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avril 2011

18/04/2011

Hausse de l'activité ETF sur Euronext en mars

En mars, 13 ETF supplémentaires (9 d’Amundi et 4 de Credit Suisse) ont été admis à la négociation sur Euronext Paris, de sorte qu'à la fin du mois la cote des places européennes de NYSE Euronext couvrait 541 ETF cotés au total 637 fois. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été introduits à la cote de NYSE Euronext en Europe, dont 68 cotations primaires et 7 «cross listings».Le nombre et le volume journaliers de transactions ont augmenté en mars tant sur février que par rapport au mois correspondant de l’année dernière (lire notre article du 21 mars).NYSE Euronext indique ainsi avoir enregistré 11.224 transactions en moyenne par jour en mars, contre 9.287 en février et 10.188 en janvier, la hausse par rapport à mars 2010 s’inscrivant à 59,8 %.Le volume journalier moyen est ressorti à 509,9 millions d’euros contre 430,8 millions pour le mois précédent, 473,4 millions en janvier et 291 millions en mars 2010. En glissement annuel, cela représente un bond en avant de 75,2 %.Le spread moyen s’est situé à 28,97 points de base contre 28,15 en février et 28,5 en janvier.
15/04/2011

Tungsten lance un Ucits via la plate-forme SEB

La société de gestion allemande Tungsten Capital Management GmbH vient de lancer un fonds au format Ucits III via SEB Master KAG (Kapitalanlagesellschaft), une plate-forme créée par la banque suédoise SEB Enskilda pour faciliter le lancement et la commercialisation des fonds Ucits allemands.
15/04/2011

Lyxor lance 5 ETF Asie à Milan

Ce jeudi 14 avril, Lyxor a lancé à la Bourse de Milan cinq ETF qui permettent d’investir sur des secteurs particuliers en Asie. Ils répliquent des indices sectoriels du MSCI AC Asia ex Japan, un indice constitué de plus de 600 actions de grande capitalisation cotées sur les Bourses de 10 pays asiatiques. Ces cinq ETF sont les suivants : - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan CONSUMER STAPLES TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan FINANCIALS TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFORMATION TECHNOLOGY TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFRASTRUCTURE CAPPED TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan MATERIALS TR
15/04/2011

XAnge a réalisé une année 2010 record

La société spécialisée dans le non-coté XAnge a annoncé le 14 avril avoir réalisé l’an dernier des investissements pour un montant total de 38,7 millions d’euros pour 36 dossiers, incluant investissements et réinvestissements. Une année record en l’occurrence. Les 15 nouveaux investissements effectués pour un montant de 18,5 millions d’euros portent à 65 le nombre de participations de XAnge Private Equity. Les Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) gérés par la société de gestion ont investi dans 6 entreprises en s’ouvrant notamment à des sujets très actuels comme l’open source (Exoplatform, RunMyProcess).Le montant des capitaux gérés par XAnge Private Equity s’élève à 340 millions d’euros fin 2010. XAnge Private Equity conseille notamment une SCR (XAnge Capital), un FCPR (XPansion), 11 fonds FCPI/FIP levés auprès d’une clientèle de particuliers et le Fonds de fonds Actys 2.
15/04/2011

Les fonds absolute return souffrent de plusieurs handicaps

Ces derniers mois, les fonds comportant «absolute return» dans leur nom se sont multipliés, constate Bloomberg Businessweek.com. La performance absolue promise à des investisseurs traumatisés par la crise de 2008 est avant tout un concept marketing, analyse Nadia Papagiannis, stratégiste chez Morningstar. La catégorie de ces fonds manque d’unité, estime Bloomberg, et les produits sont donc difficilement comparables entre eux, ce qui les rend peu transparents pour des investisseurs non spécialisés. De plus, les fonds sont souvent récents et manquent de track-record.
15/04/2011

amLeague met au jour deux de ses mandats

La société amLeague qui organise un championnat entre sociétés de gestion depuis le 30 juin 2010 à partir de portefeuilles gérés activement et investis en totalité en actions européennes pour l’un d’entre eux, et en actions de la zone Euro pour l’autre, a rendu «visible», depuis hier, sur son site (www.amLeague.com), les deux autres mandats crées, pour leur part, le 31 décembre dernier. Ainsi, les catégories «Europe flexible» et «Allocations d’actifs» (cf. Newsmanagers du 23/12/2010) figurent désormais sur le site - trois mois d’ancienneté pour les mandats étant le minimum requis avant d’y apparaître – avec les performances des sociétés de gestion engagées . En l’occurrence, elles-ci sont au nombre de cinq dans le premier cas et six dans le second. Par ailleurs, amLeague a annoncé que les deux mandats créés à l’origine - Actions Euro Fully Invested et Actions Europe Fully Invested – accueillent désormais dix-sept concurrents chacun, représentant 22 sociétés au total. Le mandat Europe a visiblement les préférences des sociétés de gestion puisque au début de l’année, dix concouraient dans cette catégorie, contre 14 au sein du mandat «Actions Euro Fully Invested».
15/04/2011

Morgan Stanley et Sandler O’Neill AM lancent un Newcits

Morgan Stanley vient de lancer un nouveau «Newcits» sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Ce fonds, appelé MS SOAM U.S. Financial Services UCITS Fund, sera géré par Sandler O’Neill Asset Management, une société de gestion basée à New York. Il donnera aux investisseurs européens l’accès à une stratégie long/short sur le secteur des services financiers aux Etats-Unis que la société gère depuis 15 ans.
15/04/2011

Forte croissance de la collecte des fonds coordonnés en février

Les fonds au format Ucits ont enregistré en février une collecte nette de près de 27 milliards d’euros, contre 12 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Cette forte croissance d’un mois sur l’autre, jamais vue depuis août 2010, est due à la forte collecte des fonds diversifiés (8,2 milliards d’euros contre 4,1 milliards en janvier) et au retour des investisseurs sur les fonds monétaires qui ont drainé en février 7,6 milliards d’euros alors qu’ils avaient subi une décollecte de 10,7 milliards en janvier.Les fonds Ucits long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) affichent une collecte nette de 19 milliards d’euros, contre 23 milliards en janvier. Les fonds d’actions ont drainé 2,6 milliards d’euros contre 9 milliards en janvier.Les véhicules non coordonnés ont pour leur part enregistré une collecte nette de 9 milliards d’euros en février, contre 13 milliards le mois précédent. Un recul lié à la moindre collecte des fonds dédiés.Depuis fin janvier, les actifs des fonds coordonnés se sont accrus de 1,2% à 5.921 milliards d’euros, les fonds non coordonnés affichant une hausse de 0,9% à 1.958 milliards d’euros.
15/04/2011

Source lance un nouvel ETF optimisé

Source a annoncé le 14 avril le lancement de son nouvel ETF EURO STOXX® Optimised Banks. Il vient compléter la gamme des 18 ETF sectoriels européens optimisés de la société, qui représentent déjà 1,6 milliard d’euros d’encours sous gestion et constituent la référence en matière de liquidité, avec plus de 120 milliards d’euros de volume échangés depuis leur lancement en juin 2009.Le nouvel ETF EURO STOXX® Optimised Banks de Source offre une exposition aux banques de la zone euro en répliquant l’indice EURO STOXX® Optimised Banks Total Return (net). Découlant de l’EURO STOXX® composé de 312 valeurs représentant des sociétés issues de 12 pays de la zone euro, l’indice en question est composé de 24 valeurs libellées en euros. Tout comme pour les ETF sectoriels européens optimisés actuels de Source, l’indice de référence a été optimisé pour réduire l’exposition aux valeurs les moins liquides, créant ainsi un indice de référence sectoriel plus représentatif et investissable. CaractéristiquesNom du produit : EURO STOXX® Optimised BanksCode ISIN : IE00B3Q19T94Ticker Bloomberg : S7XE GRFrais de gestion : 0,30 % par anCotation : Deutsche Börse (XETRA)Nom de l’indice : EURO STOXX® Optimised Banks EUR (net return)Ticker de l’indice : SXO7T < indice>Domiciliation : Irlande
14/04/2011

Stephen Snowden prend la co-gestion de deux fonds chez Aegon AM

Le gérant obligataire Stephen Snowden, qui a récemment quitté Old Mutual Asset Managers pour retourner chez Aegon Asset Management, se voit confier chez ce dernier deux fonds en co-gestion avec Euan McNeil. Il remplacera le co-head of fixed income David Roberts en tant que co-gérant des fonds Aegon Investment Grade Bond et Investment Grade Global Bond, ce dernier étant domicilié à Dublin. De son côté, David Roberts demeure gérant des fonds Aegon Strategic Bond, Aegon Strategic Global Bond et Aegon Sterling Corporate Bond, précise un communiqué.
14/04/2011

Schelcher Prince lance un fonds prudent sur les Etats périphériques

La société de gestion Schelcher Prince spécialiste du crédit et des convertibles, dont Federal Finance détient 34 %, lance vendredi Schelcher Prince Opportunité Européenne, un FCP sur le thème des dettes souveraines à risque de la zone euro. Mais en réalité, la dette souveraine des pays européens dont les signatures sont contestées ne représentera en tant que telle qu’une part minime du portefeuille. Le gérant, Fabien Labrousse, investira surtout dans les titres du secteur financier, des banques et des entreprises publiques et parapubliques de ces nations, actuellement dépréciés. Il fera notamment la part belle aux covered bonds, sur lesquelles Schelcher Prince est positif. Selon la société de gestion, ces titres sont traités comme la banque émettrice malgré leurs garanties et leur notation favorable. «Nous voulons pratiquer une gestion active mais prudente sur les périphériques. D’où l’idée d’investir dans les covered bonds, qui offrent une certaine protection», explique Sébastien Barbe, directeur général délégué de Schelcher Prince. Schelcher Prince table avec ce fonds sur un rendement de plus de 7 % l’an sur cinq ans, voire davantage si le calme revient sur le risque européen souverain. C’est d’ailleurs ce qu’anticipe la société de gestion dans les deux à trois ans qui viennent, confiante dans la pérennité de l’euro et dans le succès des plans de redressement en Espagne, au Portugal et en Irlande.Le fonds sera lancé avec 25 millions d’euros mais devrait rapidement monter à 40-50 millions d’euros. Au total, Schelcher Prince gère environ 2 milliards d’euros, après avoir notamment collecté 200 millions depuis le début de l’année.
14/04/2011

Stoxx lance un indice de référence pour un ETF d'Ossiam

Stoxx Limited a annoncé le lancement de l’indice Stoxx 50 Equal Weight, construit selon les mêmes principes que l’indice Eurostoxx 50 mais proposant une équipondération des titres au sein de l’indice. Ce dernier, ainsi que le Stoxx 600 Equal Weight, serviront de référence à deux ETF d’Ossiam, filiale spécialisée de Natixis Global Asset Management.
14/04/2011

Les mutual funds drainent plus de 85 milliards de dollars au premier trimestre

Aux Etats-Unis, la collecte nette des mutual funds à long terme (hors fonds monétaires) s’est ralentie à 27 milliards de dollars en mars contre 27,9 milliards de dollars en février, selon les dernières statistiques communiquées par Morningstar. Une évolution due pour l’essentiel à la décollecte de 934 millions de dollars observée en mars sur les actions américaines qui avaient drainé un peu plus de 26 milliards de dollars au cours des deux mois précédents. Sur les trois premiers mois de l’année, les mutual funds ont ainsi enregistré une collecte nette de 85,31 milliards de dollars.A noter que l’hémorragie sur les fonds d’obligations municipales s’est poursuivie en mars, avec une décollecte nette d’un peu moins de 2,6 milliards de dollars. Au cours des cinq derniers mois, quelque 40,4 milliards de dollars ont déserté la classe d’actifs. Les fonds monétaires ont perdu 12,5 milliards de dollars en mars après avoir drainé 16,7 milliards de dollars en février. Sur trois mois, la décollecte atteint 71,07 milliards de dollars.Parallèlement, la collecte des ETF américains s’est élevée à 7,4 milliards en mars après 6,6 milliards en février, cela malgré une décollecte de 3,3 milliards de dollars sur les ETF dédiés aux actions américaines. Depuis le début de l’année, la collecte des ETF s'élève à 28 milliards de dollars.
14/04/2011

Les actifs sous gestion de JP Morgan Chase ont progressé de 9 % au premier trimestre

Les actifs sous gestion de JP Morgan Chase se sont inscrits à 1.300 milliards de dollars au premier trimestre 2011, en progression de 9% par rapport aux trois premiers mois de l’année précédente. Les actifs sous supervision se sont accrus de 12% à 1.900 milliards de dollars durant la même période.Outre l’effet marché, JP Morgan Chase indique avoir enregistré une collecte nette record de 27 milliards de dollars sur les produits long terme. Compte tenu d’une décollecte nette de 9 milliards de dollars sur les produits cash, la collecte nette du trimestre s’est inscrite à 18 milliards de dollars.Le bénéfice net du groupe a fait un bond de 67% au premier trimestre à 5,56 milliards de dollars, soit un bénéfice par action de 1,28 dollar, supérieur au consensus de 1,16 dollar.
13/04/2011

Skandia IG remanie son fonds Equity Income

Skandia Investment Group, la société de gestion de Old Mutual Wealth Management, a élargi l’univers de son fonds Equity Income, ayant pour thème la croissance des dividendes, à l’ensemble des entreprises mondiales. Auparavant, il se limitait aux sociétés britanniques. Le fonds de 66 millions de livres d’encours a été à cette occasion renommé Skandia Global Equity Income. Parallèlement, il abandonne sa structure de fonds de fonds et sera désormais géré par une seule société de gestion, O’Shaughnessy Asset Management (OSAM).
13/04/2011

F&C réduit l'accès à ses fonds d'obligations convertibles

Le britannique F&C a indiqué le 12 avril, dans un communiqué, qu’il avait décidé de réduire dans l’immédiat la collecte dans ses produits d’obligations convertibles internationales, dont notamment le F&C Global Convertible Bond Fund.En raison de souscriptions nettes significatives dans ces véhicules au cours des douze derniers mois, F&C considère que les actifs de ces fonds ont atteint un niveau maximum compte tenu de l’univers actuel des titres dans lequel il est possible d’investir. Les actifs sous gestion dans ces fonds s'élèvent actuellement à plus de 2 milliards d’euros.
13/04/2011

Auxense Gestion lance un deuxième fonds

La petite société de multigestion Auxense Gestion, qui gère 10 millions d’euros, va lancer son deuxième fonds le 29 avril. Il s’agit d’un fonds de fonds flexible, appelé Auxense FlexPatrimoine, qui peut être investi sur toutes sortes de classes d’actifs sur toutes les zones géographiques. Son allocation aux fonds actions ne pourra néanmoins pas dépasser les 50 % du portefeuille, et celle aux fonds actions émergentes ne pourra excéder 10 %. Au total, l’exposition aux actions ne pourra aller au delà de 50 %. En revanche, les fonds obligataires, obligations convertibles, monétaires et diversifiés, de même que les ETF, pourront représenter entre 0 % et 100 % de l’actif. A noter que les investissements dans les fonds de dette émergente et les fonds de dette à haut rendement ne pèseront chacun pas plus de 25 % de l’actif.Le fonds vise un rendement net de frais supérieur à l’indice Eonia +2 %.
13/04/2011

Le Crédit Agricole lance deux fonds à capital garanti

Le Crédit Agricole vient d’annoncer la commercialisation de deux fonds à capital garanti à l'échéance fixée, le 27 mai 2019 : Sonance Vie jusqu’au 11 mai 2011 et Sonance jusqu’au 26 mai 2011. La performance de ces fonds est liée à un panier d’actions composé des 25 premières entreprises de l’indice Euro Stoxx 50, sachant que la performance de chaque action du panier est plafonnée à +75% (soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25 %). Caractéristiques des fonds Code Isin FR0010965632 (Sonance) / FR0010965657 (Sonance Vie) Commission de souscription 2,5 % maximum (Sonance) / Frais d’entrée liés au contrat (Sonance Vie) Commission de rachat :- à l’échéance : Néant (Sonance) / Néant (Sonance Vie) - anticipé (lors des fenêtres trimestrielles de sortie anticipée) : 1 % (Sonance)/ - (Sonance Vie) - anticipé (à d’autres dates) :3 % (Sonance) /1 % (Sonance Vie) Frais de gestion : 2,5 % / an maximum Valeur de la part à l’origine : 100 euros Minimum de la première souscription : 1 part Minimum des souscriptions ultérieures : 1 millième de part Éligibilité fiscale Plan d’Epargne en Actions, Compte-titre Ordinaire, assurance vie
13/04/2011

BNP Paribas Reim lance une nouvelle SCPI "Scellier"

BNP Paribas REIM a annoncé le 12 avril le lancement de Pierre Avenir 3, une nouvelle SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), dédiée à l’Habitat, investie dans le cadre du dispositif « Scellier ». Le capital est ouvert à la souscription depuis le mardi 6 avril 2011. Cette nouvelle SCPI vient compléter l’offre de BNP Paribas REIM qui, au 31 décembre 2010, gérait 22 SCPI, soit quelque 2,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pierre Avenir 3 prend la suite de Pierre Avenir 2 qui, en 2010, a permis de collecter 109,7 millions d’euros. Principales caractéristiques Clôture de la souscription : 31 décembre 2011, sauf clôture anticipéeMinimum de souscription : 10 parts, soit 10.000 eurosPrix de souscription : 1.000 euros, dont prime d'émission de 95 eurosCommission de souscription : 95 euros TTC par part, correspondant à un taux de 7,94% HT du prix de souscription, prime d'émission incluse (soit 9,50% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de gestion : maximum 10% HT des produits locatifs HT encaissés et des produits financiers nets (soit 11,96% TTC au taux en vigueur au 1er janvier 2011)Commission de cession : 4% HT maximum de la somme revenant au vendeur (soit 4,784% TTC au taux de TVA en vigueur au 1er janvier 2011)Mise en jouissance des parts : fixée au 1er jour du mois suivant la date de souscriptionDistribution potentielle de revenus : selon périodicité trimestrielle (février, mai, août et novembre) à l’approbation de l’AGDurée de vie statutaire : 15 ans
13/04/2011

JP Morgan WSS remporte un mandat d'administration d'ETF Morningstar

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) a annoncé le 12 avril avoir remporté un mandat d’administration de quinze nouveaux Focus Morningstar ETF auprès de la société de conseil en investissement FocusShares, affiliée à la firme d’investissement en ligne Scottrade.Les Focus Morningstar ETF comprennent un US Market ETF, un Small Cap ETF, un Mid Cap ETF et une Large Cap ETF, ainsi que onze ETF sectoriels. Ces produits sont négociés depuis le mars sur Nyse Arca.JP Morgan fournit actuellement des services d’administration pour 138 ETF représentant un encours cumulé de plus de 97 milliards de dollars.

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