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Fonds

novembre 2010

29/11/2010

Axa IM lance un fonds obligataire court terme

AXA IM a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds obligataire court Terme, AXA IM Euro Fixed Income Moderato.« Ce type de fonds correspond chez les investisseurs à une réelle demande que la mise en place de la nouvelle règlementation pour les fonds monétaires, le 1er juillet 2011, ne fera qu’accroître. En effet, en plafonnant à deux ans la maturité desinvestissements et en limitant les notations de crédit autorisées, cette réglementation engendrera une rémunération plus attractive sur les titres nonéligibles à ces critères et offrira donc aux fonds obligataires court terme denouvelles opportunités d’investissement », explique Mikael Pacot, responsable de l’équipe monétaire chez AXA IM.AXA IM Euro Fixed Income Moderato est classifié « Obligations et autres titres de créance libellés en Euro », ce qui permettra à son gérant d’investir sur le marché obligataire court terme et d’appliquer une gestion active et flexible avec différentes sources de performances.Ce nouveau produit bénéficie d’une gestion active flexible des deux sources de valeur ajoutée que sont les taux d’intérêts et le crédit avec :- une gestion opportuniste de l’exposition aux taux d’intérêts sur les principaux marchés de l’OCDE qui évolue dans une limite de sensibilité comprise entre -1 et +1 ;- une gestion active de l’exposition crédit au travers de titres notés « investment grade » à l’achat (90% minimum) et ayant une maturité maximum de 3 ans.L’OPCVM vise une performance nette annualisée égale au taux Eonia majoré de 25 points de base pour les parts de la catégorie « I » réservées aux investisseurs institutionnels.Caractéristiques du fondsCode isin : FR0010950063(part I)/ FR0010950055 (part E)Horizon de placement minimum recommandé : supérieur à 9 moisFourchette de sensibilité : -1 à 1Profil de risque B (Produit ayant un risque de perte modéré)Droits d’entrée maximum : 1%Frais de gestion fixes directs maximum : 0,20% (part I)/0,45% (part EMinimum de souscription initiale : 500 000€ (Part I)/Néant (part E)Minimum de souscription ultérieure : Néant
29/11/2010

Sévère hémorragie pour FrontPoint

Le gestionnaire alternatif FrontPoint Partners a indiqué avoir reçu des demandes de rachat portant sur environ 3 milliards de dollars pour un encours de 7,5 milliards en début de mois, mais il espère que certains clients reviendront sur leur décision et qu’il pourra commencer 2011 avec 5 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal.FrontPoint est impliqué dans une affaire de délits d’initiés pour avoir bénéficié des informations privilégiées du médecin français Ives M. Benhamou. D’ailleurs, sur le total des demandes de rachat, 1,5 milliard de dollars concernent le fonds «santé» qui a été liquidé mercredi et dont les souscripteurs ont perçu en numéraire 97 % de la valeur liquidative.Pour sa part, Morgan Stanley va vendre sa participation dans FrontPoint aux dirigeants de la société. Les deux CEO Daniel Waters et Michael Kelly détiendront la majorité des parts une fois la transaction bouclée.
26/11/2010

Le fonds souverain irlandais voué à disparaître

Selon L’Echo, le Fonds de Réserve des Pensions Nationales (NPRF) est en danger. L’extrême sous-capitalisation des banques irlandaises a contraint le gouvernement, à court de liquidités, à puiser dans le fonds: 7 milliards en 2009 et vraisemblablement 3,7 milliards cette année, sur un total des encours de 24 milliards.Ce fonds risque désormais de disparaître avant même de pouvoir commencer à remplir sa mission initiale (renflouer les pensions irlandaises d’ici 2055). Les actions bancaires qui lui ont été imposées en portefeuille lui ont déjà valu des pertes de 400 millions d’euros, précise le quotidien.
26/11/2010

Collecte nette de 46 milliards d'euros au troisième trimestre pour les fonds Ucits

Les fonds Ucits ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 46 milliards d’euros, après une décollecte nette de 28 milliards au deuxième trimestre, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds coordonnés à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont drainé en net 62 milliards d’euros au troisième trimestre, contre 23 milliards au deuxième trimestre. La collecte nette des fonds obligataires a notamment totalisé 37 milliards d’euros contre 10 milliards au deuxième trimestre. Les fonds actions sont revenus dans le vert, avec une collecte nette de 4 milliards d’euros après une décollecte de 12 milliards d’euros au deuxième trimestre. Les investisseurs sont toutefois restés très prudents par rapport à leur exposition actions, relève l’Efama. L’hémorragie s’est poursuivie sur les fonds monétaires mais sur un rythme beaucoup plus modéré, avec une décollecte nette de 16 milliards d’euros contre 51 milliards d’euros au deuxième trimestre. Cette évolution est due au regain d’intérêt pour les fonds monétaires observé au mois d’août. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette des fonds Ucits s’est élevée à 66 milliards d’euros contre 122 milliards d’euros sur janvier-septembre 2009. Cette baisse est due pour l’essentiel à la décollecte sur les fonds monétaires (106 milliards d’euros). Les seuls fonds Ucits à long terme affichent sur neuf mois une collecte nette de 172 milliards d’euros contre 104 milliards d’euros pour les neuf premiers mois de l’année.
26/11/2010

BME admet à la négociation 10 ETF de db x-trackers

Le 25 novembre, Bolsas y Mercados Españoles (BME) a admis à la négociation dix ETF de db x-trackers (Deutsche Bank), ce qui porte à 53 le nombre d’ETF cotés à Madrid.Dans le détail, les nouveaux produits sont :db x-trackers DJ STOXX 600 BANKS ETF db x-trackers DJ EURO STOXX 50 SHORT DAILY ETF db x-trackers FTSE/XINHUA CHINA 25 ETF db x-trackers MSCI BRAZIL TRN INDEX ETF db x-trackers MSCI EM Asia TRN INDEX ETF db x-trackers MSCI EM LATAM TRN INDEX ETF db x-trackers MSCI EMERGING MARKETS TRN INDEX ETF db x-trackers DAX ETF db x-trackers SHORT DAX DAILY db x-trackers S&P 500 ETF
26/11/2010

La multigestion de F&C fusionne avec celle de Thames River

Les actionnaires des fonds de multigestion de F&C ont voté pour fusionner avec la gamme Thames River Multi-Capital, rapporte Investment Week. La fusion prendra effet le 10 décembre. Thames River Multi-Capital devient ainsi la plate-forme de multigestion du groupe F&C.
26/11/2010

La distribution de bonus n'est pas uniforme dans le capital investissement

Selon un sondage réalisé par la société Preqin auprès de 180 fonds de capital investissement internationaux, 24% des fonds ont réduit les bonus en 2010, 28% les ont augmentés, rapporte l’Agefi.La distribution des bonus attribués sur la base des performances réalisées en 2009 constitue une réelle divergence entre sociétés, la base des salaires étant restée plutôt stable.
26/11/2010

Un fonds de PlaNet Finance récompensé pour sa transparence extra-financière

Le CGAP, centre de recherche indépendant hébergé par la Banque Mondiale, dont la vocation est l’accès aux services financiers pour les personnes pauvres, a créé, en partenariat avec UN PRI (United Nations Principles for Responsible Investment), LuxFLAG et Eurosif, deux prix visant à encourager l’investissement responsable en microfinance, précise un communiqué publié mercredi 24 novembre. Dans le détail, le CGAP MIV ESG Awards récompense les trois fonds d’investissement en microfinance avec la meilleure intégration des critères ESG Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance dans leur politique d’investissement. Quant au prix de la transparence ESG, il récompense les fonds d’investissement pour la transparence de leurs indicateurs de reporting extra-financier. Dédié à l’investissement dans des institutions de microfinance (IMF) de petite taille, le MicroFund crée en 2001 par le groupe PlaNet Finance et abondé par des dons, a reçu le Prix CGAP de la Transparence Financière. présentant un fort potentiel de croissance. Conseillé par PlaNIS, le MicroFund propose des prêts de 10 000 à 150 000 euros et offre des taux d’intérêt en dessous du marché.
26/11/2010

KKR rachète Del Monte Foods pour plus de 5 milliards de dollars

Le groupe alimentaire américain Del Monte Foods a annoncé le 25 novembre avoir conclu un accord avec un groupe d’investisseurs menés par le fonds américain Kohlberg Kravis Roberts (KKR) en vue de son rachat pour 4 milliards de dollars, auxquels s’ajoute une reprise de dette de 1,3 milliard."Del Monte Foods Company et un groupe d’investisseurs menés par des fonds affiliés à Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR), Vestar Capital Partners et Centerview Partners, annoncent avoir signé un accord définitif selon lequel les investisseurs vont acquérir Del Monte pour 19 dollars par action», indique le groupe de San Francisco dans un communiqué. «La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Del Monte, est évaluée à environ 5,3 milliards, dont 1,3 milliard de dette nette», précise le communiqué.
25/11/2010

KKR sur les rangs pour reprendre BHF

La première banque allemande Deutsche Bank négocie avec « plusieurs parties » la cession de sa filiale BHF, dont le fonds d’investissement américain KKR, rapporte la Tribune. Deutsche Bank en espère 650 millions d’euros.
25/11/2010

Hamon lance un fonds rendement absolu sur la Chine

La boutique asiatique Hamon Asset Management a lancé un nouveau fonds rendement absolu sur la Grande Chine, rapporte Citywire. Le Hamon Greater China Absolute Return Fund, basé au Luxembourg, sera géré par le trio de spécialistes de la Chine de la société, Nina Wu, Lisa Jiang and William Liu.
25/11/2010

Trafalgar lance un Ucits avec Chris Poil

Selon Ucits Hedge, Trafalgar Capital Management a annoncé s’être allié à Chris Poil pour lancer son premier Ucits, le Trafalgar Quadrant Fund, un fonds long/short sur les actions européennes, sera principalement investi sur les valeurs britanniques (FTSE 350) avec un biais sur les entreprises en situation de redressement. Chris Poil a notamment été président de l’équipe de gestion globale d’ING Baring Asset Management et était entre 2006 et 2009 conseiller auprès de Cheyne Capital.
25/11/2010

Skandia Investment Group accroît l'encours d'un fonds obligataire

Selon Fundstrategy, Skandia Investment Group (SIG) a investi 19 millions de livres dans le fonds Liontrust Credit Absolute Return afin de le protéger contre les perspectives incertaines des obligations d'État. En effet, le fonds piloté par Simon Thorp et James Sclater, qui investit dans des obligations crédit européen de type long /short, souffre comme l’ensemble de la classe d’actifs, des tensions liées dans certaines zones au problème de dette souveraine de la zone euro. SIG va, entre autres, ajouter le fonds de Liontrust dans ses fonds de fonds diversifiés, obligataires à rendement et alternatifs.
25/11/2010

Les fonds à gestion active de Pimco arrivent en France

La société de gestion Pimco qui s’est ouverte récemment à la gestion actions a fait part, mercredi 24 novembre, du lancement du EqS Pathfinder FundTM et du Pimco EqS Pathfinder Europe FundTM comme Newsmanagers l’annonçait au début de l'été (cf. notre dépêche du 21 juin 2010). L'établissement avait alors recruté quelques mois plus tôt, Anne Gudefin et Charles Lahr, deux gérants «value» de Templeton Mutual Series. Sur les deux fonds, la société propose à ses clients une stratégie d’investissement en actions deep value « ultra flexible ». Concrètement, la stratégie Pathfinder est la stratégie de gestion active sur actions élaborée par Pimco dont l’objectif est de générer des performances élevées en identifiant des valeurs décotées et des opportunités d’investissement dans les domaines de la dette distressed, de l’arbitrage de fusion (« merger arbitrage »), précise un communiqué. La gestion des EqS Pathfinder FundsTM de PIMCO suit une analyse « bottom-up » des titres, une philosophie et un processus d’investissement deep value et investit principalement en actions, complété par des investissements dans la dette distressed, l’arbitrage de fusion et des stratégies tactiques comme la couverture. Ces deux fonds viendront compléter la gamme Global Investor Series (GIS) de PIMCO, conforme à la réglementation UCITS III. La sicav immatriculée à Dublin comprend désormais 38 compartiments pour un encours de 46,8 milliards d’euros. Les fonds assurent une liquidité quotidienne.
25/11/2010

Assurance-vie : la croissance de la collecte ralentit

A fin octobre, la collecte de l’assurance-vie en France a atteint 122,4 milliards d’euros, soit une progression de 5 %. Depuis le mois de juin 2010, qui avait vu les souscriptions bondir de 8 %, la croissance s’est ralentie, constate la Fédération Française des Sociétés d’Assurance (FFSA). Les souscriptions nettes, de 45,9 milliards, sont quant à elles en progression de 2 % seulement. Selon la FFSA, ce sont toujours les supports en euros qui ont la faveur des épargnants. Depuis le début de l’année, ces fonds ont attiré 106,3 milliards d’euros, soit 87 % de la collecte, contre 16,1 milliards pour les supports en unités de compte. L’encours des contrats d’assurance-vie progresse de 8 % sur un an et s'établit à fin octobre à 1.330 milliards d’euros.
25/11/2010

Edram intègre officiellement Tricolore Rendement dans sa gamme ISR

Depuis plus d’un an, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a inclus une approche dialogue/engagement sur des thématiques ESGP (Environnement-Social-Gouvernance-Parties prenantes) au sein du processus de gestion d’un de ses fonds phares, Tricolore Rendement.La société de gestion française officialise aujourd’hui l’intégration de ce fonds au sein de sa gamme ISR. «Tricolore Rendement, qui représente les intérêts d’un nombre significatif de porteurs, conjugue un historique de longue date et une écoute privilégiée des entreprises françaises. L’intégration de cette approche s’est donc naturellement imposée», souligne Pierre Nebout, directeur adjoint et coresponsable de la gestion actions européennes chez Edram. «D’autres fonds pourraient intégrer eux aussi à terme cette approche dans leur processus de gestion», confirme Pierre Nebout à Newsmanagers, «même si concrètement nous n’avons pas encore lancé à ce jour de démarches en ce sens».La société de gestion compte au 30 octobre 2,7 milliards d’euros d’encours dans ses fonds ouverts ISR.
25/11/2010

Neuf stratégies de hedge funds sur dix dans le vert pour octobre

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds est ressorti pour octobre à 449,66. Il affiche ainsi une performance de 1,92 % pour octobre contre 3,43 % en septembre et un gain cumulé de 8,02 % sur les dix premiers mois de l’année. Neuf stratégies sur dix enregistrent des gains pour octobre, la seule dans le rouge étant le «dedicated short bias» avec une perte de 3,60 %. Le plus fort gain (4,29 %) est enregistré par les managed futures.Sur janvier-octobre, le dedicated short bias plonge de 15,64 % pendant que l’equity market neutral abandonne 0,03 %. Pour la période sous revue, le trio de tête est constitué par les fonds global macro, avec une performance de 11,10 %, suivis de près par les fonds de managed futures et l’arbitrage obligataire, avec des gains de 11 % dans les deux cas.
25/11/2010

KKR bénéficierait de renfort pour l'acquisition d'un groupe agroalimentaire

Selon l’Agefi, qui cite Reuters et Bloomberg, KKR aurait reçu le soutien de Vestar Capital Partners ainsi que d’un fonds dirigé par l’associé de Centerview James Kilts pour concrétiser le rachat du groupe américain d’agroalimentaire Del Monte Foods. La valorisation de la cible est de 3,58 milliards de dollars.
24/11/2010

Barton Biggs va lancer un Newcits

Barton Biggs devrait lancer une version Ucits de son hedge fund Traxis Partners, selon Ucits Hedge, qui cite des sources du secteur britannique de la gestion alternative. Le produit sera lancé sur la plate-forme de Deutsche Bank.
24/11/2010

Vontobel fait enregistrer le dernier fonds de sa gamme ISR en Espagne

Avec le Vontobel Global Responsability International Equity qu’il vient de faire enregistrer par la CNMV, le suisse Vontobel aligne désormais en Espagne l’ensemble de sa gamme de produits ISR qui comporte les fonds Global Responsibility European Equity, Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity et Global Responsibility US Equity, rapporte Funds People.

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