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Fonds

octobre 2010

28/10/2010

Aviva Investors fait enregistrer trois fonds en Espagne

Aviva Investors France (AIF) a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne des fonds Aviva Investors Crédit Europe (308 millions d’euros), Aviva Investors Valeurs Europe (234 millions) et Aviva Investors Monétaire (10,1 milliards d’euros).
28/10/2010

Lyxor fait enregistrer un ETF en Espagne

Le 25 octobre, la CNMV a enregistré pour la commercialisation en Espagne le fonds luxembourgeois Lyxor ETF S&P 500 (LU0496786574) pour lequel l'établissement distributeur est la filiale locale de la Société Générale. La commission de gestion est de 0,25 % et l’encours de ce fonds est déjà de 70 millions d’euros.C’est le 36ème ETF de Lyxor a être coté en Espagne, mais le premier avec un statut de sicav depuis la libéralisation du secteur.
27/10/2010

Threadneedle lance un hedge fund sur les actions européennes

Le 26 octobre, Threadneedle a annoncé le lancement d’un hedge fund d’actions long/short domicilié en Irlande (IE00B3ZWD247), le Threadneedle Apex European Fund. Ce fonds qui n’est pas coordonné, sera géré par Paul Doyle qui utilisera la même stratégie que pour le Threadneedle European Crescendo Fund qu’il gère depuis 2008 et qui affiche une performance annuelle moyenne de 6,10 % sur les dix dernières années. Paul Doyle sera assisté par William Davies, head of European equities.La selection de valeurs est complétée d’un «overlay» macroéconomique pour piloter les expositions sectorielles sans perdre de vue la gestion du risque.Threadneedle précise que suite à la forte demande de la part des investisseurs du Threadneedle European Crescendo Fund souhaitant changer de support au profit du Threadneedle Apex European Fund , le fonds domicilié aux îles Caïman fermera en octobre.
27/10/2010

Jyske Invest lance un fonds en livres

Le gestionnaire danois Jyske Invest annonce pour le 10 novembre le lancement du fonds en livres Jyske Invest Balanced Strategy (GBP) dont l’objectif est de générer une performance au moins égale à celle d’un indice de référence (60 % d’obligations, 40 % d’actions) composé comme suit :50 % JP Morgan Hedged ECU Unit GBI Global40 % MSCI AC World Daily, dividende nets inclus5 % JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified2,5 % Merrill Lynch Global High Yield Index, BB-B constrained1,25 % Merrill Lynch Global Broad Market Corporate Index, BBB rated1,25 % Merrill Lynch Euro High Yield Index, BB-B rated constrained Index.La souscription est ouverte jusqu’au 5 novembre inclus.Ce produit (DK0060238194), un compartiment de Investeringsforeningen Jyske Invest International, s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de placement d’au moins trois ans.Le prix initial de la part sera de 100 livres sterling.
27/10/2010

Morgan Stanley REI jette l'éponge et liquide le P2 Value

Le munichois Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé le 26 octobre son intention de liquider le fonds immobilier offert au public P2 Value, dont les remboursements avaient été gelés fin octobre 2008 après des sorties nettes de 600 millions d’euros et qui affichait alors un volume de 1,7 milliard d’euros. A présent, avec 211 millions d’euros de liquidités et 34 immeubles restants dans le portefeuille, il reste 852,58 millions d’euros, après déduction des réserves et des remboursements de crédits.La liquidation s’effectuera comme pour le DEGI Europa (lire notre article du 25 octobre) sur une période de trois ans jusqu'à fin septembre 2013. Les investisseurs percevront en principe chaque semestre le produit des cessions, pour autant que des liquidités seront disponibles. La valeur liquidative continuera d'être publiée chaque jour où la bourse est ouverte. Le P2 Value est le troisième fonds immobilier offert au public a être liquidé en Allemagne, après le KanAm US-Grundinvest et le DEGI europa.Après le 30 septembre 2013, les actifs éventuellement restants du fonds seront transférés à la banque dépositaire (UniCredit Bank AG) qui se chargera de les disperser.Morgan Stanley REI a décidé de ne pas facturer les frais de transactions sur les ventes d’actifs.La fermeture de l’OPCVM sinistre également 13 fonds de fonds immobiliers ou fonds diversifiés. P2 Value représente par exemple 16,6 % du Euro Netto Fonds UI, 13,2 % du IFM-Real Estate Plus 1 et 13 % du FFPB Substanz.
27/10/2010

Les fonds immobiliers ouverts sont un modèle en voie de disparition

Le 26 octobre, le munichois Morgan Stanley Real Estate Investment a annoncé la liquidation du fonds immobilier offert au public P2 Value, qui fait suite à celles du KanAm US-grundinvest et du DEGI Europa (Aberdeen). Avec la fin spectaculaire de ces trois fonds, les chances de réouverture des autres fonds ayant suspendu leurs remboursements ont considérablement diminué, souligne Die Welt. Actuellement, avec les trois produits en liquidation, les remboursements sont gelés pour plus de 25 milliards d’encours (répartis sur 11 fonds), sur un total d’actifs de 88 milliards dans le secteur.Si KanAm, Aberdeen et Morgan Stanley REI ont pu considérablement augmenter la liquidité des fonds par la vente d’actifs, cela n’aurait pas suffi pour faire face à une reprise des remboursements.Les professionnels imputent à la Commerzbank une part importante de responsabilité dans les déboires actuels, parce que, distributeur exclusif, elle a refusé d’apporter son soutien à la réouverture du DEGI Europa et qu’elle a abaissé la note du fonds de fonds immobiliers Premium Management Immobilien-Anlagen d’Allianz Global Investors tout en proposant un transfert avantageux de ce produit vers son propre hausinvest.
27/10/2010

Les fonds Apollo et CVC prennent le contrôle de Brit Insurance

Au terme de quatre mois de négociation, l’assureur britannique Brit Insurance va passer entre les mains des fonds Apollo Global Management (Apollo) et CVC Capital Partners (CVC), rapporte l’Agefi. L’offre émane du consortium, valorisant le groupe jusqu'à 888 millions de livres (1 milliard d’euros). L'équipe dirigeante de Brit Insurance, qui restera en place, investira jusqu'à 1,5 million de livres dans le groupe, note le quotidien.
27/10/2010

AdvisorShares lance un fonds d'ETF conseillé par Cambria

Le 26 octobre, AdvisorShares a introduit sur le NYSE le Cambria Global Tactical ETF (acronyme GTAA), un fonds quantitatif d’ETF conseillé par Cambria Investment Management de Los Angeles.Les deux co-gérants, Mebane Faber et Eric Richardson, respectivement CIO et CEO de Cambria, investiront de manière active dans des ETF couvrant toutes les principales classes d’actifs dans le monde, dont les actions, les obligations, l’immobilier, les matières premières et les devises.La commission de gestion est fixée à 1,35 %.
27/10/2010

Gonflement de l'encours des ETF au troisième trimestre

Selon une étude de la Deutsche Bank, les actifs gérés par les ETP (exchange traded products) domiciliés en Europe se sont accrus en janvier-septembre de 20 % à 204,4 milliards d’euros. Les ETP recouvrent à la fois les ETF (exchange traded funds) et les ETC (exchange traded commodities). L’accroissement de l’encours est attribuable à hauteur de 25 milliards d’euros aux souscriptions nettes, dont 7,2 milliards pour le troisième trimestre.Les estimations de la Deutsche Bank portent sur un encours mondial de 1.248 milliards d’euros pour les ETP à fin septembre, soit 14 % de plus qu'à fin décembre. Quant au nombre d’ETC, il ressort à 2.525 dans le monde entier, dont 1.283 en Europe et 960 aux Etats-Unis.L'étude montre aussi que pour les trois premiers trimestre, les plus fortes souscriptions (4,5 milliards d’euros) sont allés aux produits actions, contre 1,28 milliard pour les produits obligataires et 1,4 milliards pour les produits matières premières.Parmi les ETF d’actions, les plus importantes rentrées nettes ont concerné les fonds marchés émergents, avec 1,4 milliard d’euros pour le premier trimestre, 1,7 milliard pour le deuxième et 2,2 milliards pour le troisième. Parmi les ETF obligataires, ceux qui ont le plus collecté sont les produits d’obligations d’entreprises, avec 1,1 milliard d’euros tandis que ceux répliquant des indices d’obligations souveraines émergentes accusaient des sorties nettes de 200 millions d’euros.Dans le domaine des matières premières, les ETP sur l’or ont attiré 987 millions d’euros nets au troisième trimestre sur un total de 1,4 milliard d’euros. Depuis le début de l’année, ces produits ont drainé 4,4 milliards d’euros.
27/10/2010

Oyster lance un compartiment UCITS III en monnaies à haut rendement

Le groupe bancaire suisse Syz & Co a annoncé mardi 26 octobre le lancement de Oyster ForExtra Yield EUR, un nouveau compartiment sous la forme d’un fonds UCITS III de sa SICAV luxembourgeoise Oyster. Testée depuis deux ans, la stratégie du nouveau produit consiste à bénéficier des taux d’intérêt élevés payés par certaines monnaies. Chaque mois, les actifs du compartiment sont investis dans des contrats de change à terme dans les cinq monnaies présentant le meilleur rapport rendement/risque. Pour l’instant, Oyster ForExtra Yield EUR est réservé à une clientèle institutionnelle, mais le compartiment devrait être prochainement enregistré dans plusieurs pays européens, dont la Suisse, afin de le rendre accessible au grand public comme les autres compartiments d’Oyster. Pour le marché français une demande d’enregistrement n’a pas encore été déposée pour une distribution au grand public, précise Syz & Co.
27/10/2010

Banif propose des ETF

La banque privée du Santander, Banif, propose désormais des ETF dans le cadre de sa plate-forme Innova, rapporte Funds People. Les produits sont sélectionnés à partir des fonds disponibles sur Allfunds Bank (filiale commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo). La «focus list» de Banif Innova, à laquelle viendront s’ajouter à présent quelques ETF, comprend notamment les fonds Julius Baer Absolute Return, Santander Revalorización Activa, Quadrim 4, Robeco US Premium Equities, M&G Pan European, Templeton Asian Growth ou Invesco Pan European Equity.
26/10/2010

Les fonds développement durable le sont-ils vraiment ?

Une récente étude de l’Université de Zurich, qui n’a pas encore été publiée, a mesuré la durabilité des gros fonds développement durable avec l’aide du RepRisk-Index (RRI) et a comparé leurs scores RRI avec ceux des fonds actions traditionnels, selon le Financial Times Fund Management. Le résultat est décevant. Les notes des deux catégories sont presque identiques, suggérant que les fonds durables ne sont pas plus durables que les autres…
26/10/2010

Azimut lance un fonds de private equity vert

La société de gestion italienne indépendante Azimut fait ses débuts dans le capital investissement en lançant un fonds de private equity sur les énergies renouvelables, rapporte Il Sole – 24 Ore. Il s’agira d’un fonds de 100-150 millions d’euros dédié, dans un premier temps, aux investisseurs professionnels. Pour ce projet, Azimut va créer une société ad hoc, qui sera détenue à 60 % par un groupe de gérants de private equity.
26/10/2010

HSBC commercialise son GIF Global Macro II en Allemagne

HSBC Global Asset Management (Deutschland) a annoncé le 25 octobre le début de la commercialisation en Allemagne de son fonds newcits à liquidité journalière GIF Global Macro II (lire notre article du 6 octobre), qui vise une performance de 1.200 points de base supérieure à l’euribor 1 mois avec une volatilité maximale de 15 %, soit le double de celle du fonds lancé en juin 2007, le GIF Global Macro.
26/10/2010

db x-trackers lance à Francfort deux ETF d'obligations d'entreprises

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra comporte 739 ETF : db x-trackers a fait admettre à la négociation le 25 octobre deux produits de droit luxembourgeois, le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968812) et le db x-trackers II iBoxx® € Liquid Corporate 100 Non-Financials Sub-Index Total Return ETF (LU0484968655). Il s’agit de fonds d’obligations d’entreprises chargés à 0,20 % chacun.
26/10/2010

Amundi Immobilier propose une SCPI Malraux

Jusqu’au 20 décembre 2010, Amundi Immobilier commercialise une nouvelle SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) de type Malraux « Reximmo Patrimoine » destinée aux particuliers souhaitant investir indirectement au coeur des centres-villes historiques dans de l’immobilier résidentiel ancien d’exception à restaurer afin de bénéficier des avantages du dispositif « Malraux » : une déduction de l’impôt sur le revenu, soit environ 23% du montant de la souscription calculée en fonction du montant des travaux de restauration éligibles, limité à un plafond de 100 000 euros par foyer fiscal et par an.La SCPI « Reximmo Patrimoine » offre un accès facilité à partir de 5 000 euros (commissions de souscriptions comprises).
26/10/2010

Un FCPI et un FIP de plus chez Federal Finance

Jusqu’au 31 décembre 2010, Federal Finance, filiale du crédit Mutuel Arkéa commercialise un Fonds commun de placement dans l’innovation - le FCPI Innovation Pluriel 3 - et le Fonds d’investissement de proximité – le FIP Pluriel Ouest 2.Le FCPI Innovation Pluriel 3 s’intéresse en particulier aux PME innovantes dans le secteur du développement durable et de la santé. Quant au FIP Pluriel Ouest 2, il est majoritairement dédié aux entreprises en Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France.Sur la poche non cotée des fonds (soit 60% du portefeuille), quatre délégataires ont été choisis : OTC Asset Management et A Plus Finance pour le FCPI Innovation Pluriel 3, Edmond de Rothschild Investment Partners et Synergie Finance Gestion pour le FIP Pluriel Ouest 2.De son côté, la poche hors quota (soit 40% du portefeuille) est composée de fonds investis dans différentes classes d’actifs (actions, obligataires, monétaires, immobiliers, matières premières, devises, pays émergents…) et fait appel à différents gestionnaires. Caractéristiques FCPI Innovation Pluriel 3 Code ISIN (Part A) FR0010918011 Minimum de souscription (Part A) 5 parts (500 €)Durée du fonds et de blocage de votre placement 8 ans (durée pouvant aller jusqu'à 10 ans)FIP Pluriel Ouest 2Code ISIN (Part A) : FR0010918037Minimum de souscription (Part A) 5 parts (500 €)Durée du fonds et de blocage de votre placement 8 ans (durée pouvant aller jusqu'à 10 ans)
26/10/2010

Un "X" ex-Goldman lance un hedge fund

Pierre-Henri Flamand, ancien co-responsable de l'équipe de négoce pour compte propre de Goldman Sachs (Principal Strategies), lancera la semaine prochaine son hedge fund à Londres. Cet ancien de Polytechnique aurait déjà reçu des engagements pour plus d’un milliard de dollars de la part d’investisseurs institutionnels, selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal.L’autre ancien co-responsable de Principal Strategies, Morgan Sze, prépare lui aussi lancement d’un hedge fund au début de l’an prochain, mais à Hong-Kong. Ce serait un fonds focalisé sur l’Asie. Il serait suivi au total par 13 des salariés de Principal Strategies.
26/10/2010

Polar va lancer un fonds marchés émergents

Polar Capital va ajouter un fonds revenus à sa gamme marchés émergents mondiaux, rapporte Investment Week. Le fonds sera géré par les trois gérants qui ont été recrutés chez Axa Framlington en juillet : William Calvert, Ming Kemp et Neil Denman.
26/10/2010

La Commerzbank lance un fonds sur le marché chinois

Selon Fund Strategy, Commerzbank Corporates & Markets (C&M) a lancé un fonds d’actions chinoises par le biais d’une co-entreprise avec la société de gestion basée à Pékin China Asset Management (ChinaAMC).Géré par Michael Wen et Edward Wang, le Commerzbank China Volatility fund est une sicav luxembourgeoise conforme au format Ucits qui investit dans trente à soixante sociétés chinoises. ChinaAMC est l’un des grands groupes chinois de gestion d’actifs, avec des actifs sous gestion de 45 milliards de dollars.

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