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janvier 2012

17/01/2012

Nouvelle baisse du nombre des institutions financières monétaires de la zone euro

Le nombre des institutions financières monétaires (IFM, qui recouvrent notamment les établissements de crédit résidents et les OPCVM monétaires) de la zone euro s'élevait au 1er janvier à 7.533 au total, soit une diminution nette de 332 unités (4%) par rapport à la situation un an auparavant, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE).En termes relatifs, la diminution a été particulièrement prononcée en Irlande (-15%), au Luxembourg (-8%), à Chypre (-6%), en France (-5%) et en Grèce (-5%). En termes absolus, l’Irlande (-106), la France (-59), le Luxembourg (-48) et l’Allemagne (-43) ont été les principaux pays à l’origine de cette diminution nette de 332 unités dans la zone euro. Le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué en 2011, en partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance. La contraction observée dans ce sous-secteur a été particulièrement marquée en Irlande (-97), au Luxembourg (-46) et en France (-29).
17/01/2012

Progression de l’indice Credit Suisse des caisses de pension

Les investissements des caisses de pension suisses se sont développés positivement au quatrième trimestre 2011, selon l’indice calculé par Credit Suisse, rapporte L’Agefi suisse. L’indice a gagné sur cette période 3,12 points, soit 2,57%, et se monte au 31 décembre 2011 à 124,63 points.Le mois d’octobre a contribué positivement de 1,62%, et celui de décembre de 1,15%. En revanche, novembre s’est soldé par une baisse de 0,21%.Les domaines actions étrangères (1,41%), actions suisses (0,75%), obligations en devises étrangères (0,23%) et en francs (0,14%), ainsi que l’immobilier (0,13%) ont enregistré sur le trimestre des rendements positifs.
17/01/2012

La collecte obligataire à son plus haut niveau depuis 18 mois

Très attentistes en tout début d’année, les investisseurs semblent un peu plus optimistes quant à la capacité de l’Union européenne à passer l’année sans plonger le système financier mondial dans une nouvelle crise majeure. Résultat, les fonds obligataires ont réalisé durant la semaine au 11 janvier une collecte nette de 6,39 milliards de dollars, un niveau jamais vu depuis dix-huit mois, selon les statistiques communiquées par EPFR Global.Les fonds obligataires globaux ont drainé en net plus de 2 milliards de dollars, les fonds obligataires high yield ont attiré plus de 1 milliard de dollars et pour la première fois depuis début septembre, les investisseurs sont revenus sur les fonds obligataires européens. Seuls les fonds obligataires émergents ont subi des rachats. Les fonds d’actions ont enregistré une collecte de plus de 6 milliards de dollars, les seuls fonds d’actions émergentes représentant 1,84 milliard de dollars. Pour la première fois depuis début novembre 2011, les fonds gérés activement ont enregistré des souscriptions nettes. La collecte des fonds monétaires s’est élevée à 15,8 milliards de dollars, les fonds monétaires européens représentant 60% de ce total.
17/01/2012

Les ETP obligataires ont tiré leur épingle du jeu en 2011

A fin 2011, l’industrie mondiale des Exchange Traded Products (ETP) totalisait des encours sous gestion de 1 525 milliards de dollars. Soit une hausse de 2,9% par rapport aux encours de 1 482 milliards de dollars enregistrés à fin 2010. C’est ce que révèlent les dernières données publiées par BlackRock Investment Institute. L’an dernier, les souscriptions nettes sur les ETP se sont élevées à 151,9 milliards de dollars. Ce sont les ETP obligataires qui ont connu la plus forte croissance en 2011, avec une hausse de 50,6 milliards de dollars des encours (+24,4%) par rapport à fin 2010, à 258 milliards de dollars. Les ETP actions développées ont enregistré une croissance de 3,3% en 2011. Leur collecte nette s’est élevée à 93 milliards de dollars. Pénalisée par un effet marché négatif de -65,5 milliards de dollars, la croissance nette des actifs sous gestion est donc de 27,7 milliards de dollars sur cette catégorie d’ETP. Selon BlackRock, les ETP offrant une exposition aux Etats-Unis et à l’Europe ont attiré en 2011 respectivement 48,8 milliards de dollars et 15 milliards de dollars, malgré des conditions macro-économiques difficiles. En revanche, les ETP actions marchés émergents ont reculé de 18,7%, souffrant d’un effet marché négatif de -43 milliards de dollars et d’une décollecte nette de 1,8 milliard de dollars en 2011. En 2010, cette catégorie avait attiré des souscriptions nettes de 40,5 milliards de dollars.
17/01/2012

Le Sabadell lance un fonds garanti rémunéré à 4,4 %

Avec le Sabadell BS Garantía Fija 10, le Banco Sabadell a fait enregistrer par la CNMV le 13 janvier un fonds qui garantit au 10 février 2015 non seulement le capital investi le 9 février 2012 mais une rémunération de 4,4 %.Le portefeuille sera investi en obligations AA- garanties par le Royaume d’Espagne et d’une échéance similaire à celle de la garantie. Durant la période de garantie, jusqu'à 25 % de l’encours pourront être investis également en obligations publiques et privées de haute qualité, en titrisations ou en instruments monétaires non cotés de notation au minimum moyenne.CaractéristiquesDénomination : Sabadell BS Garantía Fija 10Code Isin : ES0175088006Souscription initiale : 600 eurosDroit d’entrée (hors période de souscription) : 5 %Taux de frais sur encours : 0,62 %Pénalité de remboursement anticipé : 2 %
17/01/2012

Northern Star lance deux fonds Ucits multi-classes d'actifs

La société de gestion basée à Helsinski Northern Star vient d’annoncer le lancement de deux fonds multi-classes d’actifs conformes au format Ucits. Le Global Dynamic Opportunities 10+ fund investit dans plusieurs classes d’actifs, dont les obligations, les actions et les matières premières. L’autre fonds, Enhanced Fixed Income 5+ fund, utilise une approche dynamique et flexible principalement au sein de l’univers obligataire."Ces nouveaux véhicules ont été conçus pour répondre à la demande croissante de stratégies d’allocation à faible volatilité susceptibles d’assurer des rendements intéressants et de préserver le capital sur la durée d’un cycle», souligne le CEO de Northern star, Tomi Långström.
16/01/2012

Nouvel ETF de Lyxor à Milan

Lyxor AM lance le Lyxor ETF MSCI All Country World à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Ce produit réplique l’indice MSCI All Country World qui comprend près de 2.500 entreprises mondiales.
16/01/2012

Bonne résistance des fonds actions ISR et ESG en 2011

Cedrus Partners vient de publier son rapport annuel sur les fonds ESG (environnement, social et gouvernance), ISR (investissement socialement responsable) et thématiques (eau, bois, énergies renouvelables, social…), qui reprend notamment les statistiques (encours, performance, dispersion) sur les 483 fonds présents dans la base mondiale de recherche de la société. Principal enseignement du rapport, les fonds actions de l’univers «ont bien résisté en termes de rachats en 2011", souligne Cedrus Partners. Les rachats nets ont ainsi représenté 2,07 milliards sur la période d’observation, soit 5 % du total des encours sous gestion de cette catégorie de produits, qui s'élèvent à fin 2011 à 37,940 milliards d’euros. Les rachats sur la catégorie des fonds monétaires ont été plus importants en relatif, avec des sorties nettes de 2,68 milliards sur un an, pour arriver à 23,649 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Concernant le nombre de produits recensés par Cedrus Partners dans sa base, les fonds actions spécialisés dans l’ESG, ISR et les thématiques connexes sont toujours plus nombreux. 136 nouveaux fonds actions ont vu le jour en 2011, contre 109 en 2010. On note surtout un coup d’accélérateur sur les fonds actions «monde», avec 41 création de fonds l’an dernier contre 27 en 2010. Coté promoteurs de fonds, certains ont su attirer les investisseurs malgré des conditions de marché difficiles. Dans la catégorie ESG Eurozone, c’est le fonds AG2R Actions ISR qui a enregistré le plus de souscriptions nettes. Dans la catégorie ESG Europe, Vanguard SRI European Stock se place premier. Dans l’ESG World, c’est également Vanguard avec son produit Vanguard SRI Global Stock. Pictet se retrouve en première place des fonds de la catégorie Global Environnement avec son Pictet-Environmental Megatrend Selection. La catégorie Sustainable Energy est dominée par SAM Smart Energy, et la catégorie Water par Sarasin Sustainable Water. CPR Silver Age arrive premier en termes de souscriptions nettes de la catégorie Social Themes. Parmi les fonds Global Sustainability, c’est le fonds First State Global Emerging Markets Sustainability qui a séduit. Enfin, la catégorie Ressources & New Materials a consacré le fonds thématique Pictet Timber.Le rapport est accessible en pièce jointe de l’article.
16/01/2012

Les comptes gérés, un outil pour reconquérir les clients

Pour attirer à nouveau une clientèle institutionnelle échaudée par les performances décevantes des dernières années, la gestion alternative cherche de nouvelles approches. L’une des solutions se trouve dans les plates-formes de comptes gérés, note La Tribune. Elles permettent d’accéder à un ensemble de hedge funds et de construire une allocation en fonction des objectifs de risques, «mais surtout de pouvoir gérer ses entrées et sorties tout en ayant une vue d’ensemble du portefeuille investi par la plate-forme choisie», détaille le quotidien. Car aujourd’hui, «les investisseurs veulent choisir là où ils investissent avec chacun de leur gérant, tout en bénéficiant d’une transparence et d’un contrôle des actifs meilleurs», souligne Cyril Julliard, président et cofondateur d’Eraam.
16/01/2012

iShares propose trois nouveaux ETF sur le marché américain

BlackRock a annoncé le lancement sur la plate-forme Arca le 10 janvier de trois ETF actions de la marque iShares. Il s’agit de deux produits spécialistes des petites capitalisations, le iShares MSCI Hong Kong Small Cap Index Fund (acronyme : EWHS) et le iShares MSCI Singapore Small Cap Index Fund (EWSS). Ces deux fonds sont chargés à 0,59 %.Le troisième nouvel ETF est le iShares MSCI World Index Fund (URTH), pour lequel la commission de gestion ressort à 0,24 %.
16/01/2012

Rockspring cède un bien immobilier à Primonial Reim

Rockspring, la société britannique spécialisée dans les investissements immobiliers, a cédé, pour le compte de son fonds PanEuropean, à Primonial Reim, lebâtiment B de l’ensemble immobilier « Orléans Plaza ». L’immeuble est entièrement loué à GMF et Pôle Emploi. Le volume d’investissement s’élève à 13,8 millions d’euros.
16/01/2012

Les investisseurs européens attentistes en novembre

Les inquiétudes liées à la crise de la dette souveraine dans la zone euro ont incité les investisseurs européens à privilégier en novembre les investissements liquides et peu risqués. Les fonds coordonnés à long terme (hors fonds monétaires) ont ainsi subi une décollecte de près de 29 milliards en novembre contre 19,3 milliards en octobre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).La décollecte des fonds actions a plus que doublé d’un mois sur l’autre à 16,3 milliards d’euros en novembre contre 7,5 milliards en octobre, les rachats nets sur les fonds obligataires s’inscrivant pour leur part à 10,7 milliards d’euros contre 5,2 milliads d’euros en octobre. Les fonds diversifiés ont presque retrouvé l'équilibre avec une décollecte de seulement 0,3 milliard après 5 milliards d’euros en octobre. Les fonds monétaires, qui avaient subi des rachats nets en octobre pour un montant de 10,4 milliards d’euros, ont enregistré en novembre une collecte nette de 19,7 milliards d’euros. Du côté des fonds non-Ucits, la collecte s’est accrue en novembre à 11 milliards d’euros contre 7 milliards en octobre, grâce à l’augmentation des souscriptions enregistrées par les fonds dédiés à 11 milliards d’euros contre 8 milliards d’euros précédemment. Le total des fonds Ucits s’est contracté de 1,2% en novembre à 5.425 milliards d’euros, les fonds non-Ucits enregistrant un gain modeste de 0,4% à 2.144 milliards d’euros.
16/01/2012

Les fonds de valeurs bancaires ont détruit beaucoup d'argent

Les instituts de crédit frappés par la crise de la dette ont entrainé les fonds de valeurs financières dans l’abîme. Seuls quelques rares produits ont pu se soustraire à la tendance générale. Dans l’ensemble, d’après Morningstar, les 22 fonds de cette catégorie ont perdu 18,8 % alors que les fonds plus diversifiés s’en sortaient beaucoup mieux, constate le Financial Times Deutschland. Le MSCI World, pour sa part, a ainsi baissé de seulement 2,4 %.Les deux meilleurs du classement sont l’UOB Global Opportunities d’United Overseas Bank (Singapour) avec une perte de seulement 5,9 % et le RT VIF Versicherung, qui perd 10 %. Mais le premier a en portefeuille des valeurs d’autres secteurs tandis que le second se focalise sur les assureurs.
16/01/2012

Les hedge funds asiatiques en quête d'un nouvel équilibre

Malgré un environnement difficile, le secteur des hedge funds a enregistré une bonne année 2011. La taille moyenne d’un nouveau hedge fund s’est inscrite à environ 40 millons de dollars, relève BNY Mellon dans un commentaire sur les hedge funds en Asie, soit un montant équivalent à celui observé en Europe. Toutefois, la plupart des fonds lancés dans la région n’ont généralement pas atteint leurs objectifs initiaux ou ont été retardés. En 2012, la situation devrait rester tendue, estime BNY Mellon, même si l’on observe une tendance au maintien des allocations aux marchés émergents. A Singapour, les projets de nouvelle régulation pour les hedge funds début 2012 incluent la nomination d’administrateurs indépendants. Une mesure qui va dans le sens d’une «nouvelle normalité» du secteur et qui devrait favoriser la collecte. D’autant plus que l’attention portée à la bonne gouvernance, notamment le risque de contrepartie, a été au centre des préoccupations de l’année écoulée. BNY Mellon relève aussi, dans la perspective d’une meilleure gouvernance, le développement de structures de «prime custody», qui fusionnent les rôles de conservateur et de prime broker. La mise en place de services de «prime custody» sophistiqués permet aussi aux hegde funds d’améliorer l’exécution et la gestion du collatéral, ce qui peut favoriser une réduction des coûts et un meilleur reporting.
16/01/2012

Deka revend un immeuble commercial à Vienne

L’allemand Warburg-Henderson KAG für Immobilien a acheté pour un montant non divulgué un immeuble de commerces de 10.400 mètres carrés situé sur la Mariahilfer Straße à Vienne et qui appartenait depuis 2003 au fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue de Deka Immobilien.Pour Deka, cette cession correspond à une orientation désormais plus marquée du WestInvest ImmoValue sur l’immobilier de bureau. Le produit de la vente devrait être utilisé à bref délai pour de nouvelles acquisitions.
16/01/2012

Aviva Investors lance un fonds sur les matières premières

Aviva Investors a annoncé vendredi le lancement du fonds Aviva Investors Investment Solutions Global Commodity Plus, créé en collaboration avec Tiberius Asset Management AG, société de gestion suisse spécialisée dans la gestion active sur les marchés des matières premières.Géré par l'équipe produits structurés d’Aviva Investors, le fonds propose une stratégie long-only à gestion active sur les matières premières pilotée par la société de gestion Tiberius AM. «L'équipe d’Aviva Investors est responsable de la gestion quotidienne du fonds, notamment du niveau de liquidité et des swaps. L'équipe de Tiberius est quant à elle responsable de la gestion quotidienne de la stratégie d’investissement sous-jacente Commodity Alpha», précise le communiqué. La stratégie a pour objectif de battre l’indice Dow Jones-UBS Commodity, en limitant la volatilité grâce à la gestion active de contrats à terme sur matières premières.Dédié aux investisseurs professionnels, le fonds est conforme à la réglementation UCITS.Le fonds est distribué au Royaume-Uni, au Luxembourg, en France, en Allemagne, en Italie, en Suède et en Finlande. Des demandes d’agrément ont été déposées dans d’autres pays européens, précise le communiqué.
16/01/2012

BATS ouvrira sa cote aux ETF le 24 janvier

L’entreprise de marché BATS Global Markets (actions et options) a annoncé que BlackRock introduira sur sa plate-forme électronique le 24 janvier son premier ETF de la marque iShares en cotation principale. Ce sera le iShares MSCI Norway Capped Investable Market Index Fund (acronyme : ENOR)Sept autres fonds seront introduits rapidement après :• iShares MSCI Australia Small Cap Index Fund (EWAS)• iShares MSCI Canada Small Cap Index Fund (EWCS)• iShares MSCI Finland Capped Investable Market Index Fund (EFNL)• iShares MSCI Germany Small Cap Index Fund (EWGS)• iShares MSCI India Index Fund (INDA)• iShares MSCI India Small Cap Index Fund (SMIN) et• iShares MSCI United Kingdom Small Cap Index Fund (EWUS)
13/01/2012

L'indice Lyxor des hedge funds en recul de 6,59% sur un an

L’indice Lyxor des hedge funds s’est inscrit en baisse de 0,36% en décembre et affiche ainsi un recul de 6,59% sur un an.En décembre, les stratégies les plus performantes ont été les stratégies CTA Long Term (1,29%), obligations convertibles et arbitrage de volatilité (1,22%) et distressed securities (0,57%).
13/01/2012

John Hancock commercialise une version du fonds GARS de SLI

Désormais, les investisseurs particuliers américains peuvent souscrire au travers de leurs conseillers financiers le John Hancock Global Absolute Return Strategies Fund (JHAAX), qui est en réalité une version américaine du GARS de Standard Life Investments (SLI). Le britannique figure d’ailleurs dans le générique comme «sub-advisor» chargé de la gestion du portefeuille. Le fonds sera proposé aux investisseurs américains isolément ou dans le cadre du fonds d’allocation d’actifs John Hancock Alternative Asset Allocation (JAAAX) ou de plusieurs des fonds John Hancock Lifestyle.La stratégie GARS pède 19 milliards de dollars chez SLI tandis que John Hancock Funds affiche un encours de 64 milliards de dollars dans le domaine des fonds de fonds d’allocation d’actifs au 30 novembre 2011. Les actifs totaux gérés par SLI se montent au total à 233.4 milliards de dollars.
13/01/2012

Henderson Property vend un immeuble de bureaux à Paris

Henderson Global Investors annonce avoir vendu un immeuble de bureaux situé rue de Gramont à Paris à iii-investments pour 17,5 millions d’euros. L’actif, qui faisait partie du portefeuille Warburg-Henderson Pan Europa Fonds N°1 a été vendu pour le compte de la joint-venture Warburg-Henderson.

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