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mai 2010

17/05/2010

Lyxor, db x-trackers et Credit Suisse AM, premiers au hit-parade des ETF

Pour janvier-avril 2010, l’encours des ETF européens a atteint 234,3 milliards de dollars fin mars contre 226,9 milliards fin décembre. BlackRock a recensé 932 de ces fonds (cotés 2.748 fois sur 18 Bourses) émis par 36 gestionnaires. 103 ETF ont été lancés durant les quatre premiers mois de l’année. Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF et ETP domiciliés en Europe ont porté depuis le début de l’année sur 14,3 milliards de dollars, dont 3,3 milliards pour les produits actions émergentes, 3,1 milliards pour l’obligataire et 2,5 milliards pour les matières premières.iShares (BlackRock), Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) restent les trois principaux promoteurs d’ETF. Le premier compte 173 ETF pour un encours de 83,6 milliards de dollars (soit 35,7 % de part de marché), tandis que le deuxième aligne 130 produits avec 46,2 milliards de dollars (19,7 % de part de marché). Le troisième arrive avec 127 ETF et 39,1 milliards de dollars à une part de marché de 16,7 %.En ce qui concerne les souscriptions nettes pour les ETF domiciliés en Europe, elles ont atteint 13,4 milliards de dollars. Lyxor en a été le principal bénéficiaire, avec une collecte de 2,9 milliards de dollars, suivi par db x-trackers avec 2,1 milliards et Credit Suisse Asset Management avec 1,6 milliard.
17/05/2010

Schroders propose un nouveau fonds sur sa plate-forme GAIA

Schroders a annoncé le 13 mai le lancement d’un second fonds sur sa plate-forme dédié aux fonds Ucits Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).Le nouveau fonds, Schroder GAIA Sloan Robinson Emerging Markets, qui sera lancé le 30 juin prochain, sera piloté par Sloane Robinson, une société spécialisée dans la gestion actions long/short notamment sur les pays émergents.Fondée en 1993 par Hugh Sloane et George Robinson, Sloane Robinson est une société de gestion à la tête de quelque 8,2 milliards de dollars placés en actions internationales hors Amérique du nord. Le nouveau fonds sera géré par son équipe spécialisée sur les marchés émergents, dirigée par Richard Chenevix-Trench, le chief investment officer et gérant des portefeuilles marchés émerrgents et asiatiques. Environ les deux tiers des actifs de Sloane Robinson sont exposés aux marchés émergents.
17/05/2010

Progression de 7,4% des actifs mondiaux des ETF à fin avril

A fin avril, le secteur des ETF dans le monde comptait 2.189 produits assortis de 4.354 cotations, avec des actifs en progression de 7,4% depuis le début de l’année à 1.113,1 milliards de dollars, à comparer à un gain de 2,6% de l’indice MSCI World en dollars, selon les données communiquées par BlackRockLe nombre d’ETF s’est accru depuis le début de l’année de 12,4% avec le lancement de 253 nouveaux ETF. Le nombre d’ETF cotés en Europe s’est inscrit à 932 contre 839 aux Etats-Unis. Au cours des prochains mois, les projets de lancement d’ETF recensés s'élèvent à 872. Sur les 2.189 ETF proposés au marché, les 100 premiers d’entre eux représentent 64,2% des actifs sous gestion, 423 ETF affichant par ailleurs un montant d’actifs inférieur à 10 millions de dollars. Le premier fournisseur d’ETF au niveau mondial est iShares, tant en nombre de produits (438) qu’en termes d’encours (516 milliards de dollars), soit une part de marché de 46,4%, devant State Street Global Advisors (108 produits pesant 159,9 milliards de dollars) avec une part de marché de 14,4%, et Vanguard (47 produits et des actifs de 110,2 milliards), avec une part ee marché de 9,9%. En Europe, le secteur des ETF comptait fin avril 932 produits, 2.748 cotations et des actifs de 234,3 milliards de dollars distribués par 36 fournisseurs sur 18 bourses. Les actifs se sont ainsi inscrits en hausse de 3,3% alors que l’indice MSCI Europe affiche un recul de 5,4%. Aux Etats-Unis, où le nombre d’ETF est désormais inférieur à celui observé en Europe, les actifs affichent une progression de 8,3% à fin avril à 764 milliards de dollars (contre une hausse de 6,5% pour l’indice MSCI US).
17/05/2010

Les fonds monétaires italiens sous pression

Les fonds monétaires, réputés sûrs, ne sont plus ce qu’ils étaient, constate Il Sole - 24 Ore. Entre le 13 avril et le 12 mai, l’indice Fideuram de la catégorie des fonds monétaires italiens a cédé 0,35 %. Les trois fonds ayant le plus perdu sur la période sont Nextam Partners-Liquidità (-1,37 %), Norfondo Liquidità (0,60 %) et Sai Am-Liquidità (-0,57 %). Ils pâtissent des tensions sur les titres souverains.
17/05/2010

Arkos Capital lance un nouveau fonds long/short dans les actions financières

Selon L’Agefi suisse, Arkos Capital SA, qui est basée à Lugano, lance un nouveau fonds long/short equity qui investit dans le secteur financier au plan global, World Invest Absolute Financial. Ce fonds est une sicav (UCITS III) domiciliée au Luxembourg, avec une liquidité quotidienne. Cet instrument s’ajoute à l’offre existante de sicav (UCITS III) gérées par Arkos Capital, qui comprend trois autres fonds ayant des objectifs de rendement absolu (absolute return) et un fond directionnel.
17/05/2010

Jeffrey Gundlach va lancer un troisième fonds

Dans sa nouvelle société, DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach gère 500 millions de dollars dans deux fonds et quelques mandats institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Il supervisait près de 70 milliards de dollars lorsqu’il était CIO de TCW, une filiale de Société Générale. DoubleLine prévoit de lancer son troisième fonds, le Core Fixed Income Fund, le 1er juin. Ce fonds multisectoriel investira dans des bons du Trésor, des MBS, des obligations d’entreprises, des titres des marchés émergents…
17/05/2010

BNY Mellon fournit des tests de résistance pour ING Funds

BNY Mellon et le spécialiste de la mesure du risque Investors Analytics ont été sélectionnés par ING Funds pour modéliser l’impact des chocs liés aux taux d’intérêt, au risque de crédit et au risque de liquidité sur ses six fonds monétaires.
17/05/2010

Mois de mai sanglant pour les hedge funds

Début mai, face à la volatilité des marchés, plusieurs gros hedge funds ont accusé des pertes importantes qui ont effacé les gains enregistrés depuis le début de l’année, rapporte le Financial Times. Par exemple, Blue Trend (le fonds de BlueCrest Capital représentant 10 milliards de dollars) a cédé 7,57 % la première semaine de mai. AHL, le fonds de 20 milliards de dollars de Man Group, a perdu 3,3 %.
17/05/2010

L'encours mondial des ETF continue d'augmenter

A fin avril, les actifs gérés dans 2.189 ETF de 122 émetteurs cotés 4.354 fois sur 42 Bourses dans le monde entier se montaient à 1.113,1 milliards de dollars contre 1.036,1 milliards fin décembre, selon les statistiques de BlackRock. L’encours a augmenté de 7,4 % durant les quatre premiers mois de l’année tandis que le nombre d’ETF s’est accru de 12,4 % avec le lancement de 253 nouveaux ETF. Actuellement, il existe des projets de lancement pour 872 ETF. Les 100 plus gros ETF représentent 64,2 % de l’encours global, alors que 423 de ces fonds affichent des actifs inférieurs à 10 millions de dollars l’unité. Les trois premiers promoteurs, iShares, State Street Global Advisors (SSgA), et Vanguard, ont une part de 70,6 % du marché. iShares (BlackRock) se classe toujours premier avec 438 ETF et des actifs de 516 milliards de dollars. SSgA, avec 108 produits et 159,9 milliards de dollars, est deuxième devant Vanguard, avec 47 ETF et 110,2 milliards de dollars.
17/05/2010

L'encours du Banif Inmobiliario est retombé à son niveau de 2005

Depuis le début de l’année, le fonds immobilier Banif Inmobiliario de Santander Real Estate a perdu 2,4 % de son encours et il est retombé à son niveau de septembre 2005. Il a perdu 17,1 % depuis son plus haut historique d’octobre 2008, quatre mois seulement avant sa fermeture, souligne Expansión. Il n’a pour l’instant réussi à vendre que 12,5 % de ses actifs, le plus gros des ventes devant intervenir au second semestre.Quant au BBVA Propriedad, il a perdu 13,4 % depuis son plus haut et il est retombé à son niveau de 2004, mais il a ouvert deux «fenêtres de liquidité» exceptionnelles.Parmi les autres fonds immobiliers, Expansión note toutefois que l’encours du Sabadell BS inmobiliario a perdu 4,79 % par rapport à son pic historique, mais qu’il a gagné 0,4 % depuis le début de cette année.
14/05/2010

La valeur liquidative de Morgan Stanley P2 Value révisée à la baisse

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment a annoncé mardi soir que la valeur liquidative de son fonds immobilier offert au public P2 Value, dont les remboursements sont gelés depuis le 13 juillet 2009 et les souscriptions depuis le 10 mai 2010, a été réduite de 18 cents, à 46,78 euros. Cette modification est imputable à une révision à la baisse de la valeur de trois actifs, à savoir les immeubles de bureaux Zoetermeer et Domus Medica aux Pays-Bas et le complexe logistique Tigery en France.
14/05/2010

Forte baisse des remboursements nets pour le CS Euroreal

Credit Suisse (Deutschland) a indiqué mercredi que son fonds immobilier offert au public CS Euroreal (6,28 milliards d’euros au 31 mars) a subi des remboursements nets de 278,7 millions d’euros depuis la publication de l’avant-projet d’amendement de la réglementation applicable aux fonds immobiliers, dont 127,7 millions vendredi 7 mai.Depuis la prise de position durant le week-end (du 8-9 mai) du groupe parlementaire CDU/CSU, qui refuse le principe d’un abattement systématique de 10 % sur la valeur des actifs, les sorties nettes ont diminué, revenant à 41 millions d’euros lundi et 35,3 millions mardi. Pendant ce temps, les souscriptions se poursuivaient au rythme de 6 millions d’euros par jour. Actuellement, le fonds dispose d’une liquidité de 250 millions d’euros pour faire face à de nouveaux rachats.
14/05/2010

Laffitte Risk Arbitrage II obtient le statut de FCP diversifié Ucits III

Laffitte Capital Management a annoncé qu'à compter du 12 mai 2010, le FCP Aria-el Laffitte Risk Arbitrage II prend le statut d’OPCVM coordonné à vocation générale agréé par l’Autorité des Marchés Financiers et conforme à la directive européenne Ucits III.Le changement de statut n’a pas de conséquence sur la stratégie et la gestion de ce fonds spécialisé sur les arbitrages de fusions-acquisitions sur la zone Europe et Amérique. « Dans un contexte porteur de reprise de l’activité des fusions-acquisitions aux Etats-Unis et en Europe, notre objectif est de faciliter l’accès de Lafffitte Risk Arbitrage II à une clientèle européenne plus large. Notre Fonds d’arbitrage a l’avantage d’offrir à la fois une exposition au marché action au travers de titres cibles d’une OPA et une protection à la baisse puisque la stratégie est peu corrélée au marché. » indique David Lenfant, responsable du développement commercial.
14/05/2010

Harewood Solutions lance un fonds de rendement

La filiale de BNP Paribas, Harewood Solutions, devrait lancer le 17 mai un fonds de rendement qui vise un rendement de 8% par an assorti d’une volatilité beaucoup moins importante que le FTSE 100. Le UK Enhanced Income Fund est une version au format OPCVM III d’un fonds fermé phare de Harewood Solutions. Ce véhicule lancé en octobre 2006 a produit une surperformance de 20% par rapport à l’Eurostoxx 50. Pour la partie retail, l’investissement minimum a été fixé à 1.000 livres, assorti d’une commission d’entrée de 4% et de frais de gestion de 1,5% par an. Pour la partie institutionnelle, les frais d’entrée sont de 1%, les frais de gestion de 0,75%par an.
14/05/2010

First State présente son fonds "agribusiness"

Annoncé voici près d’un mois (lire notre dépêche du 21 avril), le fonds Global Agribusiness fait à présent l’objet d’une communication plus large de la part de First State, qui précise entre autres que l'équipe de gestion composée de Renzo Casarotto (gérant du portefeuille) et de Skye Mcpherson (analyste) se distingue par le fait qu’elle ne cherche pas à prévoir l'évolution à court terme des prix des matières premières et qu’elle recherche les meilleures sociétés dans le plus grand nombre possible de secteurs ou de matières premières.Le portefeuille, principalement investi en actions, comportera entre 20 et 75 lignes, la moyenne se situant aux alentours de 50 positions. L’indice de référence de cet OEIC de droit irlandais s’appuie à 75 % sur le DAXglobal Agribusiness et à 25 % du le S&P Global Timber & Forestry. Caractéristiques Dénomination : First State Global Agribusiness FundISIN : IE00B3D8LW07 (part retail ou A)Devises des parts : GBP et EURSouscription initiale minimale : GBP 1.000Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %
14/05/2010

Paulson ferme deux fonds aux nouvelles souscriptions

Paulson & Co, le deuxième plus gros hedge fund au monde, va fermer ses deux fonds vedette aux nouveaux investisseurs, rapporte le Financial Times. Ainsi, les fonds Advantage, qui représentent tous les deux environ 20 milliards de dollars d’encours, seront fermés d’ici à la fin de l’année.
14/05/2010

EDRIM fait enregistrer le Multigest Select Alpha en Espagne

>>>>Vendredi, Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne pour son fonds de hedge funds multistratégies coordonné Multigest Select Alpha. Cela porte à 12 le nombre de produits de la gamme distribués en Espagne.
12/05/2010

Franklin Templeton lance trois nouveaux compartiments

Franklin Templeton Investments a annoncé le lancement de trois nouveaux compartiments de sa sicav luxembourgeoise FTIF, les Franklin Gold and Precious Metals Fund, Templeton European Corporate Bond Fund et Franklin Real Return Fund. Le premier et le troisième, gérés aux Etats-Unis respectivement par Steve Land et par Tony Coffey, existent déjà en version américaine et affichent des encours au 31 mars de 1,75 milliard et de 381,3 millions de dollars. Le deuxième, un fonds d’obligations d’entreprises, est géré à Londres par David Zahn.
12/05/2010

M&G commercialise un fonds multi classes d'actifs

Le britannique M&G Investments a annoncé mardi avoir obtenu l’agrément de distribution en Allemagne de son M&G Global Dynamic Allocation Fund (lire nore article du 29 mars), un produit de droit britannique habilité à investir sans restriction et sans indice de référence dans différentes classes d’actifs (actions, obligations d’Etat ou d’entreprises, obligations convertibles, valeurs liées aux matières premières, placements alternatifs et numéraire).Ce fonds, censé générer un résultat positif sur une période de trois ans quelle que soit l'évolution des marchés, devrait avoir une volatilité inférieure à celle des actions. Caractéristiques Code Isin : GB00B56H1S45 Commission de souscription : 4 % maximum Frais de gestion : 1,75 %. Souscription initiale minimum : 1.000 euros. Date de lancement : 3 décembre 2009
12/05/2010

Vague d'abaissements de notes pour les fonds immobiliers

La dernière livraison du palmarès de l’agence berlinoise Scope fait apparaître que sur les 29 fonds immobiliers offerts au public figurant dans l'échantillon, 23 ont vu leur note abaissée par rapport à 2009, tandis que seuls deux, des produits UBS, obtenaient un rehaussement. Sur les 18 «A» et davantage de 2009, 12 sont restés dans la catégorie supérieure, résistant assez bien à la crise, ce qui vaut en particulier pour les fonds d’Union Investment Real Estate, de Deka Immobilien et de RREEF Investment (Deutsche Bank).Le meilleur fonds Europe et toutes catégories est le grundbesitz europa (AA-) de RREEF, devant le hausInvest europa (A) de Commerz Real. Le meilleur fonds Allemagne est huitième du classement : c’est le Uni Immo: Deutschland (A). Enfin, parmi les fonds mondiaux, les deux meilleurs sont le Deka-ImmobilienGlobal et le UniImmo: Global, tous deux notés A.

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