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Fonds

décembre 2011

14/12/2011

Le FSI investit dans AD-Industrie

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a annoncé un investissement de 10 millions d’euros dans le groupe AD-Industrie, aux côtés de GE. Cet investissement vise à accompagner le groupe industriel AD-Industrie, fournisseur important de l’aéronautique civile et militaire en France, dans sa stratégie de croissance externe et en particulier dans son projet d’acquisition de la société Examéca. Consolidant des savoir-faire complémentaires, le groupe ainsi constitué offrira à ses clients historiques des possibilités techniques et industrielles nouvelles, et pourra saisir des opportunités de croissance supplémentaires.Jean d’Arthuys, membre du Comité Exécutif du FSI, déclare: «Le FSI se félicite de l’acquisition d’Examéca par AD Industrie, qui s’inscrit parfaitement dans la stratégie industrielle de celui-ci. Cette opération correspond très bien aux évolutions souhaitables dans la filière aéronautique pour permettre aux fournisseurs français de consolider leur savoir-faire technique et de renforcer leur positionnement dans ce secteur en croissance soutenue. Le nouveau groupe ainsi constitué pourra compter sur l’implication de ses actionnaires qui partagent une vision commune de long terme de cette filière.» Laurent Mattiussi, CEO du groupe AD-Industrie, explique: «Le rapprochement d’AD-Industrie et d’Examéca conforte notre stratégie d’intégration progressive et continue de savoir-faire techniques complémentaires. Ce nouvel ensemble réalisera en 2011 plus de 160 millions d’euros de chiffre d’affaires avec 1500 collaborateurs et se positionnera comme l’un des principaux leaders français dans le domaine de la sous-traitance mécanique pour les secteurs sensibles et de haute technologie».
14/12/2011

Pioneer lance un fonds multi-classe d'actifs

Pioneer Investments vient de lancer le Pioneer Funds – Multi Asset Real Return, un fonds flexible multi-classes d’actifs. Il s’agit d’une réplique d’un fonds existant domicilié aux Etats-Unis lancé en mai 2010. Il sera d’ailleurs géré par la même équipe que ce produit, dirigée par Michele Garau en tant que lead portfolio manager, Kenneth Taubes, CIO U.S. de Pioneer Investments, ainsi que par Howard Weiss, co-gérant. «L’équipe de gestion définit l’allocation optimale de chaque classe d’actifs à intégrer dans le portefeuille, en se basant sur sa propre évaluation de la croissance économique et des niveaux d’inflation. Elle peut repositionner rapidement le fonds en fonction des changements au sein de l’environnement de marché, en exploitant pleinement et de manière opportuniste les classes d’actifs et les secteurs ayant les valorisations les plus attractives. L’approche «go-anywhere» du Pioneer Funds – Multi Asset Real Return permet diversification et protection contre l’inflation», explique Pioneer. «Nous pensons que l’approche flexible et dynamique de l’allocation d’actifs que nous utilisons dans ce fonds offre un avantage par rapport à des stratégies de protection contre l’inflation plus limitées, se concentrant principalement sur les obligations indexées sur l’inflation», ajoute Kenneth J. Taubes, l’un des trois gérants du fonds.Le fonds, basé à Luxembourg, a été enregistré pour sa commercialisation en France.
14/12/2011

ADIA prend une participation de 9,9% dans Kemble Water

Le fonds souverain d’Abu Dhabi ADIA ( Abu Dhabi Investment Anthority) envisage de prendre une participation de 9,9% dans la société de services aux collectivités Kemble Water Limited, la holding du groupe Thames Water, selon le SWF Institute. ADIA va acquérir cette participation auprès d’un consortium d’investisseurs dirigé par Macquarie.
14/12/2011

Le fonds de pension thaïlandais veut augmenter son exposition à l’international

Le fonds de pension des fonctionnaires thaïlandais, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 13 milliards de dollars, envisage de porter à 35% son exposition à l’international contre 19% actuellement, rapporte Asian Investor. Dans cette perspective, le fonds devra demander au gouvernement un relèvement du plafond autorisé de 25% qui devrait être atteint dans les vingt-quatre prochains mois. Les allocations supplémentaires à l’international devraient être investies dans des stratégies alternatives, immobilier et infrastructures notamment.
14/12/2011

Le FSI entre au capital du groupe Gorgé

Le groupe familial Gorgé, spécialisé dans la protection des biens et des hommes, dans le domaine du nucléaire notamment, a annoncé le 13 décembre le lancement d’une augmentation de capital privée à hauteur de 10% garantie par le Fonds stratégique d’investissement, rapporte Les Echos. Ce dernier devrait assumer une part prépondérante de l’opération, au minimum 50%, qui devrait rapporter 8 millions d’euros.
14/12/2011

Deka Immobilien investit à Hambourg

Pour un montant non divulgué, Deka Immobilien a acheté un immeuble de bureaux en VEFA (vente en état futur d’achèvement) auprès de HDH Büro GmbH & Co KG. Cet actif de 24.000 mètres carrés situé dans le quartier City-Süd de Hambourg sera affecté au fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, un produit réservé aux investisseurs institutionnels.
14/12/2011

Axa IM distribue le fonds WF Framlington Natural Resources outre-Rhin

Le fonds coordonné d’actions internationales luxembourgeois AXA World Fund Framlington Natural Resources d’Axa Investment Managers a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne.Ce produit de 70-90 lignes (lire Newsmanagers du 7 décembre) est géré par Sébastien Lagarde, gérant de portefeuille senior, et Olivier Eugène, gérant de portefeuille, qui ont aussi la responsabilité des fonds AWF Framlington Hybrid Resources et AWF Framlington Junior Energy.
14/12/2011

CalPERS dégage un gain de près de 700 millions de dollars dans des investissements technologiques

Le fonds de pension californien a annoncé le 13 décembre qu’il avait réalisé un gain d’environ 695 millions de dollars sur ses investissements dans le fonds GI Partners Fund I, un fonds lancé il y a dix ans qui vient de fermer.CalPERS avait investi 500 millions de dollars dans ce fonds en 2001, dans des actifs liés aux technologies. L’investissement a généré un rendement net annualisé de 31%, souligne CalPERS dans un communiqué. CalPERS reste engagé auprès de GI Partners, qui investit surtout en Amérique du Nord et en Europe de l’Ouest. Le fonds de pension californien a investi 500 millions dans le GI Partners Fund II et 500 millions de dollars également dans le GI Partners Fund III. GI Partners gère par ailleurs plus de 2 milliards de dollars d’actifs du portefeuille immobilier de CalPERS CalEast.
14/12/2011

Morgan Stanley sauve pour l'instant le MSREF VII

Afin d’obtenir un délai supplémentaire pour investir les montants promis par les investisseurs du fonds immobilier de private equity MSREF VII, Morgan Stanley a dû accepter d’abaisser à la fois sa commission sur les investissements réalisés et la commission de gestion. De plus, il consent à rembourser environ 700 millions de dollars aux souscripteurs, parmi lesquels figurent les fonds souverains GIC (Singapour), CIC (Chine, qui a investi 800 millions de dollars), et le Canada Pension Plan, rapporte The Wall Street Journal.La taille du fonds a en effet été réduite à 4 milliards de dollars, dont 2,5 milliards seulement sont déjà investis. En échange, les souscripteurs ont accepté à une majorité de plus des deux tiers de reporter de 12 mois, à fin juin 2013, la date limite à partir de laquelle Morgan Stanley serait obligé de rembourser l’intégralité de l’argent si l’encours n'était pas investi en totalité d’ici là. De fait, Morgan Stanley Real Estate Funds avait demandé une extension de 18 mois.
14/12/2011

Bill Gross renforce son exposition aux MBS et aux Treasuries

Le gérant vedette de Pimco, Bill Gross a récemment réduit son exposition à la dette émergente pour se renforcer sur les titres adossés à des hypothèques, les MBS, et sur les titres du Trésor américain, rapporte Citywire.Selon les données à fin novembre relatives au Pimco Total Return Bond, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 242 milliards de dollars, Bill Gross a porté son exposition aux MBS à 43% contre 38% en septembre et octobre. En outre, l’exposition aux Treasuries atteint désormais 23% contre 19% en octobre. Parallèlement, l’exposition à la dette émergente est tombée à 10% contre 15% en octobre dernier.
13/12/2011

Les Suédois se tournent vers les fonds diversifiés

En novembre, les fonds diversifiés ont été la seule catégorie de fonds à enregistrer des souscriptions nettes en Suède. Ils affichent une collecte nette de 7,6 milliards de couronnes suédoises, soit 0,84 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement. Et ce, alors que le secteur des fonds commercialisés en Suède accuse des rachats nets de 3,4 milliards de couronnes (0,37 milliard d’euros), alimentés par une décollecte de 9 milliards de couronnes sur les fonds actions (près de 1 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, la catégorie des fonds diversifiés voit entrer 20,1 milliards de couronnes, ou 2,22 milliards d’euros, tandis que le secteur des fonds commercialisés en Suède voit sortir 7,7 milliards de couronnes (0,85 milliard d’euros). Cette décollecte est entièrement le fait des fonds actions, qui subissent des demandes de remboursements nets de 69,2 milliards de couronnes, soit 7,65 milliards d’euros. Outre les fonds diversifiés, l’autre catégorie populaire depuis début 2011 est celle des fonds monétaires, qui enregistrent une collecte de 34,8 milliards de couronnes (3,84 milliards d’euros).A fin novembre, les encours du secteur ressortaient à 1.782 milliards de couronnes, soit environ 197 milliards d’euros, dont 52 % sont encore dans des fonds actions. Les fonds diversifiés représentent quant à eux 380 milliards de couronnes ou 42 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les encours ont baissé de 182 milliards de couronnes (20 milliards d’euros).
13/12/2011

Legg Mason lance un fonds Brandywine au Royaume-Uni

Legg Mason Asset Management a lancé son fonds Brandywine Global Opportunistic Fixed Income, de 34 millions de dollars, sur le marché britannique, rapporte Investment Week. Le fonds avait été originellement lancé en juin 2010 pour une période d’essai auprès d’un nombre limité d’investisseurs. Il a désormais été ajouté à la Sicav irlandaise LMGF.
13/12/2011

La baisse des marchés profite aux fonds monétaires

Les investisseurs en position d’attente. La nette baisse des marchés ce mois de novembre a été profitable aux fonds de trésorerie de droit français. Ainsi, selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, leur encours a progressé de 3,32 milliards d’euros, soit une variation de 1,1 %. Seuls dans cette famille, les fonds de type «monétaires dynamique plus» ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 5,3 % avec une décollecte de 140 millions d’euros. Cela étant, les plus fortes variations à la baisse sont à trouver du côté des fonds obligataires. La crise souveraine a nettement pesé sur les fonds de la zone euro qui ont perdu 1,16 milliard d’euros le mois dernier. Avec un effet de marché négatif de 1,99 %, ces fonds ont enregistré une baisse de leurs encours de 4,3 %. Les OPCVM investis en obligations internationales ont été également affectés. Ils ont subi une décollecte de 150 millions d’euros ce qui, avec une performance moyenne négative de 2,90 %, a entraîné une baisse des actifs sous gestion de 4,8 %. Pour les fonds composés d’obligations à haut rendement, la collecte positive de 2 millions d’euros n’a que partiellement compensé la perte moyenne de ces fonds (-4,66 %).Concernant les fonds investis en actions, les résultats ont nettement différé d’une catégorie à l’autre. La plus touchée a sans doute été celle des fonds de la zone euro. Ils ont enregistré une décollecte de 370 millions d’euros ce qui, ajouté à la perte moyenne de 2,63 %, a entrainé une variation de l’encours de 4 %. Les fonds d’actions européennes pour leur part ont vu leurs actifs sous gestion baisser de 3,2 % avec une décollecte de 350 millions d’euros et un effet marché négatif de 1,73 %. Dans cet environnement, les fonds d’actions françaises ont tiré leur épingle du jeu. Les souscriptions nettes de 1,06 milliard d’euros ont limité la baisse de l’encours à 1,3 %, la performance moyenne de cette catégorie de fonds ayant été de - 3,88 %. Pour leur part, les fonds Asie/Pacifique n’ont pas recette ce mois de novembre. La décollecte a atteint 190 millions d’euros et les fonds ont, en moyenne, perdu 2,93 %. Leur encours ont ainsi baissé de 6,1%. Finalement, seuls les fonds investis sur le marché américain ont fait exception. La décollecte de 140 millions d’euros a été plus que compensée par l’effet de marché de 2,90 %. Leur encours a ainsi progressé de 1,4 %.
13/12/2011

La Française REM investit à Strasbourg

Le 12 décembre, La Française REM a annoncé avoir acquis en VEFA (vente en état futur d’achèvement), pour le compte de son OPCI IMMO SR, le programme de bureaux «L’Etoile du Rhin» à Strasbourg (6.800 mètres carrés en trois bâtiments), opération développée par la société CIRMAD-EST. La livraison est prévue pour le 1er mars 2013. Des baux fermes ont d’ores et déjà été signés sur 80% des surfaces.La Française REM gère actuellement - pour le compte de fonds immobiliers non cotés institutionnels et retail - plus de 6,2 milliards d’euros d’actifs immobiliers, dont plus de 4.6 milliards d’euros en immobilier d’entreprise.
13/12/2011

Ralentissement de la décollecte en Europe

Les fonds coordonnés ont continué d’enregistrer des rachats au mois d’octobre, liés à la décollecte des fonds Ucits à long terme et des fonds monétaires. Le mois s’est terminé sur une décollecte nette de 30 milliards d’euros contre 49 milliards d’euros en septembre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Un ralentissement de la décollecte que l’on retrouve sur à peu près toutes les classes d’actifs. Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont ainsi enregistré en octobre une décollecte de 19 milliards d’euros contre 37 milliards d’euros en septembre et 55 milliards d’euros en août. Même tendance sur les fonds d’actions avec une décollecte divisée par deux en octobre à 8 milliards d’euros contre 17 milliards d’euros en septembre (et 27 milliards en août). Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 5 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en septembre. Les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros précédemment. Les fonds monétaires ont pour leur part subi une décollecte nette de 10 milliards d’euros, contre 12 milliards en septembre, les banques continuant de faire concurrence aux fonds monétaires pour attirer les investisseurs sur les comptes de dépôts. Les actifs totaux des fonds coordonnés s'établissait fin octobre à 5.487 milliards d’euros, en progression de 2,2% grâce au rebond des marchés. Du côté des fonds non coordonnés, la hausse atteint 1% à 2.130 milliards d’euros.
13/12/2011

Pioneer propose un fonds multi-classes d'actifs

Avec le nouveau compartiment Multi Asset Real Return de Pioneer Funds, Pioneer a créé le 17 novembre un produit miroir européen de son fonds américain de 227,2 millions de dollars géré par la même équipe, à savoir Michele Garau assisté de Kenneth Taubes, head of investment management US, et Howard Weis comme associate portfolio manager, indique Citywire.Les paris de forte conviction seront couverts par de petites expositions à des classes d’actifs à faible corrélation.
13/12/2011

Lyxor lance le premier ETF "double short" sur l'Ibex 35

Bolsas y Mercados Españoles (BME) a annoncé le 12 décembre avoir admis à la négociation le premier ETF inversé avec un levier de 2 sur l’indice Ibex 35. Il s’agit du Lyxor ETF Ibex 35 Doble Inverso Diario dont l'émetteur est Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Le produit réplique l'évolution journalière inversée (2x) de l’indice Ibex 35 con dividendos netos.Il s’agit d’un produit de droit français (FR0011042753) chargé à 0,40 %. C’est le 67ème ETF coté à Madrid.
13/12/2011

JP Morgan AM propose une couverture en CHF aux investisseurs locaux

JP Morgan Asset Management a annoncé le 12 décembre qu’il complétait son offre destinée aux investisseurs suisses en proposant de nouveaux fonds de placement couverts en francs suisses. «Suite aux fortes fluctuations du marché des changes et à la brutale ascension du franc suisse (CHF) au cours des derniers mois, les investisseurs suisses sont de plus en plus exposés à un risque de change indésirable sur leurs placements à l'étranger».Les portefeuilles sont exposés à des fluctuations inhabituellement élevées et les pertes de change réduisent à néant la plupart des profits réalisés sur les placements internationaux. «De nombreux investisseurs suisses ont exprimé qu’ils souhaitaient une solution adaptée aux besoins locaux, destinée aux investisseurs qui pensent en termes de franc suisse sans pour autant vouloir renoncer aux avantages reconnus de l’investissement à l'étranger», explique JP Morgan AM dans un communiqué. JP Morgan Asset Management a récemment complété son offre «couverte en CHF» pour le marché suisse des catégories suivantes : -JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund A (cap) - couvert en CHF -JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Highbridge Diversified Commodities Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Global Consumer Trends Fund A (cap) - couvert en CHF
13/12/2011

DWS va liquider un fonds de fonds immobiliers

Le db Immoflex (DE000DWS0N90) sera liquidé le 16 novembre 2012, a annoncé DWS (groupe Deutsche Bank), selon Das Investment. Ce fonds, qui a suspendu les rachats depuis le 16 mai, est investi dans neuf fonds immobiliers offerts au public dont les remboursements sont gelés, cinq d’entre eux étant en cours de liquidation.Au 30 novembre, la liquidité du fonds se limite à 10,3 %, ce qui est insuffisant pour envisager une reprise des remboursements. Les frais forfaitaires de 0,9 % par an ont été abaissés à 0,1 %.
13/12/2011

Axa IM commercialise le Framlington Global High Income en Allemagne

Le 12 décembre, Axa Investment Managers Allemagne a annoncé que le fonds coordonné AXA WF Framlington Global High Income (lire Newsmanagers du 25 octobre) a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Il a également obtenu l’agrément de commercialisation en Autriche.Ce produit* cible entre 1,5 et 2,5 fois le rendement du dividende de l’indice MSCI AC Monde. La souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros pour les institutionnels. Il n’y a pas de minimum fixé pour les particuliers.* Codes Isin :Capitalisation : LU0645145474 Distribution : LU0645145474)

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