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Fonds

octobre 2010

05/10/2010

Six banques soutiennent un fonds pour les sociétés en difficultés

Six grandes banques du Royaume-Uni vont s’engager la semaine prochaine à injecter environ 1 milliard de livres dans un nouveau fonds de capital risque destiné à aider à recapitaliser les petites entreprises en difficultés financières, rapporte le Financial Times. Les banques sont Lloyds, Royal Bank of Scotland, HSBC, Barclays, Santander UK et Standard Chartered.
05/10/2010

Seuls 16 gestionnaires espagnoles ont enregistré des souscriptions nettes en septembre

D’après les statistiques de l’association Inverco, seules 16 sociétés de gestion espagnoles sont parvenues en septembre à enregistrer des souscriptions nettes, alors que les sorties nettes pour l’ensemble du secteur ont dépassé 1,8 milliard d’euros (lire notre dépêche du 4 octobre).La meilleure collecte est affichée par UBS Gestión, qui est l’unique maison à avoir drainé plus de 100 millions d’euros (124,27 millions d’euros) le mois dernier. Le second meilleur score est constaté pour Fonditel (qui gère le fonds de pension de Telefónica), avec 36,1 millions.
05/10/2010

Deka Immobilien acquiert un centre commercial

Pour 63 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté le centre commercial RheinBerg Galerie (16.000 mètres carrésd) dans le centre ville de Bergisch Gladbach auprès d’IKB/Movesta und hkm Management. Cet actif est affecté au fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Shopping. hkm continuera de gérer le centre commercial.
05/10/2010

db x-trackers lance deux nouveaux ETF obligataires

Depuis lundi 4 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est allongée de deux références avec les ETF coordonnés de droit luxembourgeois db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETF et db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF. La Deutsche Bank est le teneur de marché pour ces nouveaux fonds. Ils portent à 719 le nombre d’ETF cotés à Francfort et à 12 celui des ETF de db x-trackers sur les emprunts d’Etat en euros. L’encours de db x-trackers se situe à environ 31 milliards d’euros répartis sur plus de 150 produits.Caractéristiques : db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETFCode isin : LU0484969463 x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF Code Isin : LU0524480265Frais de gestion : 0,15 % / ans dans les deux cas
04/10/2010

Les fonds de pension ouverts font recette

Au deuxième trimestre, les fonds de pension ouverts italiens ont enregistré de nouveaux souscripteurs pour 431,5 millions d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Les contributions versées par les travailleurs indépendants et autonomes ont représenté 54,6 % des adhésions, soit 235,4 millions d’euros. Le solde vient des opérations de transfert d’autres fonds de pension.Les souscriptions nettes se sont élevées à 194 millions d’euros et ont permis à l’actif net d’approcher les 6,7 milliards d’euros. Le nombre d’adhérents est aussi en hausse, au 30 juin, et s’établit à 893.000 personnes.S’agissant de l’allocation d’actifs, les investissements dans les compartiments diversifiés (26,9 %) et diversifiés obligataires (23,9 %) ont été choisis par plus de la moitié des souscripteurs. Les deux catégories représentent plus de 50 % de l’actif net. Les compartiments actions, sélectionnés par environ un cinquième des adhérents, ont recueilli 37,5 millions d’euros et représentent 1,5 milliard d’euros.Les compagnies d’assurances, avec 215 des 310 compartiments recensés, sont les principaux acteurs du secteur des fonds de pension ouverts. Ils regroupent 48 % des adhérents et un actif net de plus de 3 milliards d’euros. Viennent ensuite les produits gérés par les sociétés de gestion de portefeuille, avec 66 compartiments et 96 millions d’euros. Après, on trouve les banques et les sociétés d’intermédiation de valeurs mobilières.
04/10/2010

Les investisseurs se ruent sur les fonds marchés émergents

Les fonds marchés émergents, actions ou obligations, devraient enregistrer une année 2010 record en termes de souscriptions, rapporte le Financial Times. Selon EPFR, environ 40 milliards de dollars ont été investis dans les fonds de dette émergente sur les neuf premiers mois de l’année - soit quatre fois le record annuel précédent. Les fonds actions marchés émergents ont quant à eux attiré 50 milliards de dollars.
04/10/2010

Nouvelle offre de FIP/FCPI chez Sigma Gestion

Sigma Gestion vient d’annoncer le lancement de deux nouveaux fonds investis essentiellement dans des PME au risque maîtrisé sur des durées courtes et jouissant d’une clause de hurdle de 25% au terme.Le FIP France Investissement Pierre(code Isin: FR0010920850), qui va investir dans des PME immobilières afin d’acquérir des murs de boutiques dans toute la France, se propose de sécuriser le capital investi grâce à une stratégie basée sur le rendement des obligations convertibles permettant de couvrir les frais de fonctionnement du fonds couplée à un potentiel de plus-value de cession immobilière avant la cinquième année.De son côté, le FCPI Opportunités PME (code Isin: FR0010923342) va s’intéresser aux PME cotées innovantes de qualité fortement sous-évaluées par rapport à leurs actifs ou leurs cash-flows futurs et offrant de réelles perspectives de croissance et de plus-value sur cinq ans.
04/10/2010

Les gestionnaires veulent résister à la pression sur leurs commissions

Les fonds monétaires garantissent la totalité du principal de leurs investisseurs, mais avec des taux à court terme proches de zéro, beaucoup d’entre eux n’ont pas réussi à gagner assez sur les placements pour couvrir leurs frais de gestion, rapporte The Wall Street Journal. Maintenant, le phénomène n’est plus cantonné aux fonds monétaires. Ainsi, le Schwab Total Bond Market Fund facture des commissions pour 0,55 % alors que le rendement sur les Treasurys à 5 ans est de seulement 1,47 %.Si les investisseurs, frustrés, s’en vont, comment les gestionnaires d’actifs vont-ils faire ? L’un des moyens est d’augmenter les encours suffisamment pour pouvoir majorer les commissions, mais le problème est que le marché obligataire a déjà eu un très fort rally tandis que les marchés d’actions risquent de demeurer sans relief. L’autre solution évidente serait d’abaisser les commissions alors que, d’après Morningstar, elles sont demeurées à peu près stables depuis 2005. Les gestionnaires ont donc réussi à résister jusqu'à présent, mais leurs confrères du private equity ont déjà cédé ces dernières années, avec la baisse des performances. Cela dit, poursuit The Wall Street Journal, Schwab et T. Rowe Price cotent encore à respectivement 25 et 23 fois leurs bénéfices attendus pour 2010…
04/10/2010

Brenda Reed (Fidelity) rejoint George Weiss Associates

Selon Fund Strategy, Brenda Reed, gérante du fonds Fidelity Global Focus (334 millions de livres d’encours) depuis 2003, va quitter Fidelity au bout de 18 ans pour rejoindre le gestionnaire alternatif new-yorkais George Weiss Associates. Le Global Focus est désormais géré par Amit Lodha qui aura aussi la responsabilité de la sicav luxembourgeoise tout en conservant celle des fonds FF Global industrial et FF Real Asset Securities.
04/10/2010

BlackRock compte fusionner deux fonds obligataires

Une assemblée générale extraordinaire des porteurs du fonds Government Securities de BlackRock est convoquée pour le 13 octobre. Il sera proposé aux porteurs de ce fonds de seulement 43 millions de livres d’approuver l’absorption par le fonds indiciel UK Gilts All Stocks Tracker (680 millions de livres, TFE de 0,45 %). Le fonds Government Securities (chargé à 1 %) n’a pas la taille suffisante pour permettre une exploitation efficace et rentable.
04/10/2010

Lancement du premier fonds de dérivés immobiliers

InProp Capital, créé par d’anciens membres de l’équipe de dérivés immobiliers de Bank of America, lance inProp, le premier fonds de dérivés immobiliers du Royaume-Uni, rapporte le Financial Times. Le fonds a reçu le soutien de Scottish Widows Investment Partnership pour le compte de SWIP Property, de la société de gestion immobilière de Prudential et de Skandia Property Fund, conseillé par ING Real Estate.
04/10/2010

Les souscriptions nettes s'accroissent fortement outre-Rhin

Pour août, les fonds couverts par les statistiques de l’association allemande BVI des fonds d’investissement ont affiché des souscriptions nettes de 7,95 milliards d’euros, les sorties nettes des mandats avec 2,44 milliards d’euros étant surcompensées par les rentrées nettes de 2,7 milliards pour les fonds offerts au public et de 7,68 milliards pour les fonds institutionnels.Sur les huit premiers mois de l’année, les souscriptions nettes des fonds offerts au public se sont montées à 15,33 milliards d’euros contre des remboursements nets de 273,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier tandis que celles des fonds institutionnels ressortaient à 36,22 milliards contre 6,41 milliards. En revanche, les mandats ont affiché des sorties nettes de 130,7 millions contre des rentrées nettes de 15,93 milliards.L’encours total à fin août se montait à 1.794,12 milliards d’euros contre 1.767,71 milliards fin juillet et 1.625,37 milliards douze mois auparavant.
04/10/2010

Pimco Europe (AGI) rafle l'essentiel des souscriptions

En matière de fonds de valeurs mobilières offerts au public, les souscriptions nettes, en Allemagne, ont porté sur un total de 12,76 milliards d’euros sur les huit premiers mois de cette année. Sur ce total, 11,75 milliards ont été au compte de Pimco Europe, filiale d’Allianz Global Investors, qui, au total a engrangé 11,71 milliards (donc moins que Pimco).Parmi les grandes maisons, l’ensemble DWS/DB Advisors et DB Gruppe affiche lui aussi des souscriptions nettes, mais pour 847,5 millions seulement, et cela grâce aux 1.887,4 millions collectés par db x-trackers, la filiale ETF.Au demeurant, deux autres spécialistes des ETF enregistrent des rentées nettes : BlackRock, avec les iShares, a drainé 698,4 millions d’euros et ComStage (Commerzbank) a attiré 565,1 millions. En revanche, ETFlab Investment -groupe Deka), accuse des sorties nettes de 338,6 millions d’euros.A noter par ailleurs que Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de près de 4,36 milliards d’euros, tandis qu’Union Investment (banques populaires) enregistrait des rachats nets de presque 2,66 milliards d’euros.
04/10/2010

Schroders élargit sa palette de fonds de distribution

Durant le quatrième trimestre 2010, le britannique Schroders va commercialiser en Allemagne et en Autriche des parts à distribution trimestrielle fixe de 4 % pour le fonds Schroder ISF1 Asian Equity Yield et de 3 % pour le Schroder ISF Global Corporate Bond et le Schroder ISF US Dollar Bond.Auparavant, le fonds Asian Equity Yield pratiquait une distribution trimestrielle variable tandis que les deux autres versaient des coupons sur une base annuelle et trimestrielle variable.
04/10/2010

Aberdeen compte toujours rouvrir le Degi Europa

Le 1er octobre, Aberdeen Immobilien KAG a annoncé avoir vendu «légèrement en dessous de la dernière valeur d’expertise indépendante» la tour de bureaux CB16 de La Défense à un «investisseur institutionnel international» qui n’a pas souhaité que le montant de la transaction soit communiqué. Cet actif figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public DEGI Europa, dont les remboursements sont gelés depuis deux ans (lire notre article du 26 octobre 2009).Cette cession augmente d’environ 4 points le taux des liquidités du DEGI Europa, à 33 %. D’après Hartmut Leser, directeur général d’Aberdeen Allemagne, cela permet d’envisager une réouverture du guichet des remboursements du fonds pour le 30 octobre 2010, avec une liquidité suffisante.
04/10/2010

Nomura commercialise six fonds supplémentaires en Allemagne

Au 1er octobre, Nomura Asset Management Deutschland KAG ( NAM Deutschland) a lancé la distribution de six fonds de droit irlandais chacun disponible en parts A et I. Il s’agit du Japan Strategic Value Fund, de l’India Equity Fund, du Asia Pacific ex Japan Fund, du Global Emerging Markets Fund et du US High Yield Bond Fund. Ces fonds affichent déjà un encours total supérieur à 1 milliard de dollars.
04/10/2010

HSBC complètera sa gamme d'ETF actions en Espagne

Mark Rodino, directeur des ventes d’ETF de HSBC pour la région EMEA, a indiqué que le groupe britannique a l’intention de faire enregistrer l’ensemble de sa gamme d’ETF actions, soit onze produits, en Espagne. Dix d’entre eux, ceux qui répliquent les indices FTSE 100, Euro Stoxx 50, Cac 40, S&P 500, MSCI Europe, MSCI Japan, MSCI USA, MSCI Brazil, MSCI EM Far East et MSI Pacific ex-Japan ont en fait déjà été enregistrés auprès de la CNMV, précise Funds People.L’objectif est d’attirer une clientèle aussi bien retail qu’institutionnelle. En fonction de l’accueil réservé à ces ETF à réplication physique, HSBC pourrait envisager de faire coter ces produits sur la Bourse de Madrid.D’ici à la fin de 2011, HSBC envisage de disposer d’une cinquantaine d’ETF comprenant aussi des fonds répliquant des indices d’obligations d’Etats et d’entreprise, des indices immobiliers et des indices de marchés émergents.
04/10/2010

L'hémorragie des fonds s'est poursuivie en septembre

Selon les différentes estimations de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, de VDOS Stochastics et d’Ahorro Corporación, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont encore subi en septembre des sorties nettes comprises entre 1,5 milliard et 2,2 milliards d’euros, ce qui porte le total des neuf premiers mois de l’année à environ 17 milliards d’euros, rapporte Expansión.A ce rythme, 2010 promet de rentrer dans les annales comme le plus mauvais exercice pour les fonds espagnols après 2008, où les remboursements nets avaient atteint 57 milliards d’euros.Quant à l’encours, il est tombé, avec 146,5 milliards d’euros, à son niveau le plus bas depuis treize ans.Les deux gestionnaires les plus éprouvés par cette hémorragie sont BBVA Asset Management, avec des sorties de 7,5 milliards et Santander AM avec 3,1 milliards. Ils ont été victimes de la concurrence de dépôts bancaires rémunérés entre 4 et 5 %, ce qui a fini par pénaliser aussi InverCaixa, qui a subi des sorties nettes de 239 millions en septembre après une collecte nette de 1,6 milliard entre juin et août.
01/10/2010

L’Union Financière George V lance Astrium PEA Capitalisation

L’Union Financière George V vient de lancer Astrium PEA Capitalisation, un contrat de capitalisation en unités de compte à versements libres à souscrire dans le cadre fiscal du Plan d’Epargne en Actions, dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Plus de 90 unités de compte sont proposées dans le cadre de ce contrat. Le souscripteur a le choix entre des options d’arbitrages automatiques comme l’écrêtage des plus-values, le rééquilibrage et l’option stop-loss. Enfin, 100% des versements réalisés au cours des deux premières années sont investis puis, au-delà de la deuxième année, des frais sur versements sont mis en place de façon progressive (de 1% la 3ème année à 4,5% au-delà de la 8ème année).Le contrat Astrium Capitalisation PEA est assuré par ACMN Vie, filiale du Crédit Mutuel Nord Europe. Les frais de gestion du contrat sont limités à 0,09% par mois, et les frais d’arbitrage sont de 0,50% du montant arbitré (frais d’arbitrage individuel) ; les frais d’arbitrage automatiques sont gratuits.
01/10/2010

Deka Immobilien investit à Midtown Manhattan

Pour environ 95 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux 19 West 44th Street dans Midtown Manhattan auprès de SL Green Realty Corp. Cet actif de 27.500 mètres carrés est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.

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