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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2012

03/05/2012

Progression de 0,64% du patrimoine des OPC luxembourgeois

Au 31 mars 2012, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.217,206 milliards d’euros contre 2.203,159 milliards d’euros au 29 février 2012, soit une augmentation de 0,64% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 1,20%. L’augmentation de 14,04 milliards d’euros observée le mois dernier représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 18,102 milliards d’euros (+0,82%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence de -4,055 milliards d’euros (-0,18%).
03/05/2012

Omnes Capital assure la gestion de deux nouveaux FCPI

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) qui dispose de près de 430 millions d’euros sous gestion, va assurer la gestion de deux FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) : Capital Invest PME 2012 commercialisé auprès de la clientèle de LCL Banque Privée et FCPI Innovation 13 proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Caractéristiques : FCPI Capital Invest PME 2012Code ISIN (parts A) : FR0011204320 Souscription minimale : 2 000 eurosDroits d’entrée : 4% maximumTaux de Frais Annuels Moyens : 3,34%Durée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an
03/05/2012

La plupart des fonds en Europe ont le même indicateur synthétique de risque

Depuis le 1er juillet 2011, les sociétés de gestion doivent faire figurer dans le document d’information clé pour l’investisseur (KIID) le SRRI pour synthetic risk and reward indicator ou indicateur synthétique de risque et de performance, compris entre 1 pour les fonds les moins risqués et 7 pour les plus volatils. Lipper a calculé dans une nouvelle étude cette donnée, basée sur un calcul de volatilité, pour plus de 21.400 fonds ou parts de classes en Europe sur une période de cinq ans à fin 2012.Il en ressort que, en Europe, la majeure partie des fonds, tant pour la catégorie actions que la catégorie obligations, figurent dans seulement deux niveaux de SRRI. Ainsi, 94,5 % des fonds actions affichent un indicateur de 6 ou 7 (58,8 % et 35,7 % respectivement). Pour les fonds obligataires, 74,4 % se trouvent à 3 ou 4. Si l’on étudie le détail des fonds actions, on observe un fossé entre les fonds actions britanniques (93,1 % qui sont au niveau 6) et les actions marchés émergents ou Asie Pacifique (73,2 % et 66,5 % respectivement au niveau 7). Le SRRI doit permettre aux investisseurs de comparer les fonds sur une même échelle de risque.
03/05/2012

Jyske Invest reprofile sa gamme

Le danois Jyske Invest a annoncé que l’encours de ses fonds Jyske Invest Swedish Equities et Jyske Invest Global Real Estate Equities a tellement fondu que ces produits seront liquidés le 23 août 2012, sous réserve d’un accord de l’assemblée générale extrordinaire du 14 mai.D’autre part, si l’assemblée générale extraordinaire des porteurs du 14 mai l’approuve, le fonds Jyske Invest Eastern European Equities sera transformé le 10 juin 2012 en Jyske Invest Russian Equities. Cela ne bouleversera pas vraiment la stratégie d’investissement dans la mesure où dès à présent plus des deux tiers du portefeuille son placés en actions russes.
02/05/2012

AllianceBernstein lance un fonds actions de performance absolue

Kurt Feuerman, qui a quitté Caxton Associates pour rejoindre AllianceBernstein en juin 2011 gère avec l’aide de cinq analystes le nouveau fonds luxembourgeois AB Select Absolute Alpha Portfolio* dont le portefeuille se composera de 60 à 120 lignes.Il s’agit d’un fonds de performance absolue, non benchmarké, qui est investi en actions américaines.*LU0736558973
02/05/2012

Union Investment prépare un nouveau fonds garanti

Avec le UniGarant: Erneubare Energien (2018), le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment compte lancer le 20 juin un fonds garanti focalisé sur les énergies renouvelables. La période de souscription, ouverte le 30 avril, s’achèvera le 15 juin. Union promet le remboursement à échéance (22 juin 2018) des montants investis hors droit d’entrée, frais de garde, distributions intercurrentes et prélèvements fiscaux éventuels. De surcroît, le fonds permet de participer à l'évolution moyenne d’un indice d’actions internationales du secteur d'énergies renouvelables, des exploitants d'éoliennes, de parcs d’installations solaires, de centrales hydroélectriques et d’installations géothermiques.Le portefeuille sera géré par Thomas Deser.A fin février, Union Investment gérait environ 90 fonds garantis pour un encours total de 16,1 milliards d’euros.CaractéristiquesDénomination : UniGarant: Erneuerbare Energien (2018)Code Isin : LU0729215185Droit d’entrée 4 %Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 2 %
02/05/2012

SEB AM rouvre à l'essai son fonds ImmoInvest aux remboursements

Depuis le 25 avril et jusqu’au 6 mai, l’allemand SEB Asset Management collationne les demandes de remboursements concernant le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest* (6.355,4 millions d’euros d’encours fin mars). Les rachats sont gelés depuis pratiquement deux ans. Le 7 mai uniquement, soit les liquidités brutes (plus de 30 % de l’encours) sont suffisantes et toutes les demandes de remboursement seront honorées, soit aucun remboursement ne sera effectué.Si les porteurs sont assez nombreux à vouloir rester investis, le fonds ne sera pas liquidé, mais il passera sous le régime de la nouvelle loi de protection des investisseurs (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz ou AnsFuG), ce qui signifie que l’ImmoInvest ne sera plus soumis au régime de la liquidité journalière mais qu’il ne pourra effectuer des remboursements qu’une fois par an. En fin de compte, insiste Barbara Knoflach, directrice générale de SEB AM, ce sont investisseurs qui décideront donc du sort du ImmoInvest.SEB Asset Management a indiqué que, par précaution, la valeur liquidative de la part a été réduite de 5 %.Le fonds a déjà vendu 17 actifs pour plus d’un milliard d’euros. SEB AM tient aussi à préciser que les immeubles berlinois autour de la Potsdamer Platz ne forment pas un seul actif, contrairement à ce qui a pu être indiqué dans la presse, mais sont la résultante de 19 lots avec des utilisations différentes.* DE0009802306
02/05/2012

Nouvel investissement important de Deka à Londres

L’allemand Deka Immobilien, qui avait déjà acheté récemment un immeuble londonien pour 285 millions d’euros (lire Newsmanagers du 20 avril), a annoncé avoir investi 133 millions d’euros dans l’immeuble de bureaux et de magasins One Southampton Row (11.500 mètres) de Londres. Cet actif construit en 2009 est loué en grande partie par le français Sodexo ; il a été vendu par le développeur Grandsoft et se trouve à présent affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.Avec cette transaction, la part du Royaume-Uni dans le portefeuille du fonds passe à 12,2 % contre 11,1 % auparavant.
02/05/2012

Investec ferme trois fonds Afrique

Investec Asset Management va fermer trois de ses fonds sur l’Afrique en raison d’un manque de demande de la part des clients pour ces stratégies, rapporte Investment Week. Les fonds de droit luxembourgeois GSF Africa & Middle East et Middle East & North Africa devraient être fusionnés dans le fonds Investec Africa Opportunities. Le fonds offshore Africa & Middle East devrait être fermé.
02/05/2012

iShares propose des ETF d'obligations d'entreprise

BlackRock a annoncé l’admission à la négociation le 26 avril sur la plate-forme BATS de deux nouveaux ETF de iShares, des produits investis en obligations d’entreprises américaines correspondant à des catégories de qualité précises et qui viennent compléter le iShares Aaa-A Rated Corporate Fund (acronyme : QLTA) lancé en février.Il s’agit des fonds iShares Baa – Ba Rated Corporate Bond Fund (QLTB) et iShares B – Ca Rated Corporate Bond Fund (QLTC) qui sont chargés respectivement à 0,30 % et 0,55 %.
02/05/2012

Un nouvel ETF pour Van Eck

Dans la série de ses ETF Market Vectors, Van Eck a lancé le 25 avril le Market Vectors Morningstar Wide Moat Research ETF (acronyme sur NYSE Arca : MOAT). Ce fonds vise à répliquer l’indice Morningstar Wide Moat Focus Index (MWMFTR) qui utilise la recherche de Morningstar destinée à identifier les entreprises qui sont susceptibles de conserver leur avantage concurrentiel pendant au moins 20 ans.L’indice couvre les 20 actions dont la valorisation est la plus attrayante selon la méthodologie de Morningstar. Depuis son lancement en février 2007 et jusqu'à fin mars 2012, l’indice a généré une performance annualisée de 8,4 % contre 1,7 % pour l’indice S&P 500.Le MOAT, qui est le 48ème ETF de Market Vectors, est assorti d’un TFE plafonné à 0,49 % au moins juqu’au 1er mai 2013.
02/05/2012

Emergence réalise son premier investissement

Emergence, le véhicule de place pour l’amorçage des fonds d’investissement vient de sélectionner le fonds Eiffel Investment Group (Eiffel IG) pour réaliser son premier investissement, rapporte L’Agefi. La sicav contractuelle investit via son compartiment «performance absolue» une enveloppe de 30 millions d’euros qui permettra au fonds crédit d’Eiffel de porter ses actifs à près de 70 millions d’euros. Eiffel IG vise des investissements à la fois sur le marché primaire et sur le marché secondaire de la dette obligataire corporate.

avril 2012

30/04/2012

Les gestionnaires étrangers attirent les souscriptions

Alors que dans l’ensemble les gestionnaires espagnols ont subi des sorties nettes durant les premiers mois de l’année, les maisons étrangères ont vu leur encours augmenter d’environ 3 milliards d’euros au premier trimestre, à quelque 48 milliards d’euros fin mars, grâce à des souscriptions nettes de 1,3 milliard d’euros pour les 21 gestionnaires étrangers qui communiquent leurs statistiques à l’association espagnole Inverco. Les actifs gérés par ces sociétés de situaient fin mars à 32,32 milliards d’euros.Cela posé, JPMorgan Asset Management, le numéro un parmi les étrangers, a subi des sorties nettes de 111,5 millions d’euros au premier trimestre, pour un encours total au 31 mars de 5,44 milliards d’euros. BlackRock arrive en deuxième position avec des actifs de 3,7 milliards d’euros et 270,7 millions d’euros de souscriptions nettes, devant Amundi Iberia, avec 3,18 milliards d’encours et 706,2 millions d’euros de rentrées nettes.Franklin Templeton et BNP Paribas arrivent quatrième et cinquième avec des actifs de 2,54 milliards et 2,24 milliards. Ils subissent des remboursements nets respectifs de 320,6 millions et 47 millions.
30/04/2012

Départ de deux gérants chez Investec

Investec a confirmé les départs de Mark Lacey et Jonathan Waghorn, co-gérants des stratégies Investec Global Energy, en juillet, rapporte Fund Web. La société indique qu’elle va travailler en étroite collaboration avec le duo pour assurer la transition avec le nouveau gérant avec Bradley George, responsable matières premières et ressources.
30/04/2012

Credit Suisse prépare un fonds de "cat bonds"

Le gestionnaire alternatif Dexion va lancer sur le London Stock Exchange, pour le compte de Credit Suisse, le DCG Iris, qui est la version fermée d’un fonds pour lequel la banque s’efforce de lever jusqu'à 200 millions de livres, rapporte le Financial Times. L’objectif de dividende annuel est de 5 % et le rendement total pour le souscripteur, compte tenu de l’effet de marché, devrait atteindre jusqu'à 700 points de base au dessus du Libor.
30/04/2012

Les fonds italiens renouent avec la collecte

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en mars des souscriptions nettes de 2,4 milliards d’euros, mettant fin à deux années de décollecte mensuelle, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Cette collecte a été tirée principalement par les fonds obligataires, qui engrangé 3,8 milliards d’euros, et dans une moindre mesure par les fonds monétaires (+112 millions d’euros). Les fonds actions en revanche voient sortir 238 millions d’euros. Au total, les encours des fonds ouverts à la vente en Italie ressortent à 435 milliards d’euros, en légère hausse par rapport à février (433 milliards).Depuis le début de l’année, les fonds italiens affichent néanmoins un solde négatif, de 2,5 milliards d’euros. Par ailleurs, en ajoutant les fonds dédiés (+37 millions d’euros) et les gestions sous mandat (-494 millions), la collecte totale du secteur de la gestion d’actifs s’établit à 1,943 milliard d’euros. Côté sociétés, les grands gagnants de cette embellie de mars ont été Franklin Templeton, qui enregistre des souscriptions nettes 573 millions d’euros sur les fonds ouverts et les mandats, Invesco avec 531 millions d’euros, et UBI Banca avec 466 millions.La très forte collecte de Poste Italiane (+5,346 milliards d’euros) s’explique comme le mois précédent par le rapatriement de la gestion des investissements liés aux contrats d’assurance vie, ce qui pénalise Credit Suisse (-4,9 milliards d’euros) qui s’occupait de ces actifs.De l’autre côté du spectre, Pioneer continue de souffrir et voit sortir 614 millions d’euros, devant Intesa Sanpaolo (-352,8 millions) et Allianz (-163 millions).
30/04/2012

La politique française et néerlandaise pèse sur la collecte des fonds actions européennes

Les fonds d’actions européennes ont accusé sur la semaine s’achevant le 27 avril des rachats nets de 4,6 milliards de dollars à l’échelle mondiale, soit le plus haut niveau depuis la semaine se terminant le 10 août, selon EPFR. Ce dernier invoque la chute du gouvernement néerlandais et la victoire de François Hollande au premier tour des élections françaises, que les investisseurs ont interprété comme un échec du consensus européen autour de la rigueur budgétaire pour sortir de la crise. Hors ETF, les fonds actions européennes voyaient encore sortir 696,4 millions de dollars. Certains flux «contrarian» dans les fonds d’actions espagnols, italiennes, grecques et néerlandaises laissent toutefois penser que certains investisseurs continuent de croire que la zone euro et l’Europe vont s’en sortir cette année. Les plus fortes souscriptions ont été enregistrées par les fonds obligataires américains et les fonds monétaires européens. Les fonds obligataires américains ont ainsi représenté 90 % du total de la collecte sur les fonds obligataires (4,8 milliards de dollars). Les autres secteurs ayant attiré les investisseurs ont été les fonds d’obligations émergentes et les fonds d’actions dividendes.
30/04/2012

TCW va conseiller un fonds de Columbia

TCW, la société de gestion américaine de la Société Générale et d’Amundi, va conseiller une poche d’un fonds obligataire multi-gérants, le Columbia Active Portfolios Multi-Manager Core Plus Bond Fund, pour un montant initial d’environ 1 milliard de dollars. Ce produit a été lancé le 20 avril 2012 par Columbia Management. Une autre part du fonds sera gérée par Federated Investment Management Company. TCW va s’occuper d’une partie «core plus» du fonds censée le capital à divers secteurs du marché obligataire, high yield et mortgage-backed.
30/04/2012

Le FSI nomme un membre son comité exécutif

Catherine Dupont Gatelmand devient membre du comité exécutif du Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) à compter du 23 avril 2012 et prend la fonction de directeur du Fonds de Modernisation des Équipementiers Automobiles (FMEA).L’intéressée était dernièrement en charge chez Delphi des comptes monde pour PSA Peugeot Citroën et Renault Nissan.

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