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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2010

03/02/2010

Fidelity va commercialiser 26 ETF sans commissions

A compter de ce mercredi, Fidelity ne facturera plus de commissions sur son ETF Fidelity Composite Index Tracking Index ainsi que sur 25 des 200 ETF de la marque iShares (BlackRock) qu’il distribue actuellement. L’accord avec BlackRock a une validité d’au moins trois ans, a indiqué le porte-parole de Fidelity, Adam Banker, à Mutual Fund Wire.
02/02/2010

Fort rebond pour l'investissement durable

Selon les statistiques du Sustainable Business Institute (SBI) d’Oestrich-Winkel, le nombre de fonds «développement durable» dans l’espace germanophone a augmenté en 2009 de 14 % à un total de 313 produits, rapporte la Börsen-Zeitung. L’encours a pour sa part bondi en avant de 43 % à environ 30 milliards d’euros après s'être contracté de 38 % en 2008.
02/02/2010

Apollo va lancer un fonds immobilier Asie Pacifique

Apollo Management lance un fonds immobilier Asie Pacifique, avec un encours compris entre 500 millions et 1 milliard de dollars, pour cibler des biens immobiliers en difficulté dans la région, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré depuis Hong Kong par une équipe dirigée par Grant Kelley, qui était directeur général de Colony Capital Asia jusqu’à il y a un an.
02/02/2010

Baisse de l'encours des fonds en janvier en Espagne

Selon l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de valeurs mobilières distribués en Espagne a diminué de presque 911 millions ou de 0,56 % en janvier à 161,65 milliards d’euros, les remboursements nets représentant 435 millions d’euros.
02/02/2010

Succès européen des fonds matières premières

En novembre 2009, les encours sous gestion des fonds actions matières premières en Europe ressortaient à plus de 60 milliards d’euros, soit 800 % de plus que le niveau de 2004, rapporte Lipper dans son dernier «Hot Topics». Cette croissance a été alimentée par un triplement du nombre de fonds disponibles, à plus de 430, sachant que la plupart de ces nouveaux produits depuis 2006 sont des ETF.Les investisseurs les plus friands de fonds matières premières en 2009 ont été les Suisses ainsi que les Allemands. Mais, note Lipper, tous les principaux marchés européens ont enregistré des souscriptions positives pour les fonds commodities en 2009, à l’exception notable de la Russie. En termes d’encours, à fin novembre, la plus grosse société de gestion dans les fonds matières premières est BlackRock, avec 2,3 milliards d’euros, suivie de Schroders (2,1 milliards) et Deutsche/DWS (1,8 milliard).
02/02/2010

Deka Immobilien acquiert un actif à Bordeaux

Pour 68 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien (caisses d'épargne) a acheté un immeuble de commerces rue Sainte-Catherine à Bordeaux pour son fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect. Le vendeur de cet actif entièrement loué (H&M, Fnac, Sephora Go Sport) sur le long terme de 16.700 mètres carrés est Corio France, filiale du néerlandais Corio.
02/02/2010

Invesco PowerShares propose deux nouveaux ETF actions

Invesco PowerShares a annoncé le 1er février le lancement de deux ETF PowerShares FTSE Rafi cotés sur Nyse Euronext Paris permettant ainsi de couvrir de nouvelles zones géographiques.Il s’agit de l’ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets Fund reposant sur l’indice de stratégie FTSE RAFI Emerging Markets dont l’objectif est de représenter les performances des valeurs de grande capitalisation d’une vingtaine de pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Europe de l’Est. L’ETF PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan Fund réplique pour sa part l’indice de stratégie FTSE RAFI Developed Asia Pacific Ex-Japan. Caractéristiques : ETF PowerShares FTSE RAFI Emerging Markets . Code Isin : IE0082309570. Indice sous-jacent : FTSE RAFI Emerging Markets. Univers : valeurs de grande capitalisation d’une vingtaine de pays émergents d’Asie, d’Amérique Latine et d’Europe de l’Est.. Composition de l’indice : 356 valeurs au 27/01/2010. Mode de réplication : physique par détention de la plupart des titres composant l’indice. Frais de gestion : 85 points de baseETF PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan. Code Isin : IE0082309463. Indice sous-jacent : FTSE RAFI Developed Asia Pacific ex Japan. Pays couverts : pays développés de la zone Asie Hors Japon. Composition de l’indice : 129 valeurs au 27/01/2010. Mode de réplication : physique par détention de la plupart des titres composant l’indice. Frais de gestion : 80 points de base
02/02/2010

La Banque d'Orsay lance un fonds diversifié flexible

La Banque d’Orsay a annoncé le 1er février le lancement d’un fonds diversifié d’allocation flexible qui sera géré par Vincent Lequertier.Le FCP, qui s’adresse à une clientèle patrimoniale (CGPs, plateformes, banques privées, family offices), a pour objectif d’obtenir, au moyen d’une gestion discrétionnaire de ses actifs, une performance annualisée supérieure à celle de l’indice composite suivant : 50% MSCI World en euros, 50% JP Morgan Global Euro Hedged sur un horizon de placement recommandé de 2 ans au minimum. L’exposition sera gérée activement entre 0% et 110% en fonction des anticipations du gérant.Vincent Lequertier gère déjà le fonds Orsay Opportunités Monde selon la même approche d’allocation flexible Top Down, avec une exposition actions toujours supérieure à 60% puisque classé en Actions internationales. Orsay Opportunités Monde s’est classé huit années consécutivement dans le premier quartile de sa catégorie Morningstar et bat le MSCI World de près de 80% sur 5 ans au 31 décembre 2009. CaractéristiquesCode ISIN : FR0010019034Frais de gestion : 2% par an (HT, non soumis) + 10% TTC de la performance du FCP excédant celle de l’indice
02/02/2010

Fortes pertes pour les hedge funds

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Merrill Lynch, les hedge funds ont accusé la semaine dernière des pertes qui ont annulé les gains qu’ils avaient enregistrés depuis le début de l’année, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ils ont réduit leur risque et sont sortis des positions euro/yen tout en diminuant leur exposition aux actions, où ils sont désormais vendeurs nets, et en s’allégeant sur le pétrole et l’essence.
02/02/2010

Le private equity va se concentrer

Plus des quatre cinquièmes des dirigeants travaillant dans le capital investissement s’attendent à une vague de fermetures ou de fusions dans le secteur, selon un sondage mené par Private Equity News et cité par le Wall Street Journal. Les difficultés pour lever des fonds, les craintes sur la santé de l’économie et le renforcement de la réglementation devraient continuer à hanter le private equity.
01/02/2010

Universal-Investment lance un fonds de fonds d'ETF

Universal-Investment lance un fonds de fonds diversifié d’ETF en partenariat avec Kana, une société de gestion spécialisé dans les fondations. KANA ETF-Stiftungsfonds UI investira en priorité dans les ETF obligataires (80 %), les 20 % restant en ETF actions. La part proposée actuellement est destinée aux investisseurs institutionnels. Elle facture des frais de gestion annuels de 0,95 %. A noter qu’une part pour les particuliers verra bientôt le jour.
01/02/2010

Deka acquiert deux centres logistiques

L’allemand Deka Immobilien a annoncé vendredi avoir acquis en Italie deux centres logistiques de 50.000 mètres carrés chacun, l’un près de Milan, l’autre en Vénétie au centre d’un quadrilatère Venise-Vérone-Bologne-Padoue.L’investissement de 60 millions d’euros est destiné au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilieEuropa.
01/02/2010

Fonds de pension : le rendement est remonté de plus de 16% en 2009

L’année 2008 a été une année horrible pour les fonds de pensions belges. EN 2009, ils semble qu’ils aient pu renverser la vapeur, constate L’Echoo. Après avoir perdu 17,7% en moyenne l’an dernier, ils ont repris 16,1% selon l’Association Belge des Institutions de Pension (ABIP). Le consultant Mercer, qui a publié ses résultats le même jour que l’association, indique lui un rendement de 18,5%. Il avait lui enregistré un chiffre de -25,2% pour l’année 2008.
01/02/2010

Swan Capital lance un fonds de fonds de performance absolue

Le FCP de droit français 3G Absolue, qui a obtenu l’agrément de l’AMF le 18 décembre 2009, affiche déjà 10 millions d’euros d’encours. Il s’agit d’un fonds de fonds de performance absolue géré par Swan Capital et conseillé par Thierry Crovetto, CIO du monégasque G&G Private Finance SAM.L’objectif de ce produit à liquidité hebdomadaire consiste à générer une performance en moyenne supérieure à 4 % par an sur une durée de détention recommandée de plus de 3 % et avec une volatilité proche de celle du marché obligataire, volatilité qui sera en tout cas inférieure à 6%. L’indice de référence retenu est l’Eonia.Pour ce fonds, dont le portefeuille comportera au maximum 50 lignes, il est prévu que 90 % des fonds-cibles seront conformes à la directive OPCVM III, transparents et à liquidité journalière ou hebdomadaire. De plus, Swan Capital et G&G ont prévu que le cœur du portefeuille (60 à 100% de l’actif) assurera décorrélation maximale pendant que les fonds satellites seront sélectionnés de manière opportuniste pour capturer les tendances sur une ou plusieurs classes d’actifs en fonction des convictions macro-économiques de l'équipe de gestion.Caractéristiques : Dénomination : 3G Absolue Codes ISIN : FR0010827766 (Part P - particuliers)/ FR0010834150 (Part I - institutionnels)/ FR0010834192 (Part HP - en USD, couverte du risque de change) Souscription minimale :Part P : 100 eurosPart I : 10.000 eurosPart HP : 100 dollars Droit d’entrée : 1 % maximumFrais de gestion : 1 à 1,5 % selon les parts
01/02/2010

La gestion flexible entre chez BNP Paribas Epargne & Retraite Entreprises

BNP Paribas Epargne & Retraite Entreprises élargit son offre financière et propose désormais à ses clients des fonds intégrant une gestion flexible. L’allocation du support peut ainsi varier entre les différentes classes d’actifs afin de s’adapter à toutes les configurations de marché et, ainsi, en capter les hausses et en tempérer les baisses. Pour cela, BNP Paribas Epargne & Retraite Entreprises s’appuie sur l’expertise de CamGestion, spécialiste en gestion patrimoniale de BNP Paribas Investment Partners. La gestion flexible est intégrée au sein des fonds couvrant tous les profils d’investissement aussi bien en épargne salariale qu’en assurance collective. Il s’agit du - Le FCPE «Multipar Prudent Gestion Flexible» et le FCP CamGestion Prudent Flexible» avec une allocation d’actif de 80 à 100% de taux et de 0 à 20% d’actions. - Le FCPE «Multipar Equilibre Gestion Flexible» et le FCP CamGestion Equilibre Flexible» avec une allocation d’actif du fonds de 30 à 60% d’actions et de 40 à 70% de taux. - Le FCPE «Multipar Dynamique Gestion Flexible» et le FCP CamGestion Dynamique Flexible» avec une allocation d’actif de 50 à 100% sur les marchés d’actions et de 0 à 50% sur les marchés monétaires.
01/02/2010

Les frais de gestion des hedge funds sont orientés à la baisse

Selon une enquête à paraître de bfinance, les frais de gestion fixes dans la gestion alternative ont enregistré une baisse de l’ordre de 20%. Le fameux modèle du 2/20 (les frais représentent 2% des actifs sous gestion/ la commission de surperformance est de de 20%) se déclinerait plutôt désormais selon les modalités suivantes : 100-150 points de base contre 150-200 avant la crise pour le premier terme et 15-20% contre 20% pour le second.On observe par ailleurs une certaine stabilité : une légère tendance à la baisse sur les actions et une légère tendance à la hausse sur le «fixed income».
01/02/2010

Les fonds immobiliers ne sont pas assez "verts"

L’Université de Maastricht a réalisé une étude dans le monde entier auprès de sociétés immobilières cotées et de fonds d’investissement immobiliers pour déterminer leur positionnement «développement durable» à l’aune du «Environmental Real Estate Index» destiné aux investisseurs institutionnels, rapporte le Handelsblatt. Les auteurs ont interrogé 688 entités, mais seules 72 entreprises cotées de 126 sociétés de gestion de fonds ont répondu.Parmi les sociétés cotées, des australiennes, des britanniques et des suédoises ont réalisé des scores compris entre 70 et 86 %, alors que les allemandes (Alstria Office Reit et Deutsche Euroshop) sont très loin derrière.Pour les sociétés de gestion, seules les australiennes émergent du lot avec des scores de plus de 80 %. Les allemandes TMW Immobilien, Lasalle German Income & Growth Fund suivent à distance, loin devant les fonds de SEB Asset Management et très loin devant le fonds Patroffice de Patrizia
01/02/2010

Les performances passées ne permettent pas de prédire les rendements futurs

Advisor Perspectives, une newsletter électronique pour les conseillers financiers, a publié une étude en décembre laissant entendre que les étoiles de Morningstar, basées sur les rendements passés, n’ont que peu de valeur pour prévoir l’avenir. De plus, nombre de fonds notés cinq étoiles sont susceptibles de sous-performer leurs pairs. Le Wall Street Journal, qui évoque ce sujet, cite d’autres études qui remettent en question les performances passées et les compétences du gérant de fonds pour juger les résultats futurs.
01/02/2010

Martin Currie récupère la gestion de the Taiwan Fund

Sous réserve d’une approbation par l’assemblée générale 2010 qui se tiendra le 26 avril, la gestion du fonds fermé The Taiwan Fund (302 millions de dollars) sera confiée à l'écossais Martin Currie. Ce produit composé d’actions taiwanaises sera géré par Chris Ruffle, directeur assisté de neuf analystes spécialistes de la Chine basés à Shanghai. The Taiwan Fund précise qu’il versera à Martin Currie une commission de 0,90 % sur les 150 premiers millions de dollars d’encours, puis de 0,80 % sur les 150 millions suivants et 0,70 % pour tous les actifs dépassant les 300 millions. Auparavant, the Taiwan Fund était géré par HSBC Global Asset Management (Taiwan) Limited.Pour sa part, Martin Currie annonce avoir fermé son Taiwan Opportunities Fund aux nouvelles souscriptions depuis le 29 janvier. L’encours de ce fonds est passé de 88 millions de dollars début 2009 à 206 millions au 31 décembre.Notons en fin que Calvert Asset Management a attribué à Martin Currie la gestion d’un mandat de 150 millions de dollars en actions internationales.

janvier 2010

29/01/2010

Les fonds immobiliers déçoivent sur toute la ligne

La réalité a rattrapé les fonds immobiliers allemands offerts au public, écrit le Handelsblatt : aucun d’entre eux n’a atteint les 4,7 % de performance de 2008 et donc les 5,7 % de 2007 : 18 des fonds sur 23 ont généré un rendement d’un peu plus de 2 %. Le meilleur a été le SEB Immoinvest, avec une performance de 4,1 % pour 2009. Mais l’ensemble a été tiré vers le bas par la perte de plus de 12 % affiché par le P2 Value de Morgan Stanley, qui a dû procéder à une révision à la baisse de l’estimation de ses actifs. C’est d’ailleurs l’un des cinq fonds immobiliers qui, actuellement, ont suspendu leurs remboursements.La situation du secteur devrait se détériorer encore cette année, avec la baisse tendancielle des loyers. D’autre part, si le bas niveau des taux résout les problèmes de financement, il complique la tâche des gestionnaires qui ont augmenté considérablement leur poche de liquidités.

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