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septembre 2010

20/09/2010

La chute des encours des fonds de hedge funds se ralentit

Selon des données Lipper pour Funds People, l’encours à fin juin des 22 fonds de hedge funds de droit espagnol ressortait à 287 millions d’euros contre 310 millions d’euros fin 2009. Il avait atteint le milliard d’euros en juillet 2008.Le produit le plus performant a été le Foncaixa Privada Estrategia Hedge (InverCaixa) avec un gain de 11,86 % au premier semestre, avec une volatilité de 7,71 %, suivi du Renta 4 Minerva (6,99 % de performance et 5,71 % de volatilité) et le DWS Topiary Select (5,97 % de performance et 3,29 % de volatilité). Neuf des 22 fonds analysés ont enregistré des gains sur janvier-juin ; le total monte à 13 si l’on prend en compte les douze mois à fin juin.Funds People souligne que 18 des 22 fonds accusent des pertes depuis leur lancement jusqu’au 30 juin 2010, dont 5 qui perdent plus de 15 % et deux qui perdent plus de 20 %
20/09/2010

Source fait coter son premier ETF de hedge funds à Francfort

Depuis le 17 septembre, le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse a accueilli son 703ème ETF avec le BofAML Hedge Fund Factor Euro Source ETF de Source. Ce fonds réplique l’indice de hedge funds ML Factor Model (EUR Adjusted) Index qui reflète la performance d’un portefeuille synthétique composé des valeurs les plus connues et les plus liquides du S&P 500, du Russell 2000, du MSCI EAFE et du MSCI Emerging Markets, avec des positions aussi bien longues que courtes, et une actualisation mensuelle. La composition du portefeuille se fonde sur des algorithmes de Merrill Lynch International pour répliquer le Hedge Fund Research Inc. Weighted Composite Index.Ce fonds est un produit de droit irlandais (IE00B3NY0D27) qui est coté depuis le 4 août sur le London Stock Exchange. Il est assorti d’une commission de gestion de 0,70 %.
17/09/2010

Canberra recherche un patron pour l'ERAFP australien

Paul Costello a a annoncé qu’il va quitter son poste de general manager du Future Fund (87 milliards de dollars australiens) à la fin de l’année, rapporte The Wall Street Journal. Ce fonds de réserve pour les retraites du secteur public australien a été créé en novembre 2006. Le président du Future Fund, David Murray, a indiqué qu’un appel à candidature pour le poste de general manager a été lancé en Australie et à l'étranger.
17/09/2010

Jupiter lance deux fonds pour ses gérants venus de RWC

Au 1er octobre, Jupiter Asset Management lancera deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund, l’un de convertibles, l’autre multi-classes d’actifs, qui seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, deux spécialistes recrutés chez RWC Partners il y a trois mois (lire notre dépêche du 7 juin). Ces deux fonds coordonnés, le Jupiter Global Convertibles fund et le Jupiter Strategic Total Return fund, ont obtenu l’agrément de commercialisation de la CSSF et ont été enregistrés par la FSA.Le fonds de convertibles sera assorti d’une commission de gestion de 1,7 % pour le retail et de 0,9 % pour les investisseurs institutionnels tandis que le Strategic Total Return facturera 1,25 % pour le retail et 0,75 % pour les parts institutionnelles plus une commission de 10 % avec high watermark sur la surperformance par rapport au banchmark (l’euribor 1 mois pour les parts en euros).
17/09/2010

MSIM recrute chez Aizawa pour son nouveau fonds Japon

Hisayoshi Takahashi, qui a quitté Azayawa Securities, a été nommé executive director et gérant de portefeuille senior chez Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Il est chargé aux côtés d’Arthur Pollok de gérer le nouveau fonds luxembourgeois MS INVF Japanese Equity dont le portefeuille d’actions japonaises comportera 50 à 70 valeurs (entre 1 et 5 % par ligne) sur un univers de 950 sociétés jugées sous-évaluées et dont la capitalisation boursière au moment de l’achat est supérieure à 400 millions de dollars. Ce produit est destiné aux investisseurs institutionnels.
17/09/2010

Les placements éthiques gagnent encore du terrain

L’investissement socialement responsable (ISR) a toujours la cote en Belgique, selon L’Echo. En 2009, la part de marché de ce type de placement, a atteint 3,78% du marché des placements proposés dans le pays, indiquent le rapport 2010 du Réseau financement alternatif, association spécialisée dans la finance durable.A la fin de l’année dernière, le volume total de capitaux placés dans cette catégorie d’investissement en Belgique a atteint 11,28 milliards d’euros, soit une progression de plus de 20% par rapport aux 9,38 milliards d’euros recensés en 2008. En Belgique, les principaux promoteurs de fonds d’ISR sont KBC et Dexia, avec des parts de marché respectives de 55,8% et 22% du volume d’encours. BNP Paribas Fortis suit de loin, avec quelque 8,9%. La Banque de la Poste arrive en quatrième position, avec 4,6%, suivie d’Ethias, à 3,4% de parts de marché.
17/09/2010

Liontrust remodèle sa palette de fonds

Liontrust est en train de revoir sa gamme de fonds par le biais de changements de noms, d’une fusion de deux portefeuilles britanniques, ainsi que d’une restructuration de plusieurs fonds au format Ucits.Le First Large Cap fund, géré par Gary West et James Inglis-Jones, devrait fusionner avec le First Growth fund, piloté par Anthony Cross et Julian Fosh. Le nouveau véhicule résultant de la fusion sera renommé UK Growth.Autres modifications envisagées, Intelelctual Capital trust devient UK Smaller Companies, Frist Opportunities devient Special Situations, Continental Europe devient European Growth et le First Income fund devient le Income fund. Le groupe se propose en outre de structurer ses fonds au format Ucits III, ce qui devrait entraîner une augmentation des Total Expense Ratio (TER).L’ensemble de ces changements seront soumis à l’approbation des détenteurs de parts à l’occasion d’assemblées générales extraordinaires qui devraient se tenir en septembre et en octobre.
17/09/2010

Lazard va lancer un fonds émergents

Selon fundstrategy, Lazard va lancer fin septembre un fonds «croissance» investi sur les marchés émergents, le Lazard Developing Markets fund. Il sera géré par Kevin O’Hare et Peter Gillespie et ciblera les entreprises affichant une croissance supérieure à la moyenne.
17/09/2010

Evercore Pan-Asset ajoute deux OEIC profilés à sa gamme

Pour répondre à la demande émanant des CGPI, Evercore Pan-Asset complète gamme d’OEIC profilés PanDynamic qui comprend déjà les fonds Balanced et Growth. Ces nouveaux produits utilisant une allocation d’actifs dynamique à base d’ETF seront le PanDynamic Defensive et PanDynamic Agressive avec une commission de gestion de 0,9 % pour le retail et de 0,4 % pour les investisseurs institutionnels et les CGPI.Le fonds défensif sera investi à 90 % en actifs obligataires et à 10 % en actifs plus risqués (actions et immobilier) tandis que le produit agressif sera normalement investi à 100 % dans des actifs risqués.La souscription minimale sera de 1.000 livres pour les investisseurs retail.
17/09/2010

Martin Currie élargit son offre de stratégies de performance absolue

Martin Currie envisage de compléter sa gamme de fonds Ucits III de performance absolue avec trois nouveaux véhicules.Les trois fonds, européen, japonais et global resources devraient être lancés le 29 septembre, selon Money Marketing. Les trois ont pour objectif de limiter le risque baissier en réduisant l’exposition au marché.
16/09/2010

Terra Partners confie l'administration d'un fonds à SS&C

Le gestionnaire tchèque Terra Partners a externalisé l’administration des parts A et CEF de son hedge fund sur les marchés frontières Worldwide Opportunity Fund à SS&C Fund Services, rapporte ICFA Online. Le fonds, enregistré aux îles Caïman était jusqu’ici administré en interne. Il a été lancé en 2003, mais n’a pas dépassé les 10 millions de dollars d’encours. Sous-traiter l’administration à une équipe polyglotte devrait permettre de faire décoller les actifs sous gestion, a estimé Howard Golden, co-fondateur et gérant de Terra Partners.
16/09/2010

Raiffeisen CM lance une sicav luxembourgeoise à compartiments

Le 15 septembre, l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) a lancé sa nouvelle Sicav luxembourgeoise avec des compartiments qui sont les clones de fonds autrichiens, Raiffeisen Emerging European Equities, Raiffeisen Russian Equities, Raiffeisen Emerging Markets Equities et Raiffeisen Emerging Markets Local Bonds. Ces produits seront enregistrés dans un premier temps au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et à Singapour, les principaux pays où sont distribués les fonds de RCM. L’enregistrement dans d’autres pays est envisagé. En dehors du Russian Equities, dont la monnaie de référence est le dollar, tous les compartiments sont libellés en euros. Des parts en livres, en dollars et en euros sont envisagées pour une date ultérieure.Le choix de l’enveloppe sicav s’explique par le fait qu’actuellement environ les trois quarts de la distribution transfrontière s’effectuent avec des produits utilisant cette forme juridique. La sicav luxembourgeoise devrait permettre d’améliorer l’accès à d’importants débouchés en Europe et en Asie tout en développant la distribution à l’international.RCM précise que son encours a augmenté de 1,6 milliard d’euros ou de 6 % durant les huit premiers mois de l’année pour atteindre 28,5 milliards d’euros fin août. En comptant les mandats de conseil le total ressortait à 30,7 milliards d’euros. Quant à la situation bénéficiaire, elle est légèrement supérieure aux attentes. Pour les particuliers, la souscription minimale est fixée à 2.500 euros. La commission de gestion se situe à 1,75 % pour les fonds d’actions et 1 % pour les produits obligataires.
16/09/2010

Hausse de 5,3 % de l'encours des fonds autrichiens pour janvier-août

D’après les statistiques de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, l’encours des fonds à fin août se situait à 143,9 milliards d’euros contre 142,1 milliards fin juillet. Par rapport au 31 décembre 2009 (136,7 milliards), cela représente une augmentation de 5,27 %.
16/09/2010

Credit Suisse fait coter 45 ETF à Londres, dont 13 également à Milan

Le 15 septembre, le London Stock Exchange (LSE) a admis à la cotation 45 ETF de Credit Suisse, dont 13 ont également été admis sur le marché ETFPlus de Borsa Italiana à Milan (voir liste ci-dessous).De la sorte, la cote de la Bourse de Londres comporte 327 ETF de onze promoteurs tandis que celle de la Bourse de Milan en aligne 478 de 11 émetteurs également.
16/09/2010

Sparinvest lance un fonds value d'obligations d'entreprises de pays émergents

Avec le fonds luxembourgeois Emerging Markets Corporate Value Bonds, le danois Sparinvest élargit sa gamme de fonds typiquement value à un produit investi exclusivement en obligations d’entreprises peu endettées des pays émergents, sans adjonction de dette publique, ce qui le différencie d’un certain nombre de produits concurrents. Le fonds est commercialisé également en Allemagne et en France depuis le 15 septembre.Sparinvest a déjà obtenu 45 millions d’euros de souscriptions de la part d’investisseurs institutionnels danois pour ce fonds géré par Sune Jensen et Toke Hjortshøj selon la méthodologie qui a fait le succès du Sparinvest High Yield Value Bonds. CaractéristiquesDénomination : Sparinvest Emerging Markets Corporate Value BondsCode Isin : LU0519053697Commission de gestion : 1,25 %Droit d’entrée : 2 % Montant de la part : 100 euros Le fonds comporte des parts R pour les particuliers et I pour les investisseurs institutionnels.
16/09/2010

Rydex fait enregistrer 19 ETF

Le 13 septembre, Rydex ETF Trust a fait enregistrer par la SEC une série de 19 nouveaux ETF sans effet de levier répliquant 16 indices Russell et 3 indices MSCI. Tous comportent le suffixe «equal weight» signifiant que les titres des sociétés composant l’indice considéré sont équipondérés. Les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,55 % et 0,90 %.
16/09/2010

CIC et Exim Bank s'intéressent aux infrastructures via le private equity

Selon l’Agefi, Export-Import Bank of China et le fonds souverain chinois CIC ont chacun investi 300 millions de dollars dans un fonds destiné à financer des projets dans l'énergie et les infrastructures en Asie du Sud-Est. Il doit atteindre les 10 milliards de dollars dans les huit ans.
16/09/2010

Simon Somerville va co-gérer le Jupiter Global Managed Fund

Jupiter AM a nommé Simon Somerville en tant que vice-gérant du Jupiter Global Managed Fund (275 millions de livres d’encours), géré par John Chatfeild-Roberts. Ce dernier assure l’allocation d’actifs du portefeuille, sachant que la sélection des valeurs est réalisée par huit gérants régionaux de Jupiter.
16/09/2010

Premier AM propose une stratégie multi-classes d’actifs

Premier Asset Management, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 2,5 milliards de livres, vient de lancer un portefeuille multi-classes d’actifs, qui comprend cinq fonds - UK Money Market, Conservative Growth, Multi-Asset Distribution, Multi-Asset Growth et Enterprise Funds - qui offrent des possibilités multiples d’investir dans le monétaire, les actions, le fixed income, les produits structurés et l’immobilier.
16/09/2010

La vente des fonds émergents de Natixis prend du retard

Bien que le groupe Louis Dreyfus soit considéré comme le mieux placé pour racheter les fonds au Brésil, en Inde et en Chine de Natixis, le dossier patine, rapporte la Tribune qui cite plusieurs sources proches de la banque. Pourtant, pour le géant des matières premières, un pays comme le Brésil est stratégique. Ce sont les fonds indiens et chinois qui posent problèmes. Ils sont récents et ne disposent pas d’historique de performance suffisant, ce qui rend leur valorisation difficile. Leur structure est également complexe puisqu’ils sont logés par groupe, au sein d’un holding. Natixis compte pourtant vendre les fonds ensemble et non par appartements, note le quotidien.Natixis pourrait lancer dans la foulée la cession de ses fonds européens pour compte de tiers en Espagne, en Italie, en Pologne et en Allemagne. De leur côté, les fonds suédois et néerlandais sont gérés pour le compte propre de la banque mais n’ont quasiment pas réalisé d’investissements, ce qui faciliterait leur liquidation.

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