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Fonds

août 2011

11/08/2011

Deux gérants US en perte de vitesse

Deux grands noms de la gestion aux Etats-Unis, Bruce Berkowitz et Bill Miller, ont souffert dans la récente débâcle des marchés financiers, rapporte The Wall Street Journal. Le Fairholme Fund (13,4 milliards de dollars) du premier a perdu environ 18 % en août (jusqu’à lundi 8) dont 9 % lundi, contre une baisse de 14 % sur la période correspondante pour les fonds de ce type, selon Morningstar. Le fonds Opportunity Trust de Bill Miller chez Legg Mason, qui gère environ 1,3 milliard de dollars d’actifs, a cédé 21,6 % depuis début août et 35,9 % depuis le début de l’année. Le Legg Mason Capital Management Value Trust est en baisse de 13,63 % depuis début août.
10/08/2011

GDF Suez s'allie avec le fonds souverain chinois CIC

Le groupe français d'énergie GDF Suez a annoncé le 10 août, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, avoir signé un protocole d’accord avec le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) prévoyant l’investissement de 2,9 milliards d’euros, confirmant ainsi des informations divulguées ces derniers jours dans la presse financière.En vertu de l’accord adopté mardi soir par le conseil d’administration, CIC doit investir 2,3 milliards d’euros en échange de 30% de la branche d’exploration-production de GDF Suez, et prendre 10% dans une usine de liquéfaction à Trinité-et-Tobago contre 600 millions, indique le groupe français dans un communiqué.Le groupe a par ailleurs maintenu sous condition son objectif financier 2011 après des hausses de 8% de son chiffre d’affaires et de son bénéfice brut d’exploitation (Ebitda) au premier semestre.
10/08/2011

Les sociétés de gestion chinoises vont lancer des Ucits

Les sociétés de gestion chinoises cherchent de plus en plus à utiliser l’enveloppe Ucits comme moyen de distribuer leurs produits en Europe, selon le cabinet d’avocats luxembourgeois Arendt & Medernach, interrogé par Asian Investor. Plusieurs fonds coordonnés européens vont être lancés par de grandes sociétés de gestion chinoises, d’après Stéphane Karolczuk, responsable du bureau de Hong Kong d’Arendt & Medernach.
10/08/2011

HSBC en tête des family offices dans le monde

Selon le premier classement annuel des family offices établi par Bloomberg, la première place en termes d’actifs sous gestion est occupée par HSBC Private Wealth Solutions, qui gère quelque 102 milliards de dollars d’actifs par le biais de 18 bureaux dans le monde. Le numéro deux est Bessemer Trust, à la tête de 44,5 milliards de dollars d’actifs. Sept des dix premiers fournisseurs de services de family offices sont contrôlés ou affiliés à de grandes banques, à l’instar d’UBS, de Wells Fargo ou encore de Sun Trust Banks.Les actifs sous gestion agrégés des cinquante premiers family offices ont progressé l’an dernier de 17% par rapport à 2009 pour s'établir à 477 milliards de dollars.
09/08/2011

Le danois ATP se renforce outre-Manche

Le fonds de pension danois ATP, qui a ouvert un bureau à Londres en juin 2010, vient de recruter Jerry Gandhi en qualité de consultant stratégique dans le cadre de son projet de lancement d’une plate-forme britannique dédiée aux retraites, selon le site IPE.Jerry Gandhi travaillait précédemment chez RSA Insurance Group en tant que group pensions director. La plate-forme britannique devrait être lancée d’ici à la fin de l’année.
09/08/2011

Le FRR sélectionne BNP Paribas AM et Amundi pour des mandats de gestion passive

A l’issue du processus de sélection lancé le 25 janvier dernier pour des mandats de gestion passive investis en actions des pays développés, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé le 8 août avoir sélectionné BNP Paribas Asset Management et Amundi pour un lot concernant des mandats visant à répliquer des indices optimisés non pondérés par les capitalisations.Le FRR a également sélectionné Vanguard Asset Management Limited et Alliance Bernstein Limited pour un lot de mandats visant à répliquer des indices de marché pondérés par les capitalisations. Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans, renouvelable un an. Le montant global indicatif des fonds confiés au démarrage de la gestion s’élève à 1 milliard d’euros sur chaque lot.
09/08/2011

Deux produits de Source approuvés comme étant conformes à la Charia

Source, le fournisseur spécialisé dans la distribution de produits négociables en Bourse (ETP), annonce que ses produits Source Physical Platinum P-ETC (SPPT LN) et Source Physical Palladium P-ETC (SPAL LN) ont été reconnus en tant que certificats d’investissement islamiques conformes à la Charia. Les produits ont été approuvés le 26 juillet 2011 par un comité de conformité Charia composé de spécialistes de la loi islamique, indique un communiqué.
09/08/2011

Les obligations émergentes consolident leur statut de valeurs refuge

Durant les premiers jours du mois d’août, les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont consolidé leur statut de valeurs refuge dans un contexte de crise généralisée, en raison des problèmes de dette des deux côtés de l’Atlantique et d’une multiplication de signes précurseurs d’un ralentissement de la croissance économique mondiale.Selon les dernières estimations d’EPFR Global, les fonds d’obligations émergentes ont ainsi affiché une collecte nette de plus de 1 milliard de dollars durant la semaine au 2 août, les fonds dédiés à la dette en monnaie locale enregistrant un intérêt jamais vu depuis plus d’un an. Depuis le début de l’année, les fonds d’obligations émergentes affichent une collecte nette de plus de 19 milliards de dollars. Autres bénéficiaires des turbulences actuelles, les fonds dédiés à l’or et les fonds d’actions allemandes. Il reste que huit des neuf principaux groupes de fonds d’actions ont subi des rachats durant la semaine au 2 août, ainsi que sept des neuf principaux groupes de fonds sectoriels. Les fonds actions ont ainsi terminé la semaine sous revue sur une décollecte nette de 7,9 milliards de dollars, les fonds obligataires accusant pour leur part des rachats pour un montant de 1,2 milliard de dollars en net.
09/08/2011

L'indice des hedge funds HFRI en hausse de 0,76% en juillet

L’indice composite HFRI des hedge funds a enregistré en juillet une progression de 0,76% grâce notamment à la forte contribution des stratégies macro trend qui affichent un gain de 3,57% sur le mois.L’indice HFRI Macro (Total) a ainsi enregistré un gain de 2,52% en juillet, avec des progressions observées sur la plupart des stratégies macro et CTA. L’indice HFRI des fonds de hedge funds a de son côté affiché une progression de 0,65%, en ligne avec la performance des stratégies des single managers.
09/08/2011

La collecte nette des fonds dans le monde est en recul au premier trimestre

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement à l'échelle mondiale s'établissaient à fin mars 2011 à 19.500 milliards d’euros, en recul de 2,2% par rapport à fin décembre 2010, selon les statistiques publiées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). Toutefois, exprimés en dollars, les actifs des fonds affichent une progression de 4% sur la même période.La collecte nette s’est élevée à 102 milliards d’euros au premier trimestre contre 165 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. Cette moindre collecte est due pour l’essentiel aux rachats nets observés sur les fonds monétaires pour un montant de 74 milliards d’euros. La collecte nette des fonds à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, s’est établie à 176 milliards d’euros contre 198 milliards d’euros un trimestre plus tôt. Les fonds actions ont enregistré une collecte nette de 45 milliards d’euros contre 68 milliards un trimestre plus tôt, les fonds obligataires affichant une collecte de 42 milliards d’euros contre 23 milliards d’euros au quatrième trimestre 2010. En Europe, la collecte nette des fonds à long terme s’est inscrite à 39 milliards d’euros contre 67 milliards d’euros précédemment, reflétant les tensions persistantes sur les marchés d’actions et de la dette souveraine.
08/08/2011

Les maisons étrangères tirent leur épingle du jeu en Italie

En juillet, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des rachats nets de 2,4 milliards d’euros, après avoir vu sortir 2,9 milliards d’euros en juin et 12,4 milliards depuis le début de l’année, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.En termes de classes d’actifs, toutes les catégories de fonds sont dans le rouge en juillet, à commencer par les fonds monétaires (-739 millions d’euros) et les fonds actions (-747 millions). En fait, les seuls fonds à tirer leur épingle du jeu en juillet sont ceux de droit étranger vendus par des sociétés basées hors des frontières italiennes, qui totalisent des souscriptions nettes de 396 millions d’euros.D’ailleurs, parmi les sociétés qui se distinguent en termes de collecte en juillet figurent BNP Paribas, qui arrive au premier rang avec des souscriptions nettes de 393,5 millions d’euros, mais aussi State Street Advisors, avec +91,4 milliards d’euros et Amundi avec +37,3 milliards d’euros. On trouve néanmoins des noms italiens dans les plus gros collecteurs, et notamment Banco Popolare (+208,2 millions) et Mediolanum (+188,6 millions).A contrario, les deux plus grands groupes italiens en termes d’encours sont ceux qui accusent les plus forts rachats nets en juillet : -1,04 milliard d’euros pour Pioneer et -475,5 milliards pour le groupe Intesa. A fin juillet, les encours des OPCVM commercialisés en Italie ressortaient à 436 milliards d’euros, en repli par rapport aux 441 milliards de juin.
08/08/2011

Un nouvel ETF BRIC sur Deutsche Börse

La cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est enrichie d’un nouvel ETF de db x-trackers, rapporte fondsweb. Le MSCI BRIC TRN Index ETF permet de s’exposer à l'évolution de grandes et moyennes capitalisations de sociétés en provenance du Brésil, de Russie, d’Inde ou de Chine.
08/08/2011

Le FRR lance une procédure de sélection pour le contrôle de la meilleure exécution

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé le 5 août le lancement d’une procédure d’appel d’offres visant à sélectionner un prestataire chargé de l’analyse de la meilleure exécution des transactions effectuées par les sociétés de gestion auxquelles le Fonds a confié la gestion de ses actifs.Cette prestation, conclue pour une durée de 3 ans, s’inscrit dans le cadre de la maîtrise des coûts et du suivi des frais de transaction que le FRR souhaite instaurer en collaboration avec ses gestionnaires. Elle porte sur un contrôle a posteriori de la qualité d’exécution des transactions par les intermédiaires sélectionnés par les gestionnaires. Cette mission devrait ainsi permettre au FRR, de s’assurer de la transparence et de la qualité des performances en matière de négociation des ordres de ses différents prestataires. Le FRR a recours à un prestataire pour le contrôle de la meilleure exécution depuis 2004. La dernière sélection (effectuée en 2007) arrivant à échéance, le Fonds renouvelle aujourd’hui cette mission en procédant à une nouvelle consultation. La présente sélection est effectuée dans le cadre de la procédure dite d’appel d’offres ouvert du Code des marchés publics. Les candidatures devront être remises avant le lundi 19 septembre 2011, 12h00, heure française.
08/08/2011

Le fonds phare de Paulson perd 21,6 %

Paulson & Co, la société de hedge funds qui avait gagné des milliards en pariant sur la débâcle des MBS pendant la crise financière, a vu son fonds vedette, le Paulson Advantage Plus, perdre 21,6 % depuis le début de l’année. En juillet, il a encore abandonné 4,6 %, selon le Financial Times, qui cite une personne proche de la société. Le Paulson Advantage Fund, qui suit la même stratégie sans levier, recule de 15 % depuis le début de l’année.
08/08/2011

A&G lance un fonds

Le spécialiste de la multigestion espagnol A&G vient de lancer un fonds de fonds monde qui sera investi dans des portefeuilles discrétionnaires, rapporte Citywire. BSG Promoteo sera géré par Juan Suàrez de Figueroa, le directeur des investissements de la société.
08/08/2011

La réaction des fonds monétaires US est attendue

Les fonds monétaires américains vont être étroitement surveillés par les investisseurs et les banques cette semaine après la dégradation par S&P de la note des Etats-Unis, estime le Financial Times. Le secteur, qui représente 2.700 milliards de dollars, joue un rôle clé dans le financement à court terme des banques et entreprises et la vague de retraits dont il avait fait l’objet en 2008 avait asséché la liquidité du système financier. Toutefois la qualité de crédit à court terme des Etats-Unis est restée la même, ce qui signifie que les fonds monétaires n’ont pas à vendre d’actifs en réponse à la dégradation.
05/08/2011

Franklin Templeton lance un fonds d’allocation monde

Franklin Templeton Investments a lancé le Franklin Templeton Global Allocation fund, un fonds investi dans les produits de l’équipe multi-classes d’actifs du groupe, appelée Franklin Templeton Multi-Asset Strategies (MTAS), rapporte Investment Week. Le fonds, qui couvre les actions, les obligations et les devises, est géré par Brent Smith et Samer Habl.
05/08/2011

Skandia IG choisit deux gérants de Liontrust

Skandia Investment Group a confié un mandat de 28 millions de livres à James Inglis-Jones et Gary West de Liontrust pour son Skandia UK Best Ideas Fund, un fonds réunissant les meilleures idées de différents gérants sur le Royaume-Uni. Les deux gérants de Liontrust géraient déjà depuis trois ans un mandat pour le Skandia European Best Ideas Fund, la version européenne du UK Best Ideas. Ils remplacent Jacob de Tusch Lec d’Artemis qui va se concentrer sur la gestion de son fonds Global Equity Income. Ce gérant a aussi été évincé du Skandia Global Best Ideas Fund (une déclinaison mondiale du concept) mais n’a pas été remplacé. Ses actifs ont été répartis entre les quatre gérants britanniques du fonds. Au total, le fonds Skandia UK Best Ideas, géré par Lee Freeman-Shor, Ryan Hughes et Francois Zagame, est délégué, outre au duo de Liontrust, à Peter Lees de F&C Investments, Richard Buxton de Schroders, Richard Plackett de BlackRock, Audrey Ryan d’Aegon et Dan Nickols d’OMAM. Chacun pilote 16 % du portefeuille.
05/08/2011

Lancement d’un hedge fund misant sur la débâcle des économies occidentales

Selon le Financial Times, Lee Robinson, le fondateur du hedge fund londonien Trafalgar Asset Managers, prépare un nouveau hedge fund qui profitera de la dévaluation et de la chute des économies occidentales. D’après les documents marketing lus par le journal, le fonds, appelé Altana Sovereign Diversity Fund, compte se positionner contre le France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne, le Royaume-Un et les Etats-Unis.

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