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Fonds

décembre 2011

30/12/2011

CLS Investments ferme un fonds

Le conseil d’administration pour la gamme de fonds AdvisorOne Funds de CLS Investments a signalé à la SEC la fermeture prochaine du fonds Reservoir Fund. Les parts seront remboursées au plus tard le 25 janvier 2012, a indiqué la société de gestion. Elle précise que le fonds (677.000 dollars) ne présente pas une taille suffisante pour continuer à exister.
30/12/2011

Les hedge funds et les Reits particulièrement affectés par le resserrement du crédit

Les banques ont resserré les conditions d’octroi de prêts aux grands intervenants des marchés financiers au cours des trois derniers mois, selon la dernière enquête de la Réserve fédérale américaine auprès des directeurs du crédit publiée le 29 décembre. L’enquête souligne que les hedge funds, les fonds d’investissement immobiliers (Reits) et les sociétés non financières semblent particulièrement touchés par ce resserrement du crédit. Sur fond de crise de la dette en zone euro et d’inquiétudes autour des banques européennes, l’enquête de la Fed ne mentionne pas explicitement l’Europe mais relève «un resserrement général mais modéré des conditions de crédit applicables aux contreparties importantes sur les trois derniers mois». Les grands groupes financiers pâtissent depuis plusieurs mois de la crainte que la crise européenne ne débouche sur le défaut d’un emprunteur souverain, qui plomberait les comptes de ces établissements en leur infligeant des pertes massives.
30/12/2011

Les actifs nets des OPC luxembourgeois en baisse de 4,70% sur douze mois

Le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’inscrivait à fin novembre à 2.059,419 milliards d’euros contre 2.071,937 milliards d’euros au 31 octobre 2011, soit une diminution de 0,60% sur un mois, selon les chiffres communiqués par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 4,70%. L’industrie des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de novembre une variation négative se chiffrant à 12,518 milliards d’euros. Cette diminution résulte d’un impact défavorable des marchés financiers à concurrence de 12,724 milliards d’euros (-0,61%) et d’émissions nettes positives à concurrence de 0,206 milliard (+0,01%).
30/12/2011

Le Wellcome Trust investit dans le capital risque

La fondation caritative Wellcome Trust a décidé d’investir dans le capital risque pour tirer parti des cotations attendues de sociétés internet telles que Facebook et Twitter, rapporte le Financial Times. Au cours de l’année écoulée, le trust a porté son allocation dans le capital risque et le capital développement à 19% de son portefeuille de 13,6 milliards de livres. La fondation ne dévoile pas le niveau de son allocation précédente dans le capital risque qui représente désormais 50% environ des 4 milliards de livres investis dans le private equity.
30/12/2011

Fondations Capital discute de son entrée au capital de Sepur

Le fonds d’investissement indépendant Fondations Capital a annoncé le 29 décembre son entrée en discussions exclusives avec le fondateur et unique actionnaire de Sepur en vue d’une prise de participation au sein du capital de la société spécialisée dans les services de collecte de déchets et de propreté urbaine. Fondations Capital totalise environ 300 millions d’euros d’actifs sous gestion.
29/12/2011

Un dirigeant de hedge fund veut racheter l'équipe des Dodgers

Steven Cohen, milliardaire et dirigeant du hedge fund américain SAC Capital Advisors, aurait déposé une offre pour le rachat du club de baseball des Dodgers, rapporte le Los Angeles Times. Pour appuyer sa candidature, il a fait appel à un architecte et propose une rénovation du Dodger Stadium en cas d’achat de l'équipe. L’appel d’offres court jusqu’au 13 janvier.
29/12/2011

Les fonds souverains confrontés au défi du ralentissement de la croissance

Les actifs des fonds d’investissement étatiques ont augmenté de 8% en 2011 à 4.755 milliards de dollars, rapporte Les Echos. Ils doivent cette progression de leurs encours, malgré la chute des marchés, aux sommes colossales qui entrent dans leur fonds chaque mois. Ces sommes proviennent d’une partie des recettes des exportations de pétrole pour les acteurs du Golfe ou d’une fraction des réserves de change qui leur sont confiées par leur pays. Toutefois, ils abordent avec prudence 2012, où le ralentissement de la croissance mondiale va compliquer leur gestion très diversifiée.
28/12/2011

Carlyle a rendu 15 milliards de dollars aux investisseurs

Le groupe de capital investissement Carlyle a rendu un montant record de 15 milliards de dollars aux investisseurs sur les neuf premiers mois de l’année, rapporte le Financial Times. Un montant équivalent aux remboursements réalisés par TPG (4 milliards de dollars),Blackstone (6 milliards de dollars) et KKR (5 milliards de dollars).Les actifs sous gestion de Carlyle ont néanmoins progressé de 107 milliards fin 2010 à environ 148 milliards de dollars grâce notamment à des acquisitions.
27/12/2011

Indices EuroMTS : Amundi ETF explique la sortie du Portugal

Suite à la dégradation du Portugal par l’agence S&P, ce pays ne sera plus inclus dans les indices Investment Grade d’EuroMTS, à partir du 1er janvier 2012. Amundi ETF dont certains de ses produits répliquent ces indices, a informé ses souscripteurs que l’impact sur ces derniers sera modéré, le Portugal représentant moins de 2% de la répartition géographique. En revanche, l’impact sera plus significatif sur l’indice EuroMTS ex-AAA Government Investment Grade : actuellement, le poids du Portugal est proche de 6 %. En outre, les critères de sélection pour les indices EuroMTS AAA Government et EuroMTS ex-AAA Government Investment Grade ont changé. «Pour être inclus dans l’indice EuroMTS AAA Government, un pays de la zone euro doit avoir au moins 2 ratings équivalents à AAA. Et pour être inclus à l’indice EuroMTS ex AAA Government Investment Grade, un pays de la zone euro doit être noté Investment Grade avec au moins deux ratings inférieurs à AAA», précise la société de gestion. Ce changement de méthodologie n’aura pas d’impact sur la composition des indices répliqués par la gamme obligataire d’Amundi ETF.
27/12/2011

Fusion/absorption d'un fonds de LBPAM

La banque Postale Asset Management a procédé cette semaine à la fusion/absorption du FCP Pulseo PEA Court Terme (ex Pulseo Septembre 2011) par la part R de l’OPCVM LBPAM PEA Court Terme.
23/12/2011

Les hedge funds asiatiques déçoivent

Jusqu’à présent, les hedge funds asiatiques n’ont pas tenu leurs promesses de rendements absolus en 2011. L’ensemble perd 6,2 % sur l’année à novembre, selon Deutsche Bank, contre une baisse de 17,2 % du FTSE Asia Pacific. Seuls les fonds macro asiatiques ont dégagé une performance positive, avec un gain de plus de 6 %.
23/12/2011

Des gérants tunisiens sortent du lot en 2011

Les meilleurs investisseurs marchés émergents cette année ont été des gérants basés en Tunisie, rapporte le Financial Times. MAC Al Houda, géré par Mac, un groupe de services financiers tunisien, et FCP Viveo Nouvelles Introduites, géré par une société locale Traders Investment Managers, ont dégagé un rendement total de respectivement 18,5 % et 5,8 % en dollars depuis le début de l’année, selon Lipper. Ils ont facilement battu le marché local qui a perdu de 8 %.
23/12/2011

BBVA ferme le premier hedge fund espagnol

BBVA Asset Management va fermer le BBVA Codespa Microfinanzas, le premier hedge fund lancé en Espagne, rapporte Investment Europe. Le fonds, lancé en 2006, est investi dans des opérations de microfinance non cotées. Il n’a plus que 24 millions d’euros d’encours après des retraits importants de la part des souscripteurs.
23/12/2011

Standard Life Investments lance un fonds petites capitalisations

Standard Life Investments va lancer le 19 janvier un fonds petites capitalisations monde, le Global Smaller Companies Fund. Il sera co-géré par le responsable des petites capitalisations de la société de gestion, Harry Nimmo, et Alan Rowsell, directeur des investissements, en charge des petites capitalisations. Ce dernier a récemment rejoint l’équipe après avoir passé cinq ans en tant que gérant actions US pour Standard Life Investments à Boston.Le fonds complète la gamme «petites capitalisations» de la société de gestion, qui se compose déjà d’un produit britannique et d’un autre européen. Il sera investi sur 40 à 80 valeurs.
23/12/2011

La catégorie des fonds actions françaises sous-performe les autres

Les fonds investis en actions françaises perdent 17,02 % entre janvier et novembre, sous performant ceux investis sur les marchés européens, nord-américains et mondiaux, selon Lipper. Ainsi, sur la période, les fonds actions européennes abandonnent 13,85 %, les fonds actions internationales reculent de 9,41 % et ceux investis en actions nord américaines baissent de 3,20 %. «Malgré un rebond des marchés fin novembre, les incertitudes autour d’une réponse pérenne aux difficultés de certains pays de la zone euro vont contribuer à alimenter la volatilité des marchés et à affecter les performances des fonds français et européens dans les prochains mois», commente Dunny Moonesawmy de Lipper.
23/12/2011

De nombreux ETF vont disparaître

Ron Rowland, le président de Capital Cities Asset Management, a recensé 242 fonds dans sa liste d’ETF moribonds (ETF Deadwatch), soit un niveau record, rapporte The Wall Street Journal. Tous les fonds de cette liste vivotent depuis au moins trois mois avec moins de 5 millions de dollars d’encours ou moins de 100.000 dollars de transactions quotidiennes. La liste représente désormais 17 % du secteur des ETF et ETN. @font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Certaines sociétés ont déjà commencé à en supprimer certains, comme Global X Funds qui a annoncé cette semaine son intention de liquider huit ETF fin février, relate le WSJ. Dans le lot figurent un ETF sur le secteur de la gestion des ordures et un autre sur les petites capitalisations mexicaines…
21/12/2011

Trois évolutions possibles pour le LIA

Selon Les Echos, le Libyan Investment Authority (LIA), le fonds souverain libyen, attend de récupérer la majorité de ses actifs, gelée à l'étranger. Pour les équipes en place du fonds souverain, plusieurs scénarios se profilent. Soit il devient un investisseur national stratégique, sur le modèle du fonds du Qatar, soit il devient un fonds de précaution sur le modèle cette fois du fonds d’Abu Dhabi (Adia). Soit enfin, ses actifs sont progressivement vendus pour financer la reconstruction.
21/12/2011

Neuberger Berman lance un fonds obligataire haut rendement duration courte

Neuberger Berman vient de lancer un fonds obligataire haut rendement à duration courte, le Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, un compartiment de son fonds irlandais Ucits, Neuberger Berman Investment Funds.Le fonds sera géré par l’équipe qui est responsable du Neuberger Berman High Yield Bond Fund, dont Russ Covode, Ann Benjamin et Tom O’Reilly, en utilisant le même processus d’investissement. Ce fonds représente un encours de 4,33 milliards de dollars au 30 novembre.Le nouveau compartiment est pour le moment uniquement enregistré en Irlande. D’autres agréments sont en cours.
21/12/2011

Bestinver lance un fonds en vue de la fermeture de ses autres produits

La société de gestion espagnole Bestinver a lancé un nouveau fonds actions mondiales grandes capitalisations, Bestinver Grandes Compañias, pour parer à une éventuelle fermeture de ses fonds actions vedette pour des contraintes de capacité, rapporte Citywire. Sa gamme de fonds comprend actuellement Bestinver Internacional, Bestinfond et Bestinver Bolsa.
21/12/2011

La Chine devient un centre pour les hedge funds quantitatifs

La Chine va assister à une vague de lancements de hedge funds quantitatifs par des spécialistes de la gestion quantitative chinois, selon Asian Investor, qui était à la conférence Battle of the Quants qui se tenait la semaine dernière à Hong Kong. En Chine, l’un des domaines qui se développe rapidement est celui du CTA, note aussi le site Internet.

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