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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

septembre 2010

06/09/2010

En Espagne, les remboursements nets se sont poursuivis en août

D’après les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont accusé pour août des sorties nettes de 522 millions d’euros, les plus faibles depuis le début de l’année (les plus fortes ont été observées pour juin avec plus de 3,78 milliards), contre des souscriptions nettes de 282,3 millions pour le mois correspondant de 2009.Depuis le début de l’année, l’encours total a baissé de 9,6 % pour revenir à 147,45 milliards d’euros, la plus forte contraction (29,3 %) étant accusée par les fonds obligataires de court terme avec une chute de l’encours de 15,6 milliards d’euros, ce qui représente 90 % de la baisse constatée pour l’ensemble des fonds. En relatif, la baisse est encore plus forte pour les fonds monétaires avec 33,9 %, mais en absolu la contraction se limite à 4,7 milliards d’euros.Au total, cependant, 27 des 109 sociétés de gestion qui communiquent leurs chiffres à Inverco ont enregistré des souscriptions nettes pour août. La Caixa et Santander Asset Management sont les deux seules des dix plus grandes maisons à être dans ce cas, avec des rentrées nettes respectives de 204,5 millions et 41 millions d’euros.
06/09/2010

Claymore prépare une rafale de 9 ETF d'obligations à haut rendement

La société de gestion Claymore (filiale de Guggenheim Partners) a l’intention de lancer aux alentours du 15 novembre une série d’ETF répliquant des indices d’obligations d’entreprises à haut rendement d’Accretive Asset Management. Elle a ainsi notifié le 1er septembre à la SEC (form N1-A) son intention de mettre sur le marché les fonds Claymore BulletShares High Yield Corporate Bond ETF avec des échéances annuelles échelonnées entre 2012 et 2020, sous l’ombrelle du Claymore Exchange-Traded Fund Trust.Ces fonds, pour lesquels le pourcentage de la commission de gestion n’a pas encore été communiqué, seront gérés par Chuck Craig et Saroj Kanuri.
06/09/2010

iShares compte lancer un ETF d'obligations indexées sur l'inflation

Par une «form N1-A», iShares (BlackRock) a notifié le 1er septembre à la SEC son intention de lancer un ETF, le iShares International Inflation-Linked Bond Fund, qui investira en obligations indexées sur l’inflation.L’objectif sera de générer une performance correspondante à celle avant frais du BofA Merrill Lynch International Diversified Inflation-Linked Index.Le pourcentage de la commission de gestion n’a pas encore été dévoilé.
06/09/2010

Signet lance un fonds de fonds Ucits III

Le groupe de conseil et de gestion de fonds de hedge funds Signet lance son premier fonds de fonds conforme au format Ucits III, selon Citywire.Le Signet Multi-Strategy Fund offre une liquidité hebdomadaire ainsi qu’une possibilité d’allocation à environ une quinzaine de hedge funds dans le monde, conformément aux recommandations de la directive. Domicilié à Dublin, il s’adresse aux investisseurs du Royaume-Uni, d’Europe continentale et d’Asie.
06/09/2010

Pioneer lance son Pioneer Funds – Total Return Currencies en France

Pioneer Investments a obtenu, le 16 juin 2010, l’agrément de commercialisation en France délivré par l’AMF pour son compartiment Pioneer Funds – Total Return Currencies, qui pèse à fin juillet 154,6 millions d’euros. La sicav luxembourgeoise Pioneer Funds a été lancé en mars 2007 suite à l’intégration des fonds Activest (société de gestion rachetée en 2006 par UniCredit), pour absorber le fonds Activest-Devisen-Fonds Fund. Géré par Andreas König, gérant et responsable de la gestion devise chez Pioneer Investments à Dublin, le produit a un objectif de performance absolue et mise sur une approche flexible et long/short. Le gérant peut en effet investir sur toute devise (convertible ou non), par le biais d’instruments monétaires, de dépôts, et d’obligations court-terme. Pioneer Funds - Total Return Currencies a réalisé une performance de 5,1% en 2009 et de 2,40 % depuis le début de l’année (part I, en euros, au 30 juillet 2010).Caractéristiques : Codes ISIN : LU0365478550 (part I, Capitalisation, EUR). Frais de gestion : 0,50% (part I, Capitalisation, EUR).
06/09/2010

Les sauvetages de fonds monétaires devraient se faire plus rares

Selon les calculs de Moody’s, rapportés par le Financial Times, pendant la crise financière de 2007-2009, 62 fonds monétaires ont été renfloués par leurs promoteurs pour un coût total d’au moins 12,1 milliards de dollars. Même avant la crise, les sauvetages de ce type n’étaient pas inhabituels. Mais, pour Moody’s, les sociétés gérant des fonds monétaires pourraient bien désormais ne plus avoir les moyens de voler au secours des investisseurs.
06/09/2010

Credit Suisse prépare des ETF de troisième génération

Dan Draper, patron mondial des ETF chez Credit Suisse, annonce la commercialisation prochaine en Allemagne d’ETF de troisième génération, qui allieront les avantages de la réplication synthétique à la transparence de la réplication physique, rapporte la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.La banque ne peut certes éliminer le risque de défaut de la contrepartie d’un swap, mais elle entend rendre le montage plus compréhensible pour les investisseurs particuliers.La composition du panier d’actions sous-jacent sera publiée quotidiennement sur le site Internet. Cela ne change rien au risque, mais le souscripteur sait au moins ce qu’il a vraiment dans son portefeuille.
06/09/2010

Minerva lance un ETI sur un échantillon de valeurs autrichiennes

La Fondsbörse Hamburg admet à la négociation ce lundi 6 septembre les parts du nouveau BE Dynamic Fund (LI0113711308), un exchange traded investment (ETI) de la société de gestion liechtensteinoise Minerva Investments. Ce produit bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Autriche et en Allemagne se concentrera principalement (au moins à 70 %) sur les 5 à 8 actions les plus prometteuses cotées à la Bourse de Vienne ensuivant à 75 % au moins celles du portefeuille modèle de Styria Börse Express, a indiqué Andreas Wölfl, directeur général de Minerva et gérant initial du fonds.Le nouvel ETI est un compartiment du véhicule «Minerva Structured Investments». Durant la première semaine (6-10 septembre) les parts seront traitées à Hambourg avec un «hot spread» maximal de 50 points de base, ce qui permettra aux investisseurs d'économiser le droit d’entrée.Par ailleurs, Andreas Wölfl a annoncé dans un communiqué boursier que chacun des investissements sera commenté sous un délai très court par le gestionnaire sur le site Internet autrichien Börse Express, un reporting hedbdomadaire étant par ailleurs prévu à l’adresse http://www.be24.at.Les ETI sont des fonds dont les parts sont cotées en Bourse mais qui ne sont pas coordonnés, ce qui leur permet d'être investis en produits alternatifs et de ne pas être assujettis en permanence aux normes de diversification des risques ; les ETI peuvent également utiliser l’effet de levier. Le prospectus est établi en conformité avec la directive européenne.
03/09/2010

Janus va lancer des fonds obligataires monde

Dans les trois prochains mois, Janus Capital Management va lancer un fonds à haut rendement monde et une offre «investment grade» mondiale destinés au marché étranger, a déclaré à Investment News Colleen Denzler, responsable de la stratégie obligataire chez Janus. Dans les 6 à 9 mois qui viennent, la société de gestion va lancer une série de fonds obligataires monde pour les conseillers américains.
03/09/2010

Le fonds de performance absolue de Standard Life Investments séduit

Selon Money Marketing, le fonds international de performance absolue de Standard Life Investments a été le fonds le plus demandé au premier semestre, avec une collecte nette de 1,7 milliard de livres, largement devant le fonds de rendement de Newton, qui a drainé 857 millions de livres sur la même période.Les actifs sous gestion du fonds de Standard Life, qui affiche une performance de 6,18% pour le premier semestre et de 16,5% sur un an, viennent ainsi de franchir la barre des 4,5 milliards de livres.
03/09/2010

BlackRock ferme son fonds japonais

Selon Investment Week, BlackRock a décidé de fermer son fonds japonais, en raison de sa trop petite taille qui en fait un véhicule non rentable. Dans une lettre aux investisseurs, Tony Stenning, responsable du retail britannique, relève que le fonds n’a cessé de diminuer depuis son pic de 126 millions de livres atteint en mars 2000.
03/09/2010

Le Jupiter European Opportunities devient éligible au PEA

Créé en 2001, le compartiment Jupiter European Opportunities Fund, géré par Cédric de Fonclare chez Jupiter Asset Management, est désormais accessible au PEA. L’éligibilité de ce fonds au PEA répond à la demande de plusieurs investisseurs professionnels français, dont d’importants allocataires, précise un communiqué de presse. Cette nouvelle caractéristique permettra à Alfi Partners, qui distribue les fonds de Jupiter AM en France, de renforcer les possibilités de diffusion des produits de la société de gestion britannique et ainsi de mieux répondre aux besoins spécifiques de la clientèle d’investisseurs professionnels française, selon Jupiter AM. L’objectif de Jupiter European Opportunities est de générer de la croissance sur le long terme à travers une sélection active de valeurs moyennes à larges cotées sur les bourses européennes et considérées comme sous-évaluées par le gérant, selon une approche essentiellement «bottom up».
03/09/2010

LCL propose deux nouveaux FCP garantis

LCL a annoncé, le 2 septembre, le lancement de deux nouveaux fonds garantissant le capital à l’échéance à destination des particuliers : LCL Formule Sécurité (Sept. 2010), éligible au compte-titres et au Plan d’Epargne en Actions (PEA), et LCL Formule Sécurité AV (Sept. 2010) éligible à l’assurance-vie. Ces deux fonds à formule, d’une durée de 8 ans, sont indexés sur un panier composé, à parts égales, des 25 principales actions de l’indice Euro Stoxx 50, indice phare de la zone Euro. L’objectif des fonds est d’offrir, à l’échéance des 8 ans (soit le 02/11/2018) 100% de l’investissement initial, majorée de la performance d’un panier de 25 actions, la performance de chacune des actions étant plafonnée à 80% dans le calcul de la performance du panier, soit un taux de rendement annuel maximum de 7,62% (1). Le panier, équipondéré, est composé des 25 entreprises de l’Euro Stoxx 50 ayant le 22 juillet 2010 les plus fortes pondérations dans l’indice. Ainsi, à l’échéance (le 02/11/2018) et pour chacune des 25 actions du panier, on relève la performance depuis le lancement. Le résultat retenue de chaque action est égale à sa performance réelle jusqu’à 80%. Si elle est supérieure, le gain acquis est de 80%. Caractéristiques Code Isin de LCL Formule Sécurité (Sept. 2010) Code Isin de LCL Formule Sécurité AV (Sept. 2010) FR0010920868 FR0010921908 Valeur de la part : 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part- sur un contrat d’assurance-vie : selon contrats Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité - Compte-titres - PEA - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe 3, Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Multicapital, Actilion Vie 1et 2, Lionvie Opportunité (sauf juin 97), Lionvie Opportunités Permanent, Lionvie Croissance Double Frais de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres et PEA : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 18 octobre 2010 à 12h.- sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Formule sécurité AV (Sept. 2010)- 3% aux autres dates pour LCL Formule sécurité (Sept. 2010)
03/09/2010

Un nouveau fonds actions chez SPGP

La Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) a annoncé jeudi 2 septembre le lancement du fonds Sélection Actions Rendement International, comparable dans sa gestion à Sélection Actions Rendement mais investi à l’international et non seulement l’Europe. Le gérant mène une approche «Value» consistant à rechercher des titres de sociétés sous-valorisés – affichant des prix de marché inférieurs à la valeur industrielle - pour investir dans des actions distribuant des dividendes élevées. Stock-picker, sans contraintes sectorielle ou géographique, le pilote du fonds privilégiera néanmoins les entreprises ayant des activités à forte visibilité et à faible cyclicité et maintiendra peu ou prou une exposition équilibrée entre l’Europe, l’Amérique et l’Asie. A noter que le portefeuille n’est constitué que de 30 à 40 valeurs. Caractéristiques Code isin : FR0010925933 Droits d’entrée : 4 % max Frais de gestion : 2,40 % + 15 % au delà de 7 % annuel Valeur de la part : 1 000 euros Montant minimum à la souscription : Non
03/09/2010

Les 130/30 en perte de vitesse

Selon le Wall Street Journal, les stratégies 130/30, très prisées avant la crise, font désormais figure de vestige du passé. En 2007, le nombre de fonds ainsi assortis de différents ratios (130/30 mais aussi 120/20 etc…) s'élevait à 21, avec des actifs sous gestion culminant à 373 millions de dollars. On ne compte plus actuellement que 12 fonds de ce type qui totalisent à peine 1 milliard de dollars.
03/09/2010

Collecte nette de 43,3 milliards d'euros sur sept mois pour les fonds allemands

Selon les dernières statistiques compilées par l’association allemande de la gestion (BVI), la collecte nette des fonds allemands s’est élevée sur les sept premiers mois de l’année à 43,3 milliards d’euros, soit le meilleur résultat observé depuis 2007. La collecte nette des fonds dédiés a totalisé sur la période 28,19 milliards d’euros, celle des fonds ouverts 12,81 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont drainé 10,17 milliards d’euros, les fonds obligataires 7,54 milliards , les fonds immobiliers ouverts 2,72 milliards et les fonds d’actions 507 millions d’euros. Du côté des fonds monétaires, la décollecte nette a porté sur 8,84 milliards d’euros.Grâce à cette collecte mais aussi à l’effet marché, le patrimoine géré par les sociétés de gestion s’inscrivait au 31 juillet à 1.767,1 milliards d’euros contre 1.603,3 milliards d’euros un an plus tôt.Au cours du seul mois de juillet, la collecte nette s’est établie à 2,9 milliards d’euros, dont 2,7 milliards d’euros pour les fonds ouverts.
02/09/2010

Bloxham lance un fonds de performance absolue

Selon fundstrategy, l’irlandais Bloxham, spécialisé dans les services de courtage et de gestion de fortune, va lancer un fonds de performance absolue au format Ucits III avec l’objectif de dégager une performance de 8% à 10% par an.Le Bloxham Midas global absolute fund comprendra entre 25 et 40 positions longues et courtes. Il utilisera son outil maison d’analyse technique Midas qui couvre plus de 2.000 titres et secteurs dans le monde. Le fonds, qui sera lancé en octobre, sera géré par une équipe de quatre personnes sous la houlette de Kevin McConnell, par ailleurs directeur de la stratégie de Bloxham. Les frais de gestion ont été fixés à 1,5% par an pour la partie retail, assortis d’une commission de performance de 10%.
02/09/2010

Allianz RCM prépare un fonds Brésil

Avec le recrutement de Carlos de Leon comme gérant de portefeuille, Allianz RCM se prépare à lancer en octobre un fonds OEIC Brésil qui sera co-géré par ce spécialiste de l’Amérique latine chez Harbert Management Corporation aux côté de Michael Konstantinov, le CIO d’Allianz RCM pour les global emerging markets, rapporte Investment Week. Le fonds pourra investir jusqu'à 30 % de son encours dans des sociétés latino-américaines dont une proportion significative du chiffre d’affaires et des bénéfices est réalisée au Brésil.Parallèlement, Allianz RCM a repositionné son fonds Philippines pour le transformer en fonds Asie émergente qui absorbe également les fonds Malaisie et Singapour.
02/09/2010

Altum distribue le Plenum Maritime Fund

L’intermédiaire financier Altum Capital de Wiesbaden a annoncé mercredi le lancement du premier fonds sectoriel sur le marché allemand à investir dans les actions des sociétés de transport maritime, le Plenum Maritime Fund, géré par le suisse Plenum Investments (1,2 milliard de francs suisses d’encours).Le gérant Håkon Håland sélectionne entre 30 et 40 lignes sur un univers de 500 sociétés du transport maritime commercial, de tous les segments du transport maritime et de l’industrie de l’offshore. Il s’agit d’un fonds en euros par capitalisation avec une liquidité quotidienne et des versements de coupon trimestriels. L’exclusivité de la commercialisation en Allemagne a été accordée à Altum Capital.CaractéristiquesDénomination : Plenum Maritime FundCode isin : LI113842289Indice de référence Mar iX Droit d’entrée : maximum 4,25 % + 0,75 % de placement feeCommission de gestion : 1,75 %Commission de performance : 15 %, avec high watermarkSouscription minimale : 1.000 euros
02/09/2010

Dexia AM lance un fonds d'obligations d'Etat zone euro

Le gestionnaire Dexia Asset Management élargit sa gamme obligataire avec le Dexia Bonds Euro Government Top Rated fund qui sera investi en obligations gouvernementales de la zone euro notées au moins AAA par les trois grandes agences (S&P, Moody’s et Fitch), l’objectif étant de surperformer l’indice iBoxx Euro Sovereign AAA de 50 points de base avec un écart de suivi d’un point de pourcentage.La gestion utilise une approche combinant le qualitatif fondamental et le quantitatif.Le fonds de droit luxembourgeois est diponible en cinq classes de parts, avec des commissions de gestion comprises entre 0,15 % pour la classe V et 1 % pour la classe N.

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