitué d’obligations d’Etats de la zone euro des meilleures qualités de notation détenues en direct, et d’instruments monétaires. Caractéristiques du fonds Forme juridique FCPClassification AMF OPCVM diversifiéCode ISIN Part C : FR0010863571 Part I : FR0010878322Durée de placement recommandée 5 ansCommission de souscription Part C Part I 3% maximum 3% maximum Commission de rachat Néant NéantFrais de gestion fixes 2% max. TTC 1% max TTCCommission de surperformance Néant NéantMin. de souscription initiale 1 part 100.000 eurosVL d’origine 100 euros 10.000 euros
11/05/2010

KKR bientôt coté à New York

Selon la Tribune, le fonds d’investissement américain KKR a annoncé qu’il avait soumis au régulateur boursier son projet de mise sur le marché des titres appartenant aux « limited partners » de la société. Ils seront cotées sur le New York Stock Exchange, précise le quotidien.
11/05/2010

HSBC Trinkaus lance un nouveau fonds de rotation sectorielle

Lundi, HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH a annoncé l’extension de sa gamme de fonds de rotation avec le HSBC Trinkaus Global Country Rotation (DE0009757310) qui résulte d’un changement de concept du HSBC Trinkaus Top Europa (lancé le 2 mars 1998) et qui est géré comme le HSBC Trinkaus Sector Rotation par Babak Kiani. Toutefois, alors que le Sector Rotation est un fonds «long-only», le nouveau produit est un long/short multi classes d’actifs qui se focalise sur les indices pays et ne priorise pas la sélection de titres individuels. L’exposition au risque de marché ne peut dépasser 200 % du portefeuille hors dérivés.Caractéristiques Dénomination : HSBC Trinkaus Global Country Rotation Code ISIN : DE0009757310 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,25 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au MSCI-World-Total-Return-Index en euros
11/05/2010

Le fonds immobilier de Credit Suisse Euroreal souffre peu

Credit Suisse (Deutschland) a indiqué vendredi que, jusqu'à présent, le fonds immobilier offert au public CS Euroreal (6,28 milliards d’euros fin mars) a été épargné par les retraits massifs qui ont pu affecter d’autres produits comme le SEB Immoinvest ou le KanAm grundinvest (lire notre article du 10 mai). Après des souscriptions nettes durant les quatre premiers mois de l’année, les sorties de la semaine après la publication du projet de loi sur les fonds immobiliers se sont limitée à 80 millions d’euros soit 1,27 % de l’encours.
11/05/2010

Morgan Stanley RE gèle aussi les souscriptions du P2 Value

Lundi, l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investments GmbH a annoncé qu’il suspend aussi les souscriptions pour son fonds P2 Value (1,45 milliard d’euros) dont les remboursements sont déjà gelés jusqu’au 30 octobre. Cette décision est liée explicitement au fait que la valeur de plusieurs actifs va probablement devoir être révisée à la baisse ainsi qu’aux derniers développements sur le plan réglementaire. En clair sur ce dernier point, Morgan Stanley Real Estate fait allusion au projet d’amendement des préavis, de la période de détention et d’abattement de 10 % sur la valeur des actifs qui a provoqué la fermeture des fonds grundinvest chez KanAm et ImmoInvest chez SEB AM.
11/05/2010

Rathbone UTM lance deux fonds multi classes d'actifs

Selon Money Marketing, Rathbone Uni Trust Management, filiale de Rathbone Brothers, a ouvert aux IFA ses portefeuilles total return et strategic growth, des fonds multi classes d’actifs qui seront gérés par David Coombs.Le premier vise une surperformance de 200 points de base sur le Libor 6 mois avec une volatilité d’un tiers de celle du MSCI World en livres sterling tandis que le second a pour objectif de battre l’indice des prix à la consommation de 500 points de base avec une volatilité des deux tiers de celle du MSCI World en livres sterling.
11/05/2010

GAM veut fermer provisoirement deux fonds

Selon Investment Week, GAM serait sur le point de fermer provisoirement (soft close) deux de ses fonds lancés récemment, Star Global Rates et Star Discretionary FX qui approchent l’objectif du milliard de livres.Ces fonds sont des déclinaisons d’une stratégie alternative adaptées au format Ucits III et qui avaient été lancées fin 2009 sur le marché «retail».
11/05/2010

Le fonds de fonds SRI de Coninco a levé 16 millions de francs en deux mois

Selon L’Agefi suisse, le fonds de fonds d’investissement socialement responsable Pegase Global SRI (PGSRI), lancé le 1er mars 2010 par Coninco Wealth Management, a déjà accumulé pour environ 16 millions de francs d’actifs sous gestion, ce auprès d’investisseurs souhaitant réconcilier leurs engagements à long terme avec une performance financière durable. La philosophie de la sicav Pegase Investment est d’offrir une gestion multi-stratégies, multi gestionnaires non directionnelle. Le conseiller en investissement se concentre sur la recherche de gestionnaires et sur leur méthodologie, sans être pour autant en charge de la partie d’analyse macro-économique.
11/05/2010

Reyl AM fait enregistrer sa sicav par la CNMV

Vendredi, la CNMV a enregistré la sicav Reyl (Lux) Global Funds et ses six compartiments du gestionnaire helvétique Reyl Asset Management, filiale du groupe financier Reyl & Cie. Les fonds Emerging Debt Opportunities, Emerging Markets Equities, Europe Low Vol, European Equities, European Opportunities et North American Equities sont commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.
10/05/2010

Nouveau fonds de Primonial

Primonial lance Carat Garanti 7, un fonds destiné, via les principales plateformes assurantielles, aux clients des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le support offre une garantie du capital de 100 % à l’échéance de 10 ans, tandis que la performance dépend du fonds Parworld Quam 15 – part F, fondé sur un modèle mathématique qui évalue les tendances et les risques des marché pour en déduire des opérations d’achats et de ventes, précise la société. Le modèle de gestion «QuAM» investit sur les grandes classes d’actifs (actions, obligations, instruments du marché monétaire) avec une flexibilité totale. La gestion du risque de Carat Garanti est pilotée avec un niveau de volatilité maximal prédéfini, fixé à 12%. Caractéristiques CARAT GARANTI 7 Type : Obligation de droit français Code ISIN : FR0010889048Commission de distribution : 1,4 %/an Montant de la part : 1 000 euros Période de commercialisation : du 03/05/2010 au 28/07/2010 Date d’échéance : 30/07/2020
10/05/2010

Deichmann porte plainte contre Sal. Oppenheim et Josef Esch

La famille Deichmann, qui possède la fabrique de chaussures éponyme, a porté plainte contre la banque privée Sal. Oppenheim et contre le promoteur immobilier Josef Esch, indique la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Elle leur reproche que celui des fonds immobiliers Oppenheim-Esch dans lequel elle a investi n’a pas tenu les promesses de rendement qui avaient été faites. Les négociations en vue d’un compromis extrajudiciaire menées avec la Deutsche Bank, le nouveau propriétaire de Sal. Oppenheim, n’ont donné aucun résultat.
10/05/2010

Lancement d'une sicav dédiée aux IPO chez Lazard Frères

L’Agefi rapporte que Lazard Frères Gestion a présenté vendredi son nouveau fonds «Skylar Origin», dédié à l’investissement dans des sociétés qui font l’objet d’une introduction en bourse (IPO). Cette sicav internationale réservée à des investisseurs avertis - sans agrément AMF – a été lancée en février dernier par Cédric Chaboud, en charge de la stratégie, et Jeremy Boublil, responsable du trading. L’objectif des gérants est de faire croître les actifs du fonds de 15 millions d’euros à l’heure actuelle jusqu’à 200 millions.
10/05/2010

Baisse de régime pour les hedge funds en avril

L’indice mondial des hedge funds de Hedge Fund Research reflète pour avril une performance moyenne de 0,80 % contre 1,38 % pour mars. Depuis le début de l’année, le gain moyen s’est situé à 2,45 %.Seules deux stratégies ont été dans le rouge pour avril, l’equity market neutral (- 0,38 %) et les fonds macro dans leur ensemble (- 0,70 %). En revanche, la stratégie equity distressed a gagné 2,25 %.Les deux plus fortes hausses pour les quatre premiers mois de l’année sont observées au sein des stratégies événementielles, avec 7,67 % pour le distressed et 8,53 % pour le private issue/regulation.
10/05/2010

U.S. One Trust lance un ETF d'ETF

Paul Hrabal, fondateur et CIO de U.S. One Trust, a annoncé à Mutual Fund Wire le lancement le 11 mai de son premier produit, le One Fund, qui est un ETF d’ETF dont 70 % seront investis en fonds d’actions américaines et 30 % en ETF d’actions étrangères.Le One Fund, chargé à 0,51 %, aura principalement des ETF de Vanguard et de iShares en portefeuille, notamment ceux qui répliquent des indices MSCI. Il vise principalement la clientèle retail.U.S. One Trust prévoit de lancer ensuite un produit similaire dédié à l’obligataire.
10/05/2010

Pioneer lance un fonds à forte dominante obligataire

Pioneer Investments (groupe UniCredit) a fait enregistrer par la SEC le Pioneer Multi-Asset Real Return Fund, qui investira en obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation (TIPS), en obligations à haut rendement et investment grade ainsi qu’en obligation et en actions de pays émergents. La commission de gestion sera de 1,30 % pour les parts A, de 2,20 % pour celles de classe C et de 1 % pour celles de classe Y. Ce fonds est géré par Kenneth Taubes, le CIO, ainsi que par les gérants de portefeuille Michele Garau et Robert Urie.
10/05/2010

BlackRock lance trois ETF-pays de iShares

Vendredi, BlackRock a fait enregistrer trois nouveaux ETF de la marque iShares répliquant des indices MSCI, des produits qui sont tous trois gérés par Diane Hsiung et Greg Savane. Il s’agit d’un fonds répliquant l’indice MSCI Indonesia Investable Market, chargé à 0,65 %, tandis que celui suivant le MSCI Ireland Capped Investable est assorti d’une commission de gestion de 0,55 %. Enfin, la gestion du MSCI USA Index Fund est facturée 0,15 %.
10/05/2010

IKOS AM va lancer un Newcits

Selon les informations de Citywire, IKOS Asset Management, un hedge fund basé à Chypre, va lancer une version coordonnée (Ucits III) de son fonds devises en collaboration avec Deutsche Bank.
10/05/2010

Les hedge funds perdent la bataille des Ucits

Selon le Financial Times, le cabinet de conseil new-yorkais Strategic Insight estime que le secteur des hedge funds est en train de perdre la bataille sur le terrain en pleine croissance des fonds au format Ucits. Malgré une multiplication de l’offre, les newcits n’ont généralement pas réussi à lever des montants significatifs, la plupart s’inscrivant en dessous de la barre des 100 millions de dollars. En revanche, les fonds Ucits établis depuis un peu plus longtemps, pilotés par des gérants traditionnels long only, sont en train d’asseoir leur suprématie, à l’instar du Julius Baer Absolute Return Bond ou du Amundi Dynarbitrage Volatility.

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