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Fonds

octobre 2010

11/10/2010

HSBC lance une gamme d'ETF de droit allemand

Du 8 au 15 octobre, neuf ETF «géographiques"de droit allemand lancés par HSBC Global Asset Management seront admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra. D’autres produits de droit allemand sur des indices pays ou sectoriels sont en préparation. Les taux de frais s'échelonnent entre 0,15 % et 0,60 %.Cela marque le début d’une importante offensive commerciale de HSBC en Allemagne, où le groupe va en outre proposer ses services de teneur de marché pour des ETF de promoteurs tiers. Les nouveaux produits s’adressent aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers et aux banques privées, a souligné Heiner Weber, membre de la direction générale de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Lars Hofer, qui a rejoint HSBC en 1998, a été nommé au 1er octobre directeur de la distribution en Allemagne et en Autriche pour les ETF de HSBC ainsi que pour les ETF de tiers. Les nouveaux fonds : HSBC EURO STOXX 50 ETF, DE000A1C0BB7HSBC FTSE 100 ETF, DE000A1C0BC5HSBC MSCI BRAZIL ETF, DE000A1C22N1HSBC MSCI EM FAR EAST ETF, DE000A1C22Q4HSBC MSCI EUROPE ETF, DE000A1C22L5HSBC MSCI JAPAN ETF, DE000A1C0BD3HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN, DE000A1C22P6 HSBC MSCI USA ETF DE000A1C22K7 et HSBC S&P 500 ETF DE000A1C22M3
11/10/2010

Regain d'intérêt pour les fonds monétaires en août

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré en août le double de souscriptions nettes par rapport à juillet, à 49 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de Lipper. Mais ce sont les fonds monétaires, avec 26 milliards d’euros, qui ont été le moteur de cette accélération. Malgré tout, la collecte des fonds obligataires est restée à un niveau élevé, à 16,2 milliards d’euros. De leur côté, les fonds actions ont engrangé 2,6 milliards d’euros, ce qui constitue un fort rebond par rapport au mois précédent, mais reste inférieur à la moyenne mensuelle de 2010. En outre, les ETF ont contribué à hauteur de 90 % de la collecte actions. Lipper note que ce sont les institutionnels qui en sont la cause, et qu’il y a des chances pour que cet argent ne reste pas longtemps sur ces produits vu la chute des marchés actions en août. Les marchés émergents ont encore une fois eu le vent en poupe, avec des souscriptions nettes de 3,2 milliards d’euros pour les fonds obligataires et 2,5 milliards pour les fonds actions. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent à 199 milliards d’euros (hors fonds monétaires). En août, Allianz/Pimco a été la société de gestion d’actifs qui a affiché les plus fortes souscriptions nettes avec 2,9 milliards d’euros, dont 85 % sur sa gamme obligataire. Cinq sociétés ont enregistré une collecte supérieure à 500 millions d’euros sur les actions; BlackRock arrive en tête avec 950 millions grâce à l’intérêt des investisseurs pour les ETF.
11/10/2010

Salus Alpha va lancer un fonds coordonné sur les actions asiatiques

Selon Hedgeweek, Salus Alpha envisage de lancer un fonds long/short sur les actions asiatiques au format Ucits au premier trimestre 2011. Le fonds devrait être constitué de 30 à 40 valeurs de moyennes à grandes capitalisations. Il devrait éviter toutes les sociétés liées à l’immobilier. Comme tous les autres fonds de Salus Alpha, le fonds sera domicilié en Autriche.
11/10/2010

Nouveau segment dédié aux ETPs sur la Bourse suisse

Six Swiss Exchange a annoncé le 8 octobre la création prochaine d’un segment dédié aux Exchange Traded Products (ETPs). Le règlement complémentaire relatif à la cotation des Exchange Traded Products entrera en vigueur le 15 octobre 2010, et c’est en novembre que les premiers produits sont attendus sur ce nouveau segment de SIX Swiss Exchange, précise la Bourse suisse dans un communiqué.
11/10/2010

L'ETF de Martin Weber atteint 100 millions d'euros d'encours sans publicité

Le professeur Martin Weber, de l’Université de Mannheim, l’un des pionniers de la finance comportementale en Allemagne, a lancé en 2008 (le 20 octobre, ndlr) l’ETF diversifié Arero - Der Weltfonds qui est administré par DWS (Deutsche Bank). Sans bénéficier d’aucune promotion, ce produit a désormais atteint les 100 millions d’euros d’encours, ce qui est un prodige dans un pays où les fonds de ne s’achètent pas mais sont vendus par les conseillers, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.Le fonds (LU0360863863), à réplication synthétique, suit un indice de référence mixte (70 % MSCI World (EUR) / 30 % REX Performance Index, ndlr). Il est repondéré chaque année pour revenir à une configuration 60 % actions, 25 % obligations et 15 % matières premières. La commission de gestion est fixée à 0,45 %.
11/10/2010

Berenberg lance avec Universal un fonds d'obligations émergentes

Universal-Investment a annoncé le 4 octobre le lancement du fonds de droit allemand Berenberg Emerging Market Bond Selection R, un produit investi au minimum à 51 % en diverses échéances d’obligations d’Etat des pays émergents. Cependant, l'équipe de gestion, chez Berenberg, peut utiliser aussi des CDS pour couvrir le risque-pays et des dérivés pour se prémunir contre le risque de taux.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Emerging Market Bond Selection RCode Isin : DE000A1C2XK8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,25 %
11/10/2010

Abou Dhabi cède des actions Barclays

L’investisseur émirati qui avait injecté des milliards de livres dans Barclays a vendu des actions de la banque, note l’Agefi, réalisant ainsi une plus-value de plus de 2,2 milliards d’euros. L’opération intervient, note le quotidien, alors que la division banque d’investissement Barclays Capital pourrait décevoir les attentes au troisième trimestre, voire l’an prochain.
08/10/2010

Un nouveau fonds de titrisation chez Tikehau IM

Tikehau IM a annoncé hier le lancement de TSS2, un deuxième fonds destiné aux dettes européennes en situations spéciales, rapporte l’Agefi. Suravenir, filiale d’assurance du Crédit Mutuel Arkéa, et Tikehau Capital Partners, apportent une partie de l’encours initial de 50 millions d’euros, sur un objectif de 300 millions. TSS2 adopte un statut de fonds commun de titrisation avec une structure de souscription offrant 3,5% de coupon annuel plus une part résiduelle capturant les flux excédentaires générés afin de tendre vers au moins 12% de taux de rendement interne (TRI). Pour cela, TSS2 sera investi en recherchant des décotes sur les prêts et créances bancaires ou obligations en situations spéciales.
08/10/2010

Le BBVA commercialise un fonds garanti à revenu fixe

Avec le Fon-Plazo 2014, BBVA Asset Management a lancé le 9 septembre un fonds qui garantit à échéance, le 15 octobre 2014, 108,07 % de la valeur liquidative initiale au 15 novembre 2010, ce qui représente un taux effectif global de 2 %. La souscription minimale initiale est fixée à 600 euros (sauf pour les salariés, retraités ou préretraités du groupe BBVA).Le fonds, à liquidité journalière, sera investi en pension livrées sur la dette publique, en actifs du marché monétaire émis en euros par des entités de la zone OCDE et en dépôts à vue ou encore en instruments avec une liquidité maximale d’un an émis par des établissements de crédit des pays de l’UE ou de l’OCDE assujettis à une supervision prudentielle. La duration moyenne, à partir du 15 novembre 2010 sera inférieure à 3 mois et la notation moyenne d’au minimum A- pour 75 % du portefeuille (l'équipe de gestion pourra allouer au maximum 25 % de l’encours à des papiers notés BBB- à BBB+.CaractéristiquesDénomination : BBVA Fon-Plazo 2014 C, FICode Isin : ES0113823001Droit d’entrée : 5 %Droit de sortie avant échéance : 1 % (sauf lors des «fenêtres de liquidité»)Commission de gestion : 0,1 % (jusqu’au 15 novembre 2010 inclus)1,05 % (à partir du 16 novembre 2010).
08/10/2010

UBS Real Estate gèle les remboursements du 3 Sector Real Estate Europe

Die Welt rapporte que la société de gestion munichoise UBS Real Estate KAG a annoncé le 7 octobre un nouveau gel, pour un an, des remboursements du fonds immobilier offert au public UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe.Les remboursements de ce produit de droit allemand (364 millions d’euros) avaient déjà été suspendus entre octobre 2008 et octobre 2009.Les demandes de rachat depuis début septembre ont porté sur 42 millions d’euros.Selon le gestionnaire, l’hémorragie s’explique par l’annonce de la nouvelle loi sur l’investissement qui imposera des délais de détention plus longs et une décote sur les remboursements anticipés. De plus, la fermeture aux remboursements d’un fonds de fonds immobiliers d’Allianz Global Investors et l’annonce de la liquidation du KanAm US grundinvest ont précipité les rachats.
08/10/2010

Le fonds de pension gouvernemental se dote d'un comité stratégique

Dans le projet de loi de finances pour 2011, le ministère des Finances norvégien a annoncé le 7 octobre la création d’un nouveau conseil stratégique pour le fonds de pension gouvernemental (Government Pension Fund Global ou GPFG, l’ancien fonds pétrolier).Cette nouvelle structure composée de quatre experts indépendants aura pour mission dans un premier temps de présenter au plus tard le 1er décembre 2010 un rapport sur la politique d’investissement à long terme du GPFG.Le comité sera présidé cette année par Elroy Dimson (London Business School). Il comprend aussi Antti Ilmanen (Brevan Howard), Øystein Stephansen (DnB NOR Markets) et Eva Liljeblom (Hanken School of Economics).
08/10/2010

Bon parcours pour le fonds High Dividend Selection de Pictet

Lancé le 14 mai 2010, le compartiment High Dividend Selection de la sicav luxembourgeoise Pictet Funds (lire nos articles des 14 et 21 juin) a déjà drainé 95 millions d’euros au 6 octobre, alors qu’il était à 84 millions fin septembre. C’est la transposition en version coordonnée d’un fonds japonais de 11 milliards de dollars lancé en 2005. Karen Kharmandarian, l’un des gérants de ce produit, a précisé jeudi à Paris que Pictet assure aux souscripteurs un dividende annuel minimum de 4 % (ou 33 points de base par trimestre), et qu’il redistribuera l’excédent en fin d’exercice (30 septembre). Le rendement brut du portefeuille d’environ 70 lignes actuellement (dont 86 % d’investment grade), qui présente une bonne visibilité, se situe à environ 5 ½ %, soit 4,3-4,4 % en net. Les 10 premières lignes pèsent environ 35 % du total et le taux de rotation du portefeuille tend à augmenter légèrement en direction des 30 %.Le fonds correspond au triple objectif d’offrir un rendement supérieur à l’obligataire, de diversifier les monnaies de placement, d’investir à l'échelon mondial et d’assurer une bonne protection contre l’inflation (grâce aux mécanismes d’ajustement automatique). Pictet a donc choisi le secteur des infrastructures et un indice de référence qui est le MSCI ACWI top 50 % Yield EUR. La diversification géographique sert aussi à minimiser les risques réglementaire et politique.Pour Karen Kharmandarian, ce fonds a tendance à sous-performer sur des marchés forts, à être défensif et à moins perdre dans les baisses et à nettement surperformer quand les cours oscillent avec une forte amplitude.
08/10/2010

Nomura lance un fonds Ucits III sur la Chine

Nomura vient de lancer Nomura C10 Fund, un fonds d’investissement conforme à la directive OPCVM (Ucits III) visant à procurer aux investisseurs une exposition directionnelle à la croissance économique chinoise. La stratégie C10 vise à saisir les rendements des devises les mieux placées pour tirer parti de la croissance chinoise et de l’appréciation du Yuan, sur la base de l’exposition de leur pays à la Chine, explique un communiqué de presse. Développée par les équipes de recherche et de structuration Fixed Income de Nomura, la stratégie algorithmique prend chaque mois des positions longues sur 10 devises liquides, sélectionnées selon le ratio des exportations vers la Chine de leur pays rapporté à leur produit national brut (PNB). «Le fonds C10 offre une exposition intelligente à la croissance économique chinoise en permettant d’éviter certains problèmes, tels que le coût de portage négatif associé au Yuan. Il ne présente pas non plus les inconvénients d’autres investissements sur la Chine, tels que les matières premières ou les actions chinoises, puisqu’il ajuste de façon dynamique son exposition aux devises sélectionnées de façon à cibler une volatilité de 5% via un processus de gestion des risques strict», indique le communiqué. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est disponible en parts euros, dollars ou livres sterling accessibles aux investisseurs institutionnels et individuels. Il est d’ores et déjà autorisé à la distribution publique en Irlande et sera prochainement enregistré dans la plupart des principaux pays Européens.
08/10/2010

Merchant Capital lance un fonds coordonné dédié aux ressources naturelles

Le fournisseur de véhicules Ucits à destination des hedge funds, Merchant Capital, lance un troisième fonds sur sa plate-forme, selon Hedgeweek.Le Merchant Global Resources Ucits Fund est une stratégie de performance absolue dédiée aux ressources naturelles dans le monde. Il devrait être lancé dans le courant du mois et doté d’une quinzaine de millions de dollars d’actifs sous gestion, émanant d’institutionnels européens et d’investisseurs privés. La stratégie obéit à une approche thématique top-down, assortie d’une analyse bottom up qui débouche sur la sélection de 100 à 150 valeurs liées à l'énergie, aux mines, aux métaux précieux et à l’agriculture;Le fonds est destiné à des investisseurs européens, conseillers indépendants (IFA), chaînes de distribution retail, family offices, fonds de pension, fonds de hedge funds, clients privés et clientèle fortunée (HNWI).
07/10/2010

Grosses sorties sur les fonds monétaires italiens

En septembre, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets pour 1,74 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des sociétés de gestion.Cette décollecte a été alimentée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 1,78 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds ont eux aussi affiché un solde négatif de respectivement 191 millions et 176 millions d’euros. Les fonds obligataires perdent quant à eux 4 millions.Sur le mois, seuls les fonds actions et diversifiés enregistrent des souscriptions nettes, pour 224 millions et 155 millions d’euros. Mais cela n’a pas suffi à compenser les rachats des autres catégories de fonds.Assogestioni note par ailleurs que les fonds de droit étranger ont enregistré une collecte nette de 619 millions d’euros, alors que les fonds de droit italien voient sortir 2,36 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours sous gestion du secteur sont ressortis à 449,38 milliards d’euros, soit une très légère baisse par rapport à août. Ce montant est géré à hauteur de 78,4 % par des groupes italiens et à 21,6 % par des groupes étrangers.Sur le mois, les plus fortes collectes ont été enregistrées par Mediolanum (137,2 millions) et Generali (53,5 millions), tandis que les sociétés ayant accusé les plus forts rachats sont Intesa Sanpaolo (611,9 millions) et Bipiemme (279,2 millions).
07/10/2010

Pioneer lance un fonds à formule sur les BRIC

Pioneer Investments vient de lancer un fonds à formule sur les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine). Le Pioneer UniCredit a formula BRIC 4 dicembre 2015 s’adresse aux épargnants souhaitant investir dans les pays émergents tout en bénéficiant d’une protection du capital, indique la société de gestion. Le fonds a une durée déterminée et peut être souscrit jusqu’au 28 octobre. A l’échéance, le client est censé obtenir 30 % de la performance de l’indice S&P Bric 40 Risk Control 18 % en euros.
07/10/2010

Emeralt lance le hedge fund Opal sur la Russie et la CEI

La gamme de hedge funds centrée sur l’Europe de l’Est du suédois Emeralt Investments s’est enrichie du Opal, un produit long/short sur actions russes et de la CEI combinant sélection de valeurs et analyse macro, rapporte Hedge Week. Le fonds, qui bénéficie d’un important capital d’amorçage, sera géré par Johan Ekström, qui a réintégré Emeralt après un passage chez le russe Alfa Bank. Il sera investi dans des secteurs autres que le pétrole et le gaz. L’objectif est de générer une surperformance par rapport aux fonds long-only sur la Russie et aux fonds marchés émergents globaux.
07/10/2010

Le FSI vend sa participation dans Edenred

Le FSI a annoncé mercredi 6 octobre avoir lancé la cession de 6,8 % du capital de la société Edenred, dans le cadre d’un placement privé par voie de la construction accélérée d’un livre d’ordres réservé aux investisseurs institutionnels. A l’issue de l’opération, le FSI ne détiendra plus d’actions de l’entreprise.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la politique de liquidité mise en œuvre par le FSI pour disposer, sur le long terme, des moyens nécessaires à sa mission d’investisseur, précise un communiqué.
07/10/2010

Progression de 7,14% de l'indice HedgeCo des hedge funds sur sept mois

L’indice agrégé des hedge funds calculé par HedgeCo a réalisé une performance annuelle moyenne de 7,14% sur les sept premiers mois de l’année, à comparer à une progression de 4,08% pour le S&P 500.L’indice long/short a dégagé le meilleur résultat avec une performance de 7,58%

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