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avril 2010

28/04/2010

GAI : les hedge funds ont gagné plus de 1,5 % en mars

Selon Greewich Alternative Investments (GAI), l’indice de hedge funds Greenwich Composite Investable Hedge Fund Index affiche pour mars une performance de 1,52 %, ce qui lui permet d’enregistrer pour les trois premiers mois de cette année un gain de 1,59 %.Toutes les stratégies ont enregistré des gains en mars ainsi que sur le premier trimestre. Pour mars, la stratégie enregistrant la performance la plus élevée est celle des futures investissables, avec 3,03 %. Sur janvier-mars, le gain le plus important est celui de la stratégie événémentielle, avec 5,61 %, devant le long/short credit (3,30 %).
27/04/2010

Tiburon Partners lance un fonds OPCVM III

Selon Fund Strategy, Tiburon Partners, la boutique d’investissement spécialisée sur l’Asie, envisage de lancer le mois prochain un fonds d’actions long/short dédié à l’Asie hors Japon.Le fonds Tiburon Taurus sera une version OPCVM III d’un hedge fund asiatique existant, le Tiburon Tiger fund. Le nouveau fonds sera géré par Mark Fleming et Mark Martyrossian, qui gèrent déjà le Tiburon Taurus. Le fonds sera coté sur la bourse irlandaise.
27/04/2010

Deka Immobilien investit à Brême

Pour son fonds sectoriel WestInvest TargetSelect Logistics, Deka Immobilien a acheté le Daimler Plant Consolidation Center (PCC, 102.000 mètres carrés) de Brême. L’investissement représente 34 millions d’euros. Le WestInvest TargetSelect Logistics est un fonds immobilier offert au public mais réservé aux investisseurs institutionnels.
27/04/2010

Frankfurt Trust rebaptise dix fonds

Afin à la fois d’uniformiser les dénominations et de rendre les thématiques plus transparente, Frankfurt Trust a décidé de changer au 1er mai le nom de dix se ses fonds. ISIN Ancien nom Nouveau nom DE000A0D95R8 BHF SustainSelect FT FT Navigator Sustainability DE0009770206 FT Accugeld FT AccuGeld DE0008478082 FT Accuzins FT AccuZins DE0008478041 FT Amerika Dynamik Fonds FT AmerikaDynamik DE0008478181 FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamik DE0009772988 FT Global Dynamik Fonds FT GlobalDynamik DE0005317416 FT HighDividend FT Global HighDividend DE0008478009 FT Interspezial FT InterSpezial DE0008478033 FT Nippon Dynamik Fonds FT NipponDynamik DE0009770230 FT US-Dollar Plus FT DollarGeld
27/04/2010

Un gérant de fonds rembourse les souscripteurs sur ses deniers

Olaf-Johannes Eick, gérant de plusieurs fonds lancés par le suisse Multi-Invest avec Sal. Oppenheim, a racheté aux fonds de droit luxembourgeois qu’il gère (Multi-Invest OP et Multi Invest Spezial OP) les actions du britannique Petrocapital resources (PCR) qui sont tombées à 14 cents contre 81 cents lors de l’achat, rapporte Wirtschaftswoche. Il a effectué ces rachats sur sa cassette personnelle, ce qui lui a coûté environ 10 millions d’euros, parce qu’il ne veut pas que les souscripteurs soient pénalisés par son erreur de jugement.
27/04/2010

Les caisses d'épargne mettent les fonds conservateurs à risque

Lorsque le Fonds de soutien aux banques (FROB) cessera son activité au 30 juin, certains fonds monétaires et obligataires risquent de rencontrer des problèmes avec les titres émis par certaines caisses d'épargne actuellement en situation difficile, souligne Expansión. Ces fonds détiennent pour 12 milliards d’euros d’obligations émises par les caisses d'épargne, soit 15 % de leur encours, mais en réalité le risque est beaucoup plus restreint parce que plusieurs des émissions realisées en 2009 bénéficient de la garantie de l’Etat espagnol.Les deux fonds potentiellement les plus exposés sont le AC Fondepósito d’Ahorro Corporación, avec 1,08 milliard d’euros, ce qui correspond à 96,3 % de son encours, et le Eurovalores Particulares Volumen de Popular Gestión, qui détient 715 millions d’euros de dette de caisses d'épargne, soit 39,75 % de ses actifs sous gestion.
27/04/2010

Legg Mason commercialise le fonds de performance absolue de Permal

La CNMV a enregistré à son tour le fonds Legg Mason Permal Global Absolute qui vise une performance de 8-10 % par an sur un cycle de 3-5 ans (lire notre dépêche du 27 janvier). Ce fonds de droit irlandais conforme à la directive OPCVM III couvre plusieurs classes d’actifs. Libellé en dollars, il comporte des classes de parties en euros, en livres, en dollars canadiens et en yen.
27/04/2010

Muzinich fait enregistrer quatre fonds en Espagne

Muzinich & Co a fait enregistrer jeudi quatre fonds par le régulateur espagnol, la CNMV. Il s’agit des Muzinich America Yield, Europe Yield, Transtlantic et Enhanced Yield. Ces produits de droit irlandais focalisés sur les obligations à haut rendement seront commercialisés exclusivement par Capital Strategies Partners.
27/04/2010

Amundi lance quatrorze ETF sur la bourse suisse

Amundi ETF a annoncé lundi 26 avril la cotation de 14 ETF cotés sur SIX Swiss Exchange dont sept sont inédits en Suisse. La cotation de ces 14 ETF sur SIX Swiss Exchange s’est effectuée en deux étapes. Le 13 avril 2010, dix ETF ont été cotés composés de cinq ETF actions, dont quatre régionaux et un pays émergent, dont un produit inédit en Europe – Amundi ETF MSCI Europe Ex Switzerland. A cela s’ajoutent deux ETF obligataires dont l’un réplique l’évolution d’un indice d’emprunts d’Etat de la zone euro toutes maturités confondues, alors que le deuxième permet une exposition à environ 40 obligations d’entreprises offrant une bonne liquidité et une note de crédit supérieure ou égale à BBB- selon l’agence de notation S&P. Deux ETF à effet de levier ont également été proposés, dont 1 inédit sur SIX Swiss Exchange, et 1 ETF short. «Ces ETF permettent aux investisseurs de doubler leurs positions ou au contraire se couvrir au quotidien sur des marchés spécifiques», précise la société de gestion. L’indice pris en référence est le Dow Jones Euro Stoxx 50. Enfin, la dernière livraison qui est cotée sur SIX Swiss Exchange à compter du 27 avril 2010 comprend quatre ETF matières premières inédits permettant de s’exposer aux principaux segments de matières premières (agricoles, métaux précieux ou industriels, énergie…) dans un cadre réglementé UCITS III. «La sélection des produits disponibles sera élargie dans les semaines à venir avec plusieurs autres cotations sur SIX Swiss Exchange», annonce Amundi ETF.
27/04/2010

BlackRock et Vanguard se disputent les encours pour leur ETF marchés émergents

L’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de BlackRock et le Vanguard Emerging Markets ETF sont respectivement le quatrième et le cinquième ETF aux Etats-Unis par l’encours, avec 36 milliards et 24 milliards de dollars, note The Wall Street Journal. Ils ont le même indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Le produit Vanguard est le moins cher, avec une commission de gestion de 0,27 % contre 0,72 % pour le iShares, mais ce dernier, lancé en 2003, affiche un volume de transactions hebdomadaire de 346,9 millions d’actions, contre 55,5 millions pour le fonds Vanguard lancé en mars 2005.Selon certains analystes, c’est la différence des taux de frais qui expliquerait pourquoi l’ETF d’iShares a subi pour janvier-mars des sorties nettes de 4,36 milliards de dollars pendant que son concurrent de Vanguard enregistrait des souscriptions nettes de 2,91 milliards. Cette situation intrigue, parce que d’habitude, c’est le «first mover» qui a l’avantage parce que les investisseurs préfèrent le fonds le plus liquide qui a les frais de transaction les plus bas.
27/04/2010

Rydex/SGI va liquider 12 ETF à effet de levier

Le trustee board de Rydex/SGI (7 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a approuvé vendredi la décision de liquider le 21 mai 12 des 14 ETF à effet de levier longs et courts de la gamme, des fonds qui représentent environ 129 millions de dollars d’encours.Cette initiative vise à concentrer l’offre de 40 ETP sur les produits les plus demandés au moment où Guggenheim Partners achète Security Benefit Corp, dont Rydex/SGI est une filiale (lire notre dépêche du 17 février).Parmi les fonds qui doivent être liquidés figurent le Rydex 2x Russell 2000, le Rydex 2x S&P MidCap 400, le Rydex Inverse 2x Russell 2000 et le Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
27/04/2010

Skandia sélectionne Fifth Third AM pour son fonds "bue chips" US

Skandia Global Funds (SGF) a annoncé lundi 26 avril avoir nommé, pour son fonds composé de grandes capitalisations américaines, Skandia US Large Cap Growth Fund, la société de gestion américaine Fifth Third Asset Management (FTAM). Cette dernière dispose de 19 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De son côté, Skandia US Large Cap Growth Fund affiche un encours de 80 millions de dollars.
27/04/2010

Nouveau fonds chez M&G

M&G a annoncé, lundi 26 avril, le lancement de M&G Global Dynamic Allocation Fund, un fonds géré de manière flexible, investissant dans différerentes classes d’actifs (actions, les obligations d’Etat, obligations d’entreprise, convertibles, matières premières, investissements alternatifs, monétaire,...).L’objectif pour le gérant est de générer de la performance tout au long du cycle économique grâce à une approche libre visant à identifier les classes d’actifs sous-évaluées. Caractéristiques : Code Isin : GB00B56H1S45 Droits d’entrée : 4% maximum Montant de souscription initiale : 1 000€ Frais de gestion : 1.75% Montant de la part : 10.80 € (au 23/04/2010)
27/04/2010

LGT Capital Partners lance son premier fonds de hedge funds coordonné

Le Crown Managed Futures Ucits Fund lancé le 4 mai sera le premier fonds de hedge funds conforme à la directive OPCVM III de LGT Capital Partners (18 milliards de dollars d’encours. Ce produit de droit irlandais réplique le fonds Crown Managed Futures (670 millions de dollars), rapporte Hedge Funds Review.La souscription minimale pour ce produit investissant dans des hedge funds actifs dans les domaines des matières premières, des actions, des obligations et des devises sera de 10.000 dollars, euros ou livres. L’exposition s’effectuera au travers d’un indice de 15 comptes gérés.D’après Hedge Week, le fonds Crown Managed Futures, lancé en 2000, affiche une performance annuelle moyenne de 10,5 % contre une perte de 2,1 % pour son indice de référence, le MSCI World.LGT CP facturera une commission de gestion de 1,5 % et une commission de performance de 7,5 %. Ce produit à liquidité hebdomadaire sera également assorti d’une commission de swap/structuration de 0,7 %. Les parts seront disponibles en dollars, en euros et en livres.
26/04/2010

Progression de 1,63% de l'indice Morningstar des hedge funds au premier trimestre

Au premier trimestre, l’indice Morningstar 1000 Hedge Fund a enregistré une progression de 1,63% contre 2,5% pour le Morningstar MSCI Composite Index. Au cours du seul mois de mars, l’indice des hedge funds a enregistré un gain de 2,77% (contre 2,3% pour l’indice MSCI). L’indice Morningstar Hedge Fund of Funds a stagné avec une hausse de seulement 0,05% sur le trimestre (1,6% en mars).Parmi les meilleures performances, l’indice Morningstar Corporate Actions a dégagé une avance de 6,82% sur le trimestre (et 3,49% en mars) tandis que le Morningstar Distressed Sec affichait un gain de 7,42% (et 5,81% en mars).On relève par ailleurs les performances négatives sur le Morningstar dvlp Asia Equity (60,61%), sur l’Equity Arbitrage (-0,87%), sur Europe Equity (-1,26%) et sur le Short Equity (-2,36%).
26/04/2010

db ETC lance cinq nouveaux produits

Un mois et demi après avoir créé sa nouvelle plate-forme db ETC Index Plc et y avoir lancé les quatre premiers produits (lire notre article du 9 mars), la Deutsche Bank a annoncé que cinq nouveaux ETC ont été admis à la négociation sur Xetra à Francfort, avec un produit sur l’indice large S&P GSCI (le db Commodity Booster Euro Hedged ETC) et quatre ETC sur des sous-indices S&P GSCI (db Agriculture Booster Euro Hedged ETC, db Industrial Metals Booster Euro Hedged ETC, db Energy Booster Euro Hedged ETC et db Natural Gas Booster Euro Hedged ETC).Comme les quatre premiers de la série, ces ETC bénéficient d’une couverture du risque de change sur le dollar américain ainsi que d’une dispositif d’optimisation «Booster» pour limiter les risques de pertes lors du roulement des positions pour répliquer l'évolution des futures sur matières premières.Tous les nouveaux ETC sont de droit allemand et assortis d’une commission de gestion de 0,45 %.
26/04/2010

Henderson Global Investors rouvre son fonds de fonds immobilier

Henderson Global Investors va rouvrir cette semaine son fonds de fonds immobilier European property fund of funds, qui avait été fermé aux demandes de rachat lors de la chute du marché immobilier, indique le Financial Times. L’encours du fonds est valorisé à 405 millions d’euros.
26/04/2010

Le F&C UK Select trust va être liquidé

Le F&C UK Select trust de Phil Doel de 45 millions de livres sera fermé, n’ayant pas réussi à battre son indice de référence ces dernières années, rapporte Investment Week. Les souscripteurs du fonds doivent décider s’ils veulent recevoir un paiement en cash ou le transfert de leur investissement dans le F&C UK Opportunities fund (59 millions de livres).
26/04/2010

Fortes pertes pour le RREEF America REIT III

La Deutsche Bank a reconnu avoir pris dès 2009 des mesures de restructuration pour le fonds immobillier America REIT III de sa filiale RREEF (2,6 milliards de dollars). Sa participation dans le fonds est de 10 %, le reliquat a été apporté par des investisseurs institutionnels, notamment des fonds de pension américains, précise Die Welt. Le RREEF America REIT III est investi dans des REIT ainsi que dans 92 immeubles situés dans les grandes villes américaines. Il aurait perdu 65 % de sa valeur.
26/04/2010

Les fonds immobiliers non cotés doivent attirer de nouveaux capitaux cette année

Selon l’Agefi qui cite les chiffres de l’étude annuelle de l’association européenne des fonds immobiliers non cotés, l’Inrev, le montant des capitaux levés en 2009 a chuté de 60%, à 5,9 milliards d’euros. En outre, signe d’une grande prudence, 64% des capitaux levés en 2009 étaient issus d’investisseurs connaissant déjà le gestionnaire du fonds, dix points de plus qu’en 2008. L’association mise cependant sur des levées totalisant 10,9 milliards cette année, en hausse de 86%, ajoute le quotidien.

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