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mai 2010

27/05/2010

Avana Invest lance des stratégies sur les matières premières et les marchés émergents

La société de gestion Avana Invest spécialiste de la gestion à base d’ETF, qui a été créée par Götz J. Kirchhoff et Thomas W. Uhlmann (lire notre article du 9 février 2009), a annoncé mercredi le lancement de deux nouveaux produits qui suivent des stratégies passives sur les matières premières et sur les marchés émergents.Le AVANA IndexTrend Commodities and Cash R (ISIN DE000A0RGWR7) investit sur la base d’un modèle de suivi de tendance en ETC et ETF de matières premières dans les secteurs de l'énergie, des métaux précieux, des métaux industriels, des matières premières agricoles et du bétail sur pied. Dans le portefeuille initial, les matières premières énergétiques représentent environ 40 %, les métaux industriels 25 %, les métaux précieux 20 %, les matières premières agricoles 10 % et le bétail sur pied 5 %, indique Michael Vieker, gérant de portefeuille senior.Le AVANA IndexTrend Emerging Markets and Cash R (ISIN DE000A0RGWN6) investit dans des ETF d’actions des régions économiquement les plus fortes des pays émergents, en fonction du PIB de chaque région, mais aucune de ces régions ne peut dépasser 25 % du portefeuille.Initialement, les ETF d’actions chinoises sont pondérés à 25 %, ceux d’actions brésiliennes et russes pesant respectivement 15 % et 13 %.Dans les deux cas, le droit d’entrée peut atteindre jusqu'à 5 % et la commission de gestion se situe à 1,2 %. Avana facture aussi une commission de performance de 15 %.
27/05/2010

Les hedge funds gèrent 2.700 milliards de dollars

Le secteur mondial des hedge funds gère plus de 2.700 milliards de dollars d’actifs, selon un sondage réalisé auprès des dépositaires et administrateurs pour HFM Week et relayé par le Financial Times. Il s’agit d’un montant bien supérieur aux estimations précédentes. Ce chiffre est néanmoins plus précis que ceux habituellement publiés, d’autant qu’il ne prend pas en compte le levier.
27/05/2010

Changements de gérants pour trois fonds de KBL

KBL a changé les gérants de trois de ses fonds de fonds, rapporte Citywire. Bernard Pons a quitté la société, laissant le KBL Key-Eastern Europe à Gabriel Catherin et le KBL Key-Natural Resources Equities à Eric Hemmer. Gabriel Catherin reprend aussi le KBL Key-Major Emerging Markets géré jusqu’ici par Christope Bogaert.
27/05/2010

Baisse de 12 % du nombre de fonds espagnols en 2009

Du fait de la crise et de la rationalisation des gammes, le nombre de fonds en Espagne avait diminué fin 2009 à 2.593 contre 2.943 un an plus tôt (- 11,9 %). Il y a 90 lancements et 440 suppressions (dont 426 par fusion-absorption), selon le rapport annuel de la CNMV. De ce fait, l’encours moyen s’est accru de 11,6 %, passant de 60 millions d’euros à 67 millions.Parallèlement, le nombre de fonds étrangers commercialisés en Espagne s’est accru de 3,4 % à 582 unités, mais leur encours a gonflé de 35 % à 24,3 milliards d’euros alors que l’encours total des fonds a encore baissé de 3 % à 170,55 milliards d’euros.
27/05/2010

Russell lance trois fonds en Italie

Selon Bluerating, Russell Investments a lancé en Italie trois fonds de multigestion qui permettent d’investir sur le marché américain : RIC US Small Cap Equity fund (actions petites capitalisations), RIC US Equity fund (grandes capitalisations) et RIC US Bond fund (obligataire).
27/05/2010

Le fonds de pension néerlandais ABP investit dans Cavenagh Capital

Cavenagh Capital a remporté un mandat auprès du néerlandais APG, qui gère les 270 milliards de dollars d’actifs du fonds de pension néerlandais ABP, selon Hedgeweek.APG va ainsi alimenter le nouveau hedge fund macro dédié à l’Asie et conforme au format OPCVM III, le Cavenagh Asia Fund, qui sera lancé le 1er juillet prochain. Cavenagh Capital, qui était basé à Singapour, va s’installer à Amsterdam à cette occasion.
26/05/2010

OFI Reim et F&C Reit lancent un fonds dédié aux bureaux en France

OFI Reim and F&C Reit ont annoncé le 25 mai la création de Fosca II, qui vient d’être souscrit à hauteur d’environ 100 millions d’euros par des investisseurs institutionnels européens, compagnies d’assurances et fonds de pension.Fosca II succède à Fosca qui a réuni des investisseurs institutionnels pour plus de 200 millions d’euros en 2005 et 2006. Sa stratégie est de constituer un portefeuille diversifié d’immeubles de bureaux et commerces en France. De nouvelles souscriptions sont attendues en 2010 et 2011 pour atteindre un montant de 300 millions d’euros de fonds propres. Ceci permettra avec la part de dette prévue pour financer les acquisitions, de constituer un portefeuille d’environ 600 millions d’euros.
26/05/2010

Lazard AM Allemagne lance le LSDynamic

Le 10 mai, Lazard Asset Management (Deutschland) a lancé un fonds obligataire long/short de droit allemand, le LSDynamic qui suit une stratégie de performance absolue en utilisant des stratégies quantitatives et discrétionnaires pour les gestion de taux sur les marchés obligataires de la zone Europe, du Royaume-Uni, du Japon, de la Suisse et des Etats-Unis en investissant au minimum 51 % de son encours en obligations «investment grade» libellées dans une des monnaies de l’OCDE. Ce fonds investit exclusivement en obligations et en dérivés libellés en euros, en dollars américains, en yen, en livres ou en francs suisses.CaractéristiquesDénomination : LSDynamicCode Isin : DE000A0RHKX8Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,8 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %
26/05/2010

Kommalpha dresse un bilan mitigé du premier trimestre pour les fonds allemands

D’un point de vue encours, les fonds allemands ont surmonté les difficultés initiales au premier trimestre et leurs encours se sont accrus continuellement dès janvier, pour gonfler au total de 57,8 milliards d’euros. Cependant, note l’agence Kommalpha, les fonds obligataires ont perdu 1 milliard d’euros d’actifs sur janvier-mars, alors qu’ils étaient en recul de 5 milliards à fin janvier. Les principaux bénéficiaires ont été les fonds d’actions, avec une hausse de 13,5 milliards, les fonds diversifiés, avec un accroissement de 8,8 milliards et surtout les fonds institutionnels, avec un bond en avant de 28,3 milliards d’euros.Concernant les souscriptions nettes, les fonds diversifiés ont été les grands gagnants du premier trimestre, avec des rentrées de 5,4 milliards d’euros, devant les fonds immobiliers (3,2 milliards), les fonds d’actions et les fonds obligataires enregistrant des souscriptions nettes de 2,3 milliards et de 2 milliards d’euros.Cela signifie que le gros de l’augmentation des encours des fonds d’actions a été attribuable à l’effet de marché, ce qui a également compté, mais dans une moindre mesure pour les fonds diversifiés. En revanche, les fonds obligataires ont perdu arithmétiquement 3 milliards d’euros du fait de la dépréciation de leurs portefeuilles.
26/05/2010

PEH lance un fonds anti-inflation "double stratégie"

Le gestionnaire allemand PEH Wertpapier a annoncé le lancement le 14 avril dernier du fonds de droit luxembourgeois PEH Inflation Linked Bonds Flexibel qui peut investir tant en obligations indexées sur l’inflation qu’en obligations d’Etat conventionnelles. En pilotant activement l’allocation aux premières, le gérant peut tirer profit de l'évolution du marché dans toutes les phases sans être lié par l'évolution des rendements de même que la gestion active de la duration permet de profiter à la fois des hausses et des baisses de taux.CaractéristiquesDénomination : PEH Inflation Linked Bonds FlexibelCode ISIN : parts P LU0498681468 parts I LU0498681898Souscription minimale initiale : 2.500 euros (P) 1 million d’euros (I)Souscription minimale ultérieure : 250 € (P) 1 million d’euros (I)Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1 % (P) ; 0,5 % (I)Commission de performance : 20 % sr la surperformance par rapport au REXX-Government-Bonds-Performance-Index
26/05/2010

Artemis lance un fonds de rendement actions

Artemis envisage de lancer courant juillet un fonds de rendement dédié aux actions internationales, selon Investment Week. Le global Equity Income unit trust, qui attend le feu vert de l’autorité des marchés britannique (FSA), sera géré par Jacob de Tusch-Lec, également à la tête du Capital fund (423 millions de livres).Le fonds devrait détenir des actions ordinaires, des actions de préférence, des convertibles et du fixed income. L’investissement minimal sera de 1.000 livres ou 50 livres par mois, avec des frais d’entrée de 5,25% et une commission de gestion de 1,5% par an.
26/05/2010

Le Skandia Property Fund investit pour 43 millions de livres

Le fonds immobilier de Skandia, a annoncé l’acquisition de deux objets immobiliers, (The Interchange à Swanley dans le Kent pour un montant de 24,77 millions de livres et le 180 West George Street à Glasgow pour un montant de 17,43 millions de livres) pour un montant cumulé de quelque 43 millions de livres.Sur les douze derniers mois, le fonds, qui investit en direct dans l’immobilier britannique, a acquis pour plus de 85 millions de livres. Le fonds a dégagé un rendement de 9,2% sur les six derniers mois à fin avril et de 14,9% sur les douze mois à fin avril.
26/05/2010

Silk Invest lance un fonds sur les marchés frontières

La boutique de gestion Silk Invest envisage de lancer, d’ici à la fin de l’année, un fonds au format OPCVM III dédié aux marchés africain, arabes et d’Asie du sud-ouest, selon Fund Strategy.Le Silk Road Equity fund domicilié au Luxembourg, sera le quatrième fonds de Silk Invest dans la gamme des fonds consacrés aux marchés frontières. L’Arabie saoudite constitue la plus grosse allocation pays dans le portefeuille modèle du fonds, avec une part de 14%, devant le Nigeria (13%) et le Qatar (11%).Au niveau sectoriel, les financières constituent le plus gros contingent (28%), devant les matériaux de base (20%), les biens de consommation (19%) et le secteur manufacturier (16%).
26/05/2010

Inverseguros retarde la liquidation de de son fonds immobilier

Le Segurfondo Inversión, fonds immobilier d’Inverseguros, ne sera pas en mesure de faire face aux remboursements de ses parts en avril 2011, a indiqué le gestionnaire dans une notification à la CNMV. Pourtant, le programme de cession d’actifs a commencé en avril 2009, date à laquelle Inverseguros avait suspendu les rachats faute de liquidités suffisantes. La pénurie persiste, malgré une certaine reprise de l’activité du marché depuis août 2009.
25/05/2010

Les fonds immobiliers ne sont pas rentables

Pour le premier trimestre 2010, l’Ofix-All-Index des 22 fonds immobiliers allemands offerts au public n’a plus affiché une performance totale que de 0,48 %, rapporte la Börsen-Zeitung. C’est légèrement inférieur au plus bas historique de 0,49 % enregistré pour le deuxième trimestre 2009.
25/05/2010

Le coréen NPS achète le Sony-Center de Berlin

Vendredi, il a été officiellement confirmé que le fonds de pension sud-coréen NPS a acheté le complexe immobilier Sony-Center de Berlin (115.000 mètres carrés) qui abrite entre autres le siège de la Deutsche Bahn, rapporte la Frankfurter Allgemeine. Le vendeur est un consortium animé par le fonds immobilier Msref VI International de Morgan Stanley et comprenant aussi John Buck Company ainsi que Corpus Sireo. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
25/05/2010

Un ancien cadre "ISR" chez Dexia AM réapparait au Cap

L’ancien responsable de l’investissement responsable et durable de Dexia Asset Management, Gaëtan Herinckx, a rejoint depuis quelques mois d’anciennes connaissances qu’il s'était faites dans le cadre des Principes de l’investissement responsable des Nations-Unies. Il est désormais senior investment analyst au Cap, chargé de la recherche chez Sustainable Capital, une société de l'île Maurice spécialiste de l’ISR en Afrique.Lors d’une première tournée en Europe avec Kevin Macdonald, l’un des fondateurs de la société (head of operations & business development), il a présenté le fonds Africa Sustainability qui affiche pour l’instant 5,5 millions de dollars d’encours, dont 5 millions apportés en amorçage par trois familles sud-africaines (10 % du capital) et par Sanlam Investments (25 %), les quatre dirigeants de Sustainable Capital détenant 65 % des parts de la société.Le fonds investit uniquement dans 50 entreprises non sud-africaines véritablement liquides justifiant d’une exposition réelle à l’Afrique supérieure à 50 % (l’univers se limite à 250 sociétés). La sélection s’opère en fonction de données fondamentales. L’avantage de ne pas investir en Afrique du Sud est de limiter la corrélation avec les autres marchés.Il faut que les entreprises soient solides et qu’elles soient localisées dans des pays eux-mêmes «durables». Il importe aussi qu’elles soient elles mêmes gérées de manière durable, et Sustainable Capital n’hésitera pas, au besoin à pratiquer «l’engagement». La commission de gestion se situe à 1,5 %.
25/05/2010

Schroders lance un fonds de rendement sur l'Asie

Selon Investment Week, Schroders va lancer le 1er juin un fonds de rendement, le Schroder Asian Income Maximiser, qui sera piloté par Richard Sennitt et Thomas See.Il s’agit du second produit de ce type lancé par Schroders.
25/05/2010

Invesco, Schroders, Henderson, SWIP et F&C en tête du "bide-parade" de Bestinvest

La dernière livraison semestrielle du rapport «Spot the Dog» de l’agence Bestinvest fait ressortir que l’encours des fonds affichant les plus mauvaises performances au Royaume-Uni représente 14,25 milliards de livres répartis sur 90 fonds, soit 3,8 % de plus que les 13,72 milliards de l'édition d’octobre et un gonflement de 96 % par rapport aux 7,2 milliards de janvier 2009.Invesco perpetual se classe en tête avec 1,77 milliard de livres pour trois fonds affligés de mauvaises performances, dont le seul «dog fund» sur les valeurs américaines.Schroders suit avec 1,64 milliard de livres pour deux fonds, suivi d’Henderson, qui avec l’intégration de New Star aligne le plus grand nombre de «dog funds» (huit) pour un montant de 1,21 milliard de livres.Les deux gestionnaires suivants sont Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) avec sept «dog funds» et 980 millions de livres, devant F&C Asset Management, qui arrive cinquième avec trois «dog funds» et 852 millions de livres.

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