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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2011

11/04/2011

Le fonds souverain norvégien a dégagé une performance de 9,6 % en 2010

Dans le rapport remis le 8 avril au Storting (Parlement), le ministère des Finances norvégien a indiqué que l’encours du Government Pension Fund - Global (GPFG) a atteint fin décembre 3.077 milliards de couronnes ou 525 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 437 milliards de couronnes sur un an, dont 185 milliards provenant de transferts de recettes pétrolières et 264 milliards de rendement. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé l’encours de 8 milliards de couronnes et les coûts d’exploitation ont représenté 3 milliards de couronnes.En pourcentage, le GPFG, qui est géré par Norges Bank Investment Management (NBIM), a enregistré une performance de 9,6 % en 2010, soit 1,1 point de plus que l’indice de référence, contre 25,6 % (4,1 points de surperformance) en 2009 (lire notre article du 30 mars 2010).Le ministre des Finances, Sigbjørn Johnsen, a aussi indiqué qu’il considère les investissements en private equity trop peu rentables pour ce qu’ils sont coûteux. Cela vaut dans une certaine mesure aussi pour l’infrastructure. Néanmoins, le fonds est en train de constituer un portefeuille d’investissements dans l’immobilier, qui est le plus vaste et mature segment du non coté, mais sur une base prudente et à titre exploratoire.
11/04/2011

Barclays Capital lance un fonds obligataire libellé en renminbi

Barclays Capital Fund Solutions, la société de gestion de Barclays Capital, a lancé à Singapour un fonds d’obligations libellées en renminbi pour les particuliers, rapporte Asian Investor. Etant un produit Ucits III, il pourra facilement être vendu en dehors des frontières de Singapour et notamment en Europe.
11/04/2011

L'encours des fonds espagnols s'est accru de moins de 1 % au premier trimestre

A fin mars, les actifs gérés pour les fonds espagnols ressortaient à 145,67 milliards d’euros, ce qui représente selon VDOS Stochastics une progression de 0,83 % sur fin décembre. L’augmentation de 1.194 millions d’euros est attribuable pour seulement 14 millions aux souscriptions nettes. Le reliquat est dû à l’effet de marché.Les plus fortes hausses d’encours en pourcentage ont été enregistrées par les fonds obligataires internationaux (+ 21,56 %), les fonds d’actions américaines (+ 11,21 %) et les fonds d’actions européennes (+8,30 %).
11/04/2011

Barclays lance un fonds obligataire en renminbi

Selon Asian Investor, Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs de Barclays Capital, vient de lancer à Singapour un fonds obligataire en renminbi au format Ucits III qui investira à 100% dans des obligations en renminbi.Ce fonds sera seulement le deuxième fonds «retail «en renminbi disponible à Singapour.
11/04/2011

Jean-Marc Espalioux désormais associé chez Montefiore

Jean-Marc Espalioux rejoint le fonds d’investissement Montefiore an tant qu’associé, rapporte L’Agefi. Jean-Marc Espalioux était, depuis 2006, président de Financière Agache Private Equity et, de 1997 à 2006, président du directoire du groupe Accor, précise le quotidien.
11/04/2011

Les nouveaux fonds sont souvent plus performants

Selon Dunny Moonesawmy, directeur de la recherche du bureau d’analyse Lipper, cité par la Tribune, «les fonds de moins de trois ans présentent un profil rendement/risque plus intéressant que les anciens». Les fonds de moins de trois ans ont affiché des performances moyennes de 27,05 % et 2,95 % en 2009 et 2010 contre, respectivement, 25,79 % et 2,17 % pour les fonds de plus de trois ans, indique une étude Lipper; qui explique ce résultat par des gérants plus motivés et sous pression.
11/04/2011

HSBC France lance un FCPI

Jusqu’au 4 juin 2011, HSBC France commercialise Objectif Innovation Patrimoine 4, un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) d’une durée de 8 ans dont l’objectif est d’investir 80% de son actif dans des entreprises innovantes généralement non cotées, dont 40 % au moins en contrepartie de souscriptions au capital ou de titres reçus en contrepartie d’obligations converties.Le fonds permet d’étendre les investissements en Europe dans des secteurs porteurs tels que l’environnement, la biotechnologie et les techniques de l’information, précise un communiqué.Caractéristiques du fonds : Code Isin : FR0011006691Droits d’entrée 3.5 % Frais de gestion 3.6%Valeur de souscription 500 eurosMinimum à la souscription : une part Durée du placement 8 ans (jusqu’au 30/09/2019) Valorisation semestrielle, le 31 mars et le 30 septembre de chaque année.
11/04/2011

Federal Finance modifie la stratégie d'investissement de deux fonds

Dans deux avis aux porteurs de parts d’OPCVM parus dans la presse économique, vendredi 8 avril, Federal Finance, la société de gestion filiale de Crédit Mutuel Arkea, a annoncé la modification de la stratégie d’investissement des fonds Federal Selection Prudent et Federal Selection Equilibre. Pour le premier fonds, la fourchette d’investissement en produits de taux ou convertibles passera de 50 % à 100 % contre 70 % à 100 % auparavant. Pour le second fonds, la fourchette passe de 30 % à 70 % contre 40 % à 70 % auparavant. Dans tous les cas, ces changements vont permettre au gérant d’attribuer une part plus importante aux OPCVM de classification de type diversifié ou de droit étranger, précisent les avis. Ces modifications entreront en vigueur le 15 avril prochain.
11/04/2011

Deux fonds de Paulson dans le rouge

Selon Reuters relayé par fonds professionell, les hedge funds Advantage et Advantage Plus de Paulson & Co ont accusé sur le premier trimestre des pertes respectives de 1,24 et 1,74 %. Essentiellement parce qu’ils ont chacun perdu 3,1 % en mars. Le mauvais résultat de mars a été imputable aux catastrophes au Japon ainsi qu'à des spécualtions malheureuses sur les titres de banques et l’immobilier aux Etats-Unis.
08/04/2011

Un ancien de BNP Paribas va lancer un hedge fund

Selon Financial News, Edouard Salet, gérant de Deephaven Capital Management, a créé sa société et s’apprête à lancer un hedge fund. Il s’est associé à Daniel Goldstein, un ancien de BNP Paribas à Londres (head of equity flow sales), qui sera directeur général de la nouvelle structure.
08/04/2011

PSigma lance un fonds actions monde

PSigma lance un fonds actions monde, qui sera géré par le partenaire du groupe pour les actions basé à New York, Centre Asset Management, rapporte Investment Week. Le fonds sera lancé en juin au Royaume-Uni, avec 20 millions de livres de capitaux d’amorçage. Il sera géré par Jing Sun et James Abate.
08/04/2011

RAB Capital admet des erreurs

RAB Capital a révélé que 79 % des investisseurs vont sortir du fonds Special Situations lorsqu’il rouvrira en octobre après une fermeture de trois ans, rapporte Investment Week. Les souscripteurs avaient voté en faveur d’un lock-in en 2008 afin de permettre au fonds de se restructurer. La société de gestion a admis avoir fait des erreurs dans la période précédent la crise.
08/04/2011

Les étrangers continuent de collecter en Italie

En mars, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,051 milliard d’euros, portant les sorties depuis le début de l’année à 6,528 milliards, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Seuls les fonds monétaires et diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 375 millions et 59 millions d’euros. Les fonds actions voient en revanche sortir 700 millions d’euros et les fonds obligataires 666 millions. Les hedge funds perdent 108 millions et les flexibles 12 millions. Il est intéressant de noter que les fonds de droit étranger, qui jusqu’ici bénéficiaient d’un avantage fiscal par rapport à ceux de droit italien, ont enregistré un solde positif entre souscriptions et rachats, à hauteur de 1,322 milliard d’euros, alors que les italiens voient sortir 2,374 milliards. La tendance est la même depuis le début de l’année, avec une collecte nette de 2,046 milliards d’euros pour les fonds de droit étranger et une décollecte de 8,669 milliards pour les fonds italiens. Côté sociétés de gestion, ce sont plutôt les étrangères qui tirent leur épingle du jeu. Les plus fortes souscriptions sont enregistrées par BNP Paribas qui voit rentrer 279,8 millions d’euros sur le mois, dont 206 millions pour BNP Paribas Insticash. J.P. Morgan arrive deuxième, avec 109,5 millions d’euros. Les plus fortes décollectes sont accusées par des sociétés italiennes et notamment Pioneer Investments, qui voit sortir en net pas moins de 731,8 millions d’euros.A fin mars, les actifs sous gestion des OPCVM commercialisés en Italie ressortaient à 449,8 milliards d’euros.
08/04/2011

DWS lance un neuvième fonds à échéance

Le 26 avril, DWS (Deutsche Bank) lancera le DWS Dividende USA Direkt 2014, le neuvième fonds de sa gamme Direkt de fonds a échéance qui comprend déjà cinq produits obligataires et trois d’actions représentant au total 1,4 milliard d’euros d’encours.Ce nouveau fonds de droit luxembourgeois (LU0418623517) investira en actions de sociétés nord-américaines servant durablement des dividendes élevés, et la performance est améliorée par la signature de contrats d’options d’achat couvertes (covered call writing). DWS vise pour ce produit à échéance 31/12/2014 un rendement de 4 % provenant des dividendes et jusqu'à 6 % du covered call writung. Le fonds est géré par Jens Labusch en fonction de la sélection effectuée pour le DWS Top Dividende. Le taux de change est entièrement couvert.Le droit d’entrée se situera au maximum à 5 % et la commission de gestion forfaitaire (TFE) sera de 1,45 %.
08/04/2011

Société Générale lance un fonds à capital protégé

Jusqu’au 30 juin 2011, la Société Générale commercialise auprès de sa clientèle de particuliers «Rendez-vous 3-6 Évolution», un fonds à capital protégé d’une durée de six ans qui permet de bénéficier du potentiel de performance d’un panier de 20 actions de la zone euro. Au terme du contrat, le fonds offre une protection partielle à hauteur de 80% du capital net investi en cas de performance négative du panier. En cas de performance positive du panier d’actions, le porteur perçoit l’intégralité de la hausse constatée.En fonction de l’évolution du panier d’actions, la durée de la formule peut être automatiquement réduite de moitié, soit 3 ans, si, à cette échéance, le panier d’actions réalise une progression positive ou nulle. Le porteur perçoit alors un gain au taux fixe prédéterminé de +20% (soit un taux de rendement annuel actuariel brut de 6,27%). Caractéristiques :Code ISIN : FR0011012350Eligible au PEA ou compte-titres ordinaire.
07/04/2011

Salon Prévoyance Professionnelle Suisse: Franklin Templeton concocte divers produits alternatifs

En Suisse, Franklin Templeton Investments emploie neuf personnes à Zurich et deux à Genève pour assurer le service d’encours qui représentent actuellement quelque 14 milliards de dollars pour le «retail» et 2,5 milliards pour l’institutionnel, contre respectivement 11 milliards et 2 milliards début 2010. Le géant américain a enregistré 68 fonds en Suisse, la demande locale se concentrant sur les produits actions émergentes de l’emblématique Mark Mobius et le Global Bonds du non moins médiatisé Michael Hasenstab.Jens Kruse, country head pour la Suisse, a d’ailleurs indiqué à Newsmanagers en marge du troisième salon PPS à Genève que le groupe se propose de commercialiser sous forme de placement privé en Suisse et dans le restant de l’Europe une version long/short du Global Bonds qui a déjà drainé 108 millions de dollars et affiche une performance de 8 % sur quatre mois. Il est songé pour ce produit à une formule de fonds nourricier.Franklin Templeton compte également distribuer en Europe son fonds de fonds immobiliers indirects (Global Private Real Estate), qui pèse déjà 4 milliards de dollars ainsi qu’un fonds de fonds fermé dédié aux infrastructures dans les domaines des énergies traditionnelles et renouvelables, des transports, de l’eau, de l’agriculture et des forêts, bref des «actifs réels». L’objectif est de générer un rendement moyen, mais avec un revenu régulier. Le premier «closing» est censé intervenir d’ici à la fin de cette année. Pour superviser cette stratégie, le gestionnaire a recruté deux spécialistes de renom, Joyce T. Shapiro, managing director, et Philip F. Alfieri, directeur des investissements, qui s’appuient sur une équipe d’une vingtaine de personnes pour la sélection de gérants.
07/04/2011

Skandia transforme le Strategic Bond fund en fonds UCITS

Skandia annonce des changements pour son fonds obligataire, le Strategic Bond fund, qui pèse 60 millions de livres. Le fonds est désormais au format UCITS et verra ses frais de gestion baisser de 1,25 % à 0,80 %, indique Investment Week.
07/04/2011

Aberdeen AM modifie la configuration de son fonds multi-classe d'actifs

Le 1er mai, Aberdeen Asset Management prévoit de transformer son fonds Aberdeen MM Multi Asset Growth Fund, de 7,9 millions de livres, en fonds de fonds Ucits III, qui sera renommé Aberdeen MM Diversified Alpha Fund à l’occasion.Le nouveau fonds sera un portefeuille multi classe d’actifs avec un objectif de performance absolue. La tarification est également modifiée, avec des frais de gestion qui sont abaissés de 1,5% à 1,25%. L’équipe de multigestion d’Aberdeen, co-dirigée par Aidan Kearney et Graham Duce, continuera à gérer le fonds.
07/04/2011

Lancement d’un fonds sur les métaux précieux

Castlestone Management a lancé un fonds Ucits dans les métaux précieux, qui serait le premier du genre, rapporte Citywire. Appelé Aliquot Precious Metals UCITS, le produit sera lancé fin mai et sera géré par le comité d’investissement indépendant de la société, dirigé par Angus Murray, le CEO. Le fonds sera investi à 80 % dans les métaux précieux, dont 30 % dans l’or. Le reste sera réparti entre les métaux ayant la plus forte corrélation à l’ensemble : cuivre, aluminium et zinc.

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