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décembre 2011

07/12/2011

Ossiam détaille la liste de ses ETF cotés en Suisse

Suite à l’annonce par SIX, Swiss Exchange que des ETF du français Ossiam, filiale de Natixis Global Asset Management, étaient admis à la négociation en Suisse (lire Newsmanagers du 6 décembre), l'émetteur a fourni la liste des produits concernés, qui sont distribués sur le marché helvétique par Natixis Global Associates, la branche distribution de Natixis Global Asset Management.Ces fonds répliquent des indices de stratégie. Il s’agit d’Ossiam ETFiStoxx Europe Minimum Variance et d’Ossiam ETF US Minimum Variance qui reproduisent l'évolution d’indices (dividendes nets réinvestis) offrant une exposition actions tout en limitant le risque du portefeuille. D’autre part, les fonds Ossiam ETF Euro Stoxx 50 Equal Weight NR et Ossiam ETF Stoxx Europe 600 Equal Weight NR répliquent des indices de stratégie (dividendes net réinvestis) qui attribuent le même poids à chacun des titres de l’Euro Stoxx 50 et du Stoxx Europe 600, respectivement, afin d'éviter tout effet de concentration sur les sociétés à forte capitalisation.A fin novembre, Ossiam affichait un encours en ETF de 285 millions de dollars.
07/12/2011

Heritage lance un fonds Ucits géré par Chilton

La Banque Heritage vient de lancer le fonds Chilton Global Strategies, un fonds alternatif Ucits long/short géré par Richard Chilton, ténor de l’univers des hedge funds, rapporte L’Agefi suisse. La Banque Heritage et Chilton Investment Company (près de 7 milliards de dollars sous gestion) travaillent ensemble depuis les premiers pas du gestionnaire américain, au début des années 1990, et la banque est l’un de ses premiers investisseurs. Le fonds est probablement le premier fonds UCITS long/short equity global géré aux Etats-Unis. Composé de six portefeuilles spécialisés - Flagship Strategies, European Equities, Small Caps, Global Natural Resources, Asian Equities et Hedged U. S. Equities-, le fonds couvre l’ensemble des actions au niveau global: toutes les régions (sauf le Japon) y sont représentées ainsi que tous les secteurs et toutes les capitalisations de marché. Richard Chilton gère personnellement la composante U. S. Equities et veille à la cohérence de l’allocation.
07/12/2011

La transparence des fonds souverains s'améliore lentement

L’institut des fonds souverains (SWF Institute) a indiqué le 6 décembre l’intégration dans son indice de transparence de l’IPIC (Abu Dhabi).Au troisième trimestre 2011, l’indice de transparence, le LMTI (Linaburg-Maduell Transparency Index), compte neuf fonds souverains affichant la note maximale de 10. On observe par ailleurs que le PIF (Afabie saoudite) et l’ADIA (Abu Dhabi Investment Authority) améliorent leur notation à 4. Le fonds souverain de Malaisie (Khazanah Nasional) progresse de son côté à 5. Reste que près d’une vingtaine de fonds souverains affichent une notation inférieure à la moyenne de 5 sur un total de 44 fonds inscrits dans l’indice.
06/12/2011

Paulson perd encore de l’argent en novembre

John Paulson a encore perdu de l’argent en novembre, rapporte le Financial Times. Advantage Plus, son fonds phare, a cédé 3,6 % sur le mois et abandonne 46 % depuis le début de l’année, selon les investisseurs. Son fonds Advantage, qui suit la même stratégie, mais sans levier, a perdu environ un tiers de sa valeur cette année.
06/12/2011

Assogestioni veut créer une catégorie de fonds d’obligations italiennes

L’association italienne de la gestion financière, Assogestioni, propose de créer une catégorie «fonds obligataires italiens». Elle serait réservée aux produits qui investissent au minimum 70 % de leurs actifs dans des émetteurs de dettes italiens qu’il s’agisse du Trésor italien ou des entreprises de la Péninsule. Avec cette initiative, «nous nous proposons de faciliter l’investissement des ménages dans les titres d’Etat», explique Domenico Siniscalco, le président d’Assogestioni. Elle fait suite aux appels d’un entrepreneur et d’une association de footballeurs pour acheter des bons du Trésor italien. «Les Italiens ne sont plus les BOT people des années passées (ndlr les BOT sont les bons du Trésor). De 1997 à nos jours, la part qu’ils détiennent dans la dette publique italienne a plus que diminué de moitié, passant de 32 % à 13 %», ajoute Domenico Siniscalco.
06/12/2011

Skandia réintègre Dirk Enderlein dans son fonds Best Ideas

Lee Freeman-Shor, gérant du fonds Skandia European Best Ideas chez Skandia Investment Group (SIG), a réintégré Dirk Enderlein en portefeuille. Le gérant avait été sorti il y a deux ans lorsqu’il avait quitté RCM pour Wellington. Maintenant qu’il est bien installé dans sa nouvelle société, Lee Freeman-Shor lui a confié un mandat de 34 millions d’euros. La réintégration de Dirk Enderlein a conduit le gérant du Skandia European Best Ideas, qui réunit les meilleures idées d’investissement de 10 gérants, à se séparer de James Buckley, de Barings.
06/12/2011

Scottish Widows lance le fonds indiciel le moins cher du marché

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), la filiale de gestion d’actifs de Lloyds Banking Group, lance le SWIP Foundation Growth, un fonds indicial répliquant le FTSE All-Share avec une commission de gestion de 0,07 % et un taux de frais sur encours de 0,11 %, ce qui en fait le fonds retail le moins cher jamais proposé sur le marché britannique, souligne le Financial Times.A titre d’exemple, le fonds le moins onéreux auparavant pour suivre le marché britannique dans son ensemble était le MoneyBuilder de Fidelity, avec un TFE de 0,27 %. Et le fonds Scottish Widows All-Share est chargé à 0,36 %.Vanguard propose aux investisseurs britanniques un All-Share avec un TFE de 0,15 %, mais jusque récemment il n'était accessible directement qu'à partir de 100.000 livres. Cependant, les trackers Vanguard et SWIP sont désormais disponibles sur la plate-forme Vantage de Hargreaves Lansdown moyennant une souscription initiale d’au minimum 1.000 livres et de 50 livres par mois. D’ailleurs 11 autres fonds low-cost de Vanguard sont désormais disponibles sur Vantage avec des TFE compris entre 0,25 % et 0,30 %.
06/12/2011

Franchissement de seuil

La société de gestion BlackRock, agissant pour le compte de fonds et de clients sous gestion, a franchi en baisse les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 4,93 % du capital et 4,72 % des droits de vote (au 01/12/11) de la société CGG-Véritas.
06/12/2011

BarCap lance une version onshore de son fonds Radar

Barclays Capital envisage de lancer une version onshore de son fonds Radar en février 2012, selon Investment Week. Ce fonds de performance absolue réplique la stratégie d’investissement du fonds Ucits domicilié en Irlande et lancé en février 2009.Les co-gérants du portefeuille offshore, Jason Smith et Ian Mizrahi, vont également gérer le nouveau fonds qui va se concentrer sur les indices des marchés d’actions internationales, les obligations souveraines, les matières premières et les devises.
06/12/2011

Deka prépare une version "Allemagne" du fonds Euroland Balance

Le 19 décembre, Deka lancera le fonds Deka-Deutschland Balance qui investira en actions et obligations d’Etat allemandes, avec une repondération hebdomadaire assistée par ordinateur afin d’optimiser l’allocation aux deux types d’actifs.Ce nouveau produit est la version focalisée sur l’Allemagne du Deka-Euroland Balance lancé en juillet 2003 et qui affiche jusqu'à fin novembre 2011 une performance annuelle moyenne de plus de 4 %. Pour le Deutschland Balance, Deka vise une performance supérieure à celle du marché obligataire allemand.Selon le gérant du fonds, Thorsten Rühl, les actions allemandes sont actuellement très abordables et les obligations fédérales sont considérées comme une valeur refuge.D’emblée, le nouveau fonds est positionné de manière «conservatrice» : en position «neutre», le portefeuille se compose de 15 % d’actions et de 85 % d’obligations. Selon la physionomie du marché, la poche actions peut varier entre 0 et 30 %, la poche obligations évoluant entre 50 et 100 %. En cas de situation extrême, le fonds peut être investi jusqu'à 50 % en dépôts à terme.CaractéristiquesDénomination: Deka-Deutschland BalanceCodes Isin : Version ClassicFonds (CF) : DE000DK2CFB1 / Version TradingFonds (TF) : DE000DK2CFC9Droit d’entrée : 3 % (parts CF)Commission de gestion : 0,85 % (CF) / 1,20 % (TF)Commission administrative : 0,16 % (CF et TF)
06/12/2011

BoA ML commercialise trois fonds coordonnés de plus

Sur la plate-forme de fonds coordonnés de Bank of America Merrill Lynch, les particuliers et les institutionnels allemands ont désormais accès à trois fonds long/short gérés respectivement par Perella Weinberg Partners, TT Financials et Westchester, rapporte Das Investment. La souscription minimale est fixée à 1.000 dollars.Il s’agit du Perella Weinberg Partners Sustainable Resources Long-Short Ucits Fund, géré par Rod Parsley et Douglas Millet, du TT Financials Long-Short Ucits Fund, géré par Mark Eady, et du Westchester Merger Arbitrage Ucits Fund, géré par Roy D. Behren et Michael T. Shannon.
06/12/2011

First State restreint l'accès à sept fonds marchés émergents

A compter du 1er janvier 2012, Fiirst State limitera l’accès à sept de ses fonds marchés émergents qui ont enregistré des flux importants de souscriptions. Cela se traduit par une pénalité systématique de 4 % sur les rentrées provenant soit directement des investisseurs soit indirectement au travers de plates-formes. Cette mesure s’appliquera aux comprtiments suivants de la gamme Fist State Investments ICVC : First State Asia Pacific Sustainability, First State Indian Subcontinent, First State Global Emerging Markets Sustainability, First State Latin America et First State Greater China Growth. En revanche, elle ne touche pas les compartiments First State Asia Pacific Leaders et First State Global Emerging Markets Leaders. D’autre part, First State suspend temporairement les souscriptions aux compartiments First State Hong Kong Growth Fund et First State Indian Subcontinent Fund du fonds First State Global Umbrella Fund PLC.
06/12/2011

Le taux d'automatisation des ordres dépasse les 75%

L’Association européenne de la gestion financière (Efama), en coopération avec Swift, a publié le 5 décembre son dernier rapport sur l'évaluation de l’automatisation et de la standardisation des ordres reçus par les agents de transfert au Luxembourg et en Irlande au premier semestre 2011.Le standard de messagerie ISO continue de gagner du terrain avec un taux d’utilisation de 37,3% au deuxième trimestre contre 35,4% l’année précédente, au détriment du transfert de dossiers par des systèmes propriétaires. Le Luxembourg affiche un taux de plus de 50%.Le taux d’automatisation des deux grands centres de traitement des ordres atteint désormais 75,1% contre 74,8% un an plus tôt.Le nombre total d’ordres traités par les agents de transfert au premier semestre s’est élevé à 13,2 millions. Ce chiffre représente un volume mensuel de 2,2 millions, en progression de 16% par rapport au premier semestre 2010.
06/12/2011

Muzinich prépare le lancement d'un fonds long/short

La société de gestion Muzinich & Co envisage de lancer un fonds long/short au mois de février 2012, rapporte Citywire.Le Hedge Yield fund, domicilié en Irlande, sera géré par Clinton Comeaux et Jason Horowitz.
06/12/2011

State Street retenu par Fundsmith LLP

State Street Corporation vient d'être sélectionné par Fundsmith LLP pour fournir des services d’administration de fonds et de conservation de titres ainsi que des services aux actionnaires pour sa nouvelle sicav Ucits IV (fonds nourricier) à Luxembourg. State Street fournit au fonds Fundsmith Equity Fund EIOC des services de conservation de titres, de comptabilité de fonds, de dépositaire ainsi que des solutions pour l’exécution des transactions de portefeuille depuis son lancement au Royaume-Uni en novembre 2010.
05/12/2011

Les ETF couvrent des segments de plus en plus étroits

Ayant couvert tous les domaines les plus évidents, les fournisseurs d’ETF s’aventurent désormais sur des segments de plus en plus étroits et surprenants comme le Pérou ou les smartphones, observe The Wall Street Journal. Ainsi, pour certains produits, la diversification n’est plus vraiment de mise. L’une des raisons pour lesquelles les fournisseurs d’ETF n’hésitent pas à expérimenter de nouveaux produits est qu’il est relativement facile de liquider les ETF. Et parfois, l’un d’eux peut s’avérer, à la surprise générale, un succès, comme le iShares MSCI Indonesia Investable Market Index qui a collecté 270 millions de dollars.
05/12/2011

SSgA lance deux nouveaux SPDR obligataires

Depuis le 1er décembre, la gamme d’ETF SPDR de State Street Global Advisors (245 milliards de dollars d’encours fin septembre) comporte 26 produits, avec le lancement du SPDR Barclays Capital Short Term Treasury ETF (acronyme : SST) et le SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN), qui ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca.Le premier fonds réplique l’indice Barclays Capital 1-5 year US Treasury (114 valeurs et une échéance moyenne de 2,8 ans au 18 novembre). Il est chargé à 0,12 %.Pour sa part, le SPDR Barclays Capital investment Grade Floating Rate ETF s’efforce de suivre la performance du Barclays Capital US Dollar Floating Rate Note 5 years index qui couvrait au 18 novembre un total de 320 valeurs avec une échéance moyenne de 1,71 année. Le taux de frais sur encours de ce produit est fixé à 0,15 %.
05/12/2011

CCR AM lance un fonds à échéance

Afin de bénéficier des caractéristiques actuelles des obligations convertibles et de l’environnement du marché du crédit porteur en termes de rendement/risque, CCR AM lance un fonds à échéance, CCR Convertibles 2014, affichant un taux de rendement actuariel brut au 30/11/2011 de 11,85%. «La maturité cible 2014 permet de réduire le risque associé aux nombreux refinancements de dettes émises lors de la crise 2008-2009, en présentant une réduction progressive de la duration du fonds», précise un communiqué. Au sein du portefeuille composé de 65 valeurs, la répartition par notation donne 86.68 % d’obligation à haut rendement et en «non noté» et pour le solde des titres «investment grade». Quant à la répartition par produits, il s’agit peu ou prou à 58% d’obligations convertibles, 28.00% d’obligations et 14 % de titres monétaires. Dans la perspective d’une remontée éventuelle des taux d’intérêt, le fonds pourra avoir recours aux instruments de couverture du risque de taux.Caractéristiques :Code ISIN part R : FR0010971317Rendement actuariel brut : 11,85% (au 30/11/2011) Fonds ouvert à la souscription durant toute sa durée de vieFrais de sortie en cas de sortie anticipée : 0.75% (acquis au fonds) Tous souscripteurs
05/12/2011

La BPE étoffe sa gamme de placements

La BPE, Banque Privée Européenne, vient d’annoncer le lancement de BPE Trésorerie, un placement qui permet aux personnes morales à but patrimonial et aux professions libérales d’optimiser la gestion de leur trésorerie courante en toute sécurité et simplicité. Plus souple et mieux rémunéré que les supports monétaires classiques, ce produit est destiné aux sociétés à but patrimonial et aux professions libérales, quelle que soit leur forme juridique.Ce produit d’épargne offre la garantie du capital. L’épargne est totalement liquide car c’est un compte à vue. Les versements et retraits sont immédiats soit par bpe.fr, soit en agence ou délégation de gestion de fortune. La rémunération est calculée sur une base quotidienne. BPE Trésorerie affiche actuellement un taux de rémunération de 2 % brut. Caractéristiques Population éligible :- toutes les sociétés à but patrimonial et les professions libéralesDurée de détention du produit : - illimitéeMontant :- illimitéAlimentation :- par virements permanent ou ponctuels depuis un compte courant BPE- réalisés en agence / délégation BPE ou via le site sécurisé www.bpe.frDisponibilité des fonds :- à vue- par virement vers le compte courant réalisés en agence / délégation BPE ou via le site sécurisé www.bpe.frRémunération :- sur solde quotidien- au premier euro- taux de 2 % brut selon conditions en vigueur au 01/12/2011, susceptible de modifications- versée annuellement le 31 décembre
05/12/2011

Bryan Garnier choisi pour reprendre deux fonds en difficulté

Bryan Garnier Principal Investments (BGPI, le département de gestion de private equity de la banque d’affaires franco-britannique a repris deux fonds de PME innovantes dont la société de gestion a fait faillite en début d’année: Cap Angels et Cap Innova Expansion (Cap Finance International), rapporte L’Agefi. Cap Angels et Cap Innova Expansion sont composés de start-up ou de très jeunes sociétés dans les secteurs des médias, des technologies appliquées à la finance, l’internet et les loisirs. Sur la quinzaine d’entreprises, un tiers aurait une viabilité incertaine.

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