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mars 2011

31/03/2011

Des anciens de SGAM AI lancent un fonds quant multi-stratégies

Créée en juin 2009 par Jacques Lucas, son président, avec trois associés dont Philippe de Gouville, directeur général et co-fondateur, la société de gestion Exqim s’apprête à lancer Exqim Blue Fund, un fonds multi sous-jacents utilisant des stratégies et un processus d’allocation quantitatifs. Les deux professionnels ont dirigé pendant dix ans le département de gestion structurée de Société Générale Asset Management-Alternative Investment. Chez Exqim, ils regroupent une équipe de vingt personnes constituée de mathématiciens et d’informaticiens. Le nouveau fonds, qui est aussi le premier, offre un triple niveau de diversification, indique un communiqué: d’une part sur le type de stratégies, d’autre part sur la nature des sous-jacents, et enfin sur les fréquences d’ajustement de ses positions. Il n’investit que sur des actifs liquides et listés et n’a pas recours aux instruments exotiques et structurés.S’appuyant sur une gestion automatisée, Exqim Blue Fund affiche un objectif de rendement de 15% par an et, selon ses concepteurs, vise 100 millions d’euros d’actifs sous gestion à la fin de l’année.
31/03/2011

Collecte nette de 1,9 milliard de livres en février outre-Manche

La collecte nette auprès de la clientèle retail s’est élevée en février à 1,9 milliard de livres, contre 900 millions en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion IMA. La collecte nette retrouve ainsi son niveau moyen mensuel des douze derniers mois.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin février à 575,9 milliards de livres contre 483,2 milliards de livres un an plus tôt. Durant le mois sous revue, les actions ont été la classe d’actifs la plus recherchée, avec une collecte nette de 774 millions de livres, devant les diversifiés avec un montant de 424 millions de livres et les obligations (195 millions de livres). L’IMA souligne que la collecte a été particulièrement forte sur le secteur des actions nord-américaines, avec un montant record de 222 millions de dollars en février, cinq fois plus important que la moyenne mensuelle des douze derniers mois (41 millions de livres).
31/03/2011

Barings ferme son UK Smaller Companies Trust

Barings va fermer son UK Smaller Companies Trust car il ne devrait pas attirer d’investisseurs supplémentaires à court terme, rapporte Investment Week. Le fonds, de 37 millions de livres, sera fermé en juin. Les investisseurs pourront gratuitement se reporter sur d’autres fonds de sa gamme.
30/03/2011

Dreyfus lance un fonds émergent

Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, annonce le lancement du fonds Dreyfus Total Emerging Markets, qui sera investi dans des actions, obligations et monnaies des pays émergents présentant les plus belles opportunités. Pour construire le portefeuille, la société de gestion fera appel à l’expertise d’autres boutiques de gestion comme Standish Mellon Asset Management Company et The Boston Company Asset Management, qui sont également des filiales de BNY Mellon Asset Management.
30/03/2011

Cinven finit par s’entendre avec les hedge funds dans le dossier Camaïeu

Quatre ans après avoir acheté auprès d’Axa PE un bloc de 65% au capital de Camaïeu, Cinven détient un accord avec les actionnaires minoritaires, principalement des hedge funds, rapporte L’Agefi. Cinven a franchi hier les 95% du capital, un seuil crucial pour lancer une offre publique de retrait suivi d’un retrait obligatoire sur les derniers titres en circulation.
30/03/2011

L'épargne salariale retrouve des couleurs

En 2010, l'épargne salariale a retrouvé son dynamisme, avec des montants moyens d’abondement en hausse sensible. L’abondement moyen versé dans le PEE (Plan d'épargne entreprises) a ainsi progressé de 6,46% en 2010, pour s'établir à 1.294 euros, chiffre record sur la période observée, selon la 7ème édition du Baromètre de l'épargne salariale de Natixis Interépargne. Cet abondement moyen a davantage progressé (+7,36%) dans les grandes entreprises (plus de 500 épargnants), pour atteindre en moyenne 504 euros, légèrement en deçà du montant constaté en 2008.Le Perco continue sa très forte croissance, les salariés étant toujours plus nombreux à utiliser cette formule d'épargne pour leur retraite ou pour acquérir leur résidence principale. L’abondement moyen a progressé de 5,37% à 2.620 euros pour l’ensemble des entreprises, le montant dont ont bénéficié les salariés étant près de deux fois plus élevé que dans le PEE. La progression est de 3,01% dans les grandes entreprises de plus de 500 épargnants. La baisse du versement moyen effectué par les salariés (-10,7%) démontre qu’ils optimisent leurs versements en fonction du pourcentage d’abondement (64%, soit +9%).La passerelle entre le compte épargne temps (CET) et le Perco connaît un démarrage très prometteur qui se confirme sur les premiers mois de 2011. Le montant moyen transféré par les salariés du CET vers le Perco s'élève à 1.451 euros, avec un abondement moyen des entreprises à hauteur de 305 euros, soit 21%.
30/03/2011

Le Skandia Property Fund achète deux immeubles

Le fonds immobilier Le Skandia Property Fund, géré par Nigel Pickup d’ING Real Estate Investment Management pour le compte de Skandia Investment Group a finalisé l’acquisition de deux immeubles à St Albans au Royaume Uni. Le fonds a payé un total de 13,37 millions de livres pour les immeubles de bureaux Centrium CT2 et Centrium CT3.
29/03/2011

La Bourse Suisse cote deux ETF supplémentaires de Lyxor

Depuis le 22 mars, SIX Bourse Suisse a admis à la négociation deux ETF supplémentaires de Lyxor Asset Management, des produits de droit français. Il s’agit d’une part du Lyxor ETF iBoxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns (FR0010967323) qui réplique l’indice Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Souvereings Total Return et qui est chargé à 0,30 %.L’autre fonds est le Lyxor ETF iBoxx EUR Liquid High Yield 30 qui suit le Markit iBoxx EUR Liquid High Yield 30 Total Return Index et dont la commission de gestion est de 0,45 %.
29/03/2011

Vanguard va lancer un fonds d'actions émergentes multigéré

Le gestionnaire américain Vanguard (1.600 milliards de dollars d’encours dans des mutual funds, dont 152 milliards dans des ETF) a notifié à la SEC son projet de lancer le Vanguard Emerging Markets Select Stock Fund un fonds géré activement qui viendra compléter son fonds indiciel spécialiste des marchés émergents.Ce fonds d’actions sera réparti en quatre poches de 25 %, chacune confiée à un conseiller différent, à savoir M&G Investment Management, Oaktree Capital Management, Pzena Investment Management et Wellington Management Company. Chaque conseiller mettra en œuvre sa propre stratégie.La souscription minimale initiale est fixée à 3.000 dollars et le fonds ne sera accessible qu’aux particuliers s’adressant directement à Vanguard. Il est prévu une pénalité de 2 % acquise au fonds pour toute sortie avant 60 jours de détention.
29/03/2011

GAM lance un fonds de hedge funds retail

GAM a lancé une version adaptée au format Ucits III de son fonds de hedge funds, GAM Trading, à destination des investisseurs particuliers, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds, GAM Star Trading, est domicilié à Dublin et piloté par David Smith, chief investment director et responsable des activités de multigestion de GAM. Le fonds a été lancé à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies macro et de managed futures, mais dans un cadre régulé.
29/03/2011

La gestion responsable contribue à la performance, selon Morningstar

Il existe une forte corrélation entre la bonne gestion du capital et la performance, selon l'étude 2011 de Morningstar sur la gestion des fonds(http://global.morningstar.com/2011StewardshipGrades ). Le «Morningstar Stewardship Grade» peut servir d’indicateur avancé pour les investisseurs soucieux de savoir si un gérant va s’occuper de façon responsable de ses capitaux et s’il va donner la priorité aux actionnaires des fonds, estime Laura Pavlenko, l’un des auteurs de l'étude Morningstar. Morningstar ajoute qu’il ne s’agit pas ici d’imposer cette notation somme seul outil de référence mais bien de souligner son utilité en tant qu’instrument d’aide à la décision.L'étude relève notamment que les fonds les mieux notés (en l’occurence «A» et «B») sont ceux qui ont le plus de chances de survie à long terme. Ces fonds sont également ceux qui produiront les meilleurs couples rendement/risque.
29/03/2011

Les hedge funds suiveurs de tendance souffrent

Les hedge funds «suiveurs de tendances» basés sur des algorithmes informatiques complexes ont été fortement touchés par la volatilité des marchés asiatiques dans le sillage du tremblement de terre au Japon, rapporte le Financial Times. Graham Capital aux Etats-Unis a ainsi vu son fonds phare de 4 milliards de dollars perdre environ 300 millions d’euros sur les deux premières semaines du mois. A Londres, Winton Capital, qui gère environ 17 milliards de dollars, a vu son fonds vedette chuter de 3,6 % en un demi mois. AHL, géré par Man Group, a perdu 4 % ce mois ci.
29/03/2011

Deux fonds de pension danois prennent 50% dans une ferme éolienne offshore

Les fonds de pension danois PensionDanmark et PKA ont réuni leurs forces pour acquérir 50% (30% pour le premier, 20% pour PKA) d’une ferme éolienne offshore à la société publique DONG Energy A/S pour un montant d’environ 6 milliards de couronnes danoises, soit environ 804,6 millions d’euros, rapporte Responsible Investor.Les deux fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 30 milliards d’euros, ont signé un contrat de quinze ans avec DONG portant sur l’activité et la maintenance de la ferme qui devrait fournir 4% environ de la consommation annuelle de courant du pays.
29/03/2011

Un hedge fund de Singapour lance une stratégie quantitative au format Ucits III

Le hedge fund basé à Singapour Quant Asset Management (QAM) vient de lancer un fonds coordonné, le Quant Global Equities Fund, qui met en œuvre une stratégie quantitative de stock picking, rapporte Asian Investor. Ce fonds, d’une capacité de plus de 1 milliard de dollars, serait la première stratégie quantitative au format Ucits III proposée par une firme asiatique. Le nouveau produit est calqué sur le QAM Global Equities Fun, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 125 millions de dollars et qui affiche un rendement annualisé de 19,25% depuis son lancement en avril 2004 jusqu'à décembre 2010.
29/03/2011

Les fonds d'actions japonaises des gestionnaires espagnols se sont vidés

Selon VDOS Stochastics, durant la semaine qui a suivi le tremblement de terre, l’encours des fonds d’actions japonaises des gestionnaires espagnols a diminué de 54,56 millions d’euros, soit de 30 % sur la semaine précédente, rapporte Cinco Días. Sur ce total, les remboursements nets ont représenté 50,76 millions et les moins-values les 3,8 millions restants.Le produit le plus affecté a été le BBVA Bolsa Índice Japón, dont l’encours a diminué de 41 % et qui a perdu 11 %. Le Sabadell BS Japón Bolsa a subi une baisse de 28 % de ses actifs sous gestion.
29/03/2011

Inversis lance les fonds de fonds Best Carmignac, Best JPMAM et Best Morgan Stanley

La CNMV a enregistré le 25 février trois fonds de fonds créés le 19 janvier par Inversis Gestión pour lesquels seront sélectionnés les meilleurs fonds du français Carmignac Gestion ainsi que des britanniques JP Morgan Asset Management (JPMAM) et Morgan Stanley Investment Management, ces trois maisons étant chacune le conseiller du produit correspondant, à savoir Best Carmignac (ES0114572003), Best JP Morgan AM (ES0114524004) et Best Morgan Stanley (ES0145808004).En temps normal, le portefeuille de chacun de ces fonds à liquidité journalière sera investi à concurrence de 75-100 % dans des fonds du gestionnaire concerné, mais il pourra «résiduellement» être placé jusqu'à un maximum de 10 % dans des fonds d’autres gestionnaires.Dans les trois cas, Inversis appliquera directement au fonds une commission de gestion de 1,35 % et une commission de performance de 9 %. Les frais indirects supportés par le fonds seront de 1 % sur l’encours et de 2 % sur la performance, en montant net après rétrocession des commissions indirectes de gestion et de performance pour la partie investie dans les fonds, respectivement, de Carmignac Gestion, JPMAM et Morgan Stanley.
29/03/2011

Lyxor lance un produit dérivé à Hong Kong

Lyxor, filiale de la Société Générale, s’apprête à lancer un produit pour les particuliers à Honk Kong pouvant investir sur plus de 50 marchés de futures dans le monde, en prenant des positions longues ou courtes, rapporte le Financial Times Fund Management. Le Lyxor Epsilon Managed Futures Fund a obtenu l’autorisation de l’autorité locale le 22 février. China Construction Bank Asia et Convoy Asset Management ont déjà accepté de référencer le produit sur leurs plates-formes, indique le FT FM. Des négociations avec d’autres distributeurs sont en cours.
28/03/2011

CS Real Estate Fund Green Property augmente son capital

Le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (CS REF Green Property) réalise du 4 au 15 avril 2011 une augmentation de capital de 309 millions de francs suisses au maximum. Une part existante donne droit à la souscription d’une nouvelle part. Au total, 3 millions de nouvelles parts sont émises au maximum. Le prix d'émission a été fixé à 103 francs net par nouvelle part, a indiqué la banque le 25 mars dans un communiqué.CS REF Green Property est le premier fonds immobilier suisse investissant exclusivement dans des projets et des biens durables réalisés sur des sites urbains attractifs en Suisse, répondant aux exigences du nouveau label de qualité «greenproperty».
28/03/2011

Les hedge funds intéressés par le subprime d’AIG

Le Wall Street Journal et CNBC livrent une liste de noms des candidats au rachat des obligations subprime d’AIG, quelque 30 milliards de titres détenus par la Fed dans le véhicule ad hoc Maiden II, rapporte L’Agefi suisse. Plusieurs grands hedge funds souhaitent faire des offres pour mettre la main sur les obligations adossées à des prêts immobiliers risqués d’AIG, rachetées au plus fort de la crise par la Réserve fédérale (Fed) pour empêcher l’assureur américain de faire faillite. Selon la chaîne financière CNBC, qui cite des sources proches du dossier, les hedge funds intéressés incluent celui du milliardaire John Paulson, DoubleLine Capital, Avenue Capital Group et Oaktree Capital Management.

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