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Fonds

octobre 2010

18/10/2010

Les fonds d'actions ont toujours la faveur des investisseurs

Durant la semaine au 13 octobre, les fonds d’actions ont continué de drainer des montants significatifs. Selon EPFR Global, la collecte nette des fonds d’actions s’est élevée à 7,63 milliards de dollars, dont un peu plus de 4 milliards de dollars sur les marchés émergents.Depuis le début de l’année, les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de plus de 60 milliards de dollars, dont quelque 23,3 milliards de dollars depuis le début du mois de septembre. Les fonds obligataires ont de leur côté drainé 5,7 milliards de dollars. Les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars, ce qui a porté le montant de collecte depuis le début de l’année à environ 41 milliards de dollars.
18/10/2010

Perial acquiert un portefeuille de dix immeubles

Perial Asset Management a annoncé le 15 octobre l’acquisition, pour le compte de la SCPI PFO2, de dix actifs situés en région parisienne et en province auprès de Régie Linge Diffusion (RLD) pour un montant de 17 millions d’euros. Les immeubles sont loués à RLD qui occupait déjà les locaux. La société s’est engagée sur des périodes fermes de location supérieure à six ans.
18/10/2010

Vers une forte croissance des ETF en Inde

Au cours des douze derniers mois, les ETF actions ont fortement progressé sur le marché indien, selon Asian Investor.Au cours des dix-huit prochains mois, le marché devrait encore enregistrer une forte augmentation. Actuellement, le marché des ETF est dominé par la Chine, avec une part de marché de 40%, devant Hong Kong (33%), le Japon (12%) et l’Inde (0,2%). Les ETF dédiés à l’Asie cotés à l'étranger représentent toutefois un total de 3,4 milliards de dollars.
18/10/2010

Martin Currie va lancer deux fonds

Selon Investment Week, le gestionnaire écossais Martin Currie a l’intention de lancer le 1er novembre un fonds Amérique latine et un fonds de revenu sur les actions mondiales.Le premier sera confié à l'équipe débauchée chez Scottish Widows (Swip) et plus précisément à Jeff Casson qui gérera un produit très concentré de 35-55 actions, dont 60 % en titres brésiliens.Le second, Global Equity Income Fund, sera en fait la transformation du UK Equity Income Fund. Il sera géré par Alan Porter avec un biais vers les entreprises de croissance moyenne et rapide notamment en Asie, en Amérique latine et en Europe. Ce portefeuille de 40-60 lignes aura pour objectif de surperformer l’indice MSCI World.
18/10/2010

CQS va introduire en Bourse un hedge fund

Après Brevan Howard, CQS, l’un des principaux hedge funds londoniens, va annoncer son projet d’introduire en Bourse un nouveau fonds à Londres, rapporte le Financial Times. L’argent levé par le biais de cette opération sera investi dans le Diversified Fund de CQS.
18/10/2010

Berenberg lance un fonds d'actions européennes

Ce 18 octobre, Universal-Investment lance le fonds d’actions européennes Berenberg European Equity Selection R pour le compte de la filiale de gestion d’actifs de la banque privée hambourgeoise Berenberg. Ce produit devra être investi au minimum à 51 % en actions de sociétés ayant leur siège dans l’UEM - toutes capitalisations confondues. L'équipe de gestion, qui sélectionne des titres fondamentalement sous-valorisés est autorisée à investir également en ETF et à conserver des liquidités.Caractéristiques :Dénomination : Berenberg European Equity Selection RCode Isin : DE000A1C2XN2Commission de souscription : 5 %Frais de gestion : 1 %
18/10/2010

Lyxor fait coter quatre ETF short sur des sous-indices du Stoxx Europe 600

Depuis le 14 octobre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait coter sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre ETF de droit français répliquant en inversé des sous-indices du Stoxx Europe 600. Il s’agit des fonds Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short et Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short.
18/10/2010

Nouvelle dépréciation pour le P2 Value

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a indiqué qu’au 14 octobre la valeur liquidative du fonds immobilier offert au public P2 Value a été abaissée de 77 cents, à 27,34 euros, du fait que la valeur du portefeuille a été revue à la baisse d’environ 24 millions d’euros à 852 millions d’euros à l’occasion de la révision annuelle de la valeur des actifs en portefeuille.Cet ajustement est lié à la dépréciation des immeubles résidentiels Spacia Shinjuku et Chester House à Tokyo ainsi que Pia Reiju à Osaka. Les valeurs vénales de ces trois actifs ont été révisées à la baisse de respectivement 6 %, 10 % et 15 %. De plus, le gestionnaire a réduit à zéro dans ses livres, par précaution, ses actifs Spacia Shinjuku, Jade Hakata, Minds Hakataekihigashi et Chester House Kudanshita.Morgan Stanley Real Estate Investment précise ne s’attendre à aucune nouvelle dépréciation de routine d’ici à fin octobre. Le fonds P2 Value devrait donc pouvoir rouvrir comme prévu avec un encours compris entre 820 millions et 870 millions d’euros.
18/10/2010

Les plans d'épargne en ETF deviennent moins chers

On assiste depuis quelques semaines à une guerre des prix sans précédent entre les promoteurs de plans d'épargne sous forme d’ETF. Après comdirect et DAB Bank, c’est maintenant CortalConsors, le troisième des grands courtiers en ligne, qui travaille sur nouveau modèle tarifaire qui se traduira par une forte baisse des prix, selon un porte-parole, rapporte le Handelsblatt.La bataille a été engagée il y a quatre semaines par DAB Bank, qui propose 66 ETF de db x-trackers au «tarif zéro». Il ne reste à la charge du client que le «spread» achat-vente et la commission annuelle de gestion du compte.A noter que Maxblue, le courtier de la Deutsche Bank, propose lui aussi des plans sur les produits db x-trackers, qui est une société-sœur, sans droit d’entrée.On n’exclut pas non plus une baisse de tarifs chez SBroker, la plate-forme des caisses d'épargne.
15/10/2010

L'encours des fonds portugais a diminué de 11 % en janvier-septembre

A fin septembre, l’encours des fonds de valeurs mobilières et des fonds spéciaux d’investissement portugais ressortait selon la commission des valeurs (CMVM) à 15.219 millions d’euros, ce qui représente une diminution de 11,2 % par rapport aux 17.131 millions d’euros de fin décembre.Toujours au 30 septembre, les actifs gérés par les fonds d’investissement ont baissé de 1,4 % sur fin août à 9.354,3 millions pendant que ceux des fonds spéciaux augmentaient en un mois de 1,6 % à 5.8965,1 millions.
15/10/2010

Idinvest Private Debt réalise son premier closing

Selon l’Agefi, Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011, précise le quotidien.
15/10/2010

Baisse des transactions de BNP REIM sur neuf mois

Depuis le début de l’année, BNP Real Estate Investment Management (BNP REIM) a investi 145,73 millions d’euros pour le compte de fonds réglementés, Ce volume d’investissements marque un recul de 8% par rapport rapport aux investissements réalisés sur la même période de 2009, indique BNP REIM dans un communiqué. Selon Jacqueline Faisant, présidente de BNP REIM, «l’activité des équipes a été intense sur les 9 premiers mois de l’année concentrée notamment en immobilier d’entreprise sur la vente de nombreuses lignes de faible volume. Nous souhaitons en effet recentrer les portefeuilles de nos SCPI vers des actifs susceptibles de pouvoir s’adapter progressivement aux futures normes. Par ailleurs, nous poursuivons la mise en oeuvre de la stratégie de nos OPCI pour institutionnels. Les derniers mois de l’année devraient, dans cette perspective, être particulièrement dynamiques ».En immobilier d’entreprise, 11 immeubles ont fait l’objet d’investissements pour un montant de 124,98 millions d’euros pour le compte des SCPI et OPCI gérés. En immobilier résidentiel, 80 appartements ont été acquis au sein de 7 programmes de logements pour le compte de la SCPI Scellier « Pierre Avenir » pour un montant global de 20,75 millions d’euros. Au 30 septembre 2010, BNP Paribas Real Estate Investment Management a cédé 36 actifs pour 28,47 millions d’euros d’actifs. Ce montant s’inscrit en retrait par rapport au volume de 56,29 millions d’euros de ventes constaté au cours des 9 premiers mois de l’année 2009 qui correspondait à 38 biens. Le volume global d’activité, soit 174,2 millions d’euros, s’est ainsi inscrit en baisse de près de 19% par rapport aux neuf premiers mois de 2009 où le volume de transactions s'était établi à 215,23 millions d’euros.
15/10/2010

Bridgewater, JP Morgan et Paulson, trio de tête des hedge funds

Selon AR Absolute Return + Alpha, au 1er juillet, Bridgewater était le gestionnaire de hedge funds dont l’encours était le plus élevé, avec 51 milliards de dollars, devant JP Morgan Chase avec 41 milliards et Paulson & Co avec 31 milliards. Venait ensuite Soros Fund Management avec 27 milliards de dollars, talonné par Och-Ziff, avec environ 25 milliards.
15/10/2010

L'encours mondial des ETF augmente en septembre

A fin septembre, les actifs gérés dans le monde par les ETF s’inscrivaient à 1.181,3 milliards de dollars contre 1.064,4 milliards fin août et 1.095,2 milliards fin juillet. Par rapport au 31 décembre 2009, l’encours a augmenté de 14 %.Le nombre d’ETF depuis le début de l’année a gonflé de 22,3 % avec 478 lancements et 44 radiations. Au 30 septembre on recensait ainsi selon BlackRock 2.379 ETF (cotés 5.204 fois) de 129 promoteurs sur 45 Bourses.Actuellement, on dénombre des projets de lancement pour 972 nouveaux produits.Le palmarès des promoteurs reste évidemment inchangé. Le numéro un est toujours iShares avec 461 ETF et 534,6 milliards de dollars d’encours (492,7 milliards fin août), soit 45,3 % de part de marché (contre 46,3 % un mois plus tôt). State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième position avec 113 fonds et 163,8 milliards de dollars (139,6 milliards) correspondant à 13,9 % du marché (13,1 %) . Enfin, Vanguard, avec ses 63 ETF, arrive à 126,2 milliards de dollars (113,1 milliards fin août), soit une part de marché de 10,7 % (10,6 %).
15/10/2010

Brevan Howard va coter un fonds

Brevan Howard va introduire en Bourse son fonds Credit Catalyts à Londres, lequel a dégagé une performance de 44 % entre mai 2008 et août 2010, indique Citywire. Le fonds est géré par DW Investment Management, une société de gestion spécialisée dans le crédit basée à New York.
15/10/2010

Le nombre et l'encours des ETF s'accroît en Europe

A la fin du troisième trimestre, l’encours des ETF domiciliés en Europe représentait 256,2 milliards de dollars contre 230,9 milliards fin août et 226,9 milliards au 31 décembre 2009, rapporte BlackRock. Autrement dit, les actifs se sont accrus de 29,3 milliards de dollars en neuf mois alors que les souscriptions nettes ont porté sur 30,8 milliards. Quant au nombre d’ETF, il ressortait fin septembre à 1.030 contre 985 fin août. Il a augmenté de 24,5 % depuis le début de l’année, avec 212 lancements et 9 suppressions. Les 1.030 ETF étaient au total cotés 3.396 fois contre 3.140 un moins plus tôt, sur 21 Bourses contre 19 fin août.Par encours, les trois premiers promoteurs sont iShares avec 176 ETF et un encours de 91,9 milliards de dollars, devant Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 147 fonds et 47,2 milliards de dollars. Le troisième est toujours db x-trackers, avec 42,9 milliards pour 135 fonds.En matière de de souscriptions nettes, iShares est également en tête, avec 7,5 milliards de dollars durant les neuf premiers mois de l’année. Il est suivi par db x-trackers, avec 5,3 milliards et par Source Markets avec 3,2 milliards.
15/10/2010

James Caird lance un fonds d’hypothèques

James Caird Asset Management, le gestionnaire de hedge funds crédit de 2,5 milliards de dollars créé dans le sillage de Moore Capital, va lancer un nouveau fonds investi dans les obligations hypothécaires américaines en difficultés, rapporte le Financial Times. Le fonds verra le jour avec 100 millions de dollars.
15/10/2010

Sortir des fonds immobiliers gelés peut coûter cher

Huit des dix plus gros volumes de transactions sur les fonds d’investissement à la Bourse de Hambourg ont concerné en septembre des fonds immobiliers offerts au public dont les remboursements sont suspendus, rapporte la Börsen-Zeitung. Mais la revente des parts s’effectue avec une forte décote : le 12 octobre, la part du P2 Value (Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) se négociait à 19,99 euros pour une valeur liquidative officielle de 28,31 euros. De même, celle du DEGI Europa se traitait à 34,01 euros pour un prix officiel de 48,55 euros.
14/10/2010

Eaton Vance confie un mutual fund actions à Richard Bernstein

Eaton Vance Management a annoncé le 12 octobre le lancement du Eaton Vance Richard Bernstein Multi-Market Equity Strategy Fund, un mutal fund de performance absolue qui est confié à Richard Bernstein, CEO et CIO de Richard Bernstein Advisors LLC (RBA), en tant que subadvisor. La stratégie de gestion combine les approches macro-économique (top-down) et une construction de portefeuille sur mesure fondée sur l'évaluation par RBA de toute une gamme d’indicateurs exclusifs ou non ainsi que sur l’analyse et le sentiment macro-économique du gestionnaire. Le portefeuille pourra être investi dans toutes les classes de capitalisation, en actions américaines ou étrangères, de pays développés ou émergents.La sélection de valeurs s’appuiera sur un filtrage quantitatif et une étape d’optimisation pour obtenir l’exposition désirée aux marchés tout en gérant le risque spécifique à chaque titre.
14/10/2010

Les investisseurs américains ont continué de bouder les actions en septembre

Aux Etats-Unis, les mutual funds long terme (hors monétaire) ont enregistré une collecte nette de 14,3 milliards de dollars au mois de septembre, selon les données communiquées par Morningstar. La décollecte sur les actions américaines s’est poursuivie, pour un montant de 16,3 milliards de dollars en septembre. On observe que les fonds d’actions internationales affichent une collecte nette certes modeste de 600 millions de dollars alors que les fonds d’actions américaines ont perdu quelque 42,7 milliards de dollars. Sur les douze derniers mois, les investisseurs ont retiré quelque 80,9 milliards de dollars des fonds d’actions américaines mais ont alimenté les fonds d’actions internationales à hauteur de 34,3 milliards de dollars. Du côté des ETF américains, la collecte nette s’est élevée à environ 25,4 milliards de dollars en septembre, ce qui porte le montant depuis le début de l’année à 64,9 milliards de dollars.

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