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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

septembre 2011

12/09/2011

Astorg Partners en négociation exclusive pour le rachat des microconnexions de FCI

Selon L’Agefi, Astorg Partners discute avec Bain Capital, conseillé par Goldman Sachs et Citigroup, pour acquérir l’activité de microcircuits de FCI. Selon des sources impliquées dans le financement de l’opération, le montant de l’opération serait plutôt proche de 600 millions d’euros, dont 320 millions en deux tranches de dette bancaire senior et une ligne renouvelable de 35 millions.Les parties prenantes espèrent boucler les négociations à la fin du mois, pour une signature fin octobre. Bain Capital a acquis FCI auprès d’Areva il y a cinq ans pour 1,1 milliard d’euros, précise le quotidien.
09/09/2011

Les fonds d'actions drainent plus de 4 milliards d'euros en juillet outre-Rhin

La collecte nette des fonds ouverts au public et des fonds dédiés s’est élevée en juillet à 6,6 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande de la gestion financière (BVI).Du côté des fonds ouverts au public, qui ont drainé en net 3,9 milliards d’euros, les investisseurs se sont concentrés sur les classes d’actifs traditionnelles. Les fonds d’actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont drainé 1,1 milliard d’euros, les fonds immobiliers ouverts enregistrant des souscriptions pour un montant de 200 millions d’euros. A noter toutefois que les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 200 millions d’euros. L’association professionnelle souligne dans son communiqué que la nouvelle classification des fonds monétaires en vigueur depuis le 1er juillet dernier a entraîné l’intégration de plus des deux tiers des fonds classés auparavant monétaires dans les fonds obligataires. A fin juillet, les actifs des fonds monétaires s'élevaient ainsi à 11,9 milliards d’euros, contre 39 milliards d’euros le mois précédent alors que les actifs des fonds obligataires passaient à 183,6 milliards d’euros contre 154,1 milliards d’euros précédemment. Fin juillet, les actifs des fonds ouverts au public s’inscrivaient à plus de 697 milliards d’euros, dont 235 milliards de fonds d’actions, et 184 milliards de fonds obligataires. Les fonds diversifiés représentent 17% (119 milliards d’euros) du total et les fonds immobiliers ouverts 12%, soit quelque 85 milliards d’euros. Les actifs des fonds dédiés s'élevaient à fin juillet à 838 milliards d’euros.
09/09/2011

Blackstone achète des logements sociaux

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Blackstone aurait payé au total environ 220 millions d’euros pour acheter les 6.800 logements sociaux et les 73 magasins du groupe immobilier Level One en faillite, rapporte la Börsen-Zeitung. La plupart de ces actifs sont situés à Berlin. Blackstone apporte bien moins que la moitié de la somme en fonds propres, l’opération étant principalement financée par Corealcredit Bank et SEB.
09/09/2011

Petercam lance un fonds pour optimiser l'allocation obligataire

Avec le Bonds EUR Investment Grade Aggregate, compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund, Petercam commercialisera à compter du 15 septembre un produit «tout-terrain» dans le domaine obligataire catégorie investissement.Les équipes de gestion obligataire (Johnny Debuysscher pour les «govies» et Peter De Coensel pour les corporates) aideront le gérant Sam Vereecke à constituer un portefeuille optimisé par un arbitrage actif entre les différents segments du marché, les titres d’Etat, et assimilés, et les obligations d’entreprise. Tous les papiers (60-80 lignes) seront libellés en euros.Un agrément de commercialisation pour la France a d’ores et déjà été sollicité de l’AMF.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateCodes Isin : Income share - class A - ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,60 %Valeur liquidative initiale : 100 euros au 15 septembre
09/09/2011

Qosmos lève 19,8 millions d'euros aorès de DFJ Espit, le FSI et Alven Capital

Qosmos, (www.Qosmos.com ) leader de la technologie d’Intelligence Réseau, a annoncé le 8 septembre une levée de fonds de 19,8 millions d’euros au terme d’un tour de table réunissant le capital-risqueur européen DFJ Esprit, le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et Alven Capital.L’opération renforce les fonds propres de Qosmos, à travers une augmentation de capital et l’émission d’obligations convertibles, et comprend également le rachat des parts de l’ancien investisseur Sofinnova par les trois sociétés précitées. Krishna Visvanathan, partenaire chez DFJ Esprit ainsi qu’un représentant du FSI intègreront le conseil de surveillance de Qosmos. Cette levée de fonds permettra particulièrement de financer l’expansion de Qosmos en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique, de soutenir le développement de nouveaux produits, les actions marketing à l’international et d’éventuelles acquisitions. Rentable depuis 2009, Qosmos affichait en 2010 un chiffre d’affaires en hausse de 40 %.
09/09/2011

BNY Mellon AM lance un fonds actions de performance absolue

BNY Mellon Asset Management a annoncé le 8 septembre le lancement du fonds BNY Mellon Absolute Return Equity, le premier fonds de sa gamme, géré par Insight Investment Management Limited (Insight Investment), une des 18 filiales de gestion. Ce fonds appartient à la sicav BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et agréée UCITS III.Le nouveau fonds a pour objectif de délivrer un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché, sur une période de 12 mois, en investissant à la fois sur des positions longues et courtes sur le marché paneuropéen, en utilisant une approche dite de « paired-trade ». A l’aide d’un processus de recherche spécialisé conduit par une équipe de professionnels hautement qualifiée, le fonds s’attache à identifier les anomalies de valorisation et à mettre à profit ces opportunités au travers de positions d’investissement soigneusement élaborées tandis que tout risque potentiel non souhaité est couvert. Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon AM France précise que « la période actuelle de grande incertitude économique et de volatilité sur l’ensemble des classes d’actifs nous oblige à repenser le risque et rechercher des sources de revenu peu directionnelles offrant ainsi une décorrélation. L’expérience démontrée d’Insight à gérer le risque de marché et dégager de l’alpha depuis 5 ans dans sa stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral nous conforte sur l’opportunité d’un tel produit aujourd’hui auprès d’investisseurs sophistiqués en demande de plus en plus importante de solutions de performances dans toutes les conditions de marché.» Le processus d’investissement du fonds se base sur la stratégie long-short que l’équipe actions applique au sein de la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral depuis mai 2005. Le fonds sera aussi capable d’établir des positions plus grandes et d’adopter une exposition directionnelle au marché pour saisir les opportunités à la hausse. En plus d’une gestion dynamique de l’exposition nette et brute et de la liquidité quotidienne, les gérants utiliseront également des stratégies de stop-loss pour chaque position afin de contenir le risque baissier. Bien que le fonds n’ait aucune contrainte géographique, l’équipe de gestion se focalisera tout d’abord sur l’Europe, notamment sur le Royaume-Uni. Principales caractéristiques Code Isin : IE00B3T5WH77 (euro) Commission de souscription maximum : 5% Frais de gestion annuels : 1,50% Commission de performance : 15% Investissement minimal : 5.000 euros Devises disponibles : GBP, EUR, USD
09/09/2011

BNY Mellon AM repositionne sa gamme sur les actions britanniques

BNY Mellon Asset Management annonce le repositionnement de la gamme de fonds actions britanniques gérée par Newton, une des boutiques de gestion affiliées au groupe. L’objectif est de rendre la gamme plus visible et compréhensible pour les investisseurs, a indiqué un communiqué. Les fonds Newton UK Equity et Newton Growth Fund fusionneront pour donner naissance au produit Newton Income Fund, qui pèsera 1,3 milliard de livres. Il sera géré par Richard Wilmot et Ben Russon.
09/09/2011

Kames Capital lance un fonds obligataire de performance absolue

Kames Capital (ex-Aegon Asset Management) va lancer un fonds obligataire de performance absolue qui sera piloté par Stephen Snowden et Colin Finlayson, rapporte Investment Week. Il s’agit du premier produit proposé depuis le changement de nom.Le Kames Absolute Return Bond fund, qui pourra investir sur toute la courbe, sera lancé d’ici à la fin du mois et constitue le premier véhicule complétant l’offre de Kames depuis l’arrivée de Stephen Snowden dans la société il y a quelques mois (NewsManagers du 7 avril 2011).
09/09/2011

Fidelity China rachète ses parts pour la première fois

Fidelity China, le véhicule d’investissement géré par Anthony Bolton, a racheté ses propres parts pour la première fois jeudi après que des actionnaires se soient désengagés compte tenu de faibles performances, rapporte le Financial Times. Le trust a dépensé plus de 380.000 livres afin de ramasser ses titres au cours de deux rachats séparés durant la journée, avec une décote d’environ 5 % par rapport à la valeur sous-jacente de la société.
09/09/2011

Neuberger Berman lance deux fonds actions

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.
09/09/2011

Le fonds de John Paulson perd 34 % depuis le début de l'année

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.
09/09/2011

Le taux de couverture des fonds de pension américains chute à 78% en août

Le taux de couverture des fonds de pension américains s’est replié au mois d’août de 5,6 points de pourcentage pour s’inscrire à 78%, selon les statistiques mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture, affecté à la fois par la baisse des actifs et l’augmentation des engagements pour le deuxième mois consécutif, se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis septembre 2010.
08/09/2011

L'ICGN pouse les feux du développement responsable

Les membres du réseau international d’investisseurs institutionnels (ICGN, International Corporate Govenance Network) vont débattre la semaine prochaine, à l’occasion de leur conférence annuelle qui se tiendra à Paris à compter du 12 septembre prochain, d’une série de recommandations sur la gestion du risque, les frais de gestion, les structures de rémunération, l’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), les droits de vote et les problèmes de commission qui pourraient être à l’avenir incluses dans les mandats d’investissement.Si ces recommandations sont ratifiées, elles pourraient ainsi inciter les membres du réseau, qui pèse quelque 12.000 milliards de dollars, notamment les fonds de pension, à intégrer une partie au moins des dispositions retenues dans leurs contrats d’investissement. Sur la question de la gestion du risque, les recommandations incitent les gérants à communiquer sur le détail de leurs risques en portefeuille et sur leur gestion. En réponse à la crise financière, l’ICGN suggère que les gérants devraient également mettre en œuvre une politique de «responsabilité systémique» avec des informations sur l’impact des risques sur la stabilité des marchés ainsi sur certaines classes d’actifs. Sur le chapitre de l’intégration des critères ESG, l’ICGN fait valoir qu’un meilleur agencement des programmes de rémunération, la mise en œuvre de normes d’intégrité dans le comportement du personnel ou/et l’information financière peuvent influencer à long terme la performance des actifs. L’ICGN souligne que ces préconisations viennent compléter les recommandations existantes à l’instar des Principes pour l’investissement responsable élaborés sous l'égide des Nations Unies (UN-PRI) ou encore d’autres dispositions spécifiques à certaines classes d’actifs (capital investissement, hedge funds).
08/09/2011

Les fonds de pension européens affichent une croissance des actifs de plus de 10% sur cinq ans

L’encours total des 300 plus grands fonds de pension du monde a progressé l’an dernier de 11% pour atteindre 12.500 milliards de dollars, en hausse de quelque 1.200 milliards de dollars par rapport à 2009, selon une étude Pensions & Investments et de Towers Watson. L’encours s'était accru de 8% l’année précédente. Le classement montre toutefois que malgré la progression des actifs totaux enregistrée l’an dernier, la croissance annualisée de l’ensemble des fonds a reculé à un peu plus de 6 % sur les cinq dernières années.Par région, c’est l’Europe qui affiche le taux de croissance sur 5 ans le plus élevé à 11 %, comparé à l’Asie (9 %) et à l’Amérique du Nord (1 %), tandis que le taux de croissance combiné des régions Amérique latine et Afrique a atteint 15 % sur la même période, bien que partant de plus bas. L’étude montre également que les 300 plus grands fonds de pension de la planète représentent désormais plus de 47 % de l’encours des fonds de pension à travers le monde.L’étude indique que les fonds à prestations définies (DB) représentent 70 % des actifs. Les actifs à DB ont progressé de 8 % en 2010, contre 13 % pour les fonds à cotisations déterminées (DC) et 21 % pour les fonds de prévoyance.Selon Thierry de la Noue, directeur du département Investissement de Towers Watson Paris, «les plus grands fonds de pension du monde ont donné à la composition de leurs actifs un biais plus défensif au cours des cinq dernières années pour faire face à la volatilité persistante et à l’imprévisibilité de l’environnement et de la croissance, les 20 plus grands fonds détenant désormais actions et obligations à égalité (40 % environ de chaque) et le reste en placements alternatifs et en liquidités. Parallèlement, les fonds d’Asie-Pacifique, et singulièrement ceux du Japon, ont conservé de fortes expositions aux obligations conformément aux convictions d’investissements qui prévalent dans ces régions et qui expliquent l’allocation 50 % des actifs des 20 plus grands fonds.»L’étude montre également qu’avec 34 %, les États-Unis restent le pays dont l’encours des fonds de pension est le plus important, bien que ce chiffre recule régulièrement depuis cinq ans. L’étude relève que 54 nouveaux fonds ont fait leur entrée au classement au cours des cinq années écoulées, venus essentiellement d’Australie (11), du Danemark (5), du Mexique (4), d’Allemagne (4) et de Finlande (4).L'étude peut consultée à l’adresse suivante : http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351
08/09/2011

Deka Immobilien acquiert un immeuble à Vienne

Le développeur autrichien IC projektentwicklung a vendu pour un montant non divulguée l’immeuble de bureaux BIZ 2 (18.500 mètres carrés) de Vienne à l’allemand Deka Immobilien GmbH. Cet actif est versé au portefeuille du fonds offert au public WestInvest ImmoValue, qui est réservé aux investisseurs institutionels.A fin juillet, Deka Immobilien Investment et sa société sœur WestInvest géraient au total 22 milliards d’euros dans des fonds immobiliers offerts au public.
08/09/2011

Metzler commercialise deux fonds d'actions non benchmarkés

Metlzer Asset Management indique avoir obtenu fin août l’agrément de commercialisation de la BaFin (Allemagne) et de la FMA (Autriche) pour deux fonds de droit irlandais spécialistes des actions et affichant un portefeuille concentré d’une trentaine de lignes. Ces produits n’utilisent pas d’indice de référence et sont gérés sans aucune contrainte a priori en matière de construction de portefeuille.Le premier, Metzler European Concentrated Growth (IE00B5T6MG33), investit principalement en grandes capitalisations de qualité mais dont le marché sous-estime le potentiel de croissance et qui sont peu exposées au cycle économique.Le second, Metzler European Small and Micro Cap (IE00B5M17487), se focalise sur les petites et moyennes capitalisationseuropéennes, en majorité des valeurs sous la barre des 500 millions d’euros de capitalisation boursière (le maximum est fixé à 1 milliard).Dans les deux cas, le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,8 %.
08/09/2011

State Street GA enregistre 14 ETF en Italie

State Street Global Advisors a lancé auprès des investisseurs italiens, sur sa plate-forme SPDR ETF, 14 nouveaux ETF - dont 7 actions et 7 obligataires - cotés sur Deutsche Börse et le London Stock Exchange, rapporte Bluerating. Parmi ces produits figurent notamment un ETF actions qui réplique le Msci All Country World Index et un ETF obligataire offrant un accès à de la dette émergente en devise locale.
08/09/2011

UFG-LFP lance une sicav viticole

FG-LFP annonce le lancement de LFP Grands Vignobles de France, dont l’objectif est de créer de la valeur sur le long terme grâce à deux moteurs de performance : l’appréciation anticipée des prix du foncier viticole et l’exploitation des propriétés sélectionnées.La conjoncture vinicole est en effet très favorable, souligne un communiqué, alimentée par le développement des économies émergentes et l’augmentation en leur sein du poids des catégories sociales aisées, avec pour corollaire le développement de nouveaux modes de consommation privilégiant les produits haut de gamme ou de luxe. Les investissements du fonds se concentrent sur les appellations françaises « premium » notamment le Bordelais, la Vallée du Rhône, la Bourgogne et le Val de Loire. Le produit, un fonds fermé avec une durée de vie prévisionnelle de 15 ans, sera géré par UFG-REM, filiale immobilière du Groupe UFG-LFP.LFP Grands Vignobles de France s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels mais également aux particuliers fortunés.Caractéristiques : Nature juridique : sicav contractuelle de droit françaisInvestisseurs concernés : Investisseurs Autorisés visés à l’article 413-35 du RGAMFClassification : OPCVM diversifiéPériodicité de valorisation : mensuelle jusqu’au 31/12/2012 puis trimestrielleDurée de placement recommandée : 15 ansSociété de gestion : UFG REMDépositaire : BNP Paribas Securities ServicesCommercialisateur : UFG-LFP FranceMontant minimum souscription initiale : 250.000 euros Frais de gestion : maximum 1,20% HT de l’actif net du fond
08/09/2011

Barclays lance un fonds à capital protégé

Barclays a annoncé, mercredi 7, le lancement de Barclays One Touch 2014, un fonds commun de placement à capital non garanti à l'échéance fixée le 31 octobre 2014. Sa performance dépend de l’évolution des marchés actions de la zone euro. Concrètement, le capital est entamé si l’indice Euro Stoxx 50 a baissé de plus de 30% à l’échéance par rapport à son niveau initial. Dans le cas contraire, le taux de rendement annuel du fonds est plafonné à 5,22% sur les 3 années de la durée du fonds. L’offre intègre un mécanisme de remboursement anticipé en cas de performance positive de l’indice Euro Stoxx 50 à date d’anniversaire. Si au premier ou second anniversaire du fonds, l’indice Euro Stoxx 50 est supérieur à son niveau constaté en date de lancement, l’investisseur recevra 105,50% du capital initial (hors commission de souscription) augmenté du coupon enregistré si le rappel intervient en année 2. En année 2 ou en année 3, si l’indice Euro Stoxx 50, relevé en clôture, est supérieur au moins un jour à 70% de son niveau en date de lancement sur l’année concernée, un coupon de 5,50% sera enregistré pour l’année en question et sera versé au dénouement de la formule.Si l’indice Euro Stoxx 50 n’est pas supérieur à son niveau de lancement aux dates d’anniversaire 1 et 2, le fonds existera jusqu’à maturité, soit 3 ans. A maturité, si l’indice Euro Stoxx 50 est supérieur à 70% de son niveau en date de lancement, le porteur recevra 105,50% du capital initial (hors commission de souscription) augmenté des éventuels coupons mémorisés en années 2 et 3.En revanche, si l’indice Euro Stoxx 50 est inférieur à 70% de son niveau en date de lancement, le porteur recevra 105,50% du capital initial (hors commission de souscription) augmenté des éventuels coupons mémorisés en années 2 et 3, moins la performance de l’indice sur la période. Le porteur subit alors une perte en capital.

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