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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juin 2010

22/06/2010

Pictet fait enregistrer le Dragonfly en Espagne

Le 14 juin, la CNMV a annoncé avoir enregistré le sicav luxembourgeoise Pictet Targeted Fund ainsi que les fonds Corto Europe et Dragonfly, deux compartiments de cette sicav (lire notre dépêche du 18 juin). Cela fait suite à l’enregistrement par l’AMF en France de ces mêmes produits le 12 mai.Le Dragonfly est un fonds long/short coordonné similaire au Corto Europe (lire nos articles du 7 avril et du 1er juin) mais axé sur la Grande Chine et a priori plus directionnel que le produit européen. Il devrait faire l’objet d’une communication active à la rentrée.
22/06/2010

UBS lance un fonds mixte en multigestion

L’espagnol UBS Gestión a créé le 10 juin le fonds de fonds RFMI Multigestión qui a été agréé par la CNMV le lendemain. Il figure dans la catégorie des fonds diversifiés internationaux à prédominance obligataire et peut investir jusqu'à 20 % dans des supports actions. L’objectif de gestion est de surperformer d’au moins 230 points de base l’indice espagnol des prix à la consommation, avec un volatilité inférieure à 10 % par an. Les «sous-gérants» retenus pour ce produit sont Credit Suisse Gestión, Lombard Odier Darier Hensch Gestión) (España) et BNP Paribas Asset Management Espagne.UBS Gestión impose un préavis de 10 jours pour les rachats supérieurs à 300.000 eurosCaractéristiquesDénomination : RFMI Multigestión FISouscription initiale minium : 6 eurosCommission de gestion directe : 0,4 %Commission de gestion indirecte : 2,5 %Droit d’entrée : 0,09 % jusqu'à 50 millions d’euros puis dégressivement jusqu'à 0,04 % à partir de 200.000.001 millions.
22/06/2010

CPI compte investir 1 milliard d'euros en Espagne

Dans une interview à Cinco Días, Joseph Boutros El-Khouri, propriétaire du fonds Continental Property Investment (CPI), estime la situation actuelle du marché espagnol de l’immobilier fantastique après l’effondrement excessif des prix. CPI vient d’ailleurs d’acquérir pour 120 millions d’euros le complexe Triángulo de Princesa de Madrid (hôtels, parkings, bureaux) auprès de Metrovacesa, après avoir investi 800 millions d’euros en France et 200 millions en Allemagne et au Royaume-Uni. Pour Joseph boutros El-Khouri, CPI pourrait encore investir environ 1 milliard d’euros en Espagne ces prochaines années.
22/06/2010

Avenir incertain pour les fonds de fonds de private equity

Alfred Ganter, le président exécutif de Partners Group, a déclaré au Financial Times que l’augmentation de la concurrence dans un marché de plus en plus étroit était un gros défi pour les fonds de fonds de private equity. Pour lui, c’est la fin des acteurs uniquement spécialisés dans ce domaine. Depuis la crise, les investisseurs institutionnels ont réduit les montants qu’ils investissent dans les nouveaux fonds de private equity et nombre d’entre eux préfèrent investir en direct.
22/06/2010

L'encours des fonds de pension a gonflé de 15 % en 2009

Selon l’enquête «Global Pension Asset Study 2010" réalisée par Towers Watson sur les 13 plus grands marchés mondiaux des retraites (Afrique du Sud, Allemagne, Australie, Brésil, Canada, Etats-Unis, France, Hong-Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Royaume-Uni et Suisse), les actifs gérés par les fonds de pension à fin 2009 ressortaient à 23.290 milliards de dollars, ce qui correspond à un gonflement de 15,1 % par rapport à fin 2008 (où ils avaient chuté de 21 % sur fin 2007), même si ce total reste inférieur au niveau de 2007 (78 %). En proportion du PIB mondial, ces encours représentent 70 %, soit environ le niveau de 2003, contre 76 % dix ans auparavant, mais ils marquent une nette hausse sur les 58 % de fin 2008.En dollars, les actifs gérés ont augmenté sur tous les marchés couverts par l'étude. Les plus grands marchés sont les Etats-Unis (13.196 milliards de dollars), le Japon (3.152 milliards) et Hong-Kong (1.791 milliards), mais leur part au total des encours mondiaux a diminué. La France arrive onzième avec 178 milliards de dollars.L’encours des fonds de pension représente 120 % du PIB aux Pays-Bas, 113 % en Suisse et 93 % en Australie. En queue de peloton figurent l’Allemagne (12 %) et la France (6 %).Actuellement, poursuit Towers Watson, les actifs des fonds à contribution définie représentent 42 % du total, contre 40 % en 2004 et 32 % en 1999. Sur les sept plus grands marchés, l’allocation moyenne aux actions se situait fin 2009 à 54,4 % en actions, 26,9 % en obligations, 1,3 % en cash et 17,4 % en «divers» dont l’immobilier et d’autres investissements alternatifs.L'étude peut être consultée à l’adressehttp://www.towerswatson.com/assets/pdf/966/GPAS2010.pdf
22/06/2010

SEB AM investit à Londres

Evans Randall Group a vendu pour environ 134,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux et de commerces Condor House (12.221 mètres carrés) au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund de l’allemand SEB Asset Management. C’est le 44ème actif du fonds, un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui possède des actifs dans douze pays.
22/06/2010

Le fonds géré par Anthony Bolton émet 11 millions de titres supplémentaires

Selon Investment Week, le fonds dédié à la Chine piloté par Anthony Bolton, le Fidelity China Special Situations, a émis 11 millions de titres supllémentaires, en priorité pour assister les trackers souhaitant acheter le véhicule après son introduction, le 21 juin, au FTSE 250.Le fort courant acheteur des trackers a débouché sur une prime de 5,3% pour le fonds par rapport à son actif net.
22/06/2010

Un gérant quitte Axa Framlington

Le gérant de biotechnologies d’Axa Framlington, Andy Smith, a quitté la société, confiant ses responsabilités à Deane Donnigan, rapporte Citywire. Cela fait suite à une réogarnisation de l'équipe actions santé de la société de gestion.
22/06/2010

Nouveau fonds actions chez HSBC Private Bank France

HSBC Private Bank France a annoncé, lundi 21 juillet, le lancement d’un nouveau fonds actions. HPWM Option Patrimoine repose sur le FCP Patrimoine qui investit dans des actions françaises, à laquelle une couverture variable – via une stratégie d’options réalisée sur l’indice DJ Eurostoxx 50 - a été ajoutée afin d’amortir les fortes baisses et la volatilité des marchés d’actions européennes. Caractéristiques :Part A (tous souscripteurs) : FR0010879643Part I (personnes morales) : FR0010884759Droits d’entrée : Part A/I : 1,50 % max.Frais de gestion :Part A : 2,25 %Part I : 1,90 %Indicateur de référence : 60 % SBF 250/40 % EoniaMontant de la part : Part A : 100 eurosPart I : 10 000 eurosMontant minimum à la souscription :Part A : 1 partPart I : 1 part Eligibilité : PEA/Assurance
22/06/2010

Fusion du FCP DWS China avec la classe d’actions LC de DWS Invest Chinese Equities

Dans un avis financier paru dans Les Echos, DWS Investment S.A. indique que la direction de la société a décidé, avec effet au 30 juillet 2010, de fusionner le FCP DWS China avec la classe d’actions LC du compartiment DWS Invest Chinese Equities, conformément à l’article 15 du règlement de gestion – Partie Générale.Les porteurs de parts de DWS China peuvent procéder au rachat de leurs parts jusqu’au 23 juillet 2010 inclus; les ordres reçus avant l’heure limite de réception des ordres seront pris en compte. L'émission de nouvelles parts de DWS China prendra fin le 25 juin 2010. DWS China, fonds commun de placement, et DWS Invest Chinese Equities, compartiment d’une société d’investissement à capital variable, sont conformes à la Partie 1 de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002. Les porteurs de DWS China qui auront conservé leurs parts deviendront actionnaires de la SICAV et pourront donc exercer leurs droits de vote lors de l’assemblée générale des actionnaires, qui se tient le quatrième mercredi du mois d’avril de chaque année. La fusion ne génère aucun frais pour l’investisseur. Les statuts de la SICAV, le prospectus de vente complet et le prospectus de vente simplifié peuvent être demandés gratuitement auprès de la société de gestion. Les porteurs de parts de DWS China en désaccord avec la fusion précitée peuvent procéder sans frais au rachat d’une partie ou de la totalité de leurs parts dans un délai d’un mois après cette publication auprès de la société de gestion et de tous les agents payeurs mentionnés dans le prospectus de vente, précise l’avis.
22/06/2010

Ajay Gambhir lance un fonds de performance absolue

L’ancien gérant vedette de JP Morgan, Ajay Gambhir, va lancer un fonds actions long/short au format Ucits III, le RWC Europe Absolute Alpha Fund. Ajay Gambhir a rejoint RWC en 2007 et mis son talent exclusivement au service de la clientèle haut de gamme au travers d’un hedge fund dédié à l’Europe, le Samsara.C’est la première fois qu’Ajay Gambhir revient sur le retail depuis son départ de JP Morgan.Le fonds vise un rendement annualisé d’au moins 10% à 15% et comporte une commission de surperformance de 20% avec «high watermark». Le véhicule mettra en œuvre les mêmes idées d’investissement que le hedge fund qui, depuis son lancement en 2003, a dégagé des rendements annuels de plus de 13,1% contre 3,7% pour l’indice MSCI Europe Equity, avec une volatilité inférieure à 8% contre 16% pour l’indice de référence.
22/06/2010

Huntington souhaite lancer deux ETF gérés activement, dont un "écologique"

Huntington Asset Advisors a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App) pour deux ETF gérés activement.Il s’agit d’une part du Global Rotating Strategy Fund qui sera investi directement ou indirectement au moins à 80 % en actions ordinaires ou en valeurs indicielles d’un segment du marché et qui serait autorisé à changement de segment (petites capitalisations, moyennes capitalisations, grandes capitalisations et actions internationales) pour optimiser le potentiel de plus-value au fur et à mesure que les conditions économiques évolueront.D’autre part, Huntington AA sollicite l’autorisation de lancer l’EcoLogical Strategy Fund pour investir directement ou indirectement en actions ordinaires de sociétés américaines de toutes capitalisations satisfaisant un ou plusieurs critères environnementaux. Ce fonds devrait aussi pouvoir investir une partie importante de son encours dans des actions de sociétés étrangères.
22/06/2010

BlackRock demande l'agrément pour deux fonds d'ETF gérés activement

Dans une form 40-App, BlackRock a sollicité de la SEC l’autorisation de lancer le iShares Active Fixed Income Fund et le iShares Active Equity Fund, des fonds d’'ETF qui seraient gérés activement. Les ETF sous-jacents devront être au moins à 80 % des produits conseillés par BlackRock Fund Advisors (BFA), qui sera aussi le conseiller des nouveaux fonds.
21/06/2010

GLG fait enregistrer des newcits en Espagne

Récemment, indique Funds People, GLG Partners a fait enregistrer quatre hedge funds coordonnés, compartiments de la sicav irlandaise GLG Investments VI PLC. Il s’agit d’un long/short equity, le GLG Pure Alpha, qui réplique un fonds enregistré aux îles Caïman et qui affiche 400 millions de dollars d’encours, ainsi que de trois produits marchés émergents, GLG Emerging Markets Equity, GLG EM Credit Opportunity et GLG EM Fixed Income and Currency.Un cinquième produit, le GLG Emerging Markets, a manqué la fenêtre d’homologation à cause d’une erreur, mais sera lancé ultérieurement. Tous ces fonds offrent une liquidité journalière et un profil décorrélé par rapport aux marchés.
21/06/2010

La Deutsche Bank lance une version coordonnée du Diversified Program de Winton

Vendredi, la Deutsche Bank et Winton Capital Management (13 milliards de dollars d’encours) ont annoncé le lancement du fonds DB Platinum IV dbX Systematic Alpha Index Fund, une version OPCVM III du hedge fund Diversified Program de Winton qui a affiché une performance annualisée de 17,07 % nette de frais depuis son lancement en octobre 1997 et jusqu'à fin mai 2010.Ce fonds réplique la performance du dbX Systematic Alpha Index dont les composantes sont sélectionnées par Winton et qui reflète l’exposition à environ une centaine de produits cotés (futures, forwards et options sur des matières premières, indices d’actions, obligations, taux d’intérêt à court terme et devises). Il s’agit d’une stratégie principalement suiveuse de tendance. La liquidité sera hebdomadaire et les investisseurs pourront souscrire des parts en euros, livres, dollars et yen.
21/06/2010

Quatre offres fermes pour les fonds émergents de Natixis

Alors que Natixis a lancé depuis deux mois un appel d’offres pour céder ses fonds de capital investissement présents au Brésil, en Inde et en Chine pour un montant d’environ 250 millions d’euros, quatre offres fermes ont été remises auprès de la banque conseil Oddo, lundi dernier. Selon la Tribune qui cite plusieurs sources proches du dossier, le groupe Louis-Dreyfus et Artémis, le holding familial de François Pinault, font partie des candidats. Ces deux sociétés familiales sont en concurrence avec deux autres candidats plus «classiques». Le fonds de fonds Coller et Paul Capital associé à la société d’investissement française Pechel. Ce duo fait figure de favori car il est le seul à s’intéresser à l’ensemble des fonds émergents de Natixis.
21/06/2010

Changement de référence pour un produit de EasyETF

Après Lyxor, Amundi ETF, HSBC, Crédit Suisse et db x-trackers, c’est au tour d’EasyETF de lancer un ETF avec pour référence le S&P 500. En l’occurrence, EasyETF S&P 500 est une transformation de l’ETF de la gamme calé sur le S&P 100. EasyETF S&P 500 est disponible en euros et US dollars sur NYSE Euronext (Paris), Deutsche Boërse (Francfort) et Borsa Italiana (Milan). Il est éligible au PEA et conforme à la directive européenne UCITSIII. Caractéristiques :EasyETF S&P 500 EURCode ISIN : FR 0010616300Société de gestion : BNP Paribas Asset ManagementDevise : EURFrais de gestion annuels : 0,20%Code Bloomberg : SPTR 500 NEasyETF S&P 500 USDCode ISIN : FR 0010218843Société de gestion : BNP Paribas Asset ManagementDevise : USDFrais de gestion annuels : 0,20%Code Bloomberg : SPTR 500 N
21/06/2010

Francfort cote trois ETF supplémentaires de Lyxor

Depuis jeudi, la cote du segment XTF de la plate-forme de négoce électronique Xetra de la Deutsche Börse comporte trois références supplémentaires. Il s’agit de trois ETF de droit français, Lyxor ETF EURO STOXX 50 Dividends (chargé à 0,70 %), Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 (0,60 %) et Lyxor ETF Daily Double Short Bund (0,20 %). Cela porte le nombre total des ETF cotés à Francfort à 674 unités.
21/06/2010

Franklin Templeton commercialise trois fonds supplémentaires

Franklin Templeton a annoncé avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche de trois compartiments luxembourgeois supplémentaires. Il s’agit du Franklin Gold and Precious Metals Fund* (LU0496367417) géré par Steve Land, du Templeton European Corporate Bond Fund* (LU0496369546), confié à David Zahn et du neue Franklin Real Return Fund* (LU0496367250) que gèrent Tony Coffey et Kent Burns.La succursale de Franklin Templeton à Francfort gère environ 16,5 milliards de dollars (12 milliards d’euros) pour le compte d’investisseurs allemands.
21/06/2010

Russell sélectionne Metzler

Lorenzo Carcano, gérant depuis 2003 du fonds Metzler European Smaller Companies pour l’allemand Metzler Asset Management, a été sélectionné pour gérer une poche de petites et moyennes capitalisations correspondant à 30 % du produit de multigestion MSMM European Small Cap Fund de Russell Investments, rapporte Das Investment.

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