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Fonds

mai 2010

11/05/2010

Morgan Stanley RE gèle aussi les souscriptions du P2 Value

Lundi, l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investments GmbH a annoncé qu’il suspend aussi les souscriptions pour son fonds P2 Value (1,45 milliard d’euros) dont les remboursements sont déjà gelés jusqu’au 30 octobre. Cette décision est liée explicitement au fait que la valeur de plusieurs actifs va probablement devoir être révisée à la baisse ainsi qu’aux derniers développements sur le plan réglementaire. En clair sur ce dernier point, Morgan Stanley Real Estate fait allusion au projet d’amendement des préavis, de la période de détention et d’abattement de 10 % sur la valeur des actifs qui a provoqué la fermeture des fonds grundinvest chez KanAm et ImmoInvest chez SEB AM.
10/05/2010

Les hedge funds perdent la bataille des Ucits

Selon le Financial Times, le cabinet de conseil new-yorkais Strategic Insight estime que le secteur des hedge funds est en train de perdre la bataille sur le terrain en pleine croissance des fonds au format Ucits. Malgré une multiplication de l’offre, les newcits n’ont généralement pas réussi à lever des montants significatifs, la plupart s’inscrivant en dessous de la barre des 100 millions de dollars. En revanche, les fonds Ucits établis depuis un peu plus longtemps, pilotés par des gérants traditionnels long only, sont en train d’asseoir leur suprématie, à l’instar du Julius Baer Absolute Return Bond ou du Amundi Dynarbitrage Volatility.
10/05/2010

IKOS AM va lancer un Newcits

Selon les informations de Citywire, IKOS Asset Management, un hedge fund basé à Chypre, va lancer une version coordonnée (Ucits III) de son fonds devises en collaboration avec Deutsche Bank.
10/05/2010

DWS sonde les investisseurs sur le changement climatique

DWS Investments (groupe Deutsche Asset Management) a lancé un indice pour sonder les investisseurs sur les placements liés au changement climatique, rapporte Money Marketing. La première enquête réalisée auprès de 300 particuliers en avril montre que 40,2 % sont disposés à investir dans un fonds spécialisé dans le changement climatique l’année prochaine.
10/05/2010

U.S. One Trust lance un ETF d'ETF

Paul Hrabal, fondateur et CIO de U.S. One Trust, a annoncé à Mutual Fund Wire le lancement le 11 mai de son premier produit, le One Fund, qui est un ETF d’ETF dont 70 % seront investis en fonds d’actions américaines et 30 % en ETF d’actions étrangères.Le One Fund, chargé à 0,51 %, aura principalement des ETF de Vanguard et de iShares en portefeuille, notamment ceux qui répliquent des indices MSCI. Il vise principalement la clientèle retail.U.S. One Trust prévoit de lancer ensuite un produit similaire dédié à l’obligataire.
10/05/2010

Pioneer lance un fonds à forte dominante obligataire

Pioneer Investments (groupe UniCredit) a fait enregistrer par la SEC le Pioneer Multi-Asset Real Return Fund, qui investira en obligations du Trésor américain indexées sur l’inflation (TIPS), en obligations à haut rendement et investment grade ainsi qu’en obligation et en actions de pays émergents. La commission de gestion sera de 1,30 % pour les parts A, de 2,20 % pour celles de classe C et de 1 % pour celles de classe Y. Ce fonds est géré par Kenneth Taubes, le CIO, ainsi que par les gérants de portefeuille Michele Garau et Robert Urie.
10/05/2010

BlackRock lance trois ETF-pays de iShares

Vendredi, BlackRock a fait enregistrer trois nouveaux ETF de la marque iShares répliquant des indices MSCI, des produits qui sont tous trois gérés par Diane Hsiung et Greg Savane. Il s’agit d’un fonds répliquant l’indice MSCI Indonesia Investable Market, chargé à 0,65 %, tandis que celui suivant le MSCI Ireland Capped Investable est assorti d’une commission de gestion de 0,55 %. Enfin, la gestion du MSCI USA Index Fund est facturée 0,15 %.
10/05/2010

Neptune veut sortir le patron de Pru

Neptune veut présenter une résolution contre le CEO de Prudential, Tidjane Thiam, après la tentative maladroite de ce dernier d’acquérir l’assureur asiatique AIA, à l’occasion de l’assemblée générale qui sera justement consacrée à l’opération. La société de gestion, qui détient environ 50 millions de livres d’actions Pru et gère 5,6 milliards de livres, cherche pour cela à obtenir le soutien d’actionnaires contrôlant plus de 10 % du capital. Robin Geffen, managing director de Neptune, pense que Tidjane Thiam menace l’avenir de Prudential avec l’acquisition coûteuse d’AIA (23,7 miliards de livres).
10/05/2010

Le DEGI Europa vend un immeuble à SWIP

L’allemand Aberdeen Immobilien KAG indique avoir vendu pour 77 millions d’euros à SWIP Property Trust un immeuble de bureaux de 12.559 mètres carrés situé sur King William Street à Londres. Cet actif appartenait au fonds immobilier offert au public DEGI Europa, dont les remboursements sont gelés. La vente de cet immeuble acheté en 1996 s’est effectuée à la dernière valeur d’expertise.
10/05/2010

Partners Group ferme son Global Value 2008 aux nouvelles souscriptions

Le suisse Partners Group (25 milliards de francs suisses d’encours) a annoncé que son programme d’investissement Global Value 2008, dont le plafond avait primitivement été fixé à 500 millions d’euros, est désormais fermé aux nouveaux investissements, après avoir collecté 537 millions d’euros. Le programme a fortement investi dans des actifs non cotés sur le marché secondaire pour profiter des problèmes de liquidité de plusieurs investisseurs. Partners Group a ainsi pu acquérir les actifs les plus intéressants d’un portefeuille avec une décote de 58 % sur la valeur liquidative. D’un autre côté, Partners Group a également investi en direct, notamment dans le britannique Oasis Dental, un groupe de cabinets de dentistes, ou dans Kaffee Partner Holding GmbH, l’un des principaux distributeurs professionnels de café desservant les PME.
10/05/2010

SEB AM vend un complexe résidentiel de luxe à Shanghai

L’allemand SEB Asset Management annonce avoir réalisé une plus-value substantielle sur la dernière valeur d’expertise en vendant pour plus d’un milliard de yuans à un groupe d’investisseurs chinois les 50 % de son fonds immobilier institutionnel SEB Asian Property Fund SICAV-FIS dans un complexe résidentiel de luxe Belgravia, situé à Shanghai. Récemment, le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest avait également revendu avec une plus-value l’immeuble de bureaux Platinum de Shanghai, pour 200 millions d’euros (lire notre article du 7 avril).
10/05/2010

Le fonds souverain chinois en appelle aux gouvernements

Lors du dernier sovereign wealth funds meeting à Sydney ce week end, Jin Liqun, directeur du conseil d’administration du fonds souverain China Investment Corporation, a appelé les gouvernements des différents pays à faire preuve d’ouverture. Il regrette que les fonds souverains soient parfois victimes de régimes d’investissement restrictifs et que leurs efforts en matière de transparence et de gouvernance ne soient pas toujours reconnus à leur juste valeur. Jin Liqun a également ajouté que le fonds souverain chinois prenait ses décisions de manière indépendante et que le gouvernement chinois n’intervient pas dans ses choix.
10/05/2010

GIP veut lever quelque 6 milliards de dollars

Selon le Financial Times, le capital investisseur Global Infrastructure Partners (GIP) espère renforcer sa position de leader sur le marché des infrastructures en levant cette semaine lever entre 5 et 6 milliards de dollars. GIP compte notamment sur l’appétit croissant des fonds souverains et des fonds de pension pour ce type d’investissements.
10/05/2010

Baisse de régime pour les hedge funds en avril

L’indice mondial des hedge funds de Hedge Fund Research reflète pour avril une performance moyenne de 0,80 % contre 1,38 % pour mars. Depuis le début de l’année, le gain moyen s’est situé à 2,45 %.Seules deux stratégies ont été dans le rouge pour avril, l’equity market neutral (- 0,38 %) et les fonds macro dans leur ensemble (- 0,70 %). En revanche, la stratégie equity distressed a gagné 2,25 %.Les deux plus fortes hausses pour les quatre premiers mois de l’année sont observées au sein des stratégies événementielles, avec 7,67 % pour le distressed et 8,53 % pour le private issue/regulation.
10/05/2010

Nouveau fonds de Primonial

Primonial lance Carat Garanti 7, un fonds destiné, via les principales plateformes assurantielles, aux clients des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le support offre une garantie du capital de 100 % à l’échéance de 10 ans, tandis que la performance dépend du fonds Parworld Quam 15 – part F, fondé sur un modèle mathématique qui évalue les tendances et les risques des marché pour en déduire des opérations d’achats et de ventes, précise la société. Le modèle de gestion «QuAM» investit sur les grandes classes d’actifs (actions, obligations, instruments du marché monétaire) avec une flexibilité totale. La gestion du risque de Carat Garanti est pilotée avec un niveau de volatilité maximal prédéfini, fixé à 12%. Caractéristiques CARAT GARANTI 7 Type : Obligation de droit français Code ISIN : FR0010889048Commission de distribution : 1,4 %/an Montant de la part : 1 000 euros Période de commercialisation : du 03/05/2010 au 28/07/2010 Date d’échéance : 30/07/2020
10/05/2010

Deichmann porte plainte contre Sal. Oppenheim et Josef Esch

La famille Deichmann, qui possède la fabrique de chaussures éponyme, a porté plainte contre la banque privée Sal. Oppenheim et contre le promoteur immobilier Josef Esch, indique la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Elle leur reproche que celui des fonds immobiliers Oppenheim-Esch dans lequel elle a investi n’a pas tenu les promesses de rendement qui avaient été faites. Les négociations en vue d’un compromis extrajudiciaire menées avec la Deutsche Bank, le nouveau propriétaire de Sal. Oppenheim, n’ont donné aucun résultat.
10/05/2010

Lancement d'une sicav dédiée aux IPO chez Lazard Frères

L’Agefi rapporte que Lazard Frères Gestion a présenté vendredi son nouveau fonds «Skylar Origin», dédié à l’investissement dans des sociétés qui font l’objet d’une introduction en bourse (IPO). Cette sicav internationale réservée à des investisseurs avertis - sans agrément AMF – a été lancée en février dernier par Cédric Chaboud, en charge de la stratégie, et Jeremy Boublil, responsable du trading. L’objectif des gérants est de faire croître les actifs du fonds de 15 millions d’euros à l’heure actuelle jusqu’à 200 millions.
10/05/2010

Le Santander change la plupart des fonds sous-jacents du Superselección

Depuis le 3 mai, Santander Asset Management a changé la composition du portefeuille de son fonds garanti Supersellección (320 millions d’euros). Par ailleurs, la commission de gestion est majorée à 1,66 % contre 1,61 %, indique Funds People.Seul le fonds BL Global Bond Cap de Banque du Luxembourg est maintenu dans la sélection, avec une pondération de 4,42 %. Les six autres gérants sont nouveaux par rapport à la liste de l’an dernier. Pour l’obligataire, il s’agit de BlackRock (BGF Euro Bond Fund, 27,1 %) et de Parvest (Euro Bond, 18,8 %). Pour les actions, Santander AM a retenu le Metzler European Growth (10,7 %), le Meridian Funds European Value de MFS (14,23 %), l’Alger American Asset Growth (4,5 %) et le Allianz US Equity (20,5 %).
10/05/2010

ETF Securities lance quatre ETF sur Xetra

Depuis jeudi, quatre nouveaux ETF de droit allemand lancés par le britannique ETF Securities, dont trois répliquant des indices DAXGlobal, ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse.Les trois produits d’actions, ETFX DAXglobal Coal Mining Fund (DE000A0Q8NB0), ETFX DAXglobal Shipping Fund (DE000A0Q8M45) et ETFX DAXglobal Steel Fund (DE000A0Q8NF1) sont assortis d’une commission de gestion de 0,65 %.Le quatrième fonds, sur les matières premières, est le ETFX DJ-UBS All Commodities 3 Month Forward Fund (DE000A1CXBV8), avec une commission de gestion de 0,55 %.Ces quatre adjonctions portent à 655 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.
10/05/2010

SEB et KanAm gèlent des fonds immobiliers pour plus de 10 milliards d'euros

Invoquant tous deux les retraits massifs provoqués par la diffusion aux médias du projet de loi sur les fonds immobiliers (lire notre dépêche du 4 mai), les allemands KanAm Grund et SEB Asset Management ont annoncé la fermeture respectivement du grundinvest (4,05 milliards d’euros d’encours) et de l’ImmoInvest (6,3 milliards d’euros).Les souscripteurs ont été manifestement alarmés par la volonté de Berlin d’imposer à la fois des délais de préavis importants, une durée minimale de détention de deux ans et une décote de 10 % sur la valeur des actifs en portefeuille. L’association BVI a d’ailleurs publié un communiqué soulignant que le texte du ministère des Finances n’a pas vocation à être adopté tel quel et que les investisseurs doivent savoir raison garder.(lire notre article du 7 avril). Il n’est pas exclu que d’autres fonds immobiliers ferment à leur tour, encore que plusieurs le soient déjà comme ceux de DEGI (Aberdeen). Le projet du gouvernement risque de porter préjudice notamment aux produits des gestionnaires qui ne disposent pas d’un réseau de distribution captif, contrairement à RREEF (Deutsche Bank), Union Investment Real Estate ou Deka Immobilien.KanAm, qui aurait été confronté à des demandes de rachat de plusieurs centaines de millions d’euros, a également décidé de suspendra les souscriptions pour le grundinvest, alors que SEB AM continue pour l’instant de servir les souscripteurs. Les remboursements pour le grundinvest sont initialement suspendus pour une période de trois mois.Parallèlement, TMW Pramerica a précisé qu’en raison de liquidités toujours insuffisantes, le gel de remboursements de son fonds immobilier offert au public Weltfonds (792,3 millions d’euros) est prorogé pour une durée maximale d’un an. Il avait été fermé aux rachats pour trois mois le 8 février.

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